溫州化解地區(qū)性金融風(fēng)險(xiǎn)的做法及啟示

朱鴻鳴，吳 慶

(國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心 金融研究所，北京 100010)

溫州化解地區(qū)性金融風(fēng)險(xiǎn)的做法及啟示

朱鴻鳴，吳 慶

(國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心 金融研究所，北京 100010)

2012年以來，溫州正規(guī)金融體系風(fēng)險(xiǎn)不斷暴露,暴露過程持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)、規(guī)模大，風(fēng)險(xiǎn)沿企業(yè)擔(dān)保鏈蔓延，處置難度大。相關(guān)部門采取了一系列措施，如建立政府主導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)處置協(xié)調(diào)機(jī)制,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)行差異化幫扶或處置；大力推動(dòng)不良貸款核銷,強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)處置的司法保障,維護(hù)金融生態(tài)環(huán)境。這些措施取得了一些成效，但也存在不足，例如損失共擔(dān)機(jī)制未有效建立,實(shí)質(zhì)性債務(wù)重組尚未啟動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)處置受到不少政策和體制制約，打擊“逃廢債”的力度仍顯不夠。盡管如此，溫州做法仍是一次有益探索，對(duì)化解和防范地區(qū)性金融風(fēng)險(xiǎn)具有重要啟示。

金融風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)處置；債務(wù)重組；擔(dān)保鏈；溫州

溫州金融風(fēng)波是近年來爆發(fā)的一次局部性或地區(qū)性金融風(fēng)險(xiǎn)。雖然溫州金融風(fēng)波有自身的特殊性，但考慮到其風(fēng)險(xiǎn)暴露程度高，處理難度大且溫州經(jīng)濟(jì)具有較強(qiáng)的先發(fā)早發(fā)特征，總結(jié)溫州化解地區(qū)性金融風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)對(duì)于建立健全地方政府化解金融風(fēng)險(xiǎn)的體制機(jī)制，防范區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)具有重要意義。

一、溫州金融風(fēng)波概況

2012年以來，溫州正規(guī)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)不斷暴露，*在正規(guī)金融體系爆發(fā)金融風(fēng)波之前，溫州還于2011年下半年爆發(fā)了民間金融風(fēng)波。暴露過程持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)、規(guī)模大，風(fēng)險(xiǎn)沿企業(yè)擔(dān)保鏈蔓延，處置難度大，可稱之為“溫州金融風(fēng)波”。

首先，持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)。溫州金融風(fēng)波并沒有確切的起始時(shí)間，但若以溫州銀行業(yè)不良貸款率快速、顯著上升且大幅高于全國(guó)平均水平為標(biāo)準(zhǔn)，溫州金融風(fēng)波已持續(xù)了3年左右的時(shí)間。截至2015年3月底，溫州銀行業(yè)不良貸款率仍在4%以上?？紤]到溫州銀行業(yè)尚有超過400億元的關(guān)注類貸款，加之全國(guó)和溫州的經(jīng)濟(jì)下行壓力仍然較大，溫州金融風(fēng)波并沒有完全結(jié)束。

其次，風(fēng)險(xiǎn)暴露規(guī)模大。一是不良貸款率仍維持在較高水平。自2013年3月末突破4%之后，溫州市銀行業(yè)不良貸款率基本均維持在4%以上(見圖1)。二是已經(jīng)處置了大量的不良貸款。2012—2014年，溫州已處置不良貸款818億元[1]，約占2014年末溫州市本外幣貸款余額的11.13%。

圖1 溫州市銀行業(yè)不良貸款率

注：全國(guó)商業(yè)銀行不良貸款率略低于全國(guó)銀行業(yè)貸款率，由于缺少全國(guó)銀行業(yè)不良貸款率的季度數(shù)據(jù)，我們以全國(guó)商業(yè)銀行不良貸款率作為替代。

數(shù)據(jù)來源：銀監(jiān)會(huì)，根據(jù)新聞報(bào)道整理。

再次，風(fēng)險(xiǎn)沿企業(yè)擔(dān)保鏈蔓延。2012年全年和2013年1—8月，溫州龍灣區(qū)法院銀企糾紛案件中涉及擔(dān)保的比例分別達(dá)96.7%和94.3%[2]。根據(jù)陳道富和劉新海的研究，溫州有32.63%的企業(yè)涉及擔(dān)保圈，通過保證(含擔(dān)保)方式融資的企業(yè)比重達(dá)77.67%[3]。從溫州市政府出臺(tái)的處置化解金融風(fēng)險(xiǎn)的政策文件也可看出，擔(dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)是溫州金融風(fēng)波的主要風(fēng)險(xiǎn)。

