淘寶賣“壞賬”，賺錢還是賺吆喝？

張霞 陳遠(yuǎn)林

現(xiàn)在，作為買家，不僅能從淘寶上買到各種日常用品，而且，還能買到“打折的”房子、車子，甚至是“股權(quán)”“債權(quán)”等各類資產(chǎn)。2015年3月，中國(guó)“壞賬銀行”之一信達(dá)資產(chǎn)管理有限公司浙江分公司就在淘寶上，拍賣了兩筆未償債務(wù)的債權(quán)。在成功處理了兩筆總額近2500萬(wàn)元的債權(quán)之后，信達(dá)浙江分公司在4月份又處理了4筆債權(quán)，但僅成交2筆。但這也已經(jīng)達(dá)到“預(yù)期”，讓信達(dá)很“滿意”了。事實(shí)上，據(jù)記者了解，5月28日，信達(dá)浙江將會(huì)有上億元的債權(quán)在淘寶上線。目前，截至記者發(fā)稿時(shí)，信達(dá)已經(jīng)在淘寶上推出了4筆債權(quán)，總額近3000萬(wàn)。

信達(dá)是中國(guó)1999年設(shè)立的首家資產(chǎn)管理公司，并于2013年12月12日在香港上市。與信達(dá)同年成立的還有華融、長(zhǎng)城、東方三家資產(chǎn)公司，最初設(shè)立這四家資產(chǎn)管理公司（簡(jiǎn)稱四大AMC）是用來(lái)接收并剝離四大銀行的壞賬。

“壞賬”搭上互聯(lián)網(wǎng)的快車

自去年10月淘寶資產(chǎn)處置平臺(tái)上線以來(lái)，就已經(jīng)有34家機(jī)構(gòu)入駐該平臺(tái)，其中有民生銀行、招商銀行佛山分行等14家，還有3家交易所，5家拍賣行，1家AMC公司，10家投資管理公司等其他類型機(jī)構(gòu)，還有1家云南玉溪公共資源交易中心。

根據(jù)淘寶資產(chǎn)處置平臺(tái)的定位，主要的合作機(jī)構(gòu)包括銀行和AMC公司、產(chǎn)權(quán)交易所，還包括一些泛政府類的機(jī)構(gòu)，如海關(guān)、城管等。

實(shí)際上，近幾年，銀行的不良貸款一直在不斷升高，而在浙江這種民營(yíng)資本比較發(fā)達(dá)的地區(qū)，銀行的不良貸款率更是高于全國(guó)水平。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入下行周期時(shí)，不良貸款的爆發(fā)，使得AMC正迎來(lái)了史上第二波發(fā)展高峰期。

搭上互聯(lián)網(wǎng)的快車，加快處置效率，于是“觸網(wǎng)”成為AMC公司的必然選擇。一位不愿具名的AMC公司員工稱，網(wǎng)絡(luò)拍賣，能夠“擴(kuò)大招商的范圍，增加處置的公開(kāi)性，也可以降低一些處置成本，擴(kuò)大公司在互聯(lián)網(wǎng)上的影響力”。

早有的交易模式

事實(shí)上，資產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)拍賣并不新鮮，作為中國(guó)最大的在線拍賣平臺(tái)，淘寶拍賣會(huì)除了商業(yè)拍賣，司法拍賣也是業(yè)務(wù)的重要一塊。

2012年1月，浙江高院決定和淘寶進(jìn)行合作，推出司法拍賣。淘寶司法拍賣平臺(tái)推出后，以其廣泛的受眾、零傭金、公開(kāi)透明度高等優(yōu)勢(shì)迅速吸引了全國(guó)各地的法院。對(duì)于處置效果，法院方面也頗為滿意。

家住杭州的張杰，是一名道路規(guī)劃師。從2012年底開(kāi)始，他就綢繆著“搞一套”司法拍賣的房產(chǎn)“用來(lái)投資”。但苦于一直沒(méi)遇到“中意”的，一直等到2014年11月他才看到一間三十多平方米的房產(chǎn)。這是一處杭州銀行不良貸款的抵押物，通過(guò)法院執(zhí)行拍賣用來(lái)歸還債務(wù)人欠銀行的貸款。起拍價(jià)為41.6萬(wàn)，評(píng)估價(jià)為52.1萬(wàn)。

