利率市場化進(jìn)程中我國中小銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)控制

◎潘錢

利率市場化進(jìn)程中我國中小銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)控制

◎潘錢

在金融產(chǎn)品中，利率是其價(jià)格，其在一系列的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中有著舉足輕重的關(guān)鍵意義。在國家經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控中屬于關(guān)鍵變量，因此我國針對于國家的金融方面有著格外嚴(yán)格的控制管理體系。國家的中央銀行對利率會(huì)進(jìn)行實(shí)時(shí)的調(diào)整，另外部分商業(yè)性質(zhì)的銀行主要目標(biāo)在于將信用帶來的危機(jī)降到最小，對利率上下浮動(dòng)所引來的系列損失沒有過多重視。

中國利率市場化的現(xiàn)狀

在市場化的改革發(fā)展中，早在九十年代初我國就對利率市場化開始了改革創(chuàng)新。我國在國際利率市場化改革的各種經(jīng)驗(yàn)之上，對自身的利率市場化的改革采取了逐漸深入的道路，在債券市場利率和貨幣市場利率首先開放的基礎(chǔ)上，對存款及貸款利率的市場化進(jìn)行逐漸的深入推廣，主要進(jìn)行長期與大額貸款，短期與小額貸款為其次?？傮w觀看，我國利率市場化的改革道路井然有序。

互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)的興起直逼利率市場化的發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)絡(luò)中的金融市場對我國的利率市場化改革有著推動(dòng)的作用，互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)中金融的主要熱門在于余額寶的使用?？梢越柚治鲇囝~寶來深入研究其對我國利率市場化改革的影響作用，包括對中小型銀行以及部分商業(yè)銀行的作用。

以余額寶為主的系列金融產(chǎn)品的改革創(chuàng)新為利率市場化造成了巨大的波動(dòng)，標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范的貨幣基金是余額寶的首要前端，其中投資的操作階段與其余貨幣的基金政策不乏大相徑庭之處。余額寶充分的靈活運(yùn)用，使得投資方的經(jīng)濟(jì)效益遠(yuǎn)高于銀行中的存款利率，另一方面投資方的活期存款方面的方便程度大于其他，對于中低方面收入者的投入基金吸引度過高。包括余額寶在內(nèi)的系列金融產(chǎn)品的逐漸壯大發(fā)展，對部分中小銀行及商業(yè)銀行的定期存款、活期存款等有了基金分流的影響作用。特別是商業(yè)銀行等更需要將自身的存款利率提升，以便于引進(jìn)更多的存款基金。與此同時(shí)部分的商業(yè)銀行為了迎接余額寶等金融產(chǎn)品帶來的挑戰(zhàn)等，一并推行了系列的金融產(chǎn)品，將利率市場化中的金融理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展進(jìn)程進(jìn)一步的推動(dòng)。所以不難看出，包括余額寶在內(nèi)的系列金融理財(cái)產(chǎn)品強(qiáng)有力的推動(dòng)力我國利率市場化的改革進(jìn)程。

由此不難看出互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)中金融理財(cái)產(chǎn)品的推出，使得大部分的中低資金收入人員的經(jīng)濟(jì)收益獲得提升。借助其交易成本極低的特性，將小額資金的收益效率的便利性大大提升，大大吸收了社會(huì)中的大量小額基金。利率市場化的改革創(chuàng)新推動(dòng)了部分商業(yè)銀行對于催款利率定價(jià)的獨(dú)立自主權(quán)，使得商業(yè)銀行中存款的吸收量增多。與此同時(shí)將大銀行的資金壟斷形勢沖破，將中小銀行以及商業(yè)銀行等的競爭地位大大加強(qiáng)，加深了金融競爭市場發(fā)展創(chuàng)新的公平性。首先大型的銀行利用自身的規(guī)模大以及歷史悠久等特點(diǎn)，且在國家的分布范圍較為廣泛集中，較于中小銀行及商業(yè)銀行等占了先機(jī)，借助自身較高的資金壟斷地位來增加資金的吸收量和維持其中部分資金的穩(wěn)定程度，使得中小銀行以及商業(yè)銀行等占不得商業(yè)先機(jī)；其次，由于余額寶等金融理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展創(chuàng)新，將部分大型銀行的大量資金實(shí)現(xiàn)了資金分流，并且可以通過余額寶等金融理財(cái)產(chǎn)品對資金的部分分流轉(zhuǎn)變，賦予了中小銀行及商業(yè)銀行一定程度上的競爭優(yōu)勢，增加了自身的資金吸收量，鞏固了各種不同類型銀行之間行業(yè)競爭的公平性。

影子銀行的發(fā)展壯大對利率市場化的改革發(fā)展起了影響作用。影子銀行并沒有統(tǒng)一的含義，由于世界每個(gè)國家金融的環(huán)境規(guī)定存在很大的差異性，使得其中各自的影子銀行的內(nèi)在含義和表現(xiàn)形式也存在著很大的區(qū)別。 其中影子銀行的主要特性在于其監(jiān)管力度不夠，并且其負(fù)債的出處并不依賴于存款資金，存款等期限的變更同時(shí)也具備著傳統(tǒng)銀行的鮮明特點(diǎn)，其變更特點(diǎn)具有流動(dòng)性。

