科技產(chǎn)業(yè)化融資問題解決模式探析

課題組

摘 ? 要：推動(dòng)科技創(chuàng)新是我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重大戰(zhàn)略，而其中金融支持對(duì)科技創(chuàng)新有重要推動(dòng)作用。本文對(duì)寶雞市知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資具體案例進(jìn)行分析，探討了其中政府、銀行、企業(yè)等參與主體的角色作用，總結(jié)出多方協(xié)作治理、構(gòu)建交易平臺(tái)、破除信息障礙、融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)扔幸娼?jīng)驗(yàn)。

關(guān)鍵詞：科技金融;金融創(chuàng)新

中圖分類號(hào)：F830.31 ? ? ? ? ? ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文章編號(hào)：1674-0017-2014（11）-0087-04

推動(dòng)科技創(chuàng)新是我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重大戰(zhàn)略，而只有通過產(chǎn)業(yè)化才能實(shí)現(xiàn)科技創(chuàng)新的價(jià)值?？萍夹推髽I(yè)作為承擔(dān)這一職能的主角，在產(chǎn)品研發(fā)和市場(chǎng)投入初期需要大量的資金支撐，由于企業(yè)缺少資金積累，對(duì)外源性融資需求大。但因產(chǎn)業(yè)前景不明、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大以及企業(yè)自身規(guī)模等瓶頸因素，其融資問題難以解決。寶雞市作為我國西北地區(qū)重要的裝備制造業(yè)基地，科技創(chuàng)新一直走在陜西省前列，是陜西省確定的科技與金融結(jié)合試點(diǎn)城市，率先在全省開展了知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，解決科技型小微企業(yè)資金需求難題，并逐漸在業(yè)務(wù)實(shí)踐中形成了較為成熟，并具有自身特色的操作模式。本文以科技轉(zhuǎn)型小微企業(yè)的融資案例為切入點(diǎn)，提煉總結(jié)了科技型小微企業(yè)融資的經(jīng)驗(yàn)。

一、企業(yè)資金需求與銀行信貸對(duì)接錯(cuò)位

（一）科技型小微企業(yè)的資金難題

寶雞市A公司是一家注冊(cè)資本300萬元、工人人數(shù)50人的微型高新技術(shù)企業(yè)，主要生產(chǎn)壓力傳感器芯體、變送器及智能化儀表等產(chǎn)品，廣泛應(yīng)用于航空、航天、石油、化工、電力和建筑等行業(yè)，擁有年產(chǎn)20萬只壓力傳感器芯體生產(chǎn)線，其關(guān)鍵生產(chǎn)工藝自主創(chuàng)新，達(dá)到了國內(nèi)同行先進(jìn)水平。公司CYH系列壓力變送器及HM系列壓力傳感器芯體設(shè)計(jì)、開發(fā)、生產(chǎn)和服務(wù)獲得了中國質(zhì)量論證中心ISO9001：2000質(zhì)量認(rèn)證，獲得兩項(xiàng)實(shí)用新型和兩項(xiàng)外觀設(shè)計(jì)專利。該公司固定資產(chǎn)500萬元，年產(chǎn)值1300萬元，實(shí)現(xiàn)利潤87萬元，由于產(chǎn)品質(zhì)量過硬，市場(chǎng)需求較大，采取訂單式生產(chǎn)，產(chǎn)品供不應(yīng)求。

