欠發(fā)達縣域經(jīng)濟增長中金融貢獻度測量研究

官飛宇

摘要：金融是市場經(jīng)濟的核心，每個國家經(jīng)濟的發(fā)展都離不開金融的參與和支持。湖南新寧縣作為欠發(fā)達縣域，其國民經(jīng)濟和金融之間的關(guān)系也是如此。本文在對新寧縣金融貢獻度測量中發(fā)現(xiàn)，新寧縣金融發(fā)展對經(jīng)濟增長的直接貢獻比較高，與經(jīng)濟增長相輔相成，但與較為發(fā)達的縣域的差距還比較明顯，金融發(fā)展對經(jīng)濟增長的間接貢獻相對較低，說明目前要使新寧縣經(jīng)濟能獲得較快的增長，金融業(yè)的發(fā)展還需為企業(yè)等提供更多的資金和融資渠道。因此，加強金融深化，拓寬融資渠道，釋放金融發(fā)展對經(jīng)濟增長的巨大推動力是欠發(fā)達縣域經(jīng)濟取得長遠發(fā)展的關(guān)鍵。

關(guān)鍵詞：金融貢獻；經(jīng)濟增長；貢獻率

一、新寧縣金融業(yè)發(fā)展的基本情況

目前，新寧縣擁有以下金融機構(gòu)：中央銀行縣支行1家、政策性銀行1家、國有商業(yè)銀行3家、郵政儲蓄銀行、華融湘江銀行、農(nóng)村信用社、保險機構(gòu)4家。截至2012年底，新寧縣銀行業(yè)金融機構(gòu)存款余額為7643億元，銀行業(yè)金融機構(gòu)貸款為2671億元，共有47個金融機構(gòu)網(wǎng)點，其中4個保險業(yè)機構(gòu)網(wǎng)點，金融機構(gòu)從業(yè)人員數(shù)為1078人，全縣共有POS機數(shù)為184臺，農(nóng)信社農(nóng)戶信用檔案戶數(shù)為51000戶。

為了與其他縣域進行橫向?qū)Ρ?，本文選取了湖南省縣域經(jīng)濟實力排名第一的長沙縣、邵陽地區(qū)經(jīng)濟較為發(fā)達的邵東縣進行比較。金融發(fā)展水平指標(biāo)選取了金融效率指標(biāo)（全部金融機構(gòu)貸款/全部金融機構(gòu)存款）。

從上表中近12年的數(shù)據(jù)來看，新寧縣金融業(yè)對經(jīng)濟增長和第三產(chǎn)業(yè)的直接貢獻率處于較高的水平，基本呈現(xiàn)逐年上升的趨勢，波動性較大。對經(jīng)濟增長的貢獻自2001年上升，增加到2002年的639%，隨后再減少到2003年的530%，2003年到2007年變化趨勢類似，在2008年的貢獻率有稍微減少后，在2009年突增到1122%，至2012年達到1189%。

綜上所述，從金融業(yè)創(chuàng)造的增加值來看，新寧縣金融業(yè)發(fā)展在經(jīng)濟增長中起著比較重要的作用，金融發(fā)展水平和經(jīng)濟發(fā)展水平相輔相成。從貢獻率方面分析，金融業(yè)對經(jīng)濟增長的作用比較明顯，在第三產(chǎn)業(yè)中的比重也越來越高，這符合新寧縣經(jīng)濟較快發(fā)展以及三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的要求。

（二）新寧縣金融業(yè)發(fā)展對經(jīng)濟增長的間接貢獻

資本形成、勞動投入、技術(shù)實現(xiàn)是經(jīng)濟增長的三個重要因素。各個因素對經(jīng)濟增長的貢獻會隨著經(jīng)濟發(fā)展階段的不同而有相應(yīng)的變化，金融業(yè)通過上述三個要素的傳遞對推動經(jīng)濟的快速發(fā)展起到了非常大的間接推動作用。對金融業(yè)通過經(jīng)濟增長的要素促進經(jīng)濟增長的機制分析有利于深入理解經(jīng)濟運轉(zhuǎn)系統(tǒng)的內(nèi)在動力，進而為研究和制定長期金融業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略與金融政策提供切實有力的依據(jù)。下面就新寧縣金融發(fā)展對經(jīng)濟增長的間接貢獻進行計量分析。

為了研究新寧縣金融體系對經(jīng)濟增長的貢獻，引入一個參數(shù)ρ，其中ρ的經(jīng)濟含義定義為資本形成投資資金來源中金融性資金供應(yīng)總量與資本形成投資價值總額之比。在研究新寧縣金融發(fā)展對經(jīng)濟間接貢獻時，將國內(nèi)貸款、自籌資金數(shù)值之和定義為新寧縣固定資產(chǎn)投資總額中金融性資金供應(yīng)總量的具體計算范圍，將全社會固定資產(chǎn)投資價值總額代替資本形成投資價值總額，從而來計算ρ的值。有了ρ的值，可以對分別對新寧縣金融—資本形成相對增量、金融—就業(yè)相對增量、金融—技術(shù)實現(xiàn)相對增量進行計算，從而使金融發(fā)展對經(jīng)濟增長的貢獻實現(xiàn)量化。

