淺析我國大陸地區(qū)家族信托發(fā)展的制約因素及完善

付 婷

中國政法大學(xué)，北京 100088

2014年9月，歌后王某與李某某離婚的消息在網(wǎng)絡(luò)上瘋傳，王某在香港為大女兒竇某某辦理家族信托的事情也被曝光，引起了人們對家族信托的強(qiáng)烈關(guān)注。家族信托在國外已經(jīng)發(fā)展為十分普遍的一種金融業(yè)務(wù)，但是在我國大陸地區(qū)仍舊處于剛剛起步的狀態(tài)。過去30多年來，中國內(nèi)地富豪財富規(guī)模與人數(shù)迅速增長。2013年福布斯全球富豪榜單上，身家在10億美元以上的1400名富豪之中有120余名來自中國內(nèi)地。這百余名超級富豪幾乎都是企業(yè)家且年齡大都在50-65歲之間。福布斯統(tǒng)計顯示，這個群體正面臨接班問題。①“富不過三代”的中國古諺讓這些富人們急于探求使家族財富、名聲和信念能夠順利、安全地延續(xù)和發(fā)展的有效方法。這時，就給我國大陸地區(qū)的家族信托提出了緊迫的現(xiàn)實需求。

一、家族信托概述

(一)概念

根據(jù)現(xiàn)行的《信托法》，信托是指委托人基于對受托人的信任與受托人簽訂信托合同，將其財產(chǎn)所有權(quán)委托給受托人，由受托人按照委托人的意愿以自己的名義管理信托財產(chǎn)并在指定情況下由受益人獲得收益。而家族信托是指個人作為委托人，以家庭財富的管理、傳承和保護(hù)為目的的信托。家族信托最早可追溯于古羅馬時期的信托遺贈制，隨著時間的發(fā)展逐漸發(fā)展為現(xiàn)代信托制度中的一種。

(二)家族信托的制度優(yōu)勢

在家族財富傳承的過程中，常用的方式有遺囑、保險及信托等。遺囑繼承是一種較為簡便的財富傳承形式，但是它只能解決財富傳承中的財產(chǎn)分配問題。保險在財富傳承中具有突出優(yōu)勢，但是保險存在保單變現(xiàn)困難、難以實現(xiàn)更多財富傳承目的等不足。與遺囑和保險相比，家族信托具有無法比擬的制度優(yōu)勢。

1．具有風(fēng)險隔離、破產(chǎn)隔離功能，利于保護(hù)家族財富

根據(jù)我國《信托法》的相關(guān)規(guī)定，信托財產(chǎn)具有獨立性，信托財產(chǎn)獨立于委托人、受托人和受益人的其他各項財產(chǎn)。因此，當(dāng)委托人、受托人或受益人的經(jīng)營發(fā)生風(fēng)險時，三者的債權(quán)人無權(quán)對信托財產(chǎn)進(jìn)行追索;當(dāng)委托人、受托人或受益人破產(chǎn)時，信托財產(chǎn)也不是各自的遺產(chǎn)或清算財產(chǎn)，三者的債權(quán)人也無理由申請強(qiáng)制執(zhí)行信托財產(chǎn)。因此，相比于遺囑和保險，家族信托在家族財富傳承中具有無法比擬的優(yōu)勢。采用家庭信托工具傳承家族財富使待傳承的家族財富與委托人、受托人、受益人的固有財產(chǎn)的風(fēng)險隔離，有利于避免由于少數(shù)家庭成員的重大失誤而對家庭財富造成嚴(yán)重減損或因為家庭成員離婚、法定繼承等原因造成的家庭財富損失，有利于家族財富的保值。

2．更為靈活地傳承家族財富，保障后代生活

家族信托是基于客戶的多種需求為客戶量身打造的，具有其他財富傳承工具所無法比擬的靈活性。首先，家族信托既可以保障后代生活又可以節(jié)制后代一些行為。富人們可以根據(jù)需要約定信托利益的分配方式、金額及時間等又可以根據(jù)實際需要設(shè)定敗家子條款，這樣就既能保障受益人的生活又能避免受益人因生活奢靡或不善理財而敗光家產(chǎn)。其次，家族信托有利于解放無意接班的富家子弟。一些富家子弟不愿接手家族企業(yè)而是選擇從事其他職業(yè)，這樣家族企業(yè)就面臨接班難問題。因此，一些富人采取家族信托傳承家族財富。他們委托其他人或機(jī)構(gòu)管理和分配待傳承的家族財富，使得家族成員將股東和營運者的角色分開，放手任用能干的職業(yè)經(jīng)理人管理家族企業(yè)，從而保障接班人無需參與企業(yè)的經(jīng)營仍能享受企業(yè)經(jīng)營的果實。

