2013年湖南省貿(mào)易信貸調(diào)查情況報(bào)告

虢奇

為了解湖南省企業(yè)外貿(mào)進(jìn)出口形勢(shì)變化，及時(shí)掌握轄內(nèi)企業(yè)貿(mào)易信貸狀況，現(xiàn)對(duì)湖南省貿(mào)易信貸情況進(jìn)行抽樣調(diào)查，對(duì)樣本企業(yè)貿(mào)易信貸存量和影響樣本企業(yè)貿(mào)易信貸存量變化的因素進(jìn)行分析，并提出了以后需要關(guān)注的重點(diǎn)問(wèn)題。

一、抽樣調(diào)查基本情況

本期貿(mào)易信貸抽樣調(diào)查樣本企業(yè)共220家，其中普查層出口樣本企業(yè)26家，抽查層出口樣本企業(yè)89家，普查層進(jìn)口樣本企業(yè)40家，抽查層進(jìn)口樣本企業(yè)65家。按照抽取層次來(lái)區(qū)分，普查層企業(yè)共66家，占比30%。按照企業(yè)經(jīng)濟(jì)類(lèi)型來(lái)區(qū)分，內(nèi)資企業(yè)121家，外資企業(yè)57家。按照調(diào)查行業(yè)來(lái)區(qū)分，涉及交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)、造紙及紙制品業(yè)、黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)、化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)、農(nóng)業(yè)、農(nóng)副食品加工業(yè)等行業(yè)。

二、樣本企業(yè)貿(mào)易信貸存量分析

（一）基本情況

截至2013年末，湖南省樣本企業(yè)貿(mào)易信貸資產(chǎn)總量422924.19萬(wàn)美元，其中，出口應(yīng)收未收款150780.67萬(wàn)美元，進(jìn)口預(yù)付款33292.97萬(wàn)美元。貿(mào)易信貸負(fù)債總量238850.55萬(wàn)美元，其中，進(jìn)口應(yīng)付未付款149918.32萬(wàn)美元，出口預(yù)收款88932.23萬(wàn)美元。貿(mào)易信貸總體狀況為凈資產(chǎn)（資產(chǎn)-負(fù)債）-54776.91萬(wàn)美元。

（二）特點(diǎn)分析

一是貿(mào)易信貸負(fù)債大幅增長(zhǎng)，導(dǎo)致凈負(fù)債增長(zhǎng)。2013年末220家樣本企業(yè)貿(mào)易信貸總量增長(zhǎng)至42.29億美元，比上年度增長(zhǎng)16.06億美元，環(huán)比增61.19%。其中，貿(mào)易信貸資產(chǎn)總量為18.41億美元，較上年度增長(zhǎng)6.6億美元，增長(zhǎng)55.93%，貿(mào)易信貸負(fù)債總量為23.89億美元，較上年度增長(zhǎng)9.46億美元，大幅增長(zhǎng)了65.52%。由于貿(mào)易信貸資產(chǎn)仍然小于負(fù)債總量，導(dǎo)致貿(mào)易信貸總體表現(xiàn)為凈負(fù)債5.48億美元，比上年度增長(zhǎng)108.66%。

二是貿(mào)易信貸短期化特點(diǎn)仍很明顯。2013年末，一年以下的短期貿(mào)易信貸資產(chǎn)15.14億美元，占總信貸資產(chǎn)的82.24%，；一年以下的貿(mào)易信貸負(fù)債為22.37億美元，占總信貸負(fù)債的93.64%，其短期化特點(diǎn)很明顯。

三是貿(mào)易信貸資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)沒(méi)有明顯變化。2013年末，轄內(nèi)貿(mào)易信貸負(fù)債23.89億美元，占總量的56.49%；其中，資產(chǎn)以出口應(yīng)收款為主，出口應(yīng)收款余額為15.08億美元，占貿(mào)易信貸資產(chǎn)的81.91%；負(fù)債以進(jìn)口應(yīng)付款為主，進(jìn)口應(yīng)付款余額為14.99億美元，占貿(mào)易信貸負(fù)債的62.75%。

