國(guó)際資本要素流動(dòng)對(duì)中國(guó)價(jià)格貿(mào)易條件的影響

陸曉凱

摘要：文章以1981-2011年的時(shí)間序列數(shù)據(jù)分析了以FDI為主的國(guó)際資本要素流動(dòng)對(duì)中國(guó)價(jià)格貿(mào)易條件的影響?；跁r(shí)間序列的實(shí)證結(jié)果表明中外合資企業(yè)和外商獨(dú)資企業(yè)出口所占比重每增加一單位，則價(jià)格貿(mào)易條件指數(shù)都分別將會(huì)有約09和04個(gè)單位的下降;中外合資企業(yè)和外商獨(dú)資企業(yè)進(jìn)口所占比重每增加一單位，則貿(mào)易條件指數(shù)將分別增加約09和04個(gè)單位。

關(guān)鍵詞：國(guó)際資本要素;價(jià)格貿(mào)易條件;影響

一、序言

國(guó)際資本要素對(duì)一國(guó)貿(mào)易條件產(chǎn)生影響主要通過(guò)兩個(gè)方面來(lái)實(shí)現(xiàn)，一方面直接推動(dòng)了一國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易的發(fā)展，另一方面改變了一國(guó)資本存量，直接影響一國(guó)的資源稟賦。我國(guó)作為世界上主要的貿(mào)易國(guó)和國(guó)際資本吸收國(guó)，國(guó)際資本要素流動(dòng)對(duì)我國(guó)貿(mào)易條件產(chǎn)生了顯著影響。在此，我們應(yīng)當(dāng)看到國(guó)際資本要素流入對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用，但同時(shí)也不能就此忽略國(guó)際資本要素流入對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的負(fù)面影響。我們應(yīng)當(dāng)客觀的、正確和全面的認(rèn)識(shí)國(guó)際資本要素流入對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易發(fā)展產(chǎn)生的影響。我們不容否認(rèn)，在我國(guó)改革開(kāi)放之初，國(guó)際資本要素流入對(duì)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和經(jīng)濟(jì)外貿(mào)發(fā)展起到了重要的推動(dòng)作用。然而，隨著20世紀(jì)90年代以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)有改革開(kāi)放初期的短缺經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)為產(chǎn)能過(guò)剩經(jīng)濟(jì)，國(guó)際資本要素的流入開(kāi)始對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易發(fā)展產(chǎn)生了負(fù)面影響。這種負(fù)面影響主要表現(xiàn)為，由于各地政府在招商引資和選資把關(guān)上的不慎重、不科學(xué)，使得國(guó)際資本要素對(duì)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生的優(yōu)化效應(yīng)開(kāi)始減弱。具體表現(xiàn)為，第二產(chǎn)業(yè)吸收國(guó)際資本比重過(guò)大，第一和第三產(chǎn)業(yè)吸收比重較少。近年來(lái)，我國(guó)貿(mào)易條件的發(fā)展?fàn)顩r也進(jìn)一步印證了上述結(jié)論。自20世紀(jì)90年代以來(lái)，隨著出口貿(mào)易價(jià)格指數(shù)的不斷下降，我國(guó)貿(mào)易條件指數(shù)逐年下滑。尤其是21世紀(jì)以來(lái)，我國(guó)價(jià)格貿(mào)易條件指數(shù)下降了約33%。為此，深入研究國(guó)際資本要素對(duì)我國(guó)貿(mào)易條件產(chǎn)生的影響刻不容緩。

筆者正是以此為背景，運(yùn)用1981-2011年的時(shí)間序列數(shù)據(jù)，分析了在我國(guó)國(guó)際資本要素流動(dòng)流入中占主要比重的外資企業(yè)進(jìn)出口對(duì)我國(guó)貿(mào)易條件的影響，試圖從中找出我國(guó)貿(mào)易條件惡化和“貧困化增長(zhǎng)“的深層次規(guī)律和原因，并就此給出相關(guān)結(jié)論。為了便于分析國(guó)際資本要素流動(dòng)對(duì)于我國(guó)貿(mào)易條件的影響，本文假設(shè)流入國(guó)內(nèi)的國(guó)際資本所流向的企業(yè)都是外商投資企業(yè)，并將其區(qū)分為中外合資和外商獨(dú)資。與此同時(shí)，筆者還將國(guó)際資本要素流入對(duì)中國(guó)貿(mào)易貢獻(xiàn)率造成的影響納入考察范圍，筆者通過(guò)外資企業(yè)進(jìn)出口數(shù)量的變化來(lái)反映國(guó)際資本要素流動(dòng)對(duì)一國(guó)貿(mào)易量的影響，進(jìn)而來(lái)研究國(guó)際資本要素流動(dòng)對(duì)價(jià)格貿(mào)易條件產(chǎn)生的影響。

