上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量評(píng)析方法應(yīng)用研究
——基于中國(guó)聯(lián)通2012-2014年財(cái)務(wù)報(bào)告的分析

●浙江商業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院 于海琳

上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量評(píng)析方法應(yīng)用研究
——基于中國(guó)聯(lián)通2012-2014年財(cái)務(wù)報(bào)告的分析

●浙江商業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院 于海琳

本文從會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的生成過程與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的披露結(jié)果兩個(gè)方面出發(fā)，設(shè)計(jì)以會(huì)計(jì)信息的可靠性、謹(jǐn)慎性、可比性、及時(shí)性、相關(guān)性為主體指標(biāo)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量評(píng)析指標(biāo)體系，選取上市公司中國(guó)聯(lián)通為研究載體，通過對(duì)其2012-2014年財(cái)務(wù)報(bào)告的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量進(jìn)行研究和評(píng)析，將會(huì)計(jì)信息質(zhì)量評(píng)析指標(biāo)體系付諸量化實(shí)踐，完成一套完整的、簡(jiǎn)便易行的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量評(píng)析指標(biāo)體系的構(gòu)建，幫助大多數(shù)個(gè)人投資者運(yùn)用會(huì)計(jì)信息質(zhì)量評(píng)析方法進(jìn)行投資決策，同時(shí)獲得中國(guó)聯(lián)通會(huì)計(jì)信息質(zhì)量水平的相關(guān)資料，引導(dǎo)上市公司提高信息披露質(zhì)量、保護(hù)投資者利益，最終達(dá)到不斷完善會(huì)計(jì)信息質(zhì)量評(píng)析指標(biāo)體系構(gòu)建的目標(biāo)。本文的特色在于將會(huì)計(jì)信息質(zhì)量評(píng)析方法應(yīng)用于具體的上市公司。

上市公司 會(huì)計(jì)信息質(zhì)量評(píng)析指標(biāo)體系 量化應(yīng)用 中國(guó)聯(lián)通

一、引言

會(huì)計(jì)信息質(zhì)量評(píng)析辦法是證券市場(chǎng)交易制度的組成要件，亦可以作為證券市場(chǎng)監(jiān)督管理的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。目前，除了審計(jì)意見能評(píng)判財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量以外，我國(guó)資本市場(chǎng)并沒有對(duì)不同上市公司之間的財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量作出評(píng)價(jià)與區(qū)分，市場(chǎng)中的投資者以相同方式利用質(zhì)量不一的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行決策定然隱含決策風(fēng)險(xiǎn) (孫光國(guó)、楊金鳳、鄭文婧，2013)。由于影響上市公司發(fā)展前景的不確定性因素太多，對(duì)于投資者來(lái)說證券市場(chǎng)上存在著十分嚴(yán)重的信息不對(duì)稱現(xiàn)象。為了保護(hù)投資者的利益并且降低由于信息不對(duì)稱所引起的負(fù)面效應(yīng)，國(guó)內(nèi)外諸多專家進(jìn)行了一系列關(guān)于會(huì)計(jì)信息質(zhì)量問題的研究。

在國(guó)內(nèi)，關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的評(píng)析問題，孫光國(guó)、楊金鳳、鄭文婧(2013)等學(xué)者從公司的運(yùn)行機(jī)制角度提出了財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，從財(cái)務(wù)報(bào)告生成環(huán)境、會(huì)計(jì)信息質(zhì)量及其他財(cái)務(wù)報(bào)告評(píng)價(jià)三個(gè)方面設(shè)計(jì)了財(cái)務(wù)報(bào)告資料的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。黃世忠、馮改娜等學(xué)者研究了影響上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的各大因素，并分析了如何提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。張松提出上市公司的盈余管理質(zhì)量也會(huì)影響其月度、季度、年度的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量評(píng)析。這些學(xué)者的研究均為上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量評(píng)析提供了理論依據(jù)。

在國(guó)外，關(guān)于會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的評(píng)析問題，M.科爾貝克、T.沃菲爾德（2010）通過對(duì)19個(gè)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行分類，對(duì)每個(gè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的標(biāo)準(zhǔn)會(huì)計(jì)屬性進(jìn)行討論分析，進(jìn)而對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量進(jìn)行評(píng)析。