三、影響樣本企業(yè)貿(mào)易信貸存量變化的因素分析

（一）國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)變化影響了貿(mào)易信貸存量變化。歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)和債務(wù)危機(jī)繼續(xù)惡化，美國(guó)、日本經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢。為刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，美、日等發(fā)達(dá)國(guó)家普遍實(shí)行量化寬松貨幣政策，我國(guó)將繼續(xù)面臨全球流動(dòng)性整體寬裕的外圍形勢(shì)，再加上經(jīng)濟(jì)形勢(shì)進(jìn)一步趨好的內(nèi)在因素，下階段或?qū)⒚媾R較大的資本流入壓力，貿(mào)易信貸存量將會(huì)隨之增加。

（二）貿(mào)易進(jìn)出口量變化影響貿(mào)易信貸量的變化。由于湖南產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特征的偏資源性，導(dǎo)致開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)的周期性特征明顯，在國(guó)際政治環(huán)境不確定性增加，外部市場(chǎng)變數(shù)加大的情況下，2013年湖南省進(jìn)出口規(guī)模平穩(wěn)上升，進(jìn)出口總額251.6億美元，同比增長(zhǎng)14.7%。其中，出口148.2億美元，同比增長(zhǎng)17.6%；進(jìn)口103.4億美元，同比增長(zhǎng)10.7%。進(jìn)出口總量的增長(zhǎng)導(dǎo)致貿(mào)易信貸總量的增長(zhǎng)。

（三）人民幣升值趨勢(shì)影響貿(mào)易信貸量的變化。自2013年1月以來(lái)，人民幣對(duì)美元匯率呈單邊升值走勢(shì)，從6.23升值到6.11，企業(yè)主體匯率預(yù)期、資金運(yùn)作隨著改變。人民幣升值對(duì)企業(yè)的主要影響有：一是企業(yè)結(jié)匯意愿增強(qiáng)。人民幣匯率升值趨勢(shì)，使得企業(yè)主體結(jié)匯意愿增強(qiáng)、購(gòu)匯意愿減弱，更偏向于持有人民幣資產(chǎn)，從而導(dǎo)致貿(mào)易信貸資產(chǎn)降低。二是人民幣升值趨勢(shì)助長(zhǎng)熱錢(qián)流入。人民幣匯率的升值預(yù)期導(dǎo)致匯差套利空間加大，助長(zhǎng)國(guó)際熱錢(qián)的流入，從而影響貿(mào)易信貸存量的變化。

四、需要關(guān)注的問(wèn)題

（一）關(guān)注部分企業(yè)數(shù)據(jù)差異率過(guò)大的問(wèn)題。經(jīng)調(diào)查，本期60%的報(bào)表差異率過(guò)大。主要原因有：一是轉(zhuǎn)口貿(mào)易導(dǎo)致差異率過(guò)大；二是報(bào)表中上期數(shù)據(jù)填報(bào)錯(cuò)誤導(dǎo)致本期差異率過(guò)大；三是進(jìn)出口報(bào)關(guān)單滯后導(dǎo)致海關(guān)進(jìn)出口數(shù)據(jù)不符，造成差異率過(guò)大。

（二）警惕貨物貿(mào)易項(xiàng)下跨境關(guān)聯(lián)交易。隨著經(jīng)濟(jì)全球化步伐不斷深化，跨境關(guān)聯(lián)交易已成為資金跨境流動(dòng)的主渠道之一，并呈多樣性、隱秘性和復(fù)雜性等特征。近年來(lái)，跨國(guó)公司利用“內(nèi)保外貸”、“人民幣跨境結(jié)算”、“價(jià)格轉(zhuǎn)移”等多種手段構(gòu)造貨物貿(mào)易關(guān)聯(lián)交易，加大了貿(mào)易信貸與貿(mào)易融資的結(jié)算方式，對(duì)貨物貿(mào)易外匯管理造成了一定沖擊。同時(shí)，跨境關(guān)聯(lián)交易中的轉(zhuǎn)移定價(jià)行為一直是稅務(wù)部門(mén)和海關(guān)的嚴(yán)格監(jiān)管對(duì)象，外匯管理部門(mén)作為“下游”管理部門(mén)，雖然能夠從海關(guān)獲得貨物流數(shù)據(jù)，但是缺乏貨物的參考價(jià)格信息，無(wú)法進(jìn)行貨物申報(bào)價(jià)格與公允價(jià)值的配對(duì)分析，對(duì)轉(zhuǎn)移定價(jià)監(jiān)管效果甚微。