從公司1996年成立以來，經(jīng)營發(fā)展一直受到資金短缺困擾，致使廠房、設(shè)備、技術(shù)開發(fā)投資，以及招工等資金緊張，企業(yè)規(guī)模和生產(chǎn)能力難以上去，不能接大的訂單，經(jīng)營效益受到制約。據(jù)從公司負(fù)責(zé)人處調(diào)查了解，企業(yè)資金問題主要靠兩種途徑解決：一是自身積累，每年從利潤中拿出一部分用于再投資，但因產(chǎn)能小、利潤少的限制，資金極其有限。二是民間融資。首先通過企業(yè)間相互拆借，但由于是熟人圈子，同行生產(chǎn)經(jīng)營方式相近，普遍都缺資金，所能借到的資金不但很少，而且只能解決緊急性需求，期限不能太長。因此主要求助于民間資金市場(chǎng)，利率非常高，往往達(dá)到月息3%甚至更高，對(duì)利潤侵蝕很大，嚴(yán)重削弱了企業(yè)自身積累能力。近年，隨著小額貸款公司的發(fā)展壯大，企業(yè)多了條融資渠道，但其貸款利息仍然很高，基本達(dá)到或接近銀行基準(zhǔn)利率的4倍，利息負(fù)擔(dān)仍然很沉重。

從企業(yè)角度考慮，當(dāng)然希望獲得正規(guī)銀行渠道的低利率貸款，據(jù)公司負(fù)責(zé)人介紹，以前為公司貸款的事他一直很頭疼，跑了多次也跑不下來，主要原因是銀行貸款條件很苛刻，大銀行門檻高，像他們這種微型企業(yè)根本就不考慮，連向省級(jí)分行報(bào)的資格都沒有，更不用說授信了。本地的長安銀行和農(nóng)村信用社貸款條件相對(duì)較低，但還是存在一定難度，主要是對(duì)小微企業(yè)只發(fā)放抵質(zhì)押貸款，而企業(yè)沒有銀行要求的抵押資產(chǎn)。就有效的抵押資產(chǎn)土地、廠房和機(jī)器設(shè)備而言，該公司土地是在優(yōu)惠政策下租用的，沒有土地證不能抵押;廠房是鋼結(jié)構(gòu)簡易廠房抵押價(jià)值太低;機(jī)器設(shè)備是專業(yè)化的車床，銀行對(duì)其價(jià)值難評(píng)估，也就難以進(jìn)行抵押貸款。

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，與A公司有同樣資金困難的科技型小微企業(yè)并非個(gè)案。寶雞B公司成立于2004年，是一家集研發(fā)、生產(chǎn)和銷售服裝應(yīng)用功能性針織專用纖維面料及高檔針織內(nèi)衣的小型民營企業(yè)，也是西北首家實(shí)現(xiàn)精益化生產(chǎn)管理的服裝企業(yè)。產(chǎn)品通過了ISO9001：2008認(rèn)證，公司與西安工程大學(xué)合作建立的技術(shù)研發(fā)中心被認(rèn)定為“陜西省中小企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)中心”和“寶雞市企業(yè)技術(shù)中心”，先后獲得國家發(fā)明專利一項(xiàng)，省科技二等獎(jiǎng)、三等獎(jiǎng)各一項(xiàng)，市科技二等、三等獎(jiǎng)各一項(xiàng)，擁有陜西省著名商標(biāo)一個(gè)，技術(shù)研發(fā)實(shí)力雄厚。企業(yè)注冊(cè)資本1000萬元，總資產(chǎn)5798萬元，實(shí)現(xiàn)銷售收入10.3億元。

B公司主要的資金困難是流動(dòng)資金緊張。主要有兩方面，一是紡織化纖原料采購資金需要量大，同時(shí)產(chǎn)品銷售回款速度慢，形成資金占?jí)海瑢?dǎo)致流動(dòng)資金緊張。二是用工成本高，招工難。紡織業(yè)屬勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，用工量大，由于近年工人工資及勞動(dòng)保障投入增長較快，一般操作型工人月工資已達(dá)到2000—2500元，熟練技術(shù)工更是達(dá)到3000元以上，用工支出較大。即便如此公司仍然面臨著招工難問題，公司生產(chǎn)線設(shè)計(jì)為500人，但實(shí)際人數(shù)僅100人左右，生產(chǎn)設(shè)備閑置嚴(yán)重，開工不足。據(jù)公司負(fù)責(zé)人測(cè)算，完全解決資金缺口需3000萬元。與其他小微企業(yè)融資所遇到的問題一樣，該公司也難以從大型銀行貸款，主要從地方性銀行尋求解決。所不同的是，該公司擁有價(jià)值900萬元的土地使用權(quán)，在廠房、設(shè)備難以抵押的情況下，公司以土地抵押和企業(yè)互保的方式獲得了當(dāng)?shù)匦庞蒙?00萬元的貸款（其中土地抵押400萬元，企業(yè)互保300萬元），但與實(shí)際資金需求相比還有較大缺口。