最后，風(fēng)險(xiǎn)處置難度大。一方面，由于是擔(dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)，常規(guī)的風(fēng)險(xiǎn)處置會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的大量外溢，對(duì)銀行體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)都將造成很大損害。另一方面，由于存在多頭授信，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)所涉及的授信銀行數(shù)量多，加之其中不少銀行并不是地方法人機(jī)構(gòu)，地方政府在處置和化解金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的協(xié)調(diào)難度大。

二、溫州金融風(fēng)險(xiǎn)處置的主要做法

(一)建立以政府為主導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)處置協(xié)調(diào)機(jī)制

一是成立專業(yè)化、實(shí)體化的協(xié)調(diào)和處置機(jī)構(gòu)。2014年6月，溫州市整合2012年成立的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)幫扶工作領(lǐng)導(dǎo)小組和不良貸款專項(xiàng)處置工作領(lǐng)導(dǎo)小組，在市縣兩級(jí)成立實(shí)體化運(yùn)作、集中辦公的企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)處置辦公室(以下簡(jiǎn)稱“處置辦”)。處置辦的工作人員來自金融辦、經(jīng)信委、公安部門、人民法院、銀監(jiān)會(huì)、住建委、稅務(wù)局、國(guó)土資源部門等涉及金融風(fēng)險(xiǎn)處置的部門。二是推動(dòng)建立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)“同進(jìn)共退”協(xié)調(diào)機(jī)制。該機(jī)制對(duì)實(shí)施對(duì)象、條件、程序，以及政府、銀行、企業(yè)等相關(guān)主體的職責(zé)及問責(zé)安排做出了規(guī)定。三是建立聯(lián)合授信管理的主辦行制度，規(guī)定大中小企業(yè)的銀行授信家數(shù)分別不超過8家、5家和3家，由主辦行牽頭對(duì)貸款人授信額度進(jìn)行合理安排和控制，搭建債權(quán)銀行間的溝通平臺(tái)。四是為了避免銀行總行和監(jiān)管部門的順周期行為，*對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域，銀行總行通常會(huì)上收信貸審批權(quán)，或采取歧視性政策，如減少信貸額度。此外，監(jiān)管部門的風(fēng)險(xiǎn)容忍度也可能限制銀行繼續(xù)向風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域投放信貸。溫州市政府加強(qiáng)與銀行總行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)，確保銀行業(yè)繼續(xù)大力支持溫州實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。五是加強(qiáng)與司法系統(tǒng)的協(xié)調(diào)，建立金融監(jiān)管與金融審判聯(lián)席會(huì)議制度。

(二)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)行差異化的幫扶或處置

一是成立應(yīng)急轉(zhuǎn)貸專項(xiàng)資金，為企業(yè)提供應(yīng)急轉(zhuǎn)貸支持。二是根據(jù)企業(yè)自救意愿、經(jīng)營(yíng)狀況、風(fēng)險(xiǎn)外溢性、是否符合轉(zhuǎn)型升級(jí)方向等標(biāo)準(zhǔn)，將風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)劃分為重點(diǎn)保護(hù)類企業(yè)、重點(diǎn)幫扶類企業(yè)、資不抵債類企業(yè)和涉嫌“逃廢債”企業(yè)等四類，分別實(shí)施重點(diǎn)幫扶、幫扶化解、快速處置和打擊處置。

(三)大力推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)貸款的化解和不良貸款的處置

一是通過政府轉(zhuǎn)貸法、平移代償法、擔(dān)保置換法、暫緩追償法、差額擔(dān)保法、資產(chǎn)重組法、外部收購法、破產(chǎn)重整法等風(fēng)險(xiǎn)化解方法，累計(jì)延緩或化解風(fēng)險(xiǎn)貸款1 000億元。二是通過司法清收及非司法清收，向?qū)I(yè)資產(chǎn)管理公司、社會(huì)法人和自然人轉(zhuǎn)讓、核銷、基于信貸風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)分類上劃不良貸款等方式累計(jì)處理了超過800億元的不良貸款，形成了包括上劃、資產(chǎn)處置、破產(chǎn)、兼并、重組、牽頭行制度等方式的一整套不良貸款處置機(jī)制。三是在監(jiān)管部門的“窗口指導(dǎo)”下，銀行業(yè)開展了還款方式創(chuàng)新。

