淺析互聯(lián)網(wǎng)金融給傳統(tǒng)銀行業(yè)帶來的影響與挑戰(zhàn)

王行健

2013年互聯(lián)網(wǎng)金融得到快速發(fā)展。這一年，移動支付、互聯(lián)網(wǎng)小額信貸以及余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)和產(chǎn)品在我國蓬勃發(fā)展，給傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展既帶來了挑戰(zhàn)，也帶來了機遇。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展壯大，新興互聯(lián)網(wǎng)金融公司和傳統(tǒng)金融機構(gòu)將展開激烈競爭，未來甚至可能改變傳統(tǒng)金融業(yè)的經(jīng)營模式和運行格局。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概念的定義

互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合的新興領(lǐng)域。相對于傳統(tǒng)金融形態(tài)，我們大多數(shù)所認為的，就是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)依托移動支付、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎等信息科技，憑借用戶、渠道、流量等獨特優(yōu)勢，探索出一套不同于傳統(tǒng)金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)模式稱之為互聯(lián)網(wǎng)金融。

互聯(lián)網(wǎng)金融不是互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的簡單結(jié)合，而是在實現(xiàn)安全、移動等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平上，被用戶熟悉接受后，自然而然為適應(yīng)新的需求而產(chǎn)生的新模式及新業(yè)務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展已經(jīng)歷了網(wǎng)上銀行、第三方支付、個人貸款、金融理財、企業(yè)融資等多階段，并且越來越在融通資金、資金供需雙方的匹配等方面深入傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的核心。

從銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)角度來看，互聯(lián)網(wǎng)金融主要包含三大部分：第三方支付、網(wǎng)絡(luò)信貸、網(wǎng)絡(luò)理財。

第三方支付，是指具備一定實力和信譽保障的獨立機構(gòu)，采用與各大銀行簽約的方式，為商戶和消費者提供與銀行支付結(jié)算系統(tǒng)接口的交易支持平臺的網(wǎng)絡(luò)支付模式，包括虛擬賬戶模式、網(wǎng)關(guān)模式、快捷支付模式等等。隨著電子商務(wù)的迅猛發(fā)展，第三方支付應(yīng)用越來越廣，從最早網(wǎng)上的擔保支付，逐步擴展到轉(zhuǎn)賬、便民繳費、公共事業(yè)繳費、跨境支付、信用支付、基金銷售支付等諸多領(lǐng)域，阿里巴巴的支付寶、騰訊的微信支付等就是這其中最具有代表性的支付平臺。

網(wǎng)絡(luò)信貸是指以互聯(lián)網(wǎng)為媒介實現(xiàn)的資金信貸業(yè)務(wù)，主要有兩種模式，一是基于電商平臺的小額貸款，如定單貸、信用貸和第三方支付公司根據(jù)收單業(yè)務(wù)對資金流量的掌握開展的小額貸款，還有電商與倉儲、物流企業(yè)聯(lián)合開展的供應(yīng)鏈性質(zhì)的融資業(yè)務(wù)，阿里金融、阿里小貸是該項領(lǐng)域的代表，同為電商企業(yè)的京東最近也不甘示弱，推出了“京東白條”業(yè)務(wù)；二是P2P網(wǎng)絡(luò)信貸，是指P2P公司搭建網(wǎng)絡(luò)平臺，把資金的需求和供給信息直接在互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)布并匹配，資金供需雙方直接聯(lián)系，繞過銀行、券商等第三方中介，為用戶提供直接投、融資服務(wù)，其本質(zhì)是一種民間借貸方式，代表有人人貸、拍拍貸、宜信等。

網(wǎng)絡(luò)理財，是指具有理財產(chǎn)品銷售或者代銷資格的金融機構(gòu)和非金融企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)為大眾客戶提供在線購買理財產(chǎn)品的業(yè)務(wù)模式。目前最火熱的網(wǎng)絡(luò)理財模式是使用第三方支付工具代銷基金產(chǎn)品，如阿里巴巴與天弘基金推出的余額寶，騰訊與華夏基金推出的理財通等等。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融較傳統(tǒng)銀行業(yè)的優(yōu)勢

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別不僅僅在于金融業(yè)務(wù)所采用的媒介不同，更重要的在于金融參與者深諳互聯(lián)網(wǎng)“開放、平等、協(xié)作、分享”的精髓，依托于云計算、大數(shù)據(jù)、電商平臺和搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具，使其較傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，具備透明度更強、中間成本更低、參與度更高、交易更高效等優(yōu)勢。