（二）銀行信貸的困惑

針對(duì)兩家企業(yè)的融資難題，我們對(duì)部分中小銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行了走訪，調(diào)查銀行難貸款的癥結(jié)。據(jù)銀行信貸業(yè)務(wù)人員反映，這兩戶企業(yè)確實(shí)多次上門尋求貸款，像他們這種企業(yè)來銀行的并不少，之所以多次拒貸，銀行也有自身的難處。

首先，沒有合適的抵押物。這是小微企業(yè)貸款難的普遍障礙，因?yàn)殂y行對(duì)企業(yè)信貸的主要業(yè)務(wù)品種是抵質(zhì)押貸款，其他品種對(duì)小微企業(yè)幾乎不做。面對(duì)企業(yè)強(qiáng)烈的貸款需求，銀行也曾要企業(yè)尋求擔(dān)保途徑解決，而企業(yè)找的擔(dān)保企業(yè)多數(shù)是同行企業(yè)，銀行擔(dān)心遇到同樣的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)問題;而且寶雞市只有3家擔(dān)保公司，因業(yè)務(wù)需求量大，也很難申請(qǐng)，條件也相對(duì)較高，并且反擔(dān)保及其他費(fèi)用很高，企業(yè)承擔(dān)不起。

其次，科技型企業(yè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。一般科技型企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)技術(shù)變化更新非?？?，新產(chǎn)品銷售前景很難預(yù)測(cè)，而科技型小微企業(yè)往往產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力也就弱，一旦所依賴的主要產(chǎn)品市場(chǎng)遇阻，就會(huì)給企業(yè)造成致命打擊，如果銀行貿(mào)然介入，信貸資產(chǎn)難免受到損失。

第三，企業(yè)自身管理缺陷。小微企業(yè)普遍實(shí)行家族式、熟人式管理，落后的管理方式影響著企業(yè)生存壽命，也使銀行對(duì)建立長期信貸合作關(guān)系信心不足，面對(duì)信貸資產(chǎn)考核壓力，銀行不得不放棄小微企業(yè)，即使有信貸業(yè)務(wù)往來，也只發(fā)放短期貸款，以便于風(fēng)險(xiǎn)控制。

第四，銀行信貸管理約束。企業(yè)相對(duì)于銀行來說存在著信息不透明問題，小微企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性很差，經(jīng)營情況難以把握，并且要與眾多的小微企業(yè)建立信貸關(guān)系須付出很高的信息成本，信貸業(yè)務(wù)確實(shí)存在著規(guī)模不經(jīng)濟(jì)問題。因此，從信貸管理上銀行更愿意與大中型企業(yè)建立穩(wěn)定的信貸關(guān)系。

第五，信貸創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。我國銀行業(yè)在無外力驅(qū)動(dòng)下，缺乏信貸業(yè)務(wù)創(chuàng)新動(dòng)力，因?yàn)樵谛刨J賣方市場(chǎng)下，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)已能滿足經(jīng)營需求，并且業(yè)務(wù)創(chuàng)新不僅需要投入一定成本，還要承擔(dān)失敗的損失。銀行信貸人員承認(rèn)，對(duì)科技型小微企業(yè)各級(jí)政府和人民銀行、銀監(jiān)局都有信貸投放要求，并且有貼息、獎(jiǎng)勵(lì)等政策措施，指示銀行通過業(yè)務(wù)創(chuàng)新加大對(duì)小微企業(yè)、特別是科技型小微企業(yè)支持，銀行也做這方面的努力，而效果卻不如人意，因?yàn)樽罱K還是要銀行來承擔(dān)大部分風(fēng)險(xiǎn)損失。例如，銀行做過應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，但因近一兩年經(jīng)濟(jì)環(huán)境不好，企業(yè)間拖欠很普遍，形成了這部分業(yè)務(wù)的不良，銀行也就主動(dòng)收縮了這項(xiàng)業(yè)務(wù)。