(四)強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)處置的司法保障

當(dāng)?shù)胤ㄔ涸趫?jiān)持法律責(zé)任無法讓步這一底線的前提下，積極為金融風(fēng)險(xiǎn)處置提供司法保障，同時(shí)保持司法操作的靈活性。一是設(shè)立金融庭，提高金融案件的處理能力和處理效率。二是運(yùn)用破產(chǎn)程序延緩風(fēng)險(xiǎn)蔓延和化解風(fēng)險(xiǎn)。*比如，通過破產(chǎn)審判促成海鶴藥業(yè)、信泰集團(tuán)、中硅科技等13家企業(yè)司法重整或和解成功，化解銀行不良資產(chǎn) 18.05 億元，盤活廠房土地面積達(dá)736.22畝。三是實(shí)施應(yīng)急轉(zhuǎn)貸臨時(shí)啟封制度，降低司法手段的負(fù)面影響。四是在立案前加強(qiáng)甄別和對(duì)銀企的協(xié)調(diào)，慎用司法手段，避免風(fēng)險(xiǎn)外溢。

(五)維護(hù)金融生態(tài)環(huán)境

一是在司法中堅(jiān)持法律責(zé)任無法突破的底線，維護(hù)社會(huì)誠(chéng)信體系。二是開展打擊逃廢債專項(xiàng)行動(dòng)，打擊“逃廢債”行為。三是結(jié)合“溫州金改”，健全社會(huì)信用體系。

三、溫州金融風(fēng)險(xiǎn)處置存在的不足及面臨的制約

溫州金融風(fēng)險(xiǎn)處置取得了一定的成效。比如，處置了大量的不良貸款，延緩或化解了大量的風(fēng)險(xiǎn)貸款，使不良貸款率快速上升的勢(shì)頭得到暫時(shí)抑制，避免了當(dāng)?shù)亟鹑隗w系的過度萎縮。*2014年末，溫州市本外幣貸款余額7 347億元，較2011年末增加952億元?？紤]不良貸款處置后，2012—2014年銀行體系對(duì)溫州市的新增貸款超過1 700億元。但是，它也存在一些不足之處，面臨著不少制約因素。這些不足若不能得到彌補(bǔ)或有效解決，溫州金融形勢(shì)很可能再次惡化。

(一)損失共擔(dān)機(jī)制未有效建立，實(shí)質(zhì)性債務(wù)重組尚未啟動(dòng)

溫州金融風(fēng)波要得到實(shí)質(zhì)性的解決，需要盡早拆開擔(dān)保鏈，即進(jìn)行實(shí)質(zhì)性的債務(wù)重組。否則，在巨大債務(wù)負(fù)擔(dān)的壓力下，企業(yè)很難輕裝上陣，既抑制其自救的意愿，也限制其自救的能力。若經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和房地產(chǎn)價(jià)格繼續(xù)下行而實(shí)質(zhì)性債務(wù)重組遲遲不能啟動(dòng)，金融風(fēng)波將會(huì)進(jìn)一步蔓延。

目前，溫州的債務(wù)重組尚處于貸款期限變更意義上的重組階段，即主要是續(xù)貸或展期，還未進(jìn)入以債務(wù)減免為特征的實(shí)質(zhì)性債務(wù)重組階段。之所以如此，既在于銀行和政府仍寄望于經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的突然好轉(zhuǎn)，更在于銀行、政府、企業(yè)三方損失共擔(dān)機(jī)制尚未建立。

三方損失共擔(dān)機(jī)制未建立的直接原因是財(cái)政支持力度不夠。盡管溫州市政府發(fā)布了《關(guān)于國(guó)有擔(dān)保機(jī)構(gòu)為民營(yíng)企業(yè)擔(dān)保推進(jìn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置工作的實(shí)施意見》，但由于激勵(lì)約束機(jī)制方面的缺陷，國(guó)有擔(dān)保機(jī)構(gòu)并未實(shí)質(zhì)性地參與到化解擔(dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)中去。此外，雖然溫州成立了應(yīng)急轉(zhuǎn)貸專項(xiàng)資金，在銀行轉(zhuǎn)貸方面發(fā)揮了重要作用，有利于延緩風(fēng)險(xiǎn)的暴露，但對(duì)于解開擔(dān)保鏈或債務(wù)重組而言，并沒有多大實(shí)質(zhì)性意義。