盡管影子銀行針對傳統(tǒng)的銀行體制進(jìn)行了完善的補(bǔ)充，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面的服務(wù)以及人們?nèi)罕娡顿Y方式的多元化等賦予了實(shí)效的積極意義。雖然如此，影子銀行卻依然存在著一系列的弊端：監(jiān)管力度及規(guī)章制度極度缺乏，導(dǎo)致影子銀行的運(yùn)營機(jī)制復(fù)雜化，其中不乏不科學(xué)合理的制度，嚴(yán)重阻礙了我國金融經(jīng)濟(jì)宏觀操控的高效實(shí)施，將金融經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)性大大增強(qiáng)。因此要加大對影子銀行的監(jiān)管力度，將影子銀行的系列金融業(yè)務(wù)科學(xué)合理的進(jìn)行了系統(tǒng)規(guī)范，從而推動(dòng)了我國利率市場化的改革發(fā)展。

綜合上文所述，可以看出利率管制是影子銀行得以飛速發(fā)展的根本原因。其中監(jiān)管套利投融資是影子銀行主要的服務(wù)項(xiàng)目，同我國利率雙軌的制度息息相關(guān)。由此影子銀行的飛速發(fā)展急速推動(dòng)了我國利率市場化的發(fā)展道路，在存款利率的放開程度較低的情況下，影子銀行放出了諸多金融投資方面的選擇，符合了投資方想要獲取更高經(jīng)濟(jì)效益的心態(tài)。并且影子銀行有效的避免了信貸方面的規(guī)模和利率方面的阻礙，為傳統(tǒng)下的信貸市場做了有效的概括補(bǔ)充，針對企業(yè)方面的相關(guān)金融資金要求做到了最大程度的實(shí)現(xiàn)，加強(qiáng)了影子銀行的陽光操作。

簡要分析利率市場化對我國中小銀行的作用及影響

銀行的類型劃分通常是根據(jù)其資產(chǎn)的規(guī)模大小程度來進(jìn)行區(qū)分，這類區(qū)別方式存在著一定程度上的合理性，但是仍存在著系類不足之處。比如銀行金融資產(chǎn)中的質(zhì)量問題、盈虧大小甚至包括其業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍的大小等關(guān)鍵環(huán)節(jié)都沒有做到足夠的重視，因此使其無法結(jié)合實(shí)際情況來運(yùn)行。通常情況下，除去四大商業(yè)銀行外，其余的銀行統(tǒng)一劃分在中小銀行的范疇之內(nèi)，下文通過利率市場化進(jìn)程對我國中小銀行的作用影響進(jìn)行簡要分析，來體現(xiàn)利率市場化的進(jìn)步意義。

利率市場化對我國中小銀行金融資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的作用影響。利率市場化可以幫助銀行在經(jīng)營成本和市場資金的基礎(chǔ)之上，對自身的利率波動(dòng)擁有獨(dú)立自主的管理能力。在現(xiàn)階段，政府和房地產(chǎn)等相關(guān)方面的項(xiàng)目是中小銀行貸款組成中最為關(guān)鍵的環(huán)節(jié)之一，但是伴隨著我國自身宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的逐步發(fā)展，相關(guān)的房地產(chǎn)、政府平臺等較高經(jīng)濟(jì)效益的項(xiàng)目類型逐漸脫離。例如部分中小銀行對房地產(chǎn)項(xiàng)目的金融資金的大幅度收縮，可以看出高效益高風(fēng)險(xiǎn)的投資項(xiàng)目已經(jīng)不再是關(guān)鍵的產(chǎn)業(yè)支持，中小銀行逐漸將中小型的企業(yè)作為發(fā)展中心做轉(zhuǎn)移。由此不難分析出利率市場化進(jìn)程對我國中小型銀行資產(chǎn)復(fù)雜方面的業(yè)務(wù)帶來的作用。

首先使得中小型銀行本身的客戶群體得到基礎(chǔ)性的開拓發(fā)展，且將原有的客戶群體進(jìn)行了最大程度的保護(hù)支持，同時(shí)又不斷的開拓新的客戶資源；其次伴隨著利率市場化進(jìn)程的持續(xù)發(fā)展，中小型銀行開始考慮自身的不足之處，結(jié)合自身的實(shí)際情況和客戶群體切身的要求，來嚴(yán)格合理的制定相關(guān)金融投資的具體案例，并且對自身的金融理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行實(shí)時(shí)的改革創(chuàng)新。

利率市場化對我國中小型銀行帶來的發(fā)展啟示。綜合世界各個(gè)國家利率市場化中各個(gè)中小型銀行的基礎(chǔ)發(fā)展歷程，我國的中小銀行總結(jié)出以下幾點(diǎn)啟示：

要結(jié)合區(qū)域范圍內(nèi)的實(shí)際特點(diǎn)，充分利用當(dāng)?shù)貎?yōu)秀的客戶源。特別是城市中的部分商業(yè)銀行，可以充分利用自身對本地企業(yè)經(jīng)營的熟悉程度來控制風(fēng)險(xiǎn)的大小，以滿足市場隨時(shí)改變的需求；要充分利用中小企業(yè)自身操作流程靈活的優(yōu)勢，可以結(jié)合企業(yè)及客戶的不同要求來制定不同的金融投資方案，操作簡單便利，頗受客戶群體的青睞；我國的中小銀行要適當(dāng)?shù)臄U(kuò)大自身的規(guī)模程度，將自身的金融資產(chǎn)質(zhì)量不斷提升，逐步實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域的發(fā)展經(jīng)營，比如小型銀行之間的合并等，可以在風(fēng)險(xiǎn)來臨時(shí)有效的降低風(fēng)險(xiǎn)程度以及將自身抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力逐步提升。

（作者單位：中國社會(huì)科學(xué)院研究生院）