通過對(duì)國(guó)內(nèi)外有關(guān)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量評(píng)析研究成果的研究發(fā)現(xiàn)，很少有學(xué)者專門針對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量進(jìn)行量化的評(píng)價(jià)分析，將評(píng)價(jià)指標(biāo)體系付諸實(shí)踐?；诖?，本文從會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的生成過程與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的披露結(jié)果兩個(gè)方面出發(fā)，設(shè)計(jì)以財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、謹(jǐn)慎性、可比性、及時(shí)性、相關(guān)性為評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量評(píng)析體系，選取上市公司中國(guó)聯(lián)通股份有限公司的財(cái)務(wù)報(bào)告為研究載體，通過對(duì)其2012-2014年財(cái)務(wù)報(bào)告的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量進(jìn)行研究和評(píng)析，將會(huì)計(jì)信息質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)體系付諸量化實(shí)踐，完成一套完整的、簡(jiǎn)便易行的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建與應(yīng)用，幫助大多數(shù)個(gè)人投資者運(yùn)用會(huì)計(jì)信息質(zhì)量評(píng)析方法進(jìn)行投資決策，同時(shí)獲得中國(guó)聯(lián)通會(huì)計(jì)信息質(zhì)量水平的相關(guān)資料，引導(dǎo)上市公司提高信息披露質(zhì)量、保護(hù)投資者利益，最終達(dá)到不斷完善會(huì)計(jì)信息質(zhì)量評(píng)析指標(biāo)體系構(gòu)建的目標(biāo)。

二、會(huì)計(jì)質(zhì)量信息生成過程以及披露結(jié)果的影響因素

（一）會(huì)計(jì)信息質(zhì)量生成過程的影響因素

1.大股東利益。從公司內(nèi)部治理的角度看，股東大會(huì)由大股東控制，小股東基本不參加股東大會(huì)，前十大股東在上市公司里的持股比例最多，也就是說股東大會(huì)決議是在大股東控制下形成的，從而導(dǎo)致公司的會(huì)計(jì)信息一般僅僅有利于保護(hù)大股東的利益，而傷害了其他中小股東的利益，大股東對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量影響較大。因此，上市公司提供的會(huì)計(jì)信息往往是對(duì)大股東有利。

2.注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)道德素質(zhì)。嚴(yán)謹(jǐn)?shù)谋O(jiān)管體制、完善的審計(jì)制度是確保會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的必要因素。注冊(cè)會(huì)計(jì)師作為獨(dú)立的第三方，其審計(jì)目標(biāo)是在遵守職業(yè)道德、保持獨(dú)立性的情況下，合理保證被審計(jì)單位的會(huì)計(jì)信息不存在由于舞弊或錯(cuò)誤引起的重大錯(cuò)報(bào)。然而事與愿違，注冊(cè)會(huì)計(jì)師因?yàn)樽陨砝?、較低的專業(yè)技術(shù)水平和職業(yè)素養(yǎng)、不完善的考核體系等，使得其執(zhí)業(yè)水平和執(zhí)業(yè)環(huán)境受到嚴(yán)重限制，不能保持應(yīng)有的職業(yè)道德，最終導(dǎo)致所提供的審計(jì)報(bào)告失真。

3.外部獨(dú)立董事規(guī)模。董事會(huì)作為上市公司的最高管理決策機(jī)構(gòu)，應(yīng)該確保會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的真實(shí)性。獨(dú)立董事作為董事會(huì)的重要組成部分，一般是會(huì)計(jì)、審計(jì)、稅務(wù)、管理等方面的專家，在上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量形成過程中，獨(dú)立董事可以比較客觀及時(shí)公正地發(fā)現(xiàn)并解決問題。因此，上市公司的獨(dú)立董事越多，越利于優(yōu)質(zhì)會(huì)計(jì)信息的形成。