二、多方協(xié)作下的知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資模式

從根本上分析，科技型小微企業(yè)融資困境的根本原因仍然是長久以來困擾企業(yè)的有效抵押不足難題。銀行信貸需要的可擔(dān)保的固定資產(chǎn)企業(yè)過少，不能滿足貸款擔(dān)保需求;而企業(yè)所擁有的最大資產(chǎn)——發(fā)明專利、商標(biāo)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)，屬于無形資產(chǎn)。對(duì)于銀行來說，評(píng)估無形資產(chǎn)的真實(shí)經(jīng)濟(jì)價(jià)值沒有把握，況且知識(shí)產(chǎn)權(quán)缺少交易平臺(tái)，其價(jià)值難以變現(xiàn)，從而造成融資供需錯(cuò)位。針對(duì)這一現(xiàn)實(shí)，寶雞市從建設(shè)外部機(jī)制入手，推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)順利開展，將知識(shí)產(chǎn)權(quán)這座無形資產(chǎn)的“金礦”挖掘起來。

（一）政府搭建平臺(tái)

為促使專利成果轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，以期用“專利換貸款”的方式解決中小企業(yè)融資難問題，2011年，寶雞市制定了《寶雞市知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款管理辦法》，面向中小企業(yè)試行專利質(zhì)押貸款。2012年又出臺(tái)了《關(guān)于實(shí)施商標(biāo)戰(zhàn)略的若干意見》，設(shè)立專利資助和獎(jiǎng)勵(lì)專項(xiàng)資金，對(duì)中小企業(yè)申請(qǐng)專利給予獎(jiǎng)勵(lì)，激發(fā)中小企業(yè)科技創(chuàng)新熱情。召開了寶雞市馳著名商標(biāo)質(zhì)押融資工作推進(jìn)會(huì)暨簽約儀式，積極構(gòu)建銀企合作平臺(tái)，全面推行商標(biāo)權(quán)質(zhì)押貸款，為企業(yè)融資開辟新的途徑。政府在推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資時(shí)，始終堅(jiān)持自身服務(wù)角色定位，在“積極參與不干預(yù)、積極推薦不強(qiáng)迫、積極服務(wù)不決策、積極牽線不越權(quán)、積極謀劃不謀利”原則指導(dǎo)下，努力杜絕對(duì)銀行經(jīng)營事務(wù)的干預(yù)，為金融業(yè)發(fā)展提供良好的行政環(huán)境，增強(qiáng)了銀行開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資創(chuàng)新服務(wù)的信心。同時(shí)還制定實(shí)施了運(yùn)用專利、商標(biāo)進(jìn)行投資、質(zhì)押等融資活動(dòng)的相關(guān)制度，每年拿出專項(xiàng)資金對(duì)金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)貸款進(jìn)行貼息及風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，充分調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大科技型小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)的積極性。此外，寶雞市政府積極開展業(yè)務(wù)宣傳培訓(xùn)，提高企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的意識(shí)，先后在寶雞電視臺(tái)、寶雞日?qǐng)?bào)和網(wǎng)絡(luò)媒體上宣傳知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的政策、意義和工作進(jìn)展，營造知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)用的良好氛圍;為企業(yè)舉辦知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資流程及成功案例的輔導(dǎo)培訓(xùn)，增強(qiáng)寶雞市科技企業(yè)運(yùn)用知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的能力。

（二）部門協(xié)力推進(jìn)