3．具有規(guī)避高稅率的功能，利于家族財富的保值

家族信托的這項制度優(yōu)勢目前主要針對歐美等發(fā)達(dá)國家。在歐美等發(fā)達(dá)國家，繼承遺產(chǎn)時需要繳納較高的遺產(chǎn)稅，使得繼承人繼承到的家族財富被強(qiáng)制打了折扣。由于家族信托內(nèi)的待傳承的家族財富也就是信托財產(chǎn)不具有法律上的所有權(quán)，故在家族財富傳承時無需繳納遺產(chǎn)稅，使得受益人可以得到完整的家族財富，確保家族財富在傳承中不會流失。因此，許多富人們傾向于選擇家族信托來傳承家族財富以避免過高的遺產(chǎn)稅，使家族財富得到更好的繼承。我國目前尚未開征遺產(chǎn)稅，但是早已有了征收遺產(chǎn)稅的趨勢，故家族信托在未來我國開征遺產(chǎn)稅后勢必會有更大的舞臺。

二、我國大陸地區(qū)家族信托業(yè)務(wù)的發(fā)展情況

相比于國外和我國香港地區(qū)，我國大陸地區(qū)的家族信托業(yè)務(wù)起步晚、發(fā)展緩慢。2012年下半年，平安信托推出我國首單家族信托，委托金額為5000萬元，合同期50年。2013年年初，第三方理財機(jī)構(gòu)諾亞財富成立歌斐家族辦公室，并成功簽約一名地產(chǎn)開發(fā)商。2013年7月，招商銀行宣布在5月正式簽約首單財富傳承家族信托，截至目前簽約客戶已經(jīng)有10家，累計的客戶需求案例也超過50個，簽約客戶全部為私營企業(yè)主。除此之外，上海信托、外貿(mào)信托、北京信托等多家信托公司也都非?？春眉易逍磐邪l(fā)展前景，正在積極研發(fā)相關(guān)產(chǎn)品，為國內(nèi)企業(yè)家量身定制具有家族特色、家族文化的傳承規(guī)劃。②

三、我國大陸地區(qū)家族信托發(fā)展的制約因素

相對于一些發(fā)達(dá)國家，我國家族信托處于剛剛起步狀態(tài)，由于一些因素的限制及制約，我國的家族信托發(fā)展緩慢。

“簽約！”一家來自陜西的民營企業(yè)在此次博覽會上與來自德國、瑞典、瑞士等國家的國際一流品牌設(shè)備供應(yīng)商簽訂累計逾1.4億元人民幣的采購協(xié)議?！叭绻f民營企業(yè)座談會讓我們吃下了定心丸，那么進(jìn)博會又給了我們一個大舞臺?！毙〖t書合伙人曾秀蓮坦言。此次進(jìn)博會上，上海交易團(tuán)組建了四大采購商聯(lián)盟（跨境進(jìn)口電商聯(lián)盟、大型零售商聯(lián)盟、綜合貿(mào)易服務(wù)商聯(lián)盟和展示展銷服務(wù)聯(lián)盟）累計達(dá)成意向采購金額40億元人民幣。

(一)我國關(guān)于家族信托的法律法規(guī)不健全

1．我國沒有關(guān)于家族信托的規(guī)定

縱觀我國的《信托法》，我們找不到關(guān)于家族信托的規(guī)定，只有在《信托法》第13條對遺囑信托進(jìn)行了規(guī)定。實踐中，一些人將家族信托與遺囑信托混為一談，以遺囑信托的規(guī)定規(guī)范家族信托。家族信托與遺囑信托雖類似但仍舊存在巨大差別，二者的最大區(qū)別就在于信托內(nèi)容生效的時間不同，遺囑信托是在委托人死亡后契約才生效。盡管我國的一些信托公司、商業(yè)銀行或第三方理財機(jī)構(gòu)已經(jīng)開始著手家族信托業(yè)務(wù)，但是無法援引我國關(guān)于家族信托的規(guī)定，只能依據(jù)信托法的一些規(guī)定以及借鑒其他國家的做法，這無疑是存在問題的。

2．我國尚未建立信托登記制度

《信托法》第10條規(guī)定:“設(shè)立信托，對于信托財產(chǎn)，有關(guān)法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)辦理登記手續(xù)的，應(yīng)當(dāng)依法辦理信托登記。未依照前款規(guī)定辦理信托登記的，應(yīng)當(dāng)補(bǔ)辦登記手續(xù);不補(bǔ)辦的，該信托不產(chǎn)生效力”。我國《信托法》對信托登記只做了原則性規(guī)定，并沒有明確規(guī)定什么情況下需辦理信托登記手續(xù)、由誰辦理信托登記手續(xù)及如何辦理信托登記手續(xù)等問題。在家族信托業(yè)務(wù)中，以需要辦理登記手續(xù)的家族財產(chǎn)設(shè)立信托將面臨辦理信托登記手續(xù)困難的問題，從而影響信托的效力，進(jìn)而影響家族信托業(yè)務(wù)開展的進(jìn)程。

