開放新格局下利用金融力量提升產(chǎn)業(yè)國際競爭力*

張軍生

開放新格局下利用金融力量提升產(chǎn)業(yè)國際競爭力*

張軍生

2001年12月11日，我國正式成為世界貿(mào)易組織的第143個成員國，從此順利融入多邊國際貿(mào)易投資體系。經(jīng)過15年的發(fā)展，我國充分利用了WTO貿(mào)易投資便利化的機(jī)遇，在以規(guī)則為導(dǎo)向的多邊貿(mào)易投資體系內(nèi)獲益良多，貨物貿(mào)易規(guī)模由2001年的5097億美元增加到2014年的2.6萬億美元，增加了5倍，占世界貨物貿(mào)易比重由4.3%提升到12.2%，居世界第一位。服務(wù)貿(mào)易規(guī)模由2001年的674億美元，增加到2014年的6043.4億美元，增加了近9倍，占世界服務(wù)貿(mào)易比重由2.2%提升到6%，居世界第三位。2010年中國制造業(yè)規(guī)模超過美國，成為全球制造業(yè)第一生產(chǎn)大國。投資方面，我國吸引外資連續(xù)23年位居發(fā)展中國家第一位，吸引外商直接投資居全球第二位，對外投資居全球第三位。但不容忽視的是，隨著我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，傳統(tǒng)制造業(yè)國際競爭力有進(jìn)一步下降的趨勢；對外投資雖然呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，但投資收益率仍較低，且受限于來自發(fā)達(dá)國家的非正常待遇。因此，在開放新格局下，提升整體產(chǎn)業(yè)競爭力以及利用金融力量促進(jìn)對外投資顯得尤為迫切。

一、我國經(jīng)貿(mào)發(fā)展環(huán)境發(fā)生新的變化

根據(jù)《中國加入WTO議定書》第15條規(guī)定，貿(mào)易伙伴原來利用“替代國家價格”計算我國商品傾銷幅度的方式需要改變，要按照市場經(jīng)濟(jì)國家“基準(zhǔn)價格”來認(rèn)定，也就意味著對我國實(shí)施反傾銷時采用的“非市場經(jīng)濟(jì)地位”條款的過渡期結(jié)束，未來國際市場上競爭面臨的反傾銷指控將會逐步減少。因?yàn)椋胺鞘袌鼋?jīng)濟(jì)地位”條款過渡期結(jié)束后，中國國內(nèi)價格可以作為“基準(zhǔn)價格”用來認(rèn)定產(chǎn)品是否存在傾銷（以低于國內(nèi)市場價格或成本價格向其他國家銷售產(chǎn)品，對他國相關(guān)產(chǎn)業(yè)造成損害或者損害威脅的將會被指控為傾銷），而我國很多商品本來就具有成本優(yōu)勢，所以，即便被認(rèn)定為傾銷，其傾銷幅度也會大幅下降，相關(guān)產(chǎn)業(yè)遭受反傾銷的可能性和危害程度將會大大降低。但是，這并不意味著未來中國國際貿(mào)易競爭力會顯著提升，因?yàn)?，加入WTO后15年來，經(jīng)貿(mào)發(fā)展環(huán)境發(fā)生了很大變化。

一是從全球來看，全球經(jīng)濟(jì)再平衡可能弱化參與全球分工體系帶來的“全球化紅利”。當(dāng)前全球主要經(jīng)濟(jì)體正在尋求金融危機(jī)之后的經(jīng)濟(jì)再平衡。美國、歐盟等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體加快制定結(jié)構(gòu)調(diào)整計劃，使經(jīng)濟(jì)擺脫對消費(fèi)的過度依賴。美國相繼發(fā)布《美國制造業(yè)促進(jìn)法案》《先進(jìn)制造業(yè)國家戰(zhàn)略計劃》，實(shí)施經(jīng)濟(jì)再平衡計劃，推動制造業(yè)向本土回流，以擴(kuò)大就業(yè)，提升本國產(chǎn)業(yè)國際競爭力，尤其是其實(shí)施五年出口倍增計劃，借助第三次工業(yè)革命的機(jī)遇，工業(yè)生產(chǎn)自動化水平和勞動力效率顯著提高，抵消了其勞動力成本偏高的劣勢，成功實(shí)現(xiàn)制造業(yè)綜合競爭優(yōu)勢提升，目前美國的制造業(yè)綜合成本優(yōu)勢與我國的差距越來越小，加之美國近年來快速推進(jìn)頁巖氣為代表的能源革命，部分能源已經(jīng)完全實(shí)現(xiàn)了自給自足，綜合能源自給率超過85%，預(yù)計2035年能夠?qū)崿F(xiàn)能源自給自足。部分國際研究機(jī)構(gòu)評估結(jié)果顯示金融危機(jī)以后，美國制造業(yè)成本在穩(wěn)步下降，當(dāng)前，美國的制造業(yè)成本只比中國高5%左右，預(yù)計2018年制造業(yè)綜合成本將低于我國。美國在產(chǎn)業(yè)鏈頂端的創(chuàng)新設(shè)計以及底端的生產(chǎn)制造方面均投入了較大精力，加快推進(jìn)本土經(jīng)濟(jì)再工業(yè)化。德國實(shí)施工業(yè)4.0戰(zhàn)略，確保智能制造領(lǐng)域的絕對優(yōu)勢地位。英國、法國、日本等國家也憑借高端制造業(yè)技術(shù)和優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品設(shè)計在部分高端工業(yè)產(chǎn)品綜合競爭力方面超過我國。