二、中國(guó)價(jià)格貿(mào)易條件概況

從現(xiàn)有的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，我國(guó)對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易的統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)和口徑在1992年發(fā)生過(guò)變化。在1992年之前，我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易統(tǒng)計(jì)主要采用聯(lián)合國(guó)SITC分類標(biāo)準(zhǔn)，在1992年之后改為海關(guān)協(xié)調(diào)編碼制度（Harmonized System，HS）。為了保持?jǐn)?shù)據(jù)的連續(xù)性以及分析的科學(xué)性，本文參照聯(lián)合國(guó)SITC分類標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)聯(lián)合國(guó)統(tǒng)計(jì)司（United Nations Statistics Division，UNSD）的統(tǒng)計(jì)和歷年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》，以最大可能代表性原則選取了147種主要商品為數(shù)據(jù)樣本。在此基礎(chǔ)上，以2000為基期采用帕氏公式（Paasche formula）編制了中國(guó)價(jià)格貿(mào)易條件指數(shù)，得出了1981-2011年三十多年來(lái)我國(guó)價(jià)格貿(mào)易條件變化的具體情況如下表21所示。

從表21和圖21可以看出，首先，我國(guó)出口價(jià)格指數(shù)來(lái)看，1981-2009年我國(guó)的出口價(jià)格指數(shù)在波動(dòng)中呈現(xiàn)出下降趨勢(shì)，由1981年的1184下降至2009年的939，下降了2069%。在2009年之后的2010年，我國(guó)出口價(jià)值指數(shù)出現(xiàn)了加大幅度的反彈，從上年的939上升至當(dāng)年的1022，同比增長(zhǎng)85%。其次，從我國(guó)進(jìn)口價(jià)格指數(shù)來(lái)看，1981-2011年我國(guó)進(jìn)口價(jià)格指數(shù)總體呈現(xiàn)出上升趨勢(shì)，中間略有波動(dòng)。由1981年的752上升至2011年的1139，21年增長(zhǎng)了5146%。最后，從我國(guó)價(jià)格貿(mào)易條件變動(dòng)來(lái)看，1981-2011年，我國(guó)價(jià)格貿(mào)易條件變動(dòng)主要經(jīng)歷了三個(gè)階段。第一個(gè)階段為1981-1985年，該階段我國(guó)價(jià)格貿(mào)易條件明顯呈現(xiàn)出上升趨勢(shì)，由1981年的1573增加至1985年的1734，增加了1024%。深究其原因，主要可以歸結(jié)為該階段我國(guó)進(jìn)口價(jià)格指數(shù)相對(duì)出口價(jià)格指數(shù)而言有更大幅度的下降。第二階段為1986-2008年，該階段我國(guó)價(jià)格貿(mào)易條件呈現(xiàn)出明顯下降趨勢(shì)，雖然中間有個(gè)別年份（分別為1987、1991、2004）出現(xiàn)了反彈，但總體而言，我國(guó)價(jià)格貿(mào)易條件自1987年以來(lái)有著明顯的下滑。深究其原因，主要可以歸結(jié)為該階段我國(guó)進(jìn)口價(jià)格指數(shù)相對(duì)出口價(jià)格指數(shù)而言有更大幅度的上升。第三個(gè)階段是2008之后，收到國(guó)際金融危機(jī)和人民幣升值的影響，我國(guó)價(jià)格貿(mào)易條件出現(xiàn)了較大幅度的波動(dòng)。