4.信息披露不合規(guī)、不恰當(dāng)。我國(guó)相關(guān)法規(guī)明確規(guī)定：公司的主要會(huì)計(jì)政策、非正常情況以及報(bào)表內(nèi)無(wú)法反映的重要事項(xiàng)應(yīng)包含在報(bào)表附注中，并對(duì)其進(jìn)行詳細(xì)明了地闡述，但是實(shí)際情況遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有達(dá)到法規(guī)要求。真正按照規(guī)定完整對(duì)外披露會(huì)計(jì)信息的企業(yè)不多，大多數(shù)企業(yè)或部分或完全地隱藏了例如關(guān)聯(lián)方交易等真實(shí)的會(huì)計(jì)信息，甚至有些公司以商業(yè)機(jī)密為由拒絕股東咨詢，或不及時(shí)向公眾披露公司發(fā)生的重大或有事項(xiàng)等信息。

5.盈余操控行為。出于公司或管理者個(gè)人的利益，公司管理者會(huì)對(duì)盈余進(jìn)行操控，導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息的不真實(shí)。例如在公司間商業(yè)往來(lái)中，經(jīng)濟(jì)合同的訂立是基于公司各自的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行的，因此需要好的會(huì)計(jì)信息作為經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)，導(dǎo)致公司管理者實(shí)施盈余操控來(lái)形成漂亮的財(cái)務(wù)報(bào)告；再如公司實(shí)際所有者對(duì)公司管理者業(yè)績(jī)的考核，最直觀的方法就是看股票市價(jià)，股價(jià)的基礎(chǔ)來(lái)源于良好的利潤(rùn)支撐，這樣就會(huì)導(dǎo)致管理者的利益與公司的股票市價(jià)產(chǎn)生勾稽關(guān)系，使管理者實(shí)施盈余操控行為來(lái)提升公司股票市場(chǎng)價(jià)格。

6.會(huì)計(jì)信息披露成本。會(huì)計(jì)信息披露成本也是一個(gè)重要的影響因素，如果將真實(shí)的會(huì)計(jì)信息披露出去，會(huì)帶來(lái)公司經(jīng)濟(jì)利益的減少，這就產(chǎn)生了較高的披露成本，并且公司的商業(yè)秘密還可能因會(huì)計(jì)信息完整的披露而面臨被公開的風(fēng)險(xiǎn)，管理者為了公司在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中繼續(xù)處于有利地位，依然會(huì)把成本效益放在首要位置，即保持“適度性披露”的原則。

（二）會(huì)計(jì)信息質(zhì)量披露結(jié)果的影響因素

1.可靠性。會(huì)計(jì)信息可靠性是指質(zhì)量評(píng)析應(yīng)基于客觀的，而不是錯(cuò)誤的或有偏差的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。會(huì)計(jì)信息可靠性可通過四個(gè)方面來(lái)評(píng)判：一是會(huì)計(jì)要素的計(jì)量方法應(yīng)符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，不得有重大遺漏或誤導(dǎo)性陳述；二是年度報(bào)告是否被相關(guān)部門提出意見書；三是會(huì)計(jì)信息質(zhì)量是否在本年會(huì)計(jì)期間內(nèi)曾被提出異議或申訴；四是公司近三年來(lái)是否發(fā)生重大的會(huì)計(jì)政策變更，之后有沒有單獨(dú)被反映出來(lái)。

2.謹(jǐn)慎性。會(huì)計(jì)信息質(zhì)量謹(jǐn)慎性是指公司應(yīng)當(dāng)充分估計(jì)各種風(fēng)險(xiǎn)和損失，既不高估資產(chǎn)或收益，也不低估負(fù)債或費(fèi)用，客觀地記錄、計(jì)量、確認(rèn)、報(bào)告公司的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。

3.可比性。會(huì)計(jì)信息可比性是指通過對(duì)比企業(yè)不同年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及本公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與所處行業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，評(píng)析企業(yè)所披露的會(huì)計(jì)信息。

4.及時(shí)性。會(huì)計(jì)信息及時(shí)性是指會(huì)計(jì)信息公布的時(shí)間是否及時(shí)有效，能否及時(shí)、有效地出具財(cái)務(wù)報(bào)表。伴隨著全球化趨勢(shì)的日漸成熟，我國(guó)改革開放進(jìn)程的不斷發(fā)展，人們生活步伐日益加快，信息披露的及時(shí)性顯得越來(lái)越重要，因?yàn)檫^時(shí)的會(huì)計(jì)信息對(duì)現(xiàn)在甚至是未來(lái)的經(jīng)濟(jì)決策而言是沒有意義的。