二是從國內(nèi)來看，“劉易斯拐點(diǎn)”臨近和“人口紅利”的逐漸消失將使支撐高投資率的基礎(chǔ)變得非常脆弱。統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，我國勞動力人口占比從2010年的74.5%下降到2011年的74.4%，首次出現(xiàn)下降；2012年勞動人口占比進(jìn)一步下降到69.2%，絕對規(guī)模首次出現(xiàn)下降，勞動力人口比上年下降345萬。與此同時，我國的投資率和工業(yè)化率分別高達(dá)47.8%和46.8%，都已經(jīng)接近頂峰。依靠高儲蓄率和低要素成本維持高投資率的增長模式顯然不具有可持續(xù)性。種種跡象表明，傳統(tǒng)的增長模式已經(jīng)走到盡頭，我國已不太可能重返2008年前的增長模式?！叭丝诩t利”的消失使得我國勞動力成本在逐步提升，部分地區(qū)甚至出現(xiàn)招工難等現(xiàn)象，已有的勞動力成本優(yōu)勢逐漸弱化。此外，我國物流成本逐年提高，2014年我國社會物流總費(fèi)用10.6萬億元，占GDP比重為16.6%，明顯高于其他發(fā)達(dá)國家。加之部分地區(qū)超越當(dāng)?shù)貙?shí)際，盲目發(fā)展非實(shí)體產(chǎn)業(yè)，導(dǎo)致局部地區(qū)產(chǎn)業(yè)空心化，經(jīng)濟(jì)金融化傾向嚴(yán)重，很多人不愿意做實(shí)體、不愿意從事制造業(yè)，因?yàn)槔麧櫬瘦^低，2014年我國規(guī)模工業(yè)利潤率只有5.69%，而同期銀行貸款利率基本維持在6%左右，如果是從銀行貸款投資做實(shí)業(yè)根本賺不到錢，所以，很多資金開始投向信托、理財、委托貸款等資本運(yùn)營業(yè)務(wù)，投機(jī)氣氛相對嚴(yán)重，導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是中小微企業(yè)融資難、融資貴問題嚴(yán)重。