寶雞市建立了部門協(xié)作機(jī)制，合力推進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資業(yè)務(wù)推廣。人行寶雞市中心支行積極協(xié)調(diào)，與政府相關(guān)部門協(xié)作，促成了寶雞市知識(shí)產(chǎn)權(quán)局、科技局、工信局與長安銀行寶雞分行訂立了“共同推進(jìn)中小企業(yè)專利權(quán)質(zhì)押融資戰(zhàn)略合作框架協(xié)議”。在該協(xié)議下，知識(shí)產(chǎn)權(quán)局負(fù)責(zé)企業(yè)專利技術(shù)、商標(biāo)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)的登記、保護(hù)和使用指導(dǎo)等工作;科技局負(fù)責(zé)科技型企業(yè)技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目立項(xiàng)、獎(jiǎng)勵(lì)和科技企業(yè)融資推薦;市工信局、人民銀行負(fù)責(zé)組織銀企項(xiàng)目溝通、對(duì)接，搭建合作平臺(tái)。市知識(shí)產(chǎn)權(quán)局篩選出47家科技型中小企業(yè)重點(diǎn)培育，作為推廣知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資重點(diǎn)企業(yè)，組織人員定期深入走訪，解決專利申報(bào)、保護(hù)、應(yīng)用等過程中存在的問題，并為企業(yè)提供專利權(quán)融資登記服務(wù)。人行寶雞市中心支行積極推進(jìn)中小企業(yè)信用體系建設(shè)，與寶雞高新區(qū)合作篩選科技型小微企業(yè)進(jìn)行信用培育增值，幫助企業(yè)提高資信水平，增強(qiáng)融資能力。同時(shí)還與市科技局合作，由科技局調(diào)查摸底，并推薦有潛力、有市場(chǎng)的科技型小微企業(yè)融資項(xiàng)目，人行向全市金融機(jī)構(gòu)推介，指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)積極介入。市工信局召開寶雞市馳著名商標(biāo)質(zhì)押融資工作推進(jìn)會(huì)暨簽約儀式，構(gòu)建銀企合作平臺(tái)，全面推行商標(biāo)權(quán)質(zhì)押貸款，并對(duì)全市有融資需求的科技型企業(yè)基本情況登記造冊(cè)，建立起企業(yè)融資需求數(shù)據(jù)庫，定期召開銀企和知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估中介機(jī)構(gòu)座談會(huì)，為知識(shí)產(chǎn)權(quán)擁有企業(yè)提供資金支持和融資服務(wù)。

（三）銀行創(chuàng)新推廣

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資作為一項(xiàng)新的業(yè)務(wù)，金融機(jī)構(gòu)在開辦貸款業(yè)務(wù)的過程中，無現(xiàn)成的經(jīng)驗(yàn)可借鑒。長安銀行寶雞分行作為寶雞第一家開辦專利權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，經(jīng)過市場(chǎng)調(diào)查，研究論證，根據(jù)國家相關(guān)的法律法規(guī)并結(jié)合實(shí)際，制定了專利權(quán)質(zhì)押貸款管理辦法，對(duì)信貸業(yè)務(wù)人員進(jìn)行培訓(xùn)。在具體操作過程中，該行嚴(yán)格按照貸款“三查”制度，深入調(diào)查企業(yè)經(jīng)營狀況和資信情況，認(rèn)真測(cè)算企業(yè)資金缺口，合理確定貸款期限。針對(duì)寶雞市目前尚無專業(yè)專利權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)的現(xiàn)狀，長安銀行與西安金信國際知識(shí)產(chǎn)權(quán)代理有限公司建立長期合作關(guān)系，由該公司受理長安銀行客戶知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估，并按規(guī)定辦理質(zhì)押登記，為知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資建立了評(píng)估交易平臺(tái)。農(nóng)發(fā)行寶雞分行作為首嘗商標(biāo)權(quán)質(zhì)押貸款的金融機(jī)構(gòu)，在商標(biāo)權(quán)質(zhì)押貸款過程中，創(chuàng)新貸款流程，嚴(yán)格規(guī)范貸款的各項(xiàng)條件要素，多次走訪工商部門了解相關(guān)政策規(guī)定，并與企業(yè)人員一同前往國家商標(biāo)總局進(jìn)行商標(biāo)專利權(quán)質(zhì)押登記。放貸后密切跟蹤監(jiān)管，時(shí)刻關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營情況以及質(zhì)押商標(biāo)專用權(quán)的持有狀況，確保貸款風(fēng)險(xiǎn)處于可控范圍。