5.相關(guān)性。會(huì)計(jì)信息相關(guān)性是指財(cái)務(wù)報(bào)告是在滿足大多數(shù)會(huì)計(jì)信息使用者的需求基礎(chǔ)上編制的，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者通過現(xiàn)有的會(huì)計(jì)信息預(yù)測(cè)經(jīng)營(yíng)前景并作出相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)調(diào)整和決策，投資者通過會(huì)計(jì)信息作出投資決策，如果會(huì)計(jì)信息不能滿足大多數(shù)會(huì)計(jì)信息使用者作出判斷和決策的需求，就沒有達(dá)到相關(guān)性的要求。對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量相關(guān)性的評(píng)析，必須把會(huì)計(jì)信息的及時(shí)性、可靠性以及可比性作為前提，即會(huì)計(jì)信息使用者通過了解評(píng)析及時(shí)有用的會(huì)計(jì)信息作出有關(guān)經(jīng)營(yíng)決策或投資決策。

三、會(huì)計(jì)信息質(zhì)量評(píng)析指標(biāo)體系構(gòu)建

（一）指標(biāo)體系構(gòu)建原則。本文構(gòu)建會(huì)計(jì)信息質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)體系時(shí)所遵循的原則，是基于服務(wù)大多數(shù)普通報(bào)表使用者的需求，即通俗易懂，便于使用，針對(duì)個(gè)股。目前有關(guān)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量評(píng)析體系的研究成果，多數(shù)是使用統(tǒng)計(jì)學(xué)實(shí)證的方法對(duì)行業(yè)進(jìn)行研究，雖然實(shí)證方法科學(xué)性較強(qiáng)，但對(duì)于多數(shù)沒有統(tǒng)計(jì)學(xué)知識(shí)基礎(chǔ)或不擁有統(tǒng)計(jì)工具的使用者來(lái)講，實(shí)用性就弱了。截至2014年12月31日，我國(guó)滬深兩地A股證券市場(chǎng)個(gè)人投資者為18970.23萬(wàn)戶，機(jī)構(gòu)投資者為69.98萬(wàn)戶（數(shù)據(jù)來(lái)源于中國(guó)登記結(jié)算有限公司網(wǎng)站《中國(guó)證券登記結(jié)算統(tǒng)計(jì)年鑒》2014），個(gè)人投資者占個(gè)人投資者與機(jī)構(gòu)投資者合計(jì)總數(shù)的99.63%。

（二）指標(biāo)選取標(biāo)準(zhǔn)及體系構(gòu)建。會(huì)計(jì)信息質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建，建立在符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求的基礎(chǔ)上，考慮會(huì)計(jì)信息生成過程和披露結(jié)果的影響因素，并且數(shù)據(jù)易于獲取，涵蓋分析評(píng)價(jià)上市公司資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力等方面的考核指標(biāo)，選擇以財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、謹(jǐn)慎性、可比性、及時(shí)性、相關(guān)性作為評(píng)價(jià)主體指標(biāo)構(gòu)建上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量評(píng)析體系，詳見表1。

表1 上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量評(píng)析指標(biāo)體系

四、中國(guó)聯(lián)通（600050）會(huì)計(jì)信息質(zhì)量評(píng)析案例

（一）選擇中國(guó)聯(lián)通作為研究載體的基礎(chǔ)。本文選擇中國(guó)聯(lián)通股份有限公司，簡(jiǎn)稱：中國(guó)聯(lián)通（證券代碼：600050）作為上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量評(píng)析方法應(yīng)用研究的載體，該公司屬于電信運(yùn)營(yíng)行業(yè)板塊，在這個(gè)板塊中共有六只股票，分別是國(guó)脈科技（002093）、二六三（002467）、網(wǎng)宿科技（300017)、光環(huán)新網(wǎng)（300383）、鵬博士（6000804）和中國(guó)聯(lián)通（600050），中國(guó)聯(lián)通屬于該行業(yè)的龍頭企業(yè)，又屬于滬深300、中證100、上證180等多重概念股，是社會(huì)知名企業(yè)，具有較強(qiáng)的代表性，因此本文選擇該公司作為應(yīng)用研究的載體。