二、金融與貿(mào)易自由化的非同步性、非對稱性是產(chǎn)業(yè)國際競爭力削弱的關(guān)鍵因素之一

上述現(xiàn)象的背后更深層次的原因是貿(mào)易和金融發(fā)展的非協(xié)調(diào)性，貿(mào)易自由化進(jìn)程缺乏金融自由化的配合，貿(mào)易發(fā)展到一定程度以后，很容易進(jìn)入死胡同。改革開放以來，我國自由化改革主要集中于產(chǎn)品市場，金融自由化則較為漸進(jìn)謹(jǐn)慎，金融自由化落后于許多亞洲發(fā)展中國家。從改革開放的實(shí)踐來看，我國主要是以提升工業(yè)生產(chǎn)能力和產(chǎn)品國際競爭力為導(dǎo)向，經(jīng)濟(jì)資源向生產(chǎn)型尤其是出口導(dǎo)向部門傾斜，勞動力更多地涌向加工貿(mào)易工廠，能源、資源等原材料大量進(jìn)口，都是為了支撐龐大的生產(chǎn)能力和出口競爭力，并以此創(chuàng)造積累了巨額的財富。目前，我國外匯儲備全球第一，高達(dá)3.69萬億美元?？梢哉f，我國具備了調(diào)動一切經(jīng)濟(jì)資源通過生產(chǎn)貿(mào)易和投資等手段，快速創(chuàng)造財富的能力，但是，由于金融國際競爭力與貿(mào)易投資競爭力嚴(yán)重不匹配，缺乏相對完善的資本市場，無法實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目的開放和人民幣自由兌換，在管理巨額財富和實(shí)現(xiàn)財富增值方面缺乏應(yīng)有的金融實(shí)力和投資渠道平臺。所以，我國政府依靠生產(chǎn)貿(mào)易和投資積累起來的外匯，很多都購買了外國的國債，成為持有美國國債第一大國，截至2014年11月，金額高達(dá)1.32萬億美元。國內(nèi)一些學(xué)者對此問題已經(jīng)有了較為深入的研究，對于對外投資收益偏低的討論也很多。我國迫切需要與貿(mào)易投資地位相稱的金融地位，未來應(yīng)該協(xié)調(diào)推進(jìn)貿(mào)易和金融開放，提升創(chuàng)造財富和管理財富的能力。目前，我國也認(rèn)識到相關(guān)問題的嚴(yán)重性，開始通過金融改革創(chuàng)新和制造業(yè)2025計劃，借助互聯(lián)網(wǎng)+的機(jī)遇，打造“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的環(huán)境，將勞動力成本優(yōu)勢提升為創(chuàng)新優(yōu)勢。整體的發(fā)展思路是“向創(chuàng)新要增長，向金融要創(chuàng)新”。將改革開放30多年來積累的民間資金通過金融創(chuàng)新方式引導(dǎo)到實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中去，通過創(chuàng)新和技術(shù)提升，實(shí)現(xiàn)金融資源與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良性互動、持續(xù)發(fā)展。

此外，大宗商品交易的國際市場定價權(quán)不僅僅取決于供求關(guān)系，期貨交易是影響甚至控制大宗商品價格的重要手段。美國歐盟等國家實(shí)際上都是借助金融力量，在國際市場上進(jìn)行資本與商品運(yùn)作，掌控市場格局、獲取巨額利潤。例如，主導(dǎo)大豆貿(mào)易和糧食貿(mào)易的四大國際糧商背后都有金融力量支持。他們借助先進(jìn)的金融工具和雄厚的金融實(shí)力，能夠預(yù)測甚至左右交易價格。大宗商品和資源類產(chǎn)品貿(mào)易屬于資金密集型行業(yè)，只有借助金融的力量才能獲取相關(guān)領(lǐng)域的貿(mào)易話語權(quán)，獲取更多利益，降低貿(mào)易成本。

三、借助金融力量提升產(chǎn)業(yè)國際競爭力的政策建議

在新型開放格局下，我國應(yīng)該從以下幾個方面推動貿(mào)易和金融協(xié)調(diào)發(fā)展，利用金融力量提升產(chǎn)業(yè)國際競爭力。

1.以全面開放促進(jìn)全面創(chuàng)新

開放包括對內(nèi)開放和對外開放，對內(nèi)開放是破除體制機(jī)制性壟斷，向社會資本、民營資本等非國有主體甚至向自然人開放，對外開放是向其他經(jīng)濟(jì)體開放。我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷程表明，開放是推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要推動力量。壟斷和封閉會導(dǎo)致落后，只有通過對內(nèi)對外開放引入競爭才能夠激發(fā)國內(nèi)企業(yè)的競爭意識，提升參與競爭的能力。在加入WTO之前，有很多學(xué)者和官員擔(dān)心入世會對我國相關(guān)產(chǎn)業(yè)造成很大沖擊，但事實(shí)證明開放時間最早、開放幅度最大的產(chǎn)業(yè)恰恰是競爭力提升最快的行業(yè)。而那些依靠壟斷和保護(hù)維持高額利潤的行業(yè)，在新的形勢下很難發(fā)展壯大，也無法充分發(fā)揮對經(jīng)濟(jì)社會的正向作用，在新開放格局下，這些行業(yè)逐步開始面臨來自國際層面的技術(shù)和市場等競爭壓力，無法維持自我封閉增長。因此，應(yīng)該果斷地、主動地推動各行業(yè)對內(nèi)對外開放，個別關(guān)系國家安全和經(jīng)濟(jì)發(fā)展命脈的行業(yè)也應(yīng)該適當(dāng)增加內(nèi)部競爭，采取市場化手段提升技術(shù)和管理水平，以便能夠在國際同類行業(yè)競爭中把握主動?？梢圆扇≈鲃娱_放的方式，目前，上海、廣東、天津、福建四個地方的自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的很多改革措施實(shí)際上就是自主開放，相關(guān)開放幅度可以更大一些，在開放中激發(fā)創(chuàng)新活力，培育創(chuàng)新力量，提升產(chǎn)業(yè)國際競爭力。