建立損失共擔(dān)機(jī)制就意味著地方政府承擔(dān)部分損失或政府救助的參與。對(duì)此，我們需要回答這樣一個(gè)問題，即在地區(qū)金融風(fēng)險(xiǎn)處置中，地方政府是否應(yīng)提供救助或分擔(dān)部分損失。有觀點(diǎn)認(rèn)為，地方政府既不應(yīng)該也無能力提供救助或分擔(dān)損失，理由有二。一是救助或分擔(dān)損失會(huì)誘發(fā)銀行和企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，陷入地區(qū)金融風(fēng)波中的許多金融機(jī)構(gòu)是跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)，其損失對(duì)機(jī)構(gòu)并不構(gòu)成致命沖擊，因此不應(yīng)提供救助或分擔(dān)損失。二是地方政府財(cái)力不足，無力救助。

我們認(rèn)為，對(duì)于溫州的金融風(fēng)波或擔(dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)，地方政府應(yīng)該進(jìn)行救助或分擔(dān)部分損失。首先，是否應(yīng)救助或分擔(dān)損失不應(yīng)僅僅考慮是否會(huì)誘發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)，而應(yīng)綜合權(quán)衡道德風(fēng)險(xiǎn)與不救助的成本，兩害相權(quán)取其輕；同時(shí)，道德風(fēng)險(xiǎn)是可以通過方案的合理設(shè)計(jì)來控制或降低的。*實(shí)際上，2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)時(shí)，也充斥著是否應(yīng)救助金融機(jī)構(gòu)的爭(zhēng)論，但最終結(jié)果無一例外的是進(jìn)行救助，原因就在于兩害相權(quán)取其輕，不救助的成本更高，同時(shí)在救助方案設(shè)計(jì)時(shí)，盡量避免誘發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)。其次，針對(duì)跨區(qū)域銀行的損失分擔(dān)可以降低其總行的順周期性，確保其繼續(xù)保持較大的融資支持力度。

我們也認(rèn)為，地方政府有能力分擔(dān)部分損失。盡管地方政府財(cái)力不足，但地方政府可以通過負(fù)債來解決。對(duì)于發(fā)生地區(qū)性金融風(fēng)險(xiǎn)的地區(qū)而言，地方政府與其從短期著眼，通過舉債投資基礎(chǔ)設(shè)施，以政府投資來“穩(wěn)增長(zhǎng)”，不如從長(zhǎng)期著眼，通過舉債分擔(dān)損失，以化解金融風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化金融生態(tài)來引導(dǎo)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

(二)防范和打擊“逃廢債”的力度或效率仍有待提高

目前，溫州的確存在不少“逃廢債”行為，銀行也認(rèn)為政府在防范和打擊“逃廢債”方面仍有較大的提高空間。這對(duì)溫州金融風(fēng)險(xiǎn)處置有兩方面的負(fù)面影響。一方面，會(huì)惡化當(dāng)?shù)亟鹑谏鷳B(tài)，增加政府協(xié)調(diào)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)“同進(jìn)共退”的難度，既不利于銀行業(yè)參與企業(yè)幫扶，也不利于銀行業(yè)繼續(xù)支持當(dāng)?shù)仄髽I(yè)。另一方面，會(huì)導(dǎo)致債務(wù)企業(yè)和擔(dān)保企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)，降低擔(dān)保企業(yè)積極開展自救的意愿。

(三)風(fēng)險(xiǎn)處置仍受政策、體制因素制約

目前，溫州仍有大量的不良貸款未處置且仍不斷有新的不良貸款發(fā)生。之所以如此，一個(gè)重要原因是溫州金融風(fēng)險(xiǎn)處置過程中還受到以下政策、體制因素的制約。

一是不良貸款核銷難。

二是稅收政策不支持。比如，銀行在對(duì)房產(chǎn)抵押物的處置過程中會(huì)產(chǎn)生大量的稅費(fèi)，對(duì)此并沒有相應(yīng)的稅收優(yōu)惠。