（二）中國(guó)聯(lián)通會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的評(píng)析

1.中國(guó)聯(lián)通會(huì)計(jì)信息質(zhì)量可靠性的評(píng)析?？煽啃允侵纲|(zhì)量評(píng)析應(yīng)基于客觀的，而不是錯(cuò)誤的或有偏差的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)?？梢酝ㄟ^審計(jì)意見類型來(lái)判斷：2012-2014年中國(guó)聯(lián)通的審計(jì)意見類型都是標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留審計(jì)意見，審計(jì)報(bào)告表明中國(guó)聯(lián)通近三年的會(huì)計(jì)報(bào)表不僅合法，而且客觀公允地反映了公司2012-2014年的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。中國(guó)聯(lián)通股份有限公司的會(huì)計(jì)信息披露具有真實(shí)可靠性。

2.中國(guó)聯(lián)通會(huì)計(jì)信息質(zhì)量謹(jǐn)慎性的評(píng)析。謹(jǐn)慎性是指公司應(yīng)當(dāng)充分估計(jì)各種風(fēng)險(xiǎn)和損失，既不高估資產(chǎn)或收益，也不低估負(fù)債或費(fèi)用，客觀地記錄、計(jì)量、確認(rèn)、報(bào)告公司的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。曾有學(xué)者提出謹(jǐn)慎性水平的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，包括正向指標(biāo)和逆向指標(biāo)。本文主要從正向標(biāo)準(zhǔn)來(lái)評(píng)析中國(guó)聯(lián)通的謹(jǐn)慎性。所謂的正向標(biāo)準(zhǔn)是指利用各項(xiàng)減值準(zhǔn)備占資產(chǎn)數(shù)額的比重來(lái)評(píng)析謹(jǐn)慎性水平，該比值越大說明企業(yè)的謹(jǐn)慎性水平越高。同時(shí)比較近兩年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是否存在異常波動(dòng)，并判斷存在異常的項(xiàng)目是否屬于正常的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。

表2 2013年與2014年的資產(chǎn)減值情況及異常項(xiàng)目數(shù)值比較

對(duì)表2波動(dòng)項(xiàng)目數(shù)據(jù)進(jìn)一步分析，應(yīng)收票據(jù)與應(yīng)付票據(jù)的減少主要都是由于上年末票據(jù)到期所致；一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債的增加主要是由于可轉(zhuǎn)換債券將于一年內(nèi)到期將其劃分至本科目所致；應(yīng)付債券的增加主要是由于2014年發(fā)行的中期債券增長(zhǎng)及可轉(zhuǎn)債重分類至一年內(nèi)到期所致；營(yíng)業(yè)外支出2014年比2013年增加133.21%，主要是處置固定資產(chǎn)形成的損失，固定資產(chǎn)處置損失1,451,141,325元比2013年的510,209,026元增加了940,932,299元，增幅184.42%，而無(wú)形資產(chǎn)處置損失3,123,565元比2013年的40,599,530元減少37,475,965元，減幅92.31%。

在資產(chǎn)減值損失方面企業(yè)也是很謹(jǐn)慎的，壞賬損失采用賬齡分析法，賬齡在6-12個(gè)月的按10%計(jì)提，1-2年的按20%計(jì)提，2-3年的按50%計(jì)提，3年以上的就100%計(jì)提；存貨跌價(jià)準(zhǔn)備按存貨成本高于其可變現(xiàn)凈值的差額計(jì)提，以存貨的估計(jì)售價(jià)減去估計(jì)的銷售費(fèi)用及相關(guān)稅費(fèi)后的金額確定。固定資產(chǎn)、在建工程（含工程物資）、使用壽命有限的無(wú)形資產(chǎn)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用及長(zhǎng)期股權(quán)投資等，于資產(chǎn)負(fù)債表日存在減值跡象的，進(jìn)行減值測(cè)試。減值測(cè)試結(jié)果表明資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價(jià)值的，按其差額計(jì)提減值準(zhǔn)備并計(jì)入減值損失。可收回金額為資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間的較高者。資產(chǎn)減值準(zhǔn)備按單項(xiàng)資產(chǎn)為基礎(chǔ)計(jì)算并確認(rèn)，難以對(duì)單項(xiàng)資產(chǎn)的可收回金額進(jìn)行估計(jì)的，以該資產(chǎn)所屬的資產(chǎn)組確定資產(chǎn)組的可收回金額。資產(chǎn)組是能夠獨(dú)立產(chǎn)生現(xiàn)金流入的最小資產(chǎn)組合。上述資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn)，以后期間不予轉(zhuǎn)回價(jià)值得以恢復(fù)的部分。