（四）企業(yè)積極參與

知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資為科技型企業(yè)解決資金難題打開了又一扇門，業(yè)務(wù)一經(jīng)推出，就受到了科技型企業(yè)的歡迎。2012年5月，借助寶雞市商標(biāo)戰(zhàn)略政策出臺(tái)的東風(fēng)，寶雞某面粉有限責(zé)任公司積極參與，通過商標(biāo)權(quán)評(píng)估質(zhì)押方式，以擁有的1件著名商標(biāo)和3件注冊(cè)商標(biāo)獲得6000萬元的評(píng)估價(jià)值，順利從銀行獲得貸款2000萬元，成為寶雞市第一個(gè)“吃螃蟹”的企業(yè)。該面粉企業(yè)的成功，在全市小微企業(yè)中產(chǎn)生強(qiáng)烈共鳴，30余家具有貸款需求，并手握專利和商標(biāo)的中小企業(yè)隨即踴躍報(bào)名參加，打開了寶雞市小微企業(yè)融資的新局面。自此，專利和商標(biāo)不再是企業(yè)手中的一紙證書，它可以為企業(yè)換來“真金白銀”，為企業(yè)融資開辟一條新路，讓企業(yè)的“知識(shí)產(chǎn)權(quán)”變?yōu)椤百Y本產(chǎn)權(quán)”。

A、B兩戶企業(yè)就借助這一業(yè)務(wù)與長安銀行合作，獲得了企業(yè)發(fā)展亟需的資金。A公司對(duì)其評(píng)估價(jià)值為600萬元的發(fā)明專利進(jìn)行質(zhì)押，并結(jié)合企業(yè)聯(lián)保貸款業(yè)務(wù)，一次性獲得了320萬元貸款，其中120萬元為專利權(quán)質(zhì)押貸款。B公司以評(píng)估值2021萬元的商標(biāo)權(quán)質(zhì)押，并捆綁土地抵押貸款業(yè)務(wù)，獲得了880萬貸款資金，其中商標(biāo)權(quán)質(zhì)押貸款500萬元。A公司負(fù)責(zé)人對(duì)長安銀行推出的知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資業(yè)務(wù)給予了很高評(píng)價(jià)，表示這項(xiàng)業(yè)務(wù)非常適合起步發(fā)展階段的科技型小微企業(yè)，解決了長期以來寶雞市科技型企業(yè)專利、商標(biāo)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)“有價(jià)無市”的局面，使沉寂的無形資產(chǎn)盤活成了實(shí)實(shí)在在的有形資本，解決了企業(yè)的燃眉之急，通過知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，該公司與長安銀行初步建立起了合作關(guān)系，融資有了可靠保障，公司負(fù)責(zé)人表示對(duì)企業(yè)發(fā)展前景更有信心了。至2014年8月末，寶雞市已累計(jì)向9家科技型中小企業(yè)發(fā)放了知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款，貸款金額合計(jì)15580萬元。

三、寶雞知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資實(shí)踐的啟示

（一）融資交易的前提：多方協(xié)作治理

知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資具有一定復(fù)雜性，其表現(xiàn)在涉及部門較多，銀行難以獨(dú)自掌握融資交易的走向，從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的不可控性。因此，建立多方協(xié)作治理機(jī)制是進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的前提條件。寶雞市政府通過組織協(xié)調(diào)，在解決科技型小微企業(yè)融資難的共同目標(biāo)下，制訂了多部門參與的合作框架，建立了融資合作機(jī)制，為銀企知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資創(chuàng)造了有利的前提條件。

（二）產(chǎn)權(quán)融資的關(guān)鍵：構(gòu)建交易平臺(tái)