三、中國(guó)外資企業(yè)進(jìn)出口概況

為了更進(jìn)一步分析國(guó)際資本流動(dòng)對(duì)于我國(guó)貿(mào)易條件的影響，在本文研究中區(qū)分了中外合資企業(yè)與外商獨(dú)資企業(yè)的進(jìn)出口狀況對(duì)于我國(guó)貿(mào)易條件的影響。下表31和圖31分別是我國(guó)國(guó)內(nèi)中外合資企業(yè)與外商獨(dú)資企業(yè)1981-2011年的進(jìn)出口比重（進(jìn)出口占全國(guó)進(jìn)出口總額）變動(dòng)情況和趨勢(shì)圖。

從表31和圖31我們可以看到，1981-2011年這三十多年來(lái)，中外合資企業(yè)進(jìn)口額占全國(guó)進(jìn)口額比重始終要高于外商獨(dú)資企業(yè)的進(jìn)口額比重。并且，我們可以看到，中外合資企業(yè)進(jìn)口額比重在近年來(lái)所占占全國(guó)進(jìn)口額比重都比較大，在50%左右。2008年金融危機(jī)后雖然呈現(xiàn)出下降趨勢(shì)，但是還是比重較大。相對(duì)于中外合資企業(yè)的進(jìn)口額比重而言，中外合資企業(yè)的出口額比重則在近年來(lái)呈現(xiàn)出一個(gè)下降趨勢(shì)。外商獨(dú)資企業(yè)的進(jìn)口額比重和出口額比重則在近年來(lái)呈現(xiàn)出比較相近趨勢(shì)。

四、國(guó)際資本要素流動(dòng)對(duì)中國(guó)價(jià)格貿(mào)易條件影響的實(shí)證分析

（一）模型的設(shè)定和數(shù)據(jù)的選取

由于影響貿(mào)易條件的因素有很多，但本文主要從國(guó)際資本要素流入（以FDI為主）對(duì)貿(mào)易結(jié)構(gòu)層面（即外資企業(yè)的出口和進(jìn)口）分析價(jià)格貿(mào)易條件和收入貿(mào)易條件的變化。在此基礎(chǔ)上，本文假設(shè)外商投資企業(yè)大部分資金來(lái)源于以FDI為主的國(guó)際資本流入。與此同時(shí)，本文選取反映外資企業(yè)出口額占全國(guó)貨物總出口額的比重、外商投資企業(yè)進(jìn)口額占全國(guó)貨物總進(jìn)口額的比重作為實(shí)證分析的解釋變量，將貿(mào)易條件指數(shù)（分為價(jià)格貿(mào)易條件指數(shù)和收入貿(mào)易條件指數(shù)）作為被解釋變量。與此同時(shí)，為了更好的研究國(guó)際資本要素流動(dòng)對(duì)于我國(guó)貿(mào)易條件的影響，本文在研究外資企業(yè)進(jìn)出口時(shí)對(duì)于外資企業(yè)的性質(zhì)進(jìn)行了區(qū)分，把外資企業(yè)分成了中外合資企業(yè)和外商獨(dú)資企業(yè)兩類進(jìn)行考察，在此基礎(chǔ)上展開(kāi)實(shí)證分析。

本文采用帕氏公式（Paasche formula）以2000為基期，根據(jù)最大可能代表性原則選取了147種主要商品為數(shù)據(jù)樣本編制了1981-2011年中國(guó)價(jià)格貿(mào)易條件指數(shù)（NBTT）。與此同時(shí)，筆者通過(guò)外商投資企業(yè)出口（進(jìn)口）額與當(dāng)年全國(guó)總出口（進(jìn)口）額的比值計(jì)算得到變量FEX 、FIM。上述變量計(jì)算的原始數(shù)據(jù)均來(lái)源于聯(lián)合國(guó)統(tǒng)計(jì)司（United Nations Statistics Division，UNSD）的統(tǒng)計(jì)和歷年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》。為此，我們建立模型如下：

NBTT=a·FEXα11FEXα22FIMβ11FIMβ22·μ （41）

其中NBTT代表中國(guó)價(jià)格貿(mào)易條件指數(shù)，F(xiàn)EX1、FEX2分別指中外合資企業(yè)和外商獨(dú)資企業(yè)出口占中國(guó)貨物總出口額的比重，F(xiàn)IM1、FIM2分別指中外合資企業(yè)和外商獨(dú)資企業(yè)進(jìn)口占中國(guó)貨物總進(jìn)口額的比重，α1、α2、β1、β2分別表示中外合資企業(yè)和外商獨(dú)資企業(yè)出口和進(jìn)口對(duì)價(jià)格貿(mào)易條件的影響力度。