通過上述分析，說明各種風(fēng)險(xiǎn)已被中國(guó)聯(lián)通股份有限公司充分考慮，并且恰當(dāng)?shù)赜涗涃Y產(chǎn)、負(fù)債、收入、費(fèi)用，充分體現(xiàn)了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的謹(jǐn)慎性。

3.中國(guó)聯(lián)通會(huì)計(jì)信息質(zhì)量可比性的評(píng)析?？杀刃允侵腹具x擇的會(huì)計(jì)政策要符合國(guó)家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)政策，前后各期可比，公司之間可比，通過對(duì)比公司不同年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及與整個(gè)行業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)比，評(píng)析財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。根據(jù)評(píng)析指標(biāo)體系，本文從資產(chǎn)質(zhì)量與盈利能力兩個(gè)方面對(duì)中國(guó)聯(lián)通會(huì)計(jì)信息的可比性進(jìn)行分析。

（1）資產(chǎn)質(zhì)量的評(píng)析

①資產(chǎn)負(fù)債率情況

表3 中國(guó)聯(lián)通及所在行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率數(shù)據(jù)匯總表 （負(fù)債/資產(chǎn)）

②應(yīng)收項(xiàng)目/流動(dòng)資產(chǎn)。該指標(biāo)可以最直接地反映關(guān)聯(lián)方交易，如果該指標(biāo)明顯高于行業(yè)平均水平，可能存在掛空應(yīng)收賬款，使得資產(chǎn)和股東權(quán)益情況不真實(shí)。

表4 中國(guó)聯(lián)通及所在行業(yè)應(yīng)收項(xiàng)目占流動(dòng)資產(chǎn)比數(shù)據(jù)匯總表（應(yīng)收項(xiàng)目/流動(dòng)資產(chǎn)）

從表3與表4的數(shù)據(jù)分析來(lái)看，資產(chǎn)負(fù)債率和應(yīng)收項(xiàng)目占流動(dòng)資產(chǎn)比各年波動(dòng)差異較小，但均高于同行業(yè)平均水平，資產(chǎn)負(fù)債率大于50%，應(yīng)收項(xiàng)目占流動(dòng)資產(chǎn)比例各年均在45%以上，中國(guó)聯(lián)通資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)質(zhì)性不強(qiáng)。

（2）盈利能力評(píng)析

①資產(chǎn)獲利能力情況。通過資產(chǎn)凈利率來(lái)評(píng)析，該指標(biāo)數(shù)值越大，說明公司資產(chǎn)獲利能力越強(qiáng)。

表5 中國(guó)聯(lián)通及所在行業(yè)資產(chǎn)凈利率數(shù)據(jù)匯總表 （資產(chǎn)凈利率）

從以上數(shù)據(jù)來(lái)看，中國(guó)聯(lián)通資產(chǎn)獲利能力一般，低于同行業(yè)水平較多。

②核心盈余比例。計(jì)算核心盈利，該指標(biāo)數(shù)值越大，說明公司的利潤(rùn)越穩(wěn)定。

表6 中國(guó)聯(lián)通及所在行業(yè)核心盈利能力數(shù)據(jù)匯總表（營(yíng)業(yè)收入/利潤(rùn)總額）

通過對(duì)行業(yè)之間的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，中國(guó)聯(lián)通利潤(rùn)穩(wěn)定性不錯(cuò)，各年水平基本與同行業(yè)的平均水平持平，2014年最好，高于同行業(yè)平均水平。

③權(quán)益凈利率。該指標(biāo)可以反映公司運(yùn)轉(zhuǎn)資金的充足程度，具有財(cái)務(wù)預(yù)警功能，如果該指標(biāo)過低，可能會(huì)影響投資者預(yù)期。會(huì)計(jì)信息提供者為消除該指標(biāo)過低對(duì)投資者的負(fù)面影響，可能采取某些操縱方法提高該指標(biāo)，從而導(dǎo)致較低的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