在前期聯(lián)系法院和銀行看完房后，11月21日早上，張杰通過(guò)支付寶交了10萬(wàn)的保證金，開(kāi)始競(jìng)拍?！耙还才e牌11次，”張杰說(shuō)，“我加了5次?！弊罱K以43萬(wàn)拿下了該套房產(chǎn)。

像張杰這類的買家越來(lái)越多，競(jìng)拍過(guò)程中，淘寶僅僅是在“法院”和競(jìng)買人之間搭建了一個(gè)平臺(tái)。除了房產(chǎn)，諸如汽車、廠房等其他資產(chǎn)也屢見(jiàn)不鮮。

當(dāng)司法拍賣漸成規(guī)模后，從2014年上半年開(kāi)始，“我們就想搞得更大些，不止于涉訴資產(chǎn)，還可以有不良資產(chǎn)?！碧詫殸I(yíng)銷產(chǎn)品事業(yè)部政府類拍賣資深業(yè)務(wù)拓展專員許領(lǐng)說(shuō)。

2014年7月份，平臺(tái)開(kāi)始內(nèi)測(cè)，10月份上線。11月19日，天津金融資產(chǎn)交易所成為第一家入駐淘寶資產(chǎn)處置平臺(tái)的機(jī)構(gòu)。第一批上線的項(xiàng)目共有18個(gè)，包括房產(chǎn)、古玩、畫作、玉石翡翠、家具等。

淘寶的觸角不斷延伸，“2014年12月份就和中信銀行和興業(yè)銀行的杭州分行都達(dá)成合作意向?！?/p>

淘寶所瞄準(zhǔn)的“客戶”里面，除了銀行，更主要的是AMC公司。淘寶拍賣所積累的司法處置經(jīng)驗(yàn)，讓AMC公司頗感興趣，雙方一拍即合，春節(jié)后，信達(dá)開(kāi)始嘗試在淘寶上處置債權(quán)。

3月4日，信達(dá)浙江分公司成功出售了兩筆浙江的企業(yè)債權(quán)。這兩筆債權(quán)是2014年信達(dá)從農(nóng)業(yè)銀行和興業(yè)銀行寧波分行收購(gòu)而來(lái)。

與司法拍賣交易類似，平臺(tái)上列出了標(biāo)的物照片、競(jìng)買須知及競(jìng)買公告，競(jìng)買者自行聯(lián)系信達(dá)浙江分公司咨詢。但從競(jìng)買公告來(lái)看，競(jìng)買者實(shí)質(zhì)上買到的是債務(wù)人的抵押物——土地、廠房及設(shè)備等。每一個(gè)競(jìng)買人在淘寶上交易，都是一個(gè)“競(jìng)買號(hào)”，“誰(shuí)也不認(rèn)識(shí)誰(shuí)，看不到真實(shí)姓名，沒(méi)辦法出暗標(biāo)，就是沒(méi)有暗箱操作可能性?！蹦涎菊f(shuō)。

而競(jìng)價(jià)流程也類似于司法拍賣，不過(guò)，資產(chǎn)平臺(tái)上的一些交易所會(huì)收傭金，比如向競(jìng)買人收傭金，有的也跟委托人收傭金。4月份，淘寶與西部產(chǎn)權(quán)交易所合作，對(duì)陜西公車進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)拍賣，就是跟競(jìng)買人收取成交價(jià)的2.8%作為傭金。