（一）信息更透明。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，交易雙方之間信息溝通充分、交易透明，定價完全市場化，風險管理和信任評級完全數(shù)據(jù)化，在一定程度上改變交易雙方信息不對稱的難題，讓參與者更容易獲取信息，掌握動態(tài)。

（二）成本更低。互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，資金供求雙方可以通過網(wǎng)絡(luò)平臺自行完成信息甄別、匹配、定價和交易，無傳統(tǒng)中介、無交易成本、無壟斷利潤。一方面，金融機構(gòu)可以避免開設(shè)營業(yè)網(wǎng)點的資金投入和運營成本；另一方面，消費者可以在開放透明的平臺上快速找到適合自己的金融產(chǎn)品，削弱了信息不對稱程度，更省時省力。

（三）參與度更高。隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及和技術(shù)水平的不斷提升，操作變得更加便捷，客戶能夠突破時間和地域的約束，在互聯(lián)網(wǎng)上尋找需要的金融資源、金融服務(wù)更直接，客戶基礎(chǔ)更廣泛，交易參與者的活動也會更加活躍。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶以小微企業(yè)和個人消費客戶為主，覆蓋了部分傳統(tǒng)金融業(yè)的金融服務(wù)盲區(qū)，更有利于擴大參與主體覆蓋面。

（四）交易更高效?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)主要由計算機處理，操作流程完全標準化，客戶不需要排隊等候，業(yè)務(wù)處理速度更快，用戶體驗更好。如阿里小貸依托電商積累的信用數(shù)據(jù)庫，經(jīng)過數(shù)據(jù)挖掘和分析，引入風險分析和資信調(diào)查模型，商戶從申請貸款到發(fā)放只需要幾分鐘，日均可以完成貸款1萬筆，成為真正的“信貸工廠”。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融給傳統(tǒng)銀行業(yè)帶來挑戰(zhàn)

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融給傳統(tǒng)銀行業(yè)的觀念帶來了挑戰(zhàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融使傳統(tǒng)商業(yè)銀行的競爭基礎(chǔ)發(fā)生了改變，由安全、穩(wěn)定、低成本和低風險轉(zhuǎn)向快捷、便利和體驗。商業(yè)銀行必須要認識到這種挑戰(zhàn)，在發(fā)展戰(zhàn)略上要因時而變，與時俱進，制定出順應(yīng)發(fā)展潮流，且適合自身實際的發(fā)展戰(zhàn)略，才能破除瓶頸，不被時代所淘汰。

（二）銀行的客戶基礎(chǔ)受到了沖擊，客戶結(jié)構(gòu)受到了影響。從商業(yè)銀行傳統(tǒng)的價值創(chuàng)造和價值實現(xiàn)方式看，因為其客戶主要是對貸款有穩(wěn)定需求的大企業(yè)客戶以及高端零售客戶，安全、穩(wěn)定、低成本和低風險是客戶的基本訴求，銀行的價值創(chuàng)造和價值實現(xiàn)主要是以其專業(yè)的技術(shù)、復(fù)雜的知識和冗繁的流程向客戶提供安全、穩(wěn)定、低成本和低風險的金融產(chǎn)品與服務(wù)。 在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，目標客戶類型發(fā)生了改變，客戶的消費習(xí)慣和消費模式不同，其價值訴求也發(fā)生了根本性轉(zhuǎn)變，使得商業(yè)銀行傳統(tǒng)的價值創(chuàng)造和價值實現(xiàn)方式被徹底顛覆。市場參與者更為大眾化和普及化，中小企業(yè)、企業(yè)家和普通大眾都可以通過互聯(lián)網(wǎng)參與各種金融交易?？蛻粲辛硕鄻踊?、差異化和個性化服務(wù)的金融產(chǎn)品體驗，方便、快捷、參與更是吸引了大批中小企業(yè)客戶及年輕消費者，銀行的客戶基礎(chǔ)面臨挑戰(zhàn)。