表7 中國(guó)聯(lián)通及所在行業(yè)權(quán)益凈利率數(shù)據(jù)匯總表 （權(quán)益凈利率）

通過對(duì)中國(guó)聯(lián)通2012-2014年的權(quán)益凈利率數(shù)據(jù)進(jìn)行橫向分析，穩(wěn)定性呈現(xiàn)逐年遞增的趨勢(shì)，說明中國(guó)聯(lián)通的利潤(rùn)管理工作越來(lái)越完善。綜合資產(chǎn)質(zhì)量與盈利能力的分析結(jié)果顯示，中國(guó)聯(lián)通會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的可比性較高。

4.中國(guó)聯(lián)通會(huì)計(jì)信息質(zhì)量及時(shí)性的評(píng)析。及時(shí)性是指會(huì)計(jì)信息公布的時(shí)間是否及時(shí)有效，能否及時(shí)、有效地出具財(cái)務(wù)報(bào)表。根據(jù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系通過計(jì)算審計(jì)報(bào)告的時(shí)滯天數(shù)與余量時(shí)滯天數(shù)等時(shí)間差來(lái)衡量。

表8 中國(guó)聯(lián)通財(cái)務(wù)報(bào)告報(bào)出時(shí)滯統(tǒng)計(jì)表

由表8可以得出，中國(guó)聯(lián)通財(cái)務(wù)信息的及時(shí)性還不錯(cuò)，2012至2014年三年中，2012年會(huì)計(jì)信息的及時(shí)性較差，2013年會(huì)計(jì)信息的及時(shí)性最好。通過分析該公司2012年的財(cái)務(wù)報(bào)表，報(bào)表附注顯示于2012年12月26日，聯(lián)通運(yùn)營(yíng)公司完成了收購(gòu)聯(lián)通新時(shí)空100%的股權(quán)，聯(lián)通新時(shí)空成為聯(lián)通運(yùn)營(yíng)公司的全資子公司，因該業(yè)務(wù)完成時(shí)間接近年末，報(bào)表時(shí)間差隨之變大。但不論哪一年該公司審計(jì)報(bào)告報(bào)出日均在審計(jì)報(bào)告簽署的第二天?？傮w來(lái)說，該公司會(huì)計(jì)信息及時(shí)性不錯(cuò)。

5.中國(guó)聯(lián)通會(huì)計(jì)信息質(zhì)量相關(guān)性的評(píng)析。相關(guān)性主要體現(xiàn)在會(huì)計(jì)信息對(duì)未來(lái)的預(yù)測(cè)作用、實(shí)證作用及反饋?zhàn)饔蒙?，是指所反映的?huì)計(jì)信息應(yīng)該能夠幫助會(huì)計(jì)信息使用者預(yù)測(cè)利潤(rùn)以及未來(lái)現(xiàn)金流量，并有助于幫助管理當(dāng)局作出經(jīng)濟(jì)決策。為分析上市公司中國(guó)聯(lián)通會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的相關(guān)性，本文以該公司2011-2014年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，根據(jù)評(píng)析體系中相關(guān)性所確定的營(yíng)業(yè)收入等4個(gè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，用前3年各年每個(gè)指標(biāo)實(shí)際完成值比上年增長(zhǎng)比例的加權(quán)平均增長(zhǎng)率，與2013年各指標(biāo)實(shí)際完成值相乘來(lái)預(yù)測(cè)2014年各指標(biāo)的數(shù)據(jù)，然后與2014年實(shí)際完成值進(jìn)行對(duì)比來(lái)衡量信息的相關(guān)性。

（1）各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)預(yù)測(cè)預(yù)測(cè) 2014年?duì)I業(yè)收入為 30372720.32×（1+19.91%）= 36419928.94（萬(wàn)元）。預(yù)測(cè) 2014年利潤(rùn)總額為 1367665.85×（1+44.35%）= 1974225.65（萬(wàn)元）。預(yù)測(cè)2014年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的現(xiàn)金流量?jī)纛~為8336946.44×（1+6.98%）=8918865.30（萬(wàn)元）。