一位參與到債權(quán)拍賣的內(nèi)部人士稱，“信達(dá)無(wú)非增加了一個(gè)新渠道而已。”但這已足夠使傳統(tǒng)的AMC公司興奮了。

作為平臺(tái)，對(duì)于想要入駐的機(jī)構(gòu)，淘寶也設(shè)置了一定的資質(zhì)門檻。根據(jù)淘寶資產(chǎn)處置平臺(tái)上的規(guī)定，對(duì)于拍賣行及其他商業(yè)機(jī)構(gòu)，入駐的基本條件是：注冊(cè)資金100萬(wàn)元人民幣以上，不低于三年的資產(chǎn)處置經(jīng)驗(yàn)，以及相關(guān)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照、組織機(jī)構(gòu)代碼證和稅務(wù)登記證等。

不過(guò)，除了銀行、產(chǎn)權(quán)交易所、四大資產(chǎn)管理公司、金融資產(chǎn)交易所等戰(zhàn)略合作機(jī)構(gòu)，淘寶的“小伙伴”們不斷增加，海關(guān)、城管、公共資源交易中心、國(guó)土資源局等事業(yè)法人機(jī)關(guān)都在其中。對(duì)于不良債權(quán)這類資產(chǎn)，一位資產(chǎn)機(jī)構(gòu)的內(nèi)部人士稱，“從國(guó)有資產(chǎn)的管理上看，一般來(lái)講，賣的價(jià)格會(huì)比評(píng)估價(jià)要高。”從信達(dá)已經(jīng)處理的幾筆債權(quán)看，均高于或與評(píng)估價(jià)持平。

平臺(tái)做大之后

目前，淘寶的資產(chǎn)處置平臺(tái)還是個(gè)“嬰兒”，目前僅入駐三十余家機(jī)構(gòu)，仍處在“成長(zhǎng)期”。在淘寶看來(lái)，它只是提供了一個(gè)競(jìng)價(jià)交易的平臺(tái)。

但上述行業(yè)人士分析，資產(chǎn)機(jī)構(gòu)為了快速回籠資金，通過(guò)淘寶急著轉(zhuǎn)讓掉不良資產(chǎn)，這只是“醫(yī)得眼前瘡”，沒(méi)有考慮到以后?！斑@類債權(quán)拿出來(lái)賣雖然是一種創(chuàng)新，但是自己在加速自己的死亡。”他認(rèn)為，“將來(lái)銀行可能就直接在淘寶上把債權(quán)賣了，為什么要經(jīng)過(guò)資產(chǎn)公司呢？”

讓更多的市場(chǎng)主體進(jìn)來(lái)，一直是業(yè)內(nèi)的期望。上述行業(yè)人士認(rèn)為，將來(lái)會(huì)有更多的市場(chǎng)主體來(lái)用淘寶這個(gè)平臺(tái)進(jìn)行資產(chǎn)處置，資產(chǎn)公司的經(jīng)驗(yàn)、人才隊(duì)伍優(yōu)勢(shì)也會(huì)降低，而資產(chǎn)公司的地位勢(shì)必也要下降。但在淘寶人士看來(lái)，他們現(xiàn)在還處在“嬰兒期”，在很長(zhǎng)一段時(shí)間里，還僅僅是一個(gè)平臺(tái)，不參與具體的交易。

正因?yàn)樵诳焖贁U(kuò)大平臺(tái)招商的過(guò)程中，淘寶面向商業(yè)機(jī)構(gòu)提供的是“免費(fèi)平臺(tái)”。但實(shí)際上，淘寶也為自己考慮到了“后路”。

根據(jù)淘寶的規(guī)則，對(duì)資產(chǎn)處置單位或者拍賣行等商業(yè)機(jī)構(gòu)，都會(huì)收取“保證金費(fèi)（包含技術(shù)服務(wù)費(fèi)保證金）和交易技術(shù)服務(wù)費(fèi)”。只不過(guò)，備注一欄里寫著：截至2015年9月30日免保證金和交易技術(shù)服務(wù)費(fèi)。

至于9月30日之后是否會(huì)收費(fèi)，南丫說(shuō)，“近一兩年發(fā)展期間，不收費(fèi)。但會(huì)半個(gè)財(cái)年確認(rèn)一次，再跟合作方確認(rèn)收不收費(fèi)。還是看客戶對(duì)我們的認(rèn)可程度?！?/p>