（三）銀行支付業(yè)務(wù)面臨第三方支付的嚴峻挑戰(zhàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下的支付方式是以移動支付為基礎(chǔ)，其通過移動通信設(shè)備、無線通信技術(shù)來轉(zhuǎn)移貨幣價值以清償債權(quán)債務(wù)關(guān)系。迄今為止，央行為前后5批、共計197家第三方支付企業(yè)頒發(fā)了支付業(yè)務(wù)許可證，其中包括阿里巴巴、騰訊、盛大、百度和Ebay等互聯(lián)網(wǎng)巨頭。目前，第三方支付的業(yè)務(wù)范圍已經(jīng)涵蓋移動電話與固定電話支付、銀行卡支付、貨幣匯兌、預(yù)付卡發(fā)行受理、互聯(lián)網(wǎng)支付、數(shù)字電視支付等，所提供的服務(wù)由單純支付、結(jié)算滲透至為整個產(chǎn)業(yè)鏈提供行業(yè)解決方案。根據(jù)《中國支付清算行業(yè)運行報告（2013）》數(shù)據(jù)顯示，2012年，我國第三方支付市場規(guī)模超過10萬億元。其中，支付機構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)快速增長，共處理互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)104.56億筆，金額6.89萬億元，較2011年的2.16萬增長了219%。盡管第三方支付總量仍與全國支付系統(tǒng)總的業(yè)務(wù)處理金額相差甚遠，但第三方支付組織已將手伸向了銀行的核心業(yè)務(wù)，且在電子支付領(lǐng)域奠定了優(yōu)勢地位。業(yè)界人士預(yù)計，未來幾年其交易額將迎來爆炸式增長，業(yè)務(wù)占比會不斷提升，甚至有可能導(dǎo)致商業(yè)銀行支付功能邊緣化。endprint

（四）網(wǎng)絡(luò)信貸對銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)形成沖擊?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在服務(wù)中小企業(yè)融資及個人消費貸款等方面具有獨特的優(yōu)勢，包括貸款審批流程簡單、放款速度快、產(chǎn)品類型豐富多樣等。例如，專注于小微企業(yè)融資服務(wù)的阿里信貸，其淘寶商戶貸流程包括：3分鐘申請、沒有人工審批、1秒到款到賬。近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展勢頭異常迅猛，其中阿里金融自2010年成立以來，已累計為超過13萬家的中小企業(yè)提供融資服務(wù)，放貸資金累計超過300億元。自2006年國內(nèi)第一家人人貸公司宜信成立伊始，我國已有超過100家“人人貸”平臺，許多平臺的年均增長率超過50%，迄今為止交易額累計超過100億元。網(wǎng)絡(luò)信貸的迅猛發(fā)展必然不斷擠壓商業(yè)銀行小微企業(yè)貸款和個人貸款業(yè)務(wù)，這必然給致力于業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)帶來不小的沖擊。

（五）網(wǎng)絡(luò)理財對銀行存貸款、理財業(yè)務(wù)帶來壓力。網(wǎng)絡(luò)理財?shù)呐d起，尤其是第三方支付平臺的介入，資金吸附能力不斷增強，使存款開始不斷逃離銀行。以國內(nèi)理財規(guī)模最大的余額寶為例，余額寶上線18天，累計用戶數(shù)達到250多萬，累計轉(zhuǎn)入資金達到66億元，到2013年底，用戶數(shù)已過4000萬，規(guī)模1853億元，2014年增速不減，目前規(guī)模已經(jīng)超過了2500億元，天弘基金也成功超過華夏基金，成為國內(nèi)規(guī)模最大的基金公司；另一個國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)巨頭騰訊與華夏基金合作的理財通于2014年1月22日正式登陸微信，上線當日即募集到的資金8億元，目前總規(guī)模也已經(jīng)超過百億。由于人民銀行對商業(yè)銀行存貸比的要求，存款規(guī)模直接影響貸款規(guī)模，存款的轉(zhuǎn)移直接影響到銀行貸款業(yè)務(wù)的增長，給存款和貸款業(yè)務(wù)同時帶來壓力。此外，網(wǎng)絡(luò)理財較商業(yè)銀行理財產(chǎn)品更高的收益，也不斷吸引著投資者的目光，銀行理財產(chǎn)品也不得不面對強勁的競爭對手的沖擊。

綜上所述，筆者認為，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)形成了影響和沖擊，但同時互聯(lián)網(wǎng)金融也給傳統(tǒng)銀行業(yè)帶來了發(fā)展契機。就目前而言，傳統(tǒng)金融的核心地位仍未動搖。一是互聯(lián)網(wǎng)金融雖然在支付、結(jié)算、信貸和理財?shù)阮I(lǐng)域都有所涉足，但總體上涉足還不深。對照銀行所有業(yè)務(wù)，阿里等互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要保證流動性、安全性和贏利性，要做到像銀行一樣，任重而道遠。二是傳統(tǒng)金融有強大的多年積累下來的優(yōu)勢，如資金、團隊、網(wǎng)點布局等優(yōu)勢。如果傳統(tǒng)銀行業(yè)能抓住金融變革的機遇，吸收互聯(lián)網(wǎng)思維，做好轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新，制定正確的戰(zhàn)略布局和路徑安排，高度重視客戶體驗，打造以客戶為中心的經(jīng)營模式完全有可能在互聯(lián)網(wǎng)金融時代保持競爭優(yōu)勢，立于不敗之地。endprint