（二）基于時(shí)間序列的回歸分析

為獲得模型的線性化結(jié)構(gòu)，現(xiàn)對(duì)以上方程兩邊取對(duì)數(shù)，則（41）式變?yōu)?/p>

ln NBTT=C0+α1 ln FEX1+α2 ln FEX2+β1 ln FIM1+β2 ln FIM2+w （42）

代入數(shù)據(jù)對(duì)（42）式進(jìn)行回歸分析，采用Eviews60得出回歸結(jié)果，如表41：

從回歸結(jié)果來(lái)看，四個(gè)變量都通過(guò)了t檢驗(yàn)，即驗(yàn)證了變量ln FEX1 、ln FEX2、ln FIM1、ln FIM2與被解釋變量lnNBTT之間存在相關(guān)關(guān)系，并且ln[FEX_1 ] 、ln[[FEX]_2 ]的相關(guān)系數(shù)為負(fù)，說(shuō)明中外合資企業(yè)和外商獨(dú)資企業(yè)出口所占比重每增加一單位，則價(jià)格貿(mào)易條件指數(shù)都分別將會(huì)有約09和04個(gè)單位的下降;而ln FIM1、ln FIM2的相關(guān)系數(shù)為正，說(shuō)明中外合資企業(yè)和外商獨(dú)資企業(yè)進(jìn)口所占比重每增加一單位，則貿(mào)易條件指數(shù)將分別增加約09和04個(gè)單位。事實(shí)上，實(shí)證結(jié)果與我國(guó)外貿(mào)發(fā)展事實(shí)基本符合。主要可以從兩個(gè)方面來(lái)看：一方面，外商投資企業(yè)所引進(jìn)的技術(shù)和設(shè)備大多為高技術(shù)含量和高附加值的產(chǎn)品，其隨之產(chǎn)生的技術(shù)溢出效應(yīng)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易發(fā)展的作用是正向的;另一方面，外商投資企業(yè)在我國(guó)投資的企業(yè)大多以勞動(dòng)密集型為主，這使其出口的產(chǎn)品大多為初級(jí)產(chǎn)品或附加值較低的工業(yè)制成品，這對(duì)我國(guó)出口價(jià)格指數(shù)的逐年下降有著不可推卸的責(zé)任。

現(xiàn)采用 White 檢驗(yàn)法對(duì)模型進(jìn)行異方差檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果如表 42，可見(jiàn) P 值大于臨界值，即說(shuō)明模型不存在異方差。

為了進(jìn)一步驗(yàn)證回歸分析的可靠性，筆者采用White 檢驗(yàn)法對(duì)上述模型進(jìn)行異方差檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)下表42檢驗(yàn)結(jié)果表明，由于檢驗(yàn)P 值大于臨界值，所以模型不存在異方差，即回歸結(jié)果可信。與此同時(shí)，筆者還對(duì)上述模型進(jìn)行了自相關(guān)檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果表明模型不存在自相關(guān)，即回歸不是偽回歸，回歸分析及其結(jié)果值得信賴。

五、相關(guān)結(jié)論

從我國(guó)價(jià)格貿(mào)易條件變動(dòng)以及外資企業(yè)進(jìn)出口變動(dòng)來(lái)看，以FDI為主的國(guó)際資本要素流動(dòng)對(duì)我國(guó)價(jià)格貿(mào)易條件有著較為明顯的影響。在隨后的實(shí)證分析中，也印證了這個(gè)結(jié)論。從1981-2011年的時(shí)間序列數(shù)據(jù)分析來(lái)看，外資企業(yè)逐年增加的進(jìn)出口逆差直接對(duì)我國(guó)價(jià)格貿(mào)易條件變動(dòng)產(chǎn)生了較大的負(fù)面影響。實(shí)證結(jié)果表明中外合資企業(yè)和外商獨(dú)資企業(yè)出口所占比重每增加一單位，則價(jià)格貿(mào)易條件指數(shù)都分別將會(huì)有約09和04個(gè)單位的下降;中外合資企業(yè)和外商獨(dú)資企業(yè)進(jìn)口所占比重每增加一單位，則貿(mào)易條件指數(shù)將分別增加約09和04個(gè)單位。

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