三是報(bào)案程序?qū)е缕髽I(yè)逃廢債立案難。比如，公安部門要求報(bào)案主體的報(bào)案要有證據(jù)，而報(bào)案主體又難以獲得相關(guān)證據(jù)。

四是銀行管理體制及監(jiān)管體制在一定程度上也構(gòu)成了障礙。比如，一旦出現(xiàn)案件就上追兩級(jí)，這可能導(dǎo)致銀行員工無視或縱容企業(yè)的“逃廢債”的行為。

四、主要啟示及建議

新常態(tài)下，中國(guó)要守住不發(fā)生區(qū)域性、系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。不過，隨著經(jīng)濟(jì)增速的下降和各類隱性風(fēng)險(xiǎn)的顯性化，地區(qū)性或局部金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生是有可能的。對(duì)于建立化解地區(qū)性金融風(fēng)險(xiǎn)的體制、機(jī)制而言，溫州的金融風(fēng)險(xiǎn)處置除在建立協(xié)調(diào)機(jī)制、差異化幫扶、強(qiáng)化司法保障、創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)處置方法等方面具有借鑒意義外，還有以下重要啟示。

(一)建立銀行、政府、企業(yè)三方損失共擔(dān)機(jī)制，切實(shí)推動(dòng)實(shí)質(zhì)性債務(wù)重組

經(jīng)濟(jì)增速換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期和前期刺激政策消化期仍是未來幾年中國(guó)經(jīng)濟(jì)的基本特征。因此，化解和處置地區(qū)性金融風(fēng)險(xiǎn)，地方政府和銀行都不應(yīng)寄望于宏觀經(jīng)濟(jì)或?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的突然好轉(zhuǎn)。除了建立協(xié)調(diào)機(jī)制外，地方政府還應(yīng)建立銀行、政府和企業(yè)三方損失共擔(dān)機(jī)制，以盡早推動(dòng)實(shí)質(zhì)性的債務(wù)重組。

損失共擔(dān)機(jī)制的建立需要做好四方面的工作。首先，合理確定損失分擔(dān)比例或救助限額。這是地方政府、銀行與企業(yè)之間博弈的結(jié)果，不存在統(tǒng)一的規(guī)則，應(yīng)在明晰各方責(zé)任的基礎(chǔ)上，根據(jù)具體情況而定。

其次，合理選擇損失分擔(dān)或救助的方式?？晒┻x擇的選項(xiàng)至少有三類。一是通過國(guó)有擔(dān)保機(jī)構(gòu)來分擔(dān)。這既需要增強(qiáng)當(dāng)?shù)貒?guó)有擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金實(shí)力，也需要完善其激勵(lì)約束機(jī)制，調(diào)動(dòng)起積極性，如將化解風(fēng)險(xiǎn)貸款成效納入考核，完善盡職免責(zé)制度。二是成立地方性資產(chǎn)管理公司，直接購買不良資產(chǎn)。不過，這需要獲得相關(guān)金融牌照。三是成立相關(guān)救助基金。

再次，確定救助資金的來源。對(duì)于財(cái)政實(shí)力較強(qiáng)的地區(qū)，可由財(cái)政直接提供救助資金。對(duì)于財(cái)政實(shí)力較弱的地區(qū)，可考慮通過發(fā)行地方債的方式籌集資金。不過，這有賴于中央層面的政策支持。

最后，注意防范道德風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)銀行而言，地方政府要合理、嚴(yán)密確定損失共擔(dān)的標(biāo)準(zhǔn)，防止銀行隨意擴(kuò)大政府損失承擔(dān)的基數(shù)；要將政府的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)與銀行的貸后管理績(jī)效聯(lián)系起來，防止銀行貸后管理的不盡責(zé)。對(duì)企業(yè)而言，可以考慮推行債轉(zhuǎn)股。

(二)大力打擊“逃廢債”行為，維護(hù)金融生態(tài)

大力打擊“逃廢債”行為既有利于促進(jìn)企業(yè)積極開展自救，也有利于更好地協(xié)調(diào)銀行“同進(jìn)共退”，還有利于維護(hù)金融生態(tài)。

關(guān)于打擊“逃廢債”行為，一是法院要切實(shí)防范“假破產(chǎn)，真逃債”的行為發(fā)生，進(jìn)一步優(yōu)化破產(chǎn)管理人的激勵(lì)約束機(jī)制。