綜合上述分析，可以對新寧縣金融發(fā)展進行如下總結(jié)：

（一）新寧縣金融業(yè)對經(jīng)濟增長的直接貢獻相對較高

新寧縣金融業(yè)創(chuàng)造的增加值，在地區(qū)生產(chǎn)總值的比重在最近10年中基本在2%-3%之間，與其他縣域相比處于比較低的水平，且波動性較大，所以金融發(fā)展受經(jīng)濟波動及政策影響比較大。但整體上，新寧縣金融發(fā)展對經(jīng)濟增長的貢獻比較高，與經(jīng)濟增長相輔相成，但與較為發(fā)達的縣域的差距還比較明顯，如新寧縣金融效率和金融規(guī)模均低于邵陽及湖南省內(nèi)較為發(fā)達的縣域，這說明新寧縣金融業(yè)還有很大的發(fā)展空間。特別是隨著新寧縣“十二五”規(guī)劃的實施，工業(yè)化進程的加快，必然提高金融服務(wù)的需求，金融業(yè)也將迎來一個快速發(fā)展的階段。

（二）新寧縣金融發(fā)展對經(jīng)濟增長的間接貢獻相對較低

金融發(fā)展從資本形成、就業(yè)和技術(shù)實現(xiàn)三個方面來促進經(jīng)濟增長，但從分析來看，除對與金融業(yè)密切相關(guān)的資本形成的貢獻相對較高外（基本都達1%），對就業(yè)的貢獻不是太大。說明目前要使新寧縣經(jīng)濟能獲得較快的增長，金融業(yè)的發(fā)展還需為企業(yè)等提供更多的資金和融資渠道。

四、新寧縣金融業(yè)發(fā)展的建議

通過以上的分析，我們發(fā)現(xiàn)新寧縣金融整體發(fā)展?fàn)顟B(tài)良好，金融業(yè)在新寧縣經(jīng)濟系統(tǒng)中越來越重要，但尚存在一些問題，尤為嚴重的是金融結(jié)構(gòu)發(fā)展不合理，融資渠道單一，以間接融資為主。為促進這些問題的解決，加快新寧縣金融深化發(fā)展，我們提出以下幾條建議：

（一）大力發(fā)展金融中介機構(gòu)，提高金融資產(chǎn)總額

新寧縣金融體系不健全，金融運行的效率和市場化程度低，導(dǎo)致儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的能力不足，雖然新寧縣金融相關(guān)比率逐漸上升，但與其他較發(fā)達的縣域相比，其總體水平并不高，說明新寧縣的金融深化程度仍處于較低的水平，故而影響經(jīng)濟增長，要大力發(fā)展金融中介機構(gòu)，相應(yīng)提高其金融資產(chǎn)的總額，包括在風(fēng)險允許的范圍內(nèi)適當(dāng)加大存貸款等，以提高金融系統(tǒng)效率。

（二）努力推動金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新

加快多元化金融產(chǎn)品的開發(fā)，促進銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，穩(wěn)步推進資產(chǎn)證券化的發(fā)展，積極開拓和發(fā)展責(zé)任保險、信用保險、健康保險等險種，大力推進保險業(yè)的創(chuàng)新。積極開展各種形式的基金，拓寬投融資渠道，大力培育機構(gòu)投資者。以崀山申世遺成功及新寧縣列入武陵山經(jīng)濟協(xié)作區(qū)為契機，依靠基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目和旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶動金融機構(gòu)、產(chǎn)品和融資方式創(chuàng)新，開發(fā)旅游系列信貸產(chǎn)品，拓寬信貸品種，如推行景區(qū)農(nóng)戶聯(lián)保貸款、推出景區(qū)生態(tài)農(nóng)業(yè)經(jīng)營收益權(quán)益質(zhì)押貸款等。

（三）促進證券市場的發(fā)展，發(fā)揮間接融資與直接融資的綜合作用

目前，新寧縣融資結(jié)構(gòu)過于單一，間接融資比率過高，一直是困擾金融業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展的主要問題，新寧縣金融發(fā)展起步晚，資本市場發(fā)展滯后，證券市場和債券市場還沒有發(fā)揮作用。新寧縣投資增長主要依靠基建投資和國有經(jīng)濟投資拉動，中小企業(yè)特別是民營企業(yè)資金來源主要依賴自由資金或銀行貸款，投融資渠道單一，嚴重阻礙經(jīng)濟的發(fā)展。因此，促進證券市場的發(fā)展，發(fā)揮間接融資與直接融資的綜合作用。

（四）強化金融監(jiān)管，維護金融穩(wěn)定

金融業(yè)是風(fēng)險性很高的行業(yè)，金融監(jiān)管不嚴，就業(yè)為金融業(yè)的健康發(fā)展埋下隱患。一方面，銀行業(yè)金融機構(gòu)要加強與相關(guān)行業(yè)的交流與合作，在加大支持企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度的同時，加強銀行和企業(yè)的信息溝通和交流，增進銀行和企業(yè)的合作力度；另一方面，要加強監(jiān)管的力度。完善的金融監(jiān)管體系應(yīng)該是一個包括政府監(jiān)管、金融機構(gòu)內(nèi)部控制、行業(yè)自律、社會監(jiān)管四個層面的立體監(jiān)管體系。作為地方政府，要減少對金融業(yè)的行政干預(yù)，多運用經(jīng)濟手段、法律手段知道金融業(yè)發(fā)展的同時，要為各金融機構(gòu)創(chuàng)造公平、公正的發(fā)展環(huán)境。同時，金融機構(gòu)內(nèi)部要加強控制，嚴格各項金融指標(biāo)，要加強對有合作關(guān)系的相關(guān)行業(yè)、客戶的風(fēng)險管理，提高信貸資金管控效力，對違規(guī)操作事件、加大懲罰力度。