3．信托登記生效主義存在問題

我國《信托法》第10條規(guī)定:“設(shè)立信托，對于信托財產(chǎn)，有關(guān)法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)辦理登記手續(xù)的，應(yīng)當(dāng)依法辦理信托登記;未依照前款規(guī)定辦理信托登記的，應(yīng)當(dāng)補(bǔ)辦登記手續(xù);不補(bǔ)辦的，該信托不產(chǎn)生效力”。我國信托登記遵循的是登記生效主義原則，信托財產(chǎn)需要辦理登記手續(xù)的，只有依法辦理信托登記才能產(chǎn)生效力。因此，在我國，委托人以需要辦理登記手續(xù)的家族財產(chǎn)設(shè)立信托，必須將其財產(chǎn)進(jìn)行登記公示，這樣委托人的財產(chǎn)數(shù)額等隱私就會曝光，這與委托人選擇家族信托保護(hù)隱私的初衷相背離，在一定程度上會打擊富人們選擇家族信托傳承家族財富的積極性，從而不利于家族信托業(yè)務(wù)的開展。

(二)稅收優(yōu)勢未得到體現(xiàn)使得家族信托的發(fā)展缺乏緊迫性

家族信托基于其可以有效規(guī)避高額遺產(chǎn)稅而在國外得到廣泛應(yīng)用，我國的稅收優(yōu)勢尚未體現(xiàn)出來使得發(fā)展家族信托缺乏緊迫性。首先，在我國，遺產(chǎn)稅的實際征收還未提上日程，采取家族信托傳承家族財富可以有效規(guī)避遺產(chǎn)稅的優(yōu)勢無法體現(xiàn)。我國沒有遺產(chǎn)稅，通過法定繼承或遺囑繼承的財富傳承主要涉及房產(chǎn)過戶等較少的費用，無需繳納高額的遺產(chǎn)稅。而選擇家族信托不僅不能規(guī)避任何法定或遺囑繼承中涉及的費用還會涉及信托管理費用的承擔(dān)。其次，我國的信托稅收制度還不健全，采用家族信托傳承家族財富可能面臨雙重征稅的問題。目前，我國《信托法》和《稅法》都沒有對信托稅收問題做相關(guān)規(guī)定，依照現(xiàn)有的稅收政策，可能會出現(xiàn)雙重征稅問題，無疑會影響富人們選擇家族信托傳承家族財富的積極性。

(三)信托機(jī)構(gòu)發(fā)展家族信托的經(jīng)驗不足，缺乏專業(yè)人才

(四)我國富人們設(shè)立家族信托的積極性不高

相較于國外的富豪，我國的富人們設(shè)立家族信托的積極性不高。首先，傳統(tǒng)觀念的影響。我國沒有設(shè)立信托的傳統(tǒng)，富人們始終認(rèn)為財產(chǎn)控制在自己手中才是最安全的，難以接受其他人打理家族財富。其次，家族信托的稅收優(yōu)勢尚未體現(xiàn)出來。如前所述，我國尚無遺產(chǎn)稅，家族信托可以有效規(guī)避高額遺產(chǎn)稅的優(yōu)勢尚未表現(xiàn)出來，不利于調(diào)動富人們設(shè)立家族信托的積極性。最后，信托登記制度不利于富人們的隱私保護(hù)。我國實行信托登記生效主義原則，委托人以需要辦理登記手續(xù)的家族財產(chǎn)設(shè)立信托，必須將其財產(chǎn)進(jìn)行登記公示，這與富人們選擇家族信托傳承家族財富以保護(hù)隱私的初衷相違背，從而影響富人們選擇家族信托傳承家族財富的積極性。

四、完善我國大陸地區(qū)家族信托的相關(guān)建議

(一)進(jìn)一步完善我國家族信托的法律法規(guī)