2.以金融轉(zhuǎn)型助推外貿(mào)轉(zhuǎn)型

長期以來，金融機(jī)構(gòu)本身具有拼資金、重規(guī)模、輕創(chuàng)新的粗放型發(fā)展模式傾向，本身面臨轉(zhuǎn)型的壓力，需要讓資金價格反映正常的市場需求，體現(xiàn)資本真正的價值；利率市場化以后，金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展方式需要轉(zhuǎn)型。在轉(zhuǎn)型過程中，可以理順經(jīng)濟(jì)資源的價格體系，以正確的價格信號，使外貿(mào)企業(yè)能夠以合理的價格，方便地獲得發(fā)展所需資金和金融服務(wù)。通過行業(yè)投向、業(yè)務(wù)方式轉(zhuǎn)型來實(shí)現(xiàn)外貿(mào)行業(yè)的轉(zhuǎn)型，對于附加值高、技術(shù)密集、資金密集、知識產(chǎn)權(quán)密集的行業(yè)，給予適當(dāng)?shù)慕鹑谥С趾蛣?chuàng)新服務(wù)，加快外貿(mào)向高端化轉(zhuǎn)變，走內(nèi)涵式發(fā)展之路，獲取實(shí)實(shí)在在的貿(mào)易利益。

3.實(shí)現(xiàn)貿(mào)易與金融的融合式發(fā)展

金融實(shí)際上與貿(mào)易具有天然的聯(lián)系，一方面貿(mào)易發(fā)展需要金融支持，另一方面金融服務(wù)本身就是服務(wù)業(yè)的重要組成部分，涉外金融本身就是服務(wù)貿(mào)易的重要組成部分。全球主要經(jīng)濟(jì)體都比較重視借助金融力量為產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大，尤其是提升出口企業(yè)應(yīng)對國際市場風(fēng)險的能力提供更多便利和支持。我國應(yīng)該進(jìn)一步通過金融體系創(chuàng)新，完善多層次資本市場，為各種類型的生產(chǎn)貿(mào)易企業(yè)提供多樣化的融資渠道。破除制約金融與生產(chǎn)貿(mào)易融合發(fā)展的體制機(jī)制障礙，更多的發(fā)展科技金融、綠色金融。鼓勵更多資金投向有利于提升生產(chǎn)技術(shù)、產(chǎn)業(yè)革新、新產(chǎn)品創(chuàng)造等領(lǐng)域，借助金融力量加快推動科技成果轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)能力。推行產(chǎn)業(yè)鏈金融，為上下游企業(yè)提供全方位優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，破除生產(chǎn)貿(mào)易企業(yè)發(fā)展過程中的融資瓶頸。

4.鼓勵金融機(jī)構(gòu)設(shè)計更多有利于企業(yè)“走出去”的金融產(chǎn)品

新的開放格局下，我國已經(jīng)從吸引外資國轉(zhuǎn)變?yōu)閷ν馔顿Y大國，國際市場風(fēng)險較大，需要豐富的經(jīng)驗(yàn)和雄厚的資金實(shí)力才可以應(yīng)對。在國內(nèi)部分企業(yè)剛剛起步開拓國際市場的過程中，需要鼓勵金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新金融產(chǎn)品，設(shè)計出更多適合生產(chǎn)貿(mào)易投資企業(yè)利用的金融產(chǎn)品或者規(guī)避風(fēng)險的金融衍生工具，這是大國金融實(shí)力的體現(xiàn)，也是一國在創(chuàng)造巨額財富之后，實(shí)現(xiàn)財富保值增值能力的重要體現(xiàn)，這是未來我國努力的方向，也是在新的開放格局下，實(shí)現(xiàn)對外開放轉(zhuǎn)型升級，提升我國貿(mào)易和金融實(shí)力的重要基礎(chǔ)工作。

（責(zé)任編輯：平萍）

張軍生，男，對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)研究院副研究員（北京100029）。

2015年國家社會科學(xué)基金項(xiàng)目“促進(jìn)產(chǎn)業(yè)向中高端升級的金融支持政策研究”（15BJY159）；教育部青年基金項(xiàng)目“劉易斯拐點(diǎn)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的路徑依賴——基于美日德韓轉(zhuǎn)型經(jīng)驗(yàn)的實(shí)證分析”（13YJC790195）。