二是借鑒反洗錢監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，建立地區(qū)層面的企業(yè)逃廢債監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，企業(yè)逃廢債監(jiān)測(cè)系統(tǒng)甄別的賬戶異動(dòng)可作為向公安部門申請(qǐng)立案的證據(jù)。

三是將打擊“逃廢債”和“案防”相結(jié)合，調(diào)動(dòng)銀行員工參與打擊逃廢債的積極性。比如，對(duì)于銀行員工主動(dòng)報(bào)案的情況，可根據(jù)情況考慮不作為案件，或者從寬處理。這需要中央層面的政策支持。

(三)中央層面應(yīng)加強(qiáng)政策支持，以營(yíng)造有利于風(fēng)險(xiǎn)高效處置的政策環(huán)境

地區(qū)性金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與化解也需要中央層面的政策支持，以破除或減少相關(guān)政策或體制對(duì)風(fēng)險(xiǎn)處置的不利約束[4]。中央政府提供政策支持，并不意味著中央層面進(jìn)行救助或共擔(dān)損失，而是指提供有利于地方政府建立損失共擔(dān)機(jī)制，以及有利于各方進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)處置的政策環(huán)境。

具體地，財(cái)政部門應(yīng)在金融機(jī)構(gòu)不良貸款核銷、地方政府發(fā)行地方債用于金融風(fēng)險(xiǎn)處置等方面提供政策支持。稅收部門應(yīng)在抵押物處置方面提供相應(yīng)的稅收政策支持。銀監(jiān)部門、央行和公安部門應(yīng)在“案防”與打擊“逃廢債”方面提供相應(yīng)的政策支持。

[1] 高翔.溫州方案：“特種部隊(duì)”圍剿不良貸款[N].上海證券報(bào)，2015-05-05.

[2] 王乾箏.聯(lián)?；ケ５娘L(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策[N].21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，2014-06-14.

[3] 陳道富，劉新海.保圈風(fēng)險(xiǎn)的大數(shù)據(jù)管控[N].上海證券報(bào)，2015-01-14.

[4] 潘功勝.加強(qiáng)金融頂層設(shè)計(jì) 全面深化金融改革[J].重慶理工大學(xué)學(xué)報(bào)：社會(huì)科學(xué)，2014(1):1-3.

(責(zé)任編輯 許若茜)

Practice and Enlightenment of Wenzhou on Dissolving Regional Financial Risks

ZHU Hong-ming, WU Qing

(Research Institute of Finance, Development Research Center of the State Council, Beijing 100010, China)

Since 2012, the formal financial system in Wenzhou risk has been exposing, and the exposure has long duration, and is large scale and its risk is spreading along the chain of enterprise guarantee and has difficult in disposal. Related departments adopted a series of measures, such as to establish a government-led risk management coordination mechanism, to have differentiation support or to disposition of the enterprise risk, to push non-performing loans cancel after verification, to strengthen the risk management of the judicial protection, to maintain financial ecological environment and so on. These above measures made some achievements, but there is also insufficient, such as that the loss sharing mechanism is not effective to establish, and the substantial debt restructuring has not yet been launched, the risk management is restricted by many policy and institutional, and the magnitude of the blow “enforcement” is still not enough. However, practice in Wenzhou is still a useful exploration, which has important enlightenment to resolve and prevent regional financial risks.

financial risk; risk disposal; debt restructuring; guarantee chain; Wenzhou

2015-07-27 作者簡(jiǎn)介：朱鴻鳴，國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所助理研究員，博士，研究方向：金融改革、貨幣政策、科技金融。吳慶，國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所銀行研究室副主任、研究員。

朱鴻鳴，吳慶.溫州化解地區(qū)性金融風(fēng)險(xiǎn)的做法及啟示[J].重慶理工大學(xué)學(xué)報(bào):社會(huì)科學(xué)，2015(9):1-5.

format：ZHU Hong-ming, WU Qing.Practice and Enlightenment of Wenzhou on Dissolving Regional Financial Risks[J].Journal of Chongqing University of Technology:Social Science，2015(9):1-5.

10.3969/j.issn.1674-8425(s).2015.09.001

F832.7

A

1674-8425(2015)09-0001-05