首先，我國應(yīng)該在《信托法》中對家族信托進(jìn)行規(guī)定。在立法中對家族信托進(jìn)行明確規(guī)定，有利于實現(xiàn)家庭信托立法與實踐的同步，從而對家族信托的開展予以規(guī)范。其次，我國要建立信托財產(chǎn)登記制度雙重標(biāo)準(zhǔn)。法律規(guī)定必須登記過戶才能發(fā)生法律效力的財產(chǎn)必須進(jìn)行信托登記;凡是不能獨立存在、只能依附于其它財產(chǎn)存在或表現(xiàn)的權(quán)利財產(chǎn)都應(yīng)該登記。③由此認(rèn)定，家族財富中的現(xiàn)金資產(chǎn)無需登記，而非現(xiàn)金資產(chǎn)則要辦理信托登記。最后，改變我國登記制度的登記生效主義為登記對抗主義。我國可以借鑒日本的做法，將登記作為家族信托對抗第三人的要件，而不作為成立的要件。這樣，就在一定程度上放寬了家族信托成立條件，滿足富人們選擇家族信托保護(hù)隱私的初衷，有利于調(diào)動其選擇家庭信托傳承家族財富的積極性。

(二)信托機(jī)構(gòu)需要提高自身能力，從單一功能的信托產(chǎn)品入手，培養(yǎng)專業(yè)人才

如前所述，我國信托機(jī)構(gòu)在面對家族信托這一新興事物時經(jīng)驗不足，缺乏專門的人才。首先，信托機(jī)構(gòu)需要不斷提高自身的資產(chǎn)管理能力，提升自身運營家族信托的能力，根據(jù)富裕人群個性化需求，不斷完善家族信托服務(wù)模式，提早制定市場開發(fā)戰(zhàn)略，搶占家族信托市場先機(jī)。其次，信托機(jī)構(gòu)需從單一功能的信托產(chǎn)品入手，繼續(xù)拓展特定目的和功能的家庭信托產(chǎn)品。我國的信托機(jī)構(gòu)已經(jīng)推出了具有子女教育創(chuàng)業(yè)、家庭成員的養(yǎng)老保障、離婚后子女權(quán)益保護(hù)等單一功能的相關(guān)產(chǎn)品。我國家族信托業(yè)務(wù)著手較晚，信托機(jī)構(gòu)經(jīng)驗不足，可以從單一功能的產(chǎn)品入手循序漸進(jìn)的發(fā)展多樣化產(chǎn)品。最后，我國的信托機(jī)構(gòu)可以通過與發(fā)達(dá)國家信托機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作將員工送往國外培養(yǎng)，以培養(yǎng)出家族信托領(lǐng)域的精英。

(三)加強(qiáng)對家族信托的宣傳力度

如前所述，我國《信托法》沒有關(guān)于家族信托的規(guī)定，我國沒有信托的傳統(tǒng)，富人們始終認(rèn)為財產(chǎn)控制在自己手中才是最安全的，難以接受其他人打理自己的家族財富。在家族財富繼承方面，富人們更傾向于采取遺囑、保險等方式。但基于前文的分析及國外富豪們的做法，家族信托具有前兩種財富傳承工具所不具備的優(yōu)勢，故我國應(yīng)當(dāng)鼓勵富人們設(shè)立家族信托。因此，我國應(yīng)加強(qiáng)信托基礎(chǔ)知識的宣傳，讓更多人認(rèn)識到家族信托制度的優(yōu)越性，尤其是在家族財富傳承過程中的作用，使得更多的富人們選擇家族信托傳承家族財富，從而促進(jìn)家族財富傳承方式的多樣性。

綜上所述，家族信托在家族財富傳承中具有其他傳承工具所無法比擬的優(yōu)勢，開展家族信托業(yè)務(wù)是我國發(fā)展社會主義市場經(jīng)濟(jì)的必然選擇。我國應(yīng)該對家族信托持鼓勵態(tài)度，為家族信托的發(fā)展掃除障礙，使其得以在家族財富傳承中發(fā)揮優(yōu)勢。

［注 釋］

①謝思聿．家族信托魅影［J］．中國企業(yè)家，2013(19):88．

②袁吉偉．財富傳承與家族信托研究［J］．青海金融，2014(3):35．

③盧珊．家族信托與財富傳承——國內(nèi)業(yè)務(wù)發(fā)展面臨障礙［J］．零售銀行，2013-3-28．

［1］于霄．家族信托的法律困境與發(fā)展［J］．南京大學(xué)法律評論，2014(1)．

［2］姚亞菊．家族信托淺析［J］．時代金融，2013(6)．

［3］袁吉偉．財富傳承與家族信托研究［J］．青海金融，2014(3)．

［4］張傳良．中國家族信托的需求分析與市場定位［J］．現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2014(22)．

［5］謝思聿．家族信托魅影［J］．中國企業(yè)家，2013(19)．

［6］盧珊．家族信托與財富傳承——國內(nèi)業(yè)務(wù)發(fā)展面臨障礙［J］．零售銀行，2013-3-28．

［7］林曉霞．家族信托業(yè)務(wù)拓展研究［J］．時代金融，2014(15)．