在知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資中，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的真實(shí)價(jià)值是焦點(diǎn)，其決定著融資額的大小。由于專業(yè)市場(chǎng)的隔閡，企業(yè)和銀行對(duì)同一知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值認(rèn)識(shí)存在較大差異，在質(zhì)押額上往往分歧很大，因此必須引入市場(chǎng)化的第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，才能使銀企交易雙方對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押物價(jià)值達(dá)成一致，同時(shí)由知識(shí)產(chǎn)權(quán)局對(duì)質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)登記和交易備案，從而構(gòu)建起交易平臺(tái)，促成了知識(shí)產(chǎn)權(quán)信貸交易順利實(shí)現(xiàn)。

（三）銀企合作的基礎(chǔ)：破除信息障礙

小微企業(yè)相對(duì)銀行的信息不對(duì)稱性是建立銀企合作關(guān)系的藩籬。寶雞市政府的大力宣傳推廣，增強(qiáng)了企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的意識(shí)，使有融資需求的企業(yè)熟悉并掌握了相關(guān)政策法規(guī)和制度流程。人民銀行中小企業(yè)信用體系建設(shè)，開展對(duì)科技型小微企業(yè)信用培育增值，以及科技局、知識(shí)產(chǎn)權(quán)局對(duì)融資企業(yè)及項(xiàng)目的篩遠(yuǎn)和推薦，有效減少了銀行信貸交易的信息成本，增強(qiáng)了銀行開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)信貸業(yè)務(wù)的信心。

（四）信貸創(chuàng)新的保障：融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償

完善的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制才能解除銀行信貸投放的后顧之憂。一方面，銀行通過自身業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)保障操作來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范。這是銀企雙方經(jīng)過風(fēng)險(xiǎn)博弈尋求交易價(jià)格平衡的反映。在寶雞的知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資案例中，主辦銀行以提高貸款利率、壓低質(zhì)押物擔(dān)保比例和縮短貸款期限來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)覆蓋與防范，一般操作為：貸款利率上浮30%以上，甚至達(dá)到50%，擔(dān)保比例在20%—40%之間，貸款期控制在一年以內(nèi)。此外部分知識(shí)產(chǎn)權(quán)貸款還與其他貸款品種捆綁，以降低業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如調(diào)查的兩戶企業(yè)的貸款分別與土地抵押、企業(yè)聯(lián)保進(jìn)行捆綁。另一方面，寶雞市對(duì)小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)按比例進(jìn)行補(bǔ)償，從外部也給予了風(fēng)險(xiǎn)保障，這也是銀行愿意接受政府倡導(dǎo)，開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的重要原因。

總體上，寶雞市的知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資模式對(duì)于解決科技型小微企業(yè)融資問題具有一定的借鑒意義。但因?qū)嵺`期短，已完成知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資業(yè)務(wù)尚未發(fā)生不良，質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)能否得到及時(shí)處置實(shí)現(xiàn)其價(jià)值，交易平臺(tái)的有效性還有待檢驗(yàn)。此外，融資交易中存在著企業(yè)反映的融資利率高、知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估手續(xù)多、費(fèi)用高和銀行反映的風(fēng)險(xiǎn)大等問題，需要在今后的實(shí)踐中，通過銀行內(nèi)部業(yè)務(wù)操作和外部補(bǔ)償激勵(lì)機(jī)制的完善來解決。

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The Discussion on Modes of Scientific and Technologic Industrialization Financing

——Based on the Case of Intellectual Property Rights Financing in Baoji City

Research Group

Abstract：Promoting the scientific and technologic innovation is a significant strategy for Chinas economic transformation and upgrading， and the financial support plays an important driving role in scientific and technologic innovation. The paper analyzes the specific case of intellectual property rights financing in Baoji city， discusses the role of the participating parties such as the government， banks and enterprises， and summarizes the useful experience such as collaborative governance， building the trading platform， breaking information barriers and financing risk compensation and so on.

Keywords： scientific and technologic finance; financial innovation

責(zé)任編輯、校對(duì)：楊振峰