表9 2014年?duì)I業(yè)收入預(yù)測(cè)數(shù)

表10 2014年利潤(rùn)總額預(yù)測(cè)數(shù)

表11 2014年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的現(xiàn)金流量?jī)纛~預(yù)測(cè)數(shù)

表12 2014年基本每股收益預(yù)測(cè)數(shù)

預(yù)測(cè) 2014年基本每股收益為 0.1624×（1+42.53%）= 0.2315（元）。

（2）各指標(biāo)預(yù)測(cè)數(shù)與完成數(shù)的對(duì)比分析

表13 預(yù)測(cè)數(shù)與完成數(shù)對(duì)比

通過以上數(shù)據(jù)分析，營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)總額和基本每股收益2014年實(shí)際完成數(shù)與預(yù)測(cè)數(shù)相差的比例較大，都有將近20%的差異，沒有達(dá)到預(yù)測(cè)數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~相對(duì)前面幾個(gè)指標(biāo)其實(shí)際完成數(shù)超過預(yù)測(cè)數(shù)3.63%。總體來(lái)講，預(yù)測(cè)反饋效果不理想。雖然所選年份的數(shù)量會(huì)對(duì)分析結(jié)果造成一定的影響，但總體而言，中國(guó)聯(lián)通會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的相關(guān)性不強(qiáng)，建議采取適當(dāng)?shù)拇胧┨岣邥?huì)計(jì)信息質(zhì)量的相關(guān)性。

（三）中國(guó)聯(lián)通的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量評(píng)析結(jié)論。本文根據(jù)上市公司中國(guó)聯(lián)通2012-2014年的年報(bào)數(shù)據(jù)，通過對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征進(jìn)行逐一分析，得出以下結(jié)論：中國(guó)聯(lián)通披露的會(huì)計(jì)信息內(nèi)容真實(shí)，清楚易懂，而且在重大事項(xiàng)和股份變動(dòng)及股東情況中對(duì)于關(guān)聯(lián)方的披露詳盡。2012年由于公司收購(gòu)聯(lián)通新時(shí)空100%的股權(quán)，聯(lián)通新時(shí)空成為聯(lián)通運(yùn)營(yíng)公司的全資子公司，報(bào)表時(shí)間差隨之變大，所以這一年會(huì)計(jì)信息的及時(shí)性不如2013年和2014年。根據(jù)該公司的審計(jì)報(bào)告可以判斷得出中國(guó)聯(lián)通會(huì)計(jì)信息披露真實(shí)可靠。各種風(fēng)險(xiǎn)也均被中國(guó)聯(lián)通股份有限公司進(jìn)行充分考慮，恰當(dāng)?shù)赜涗浟速Y產(chǎn)、負(fù)債、收入、費(fèi)用，體現(xiàn)了其會(huì)計(jì)信息的謹(jǐn)慎性。通過與行業(yè)內(nèi)其他公司的各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比分析，發(fā)現(xiàn)中國(guó)聯(lián)通水平差異較小，核心盈余比例接近行業(yè)水平，資產(chǎn)負(fù)債率高于50%，說明中國(guó)聯(lián)通的會(huì)計(jì)信息具有可比性，才可以辨別其各項(xiàng)指標(biāo)的優(yōu)劣性。利潤(rùn)總額、營(yíng)業(yè)收入與每股盈余的預(yù)測(cè)值與實(shí)際值差異較大，不利于對(duì)企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行預(yù)測(cè)，中國(guó)聯(lián)通會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性有待提高。

綜上所述，以中國(guó)聯(lián)通股份有限公司會(huì)計(jì)信息作為研究載體，對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量評(píng)析方法進(jìn)行了量化的應(yīng)用研究，但本文所構(gòu)建的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量評(píng)析指標(biāo)體系仍需進(jìn)一步完善，在充分論證及與實(shí)踐結(jié)合的基礎(chǔ)上，建立一個(gè)簡(jiǎn)單實(shí)用、科學(xué)完整的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量評(píng)析體系，對(duì)于會(huì)計(jì)信息等研究領(lǐng)域具有十分重要的理論和實(shí)踐意義?！?/p>

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