余額寶對(duì)居民理財(cái)行為的影響分析

楊利仙，陳 靜，滿 慧，蔣 鈺，宋勤慧樂(lè)

（揚(yáng)州大學(xué)商學(xué)院，江蘇揚(yáng)州 225100）

一、引言

近年來(lái)，隨著以云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、社交網(wǎng)絡(luò)等為代表的新一代互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)靠其多年累積的海量用戶活動(dòng)記錄數(shù)據(jù)，不再局限于傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，并逐步向金融業(yè)務(wù)滲透，構(gòu)建出以互聯(lián)網(wǎng)為交易渠道的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。隨著金融工具不斷地推陳出新，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品也層出不窮，例如，余額寶、活期寶、定期寶?；ヂ?lián)網(wǎng)金融開(kāi)始逐步打破傳統(tǒng)商業(yè)銀行在金融業(yè)務(wù)等多方面的壟斷。2013年6月，新一代貨幣基金的領(lǐng)銜代表余額寶橫空出世，它的出現(xiàn)不僅撼動(dòng)了基金公司的競(jìng)爭(zhēng)格局，更讓天弘基金取代華夏基金成為我國(guó)管理規(guī)模最大的基金公司，激起了金融機(jī)構(gòu)的恐慌與熱烈反響。

余額寶是由第三方支付平臺(tái)支付寶打造的一項(xiàng)余額增值服務(wù)，相當(dāng)于“支付寶+貨幣基金”的組合營(yíng)銷的產(chǎn)物。通過(guò)余額寶，用戶不僅能夠得到較高的收益，而且隨時(shí)消費(fèi)支付和轉(zhuǎn)出，低門檻的同時(shí)還具有高收益，同時(shí)余額寶內(nèi)的資金還可以隨時(shí)用于網(wǎng)購(gòu)付款、支付寶轉(zhuǎn)賬等功能。這表明余額寶中的資金一方面在時(shí)刻保持增值，另一方面能隨時(shí)用于消費(fèi)。同時(shí)，與支付寶合作的天弘貨幣基金，支持T+0實(shí)時(shí)贖回，轉(zhuǎn)入余額寶的資金也可轉(zhuǎn)至支付寶，實(shí)時(shí)到賬無(wú)需手續(xù)費(fèi)。余額寶所體現(xiàn)的就是平民理財(cái)，方便快捷。

在中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的今天，國(guó)家的每個(gè)城市都是不可分割的一部分，在不同程度貢獻(xiàn)著自己的一份力量。揚(yáng)州，這座具有2490多年歷史的文化古城，作為典型的中國(guó)城市，既蘊(yùn)育了深厚的文化內(nèi)涵，又不斷發(fā)展經(jīng)濟(jì)，所以此次調(diào)查目的在于通過(guò)對(duì)揚(yáng)州古城金融工具的革新來(lái)反映整體的金融工具創(chuàng)新情況。但是揚(yáng)州作為文化古城，居民投資思想比較保守，而且揚(yáng)州的經(jīng)濟(jì)發(fā)展比其他一些一線城市相對(duì)落后，這也造成了這次研究的局限性。

二、調(diào)查對(duì)象、問(wèn)卷設(shè)計(jì)與調(diào)查方法

（一）調(diào)查對(duì)象

本次調(diào)查以揚(yáng)州市為調(diào)查對(duì)象。揚(yáng)州地處江蘇省中部，現(xiàn)轄有江都區(qū)、廣陵區(qū)、邗江區(qū)、寶應(yīng)縣、高郵市、儀征市等3區(qū)1縣2縣級(jí)市。

（二）問(wèn)卷設(shè)計(jì)

此次調(diào)查問(wèn)卷發(fā)放數(shù)量為1 200份，其中有效問(wèn)卷1 081份。問(wèn)卷發(fā)放地點(diǎn)主要集中在超市、電影院、商場(chǎng)、居民住宅等，考慮到這些地方人群集中，較為容易開(kāi)展問(wèn)卷發(fā)放與填寫活動(dòng)，而且這些地方有各個(gè)年齡段和不同職業(yè)的人，滿足隨機(jī)抽樣的要求。2013揚(yáng)州市統(tǒng)計(jì)局初步核算，全市實(shí)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值3 252.01億元，按可比價(jià)計(jì)算，比上年增長(zhǎng)12%，連續(xù)十一年保持兩位數(shù)增長(zhǎng)。其中，第一產(chǎn)業(yè)增加值224.47億元，增長(zhǎng)4.6%；第二產(chǎn)業(yè)增加值1 693.7億元，增長(zhǎng)12.3%；第三產(chǎn)業(yè)增加值1333.84億元，增長(zhǎng)12.7%。人均地區(qū)生產(chǎn)總值72 774元，增長(zhǎng)11.9%，按美元匯率折算，達(dá)到11 751美元。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)由上年的 7.0：53.0：40.0調(diào)整為 6.9：52.1：41.0。由此可見(jiàn)，揚(yáng)州市經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展，而揚(yáng)州市居民的生活質(zhì)量隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展也得到了提高，生活水平不斷提高之后，理財(cái)也成為了居民生活的重要部分。因此，我們調(diào)查揚(yáng)州這個(gè)城市，通過(guò)余額寶對(duì)揚(yáng)州居民的理財(cái)行為的變化來(lái)研究整個(gè)金融體系創(chuàng)新的情況和發(fā)展方向。

（三）調(diào)查方法

1.問(wèn)卷調(diào)查法

此次調(diào)查我們主要還是采用問(wèn)卷調(diào)查法，對(duì)揚(yáng)州市居民采用抽樣調(diào)查，以大多數(shù)居民的看法代表?yè)P(yáng)州居民的總體觀點(diǎn)。由于問(wèn)卷是自填式，在問(wèn)卷填寫過(guò)程中，對(duì)遇到填寫困難的對(duì)象時(shí)，由調(diào)查員逐條詢問(wèn)并記錄。通過(guò)問(wèn)卷調(diào)查獲得原始資料，并由調(diào)查人員交叉核對(duì)后，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行整理，輸入計(jì)算機(jī)，運(yùn)用“調(diào)查圈”軟件進(jìn)行數(shù)據(jù)錄入及分析，從而了解到揚(yáng)州居民對(duì)余額寶的看法以及余額寶對(duì)居民儲(chǔ)蓄的影響。鑒于本調(diào)查在樣本選取中采用了非概率抽樣的方法，因此，調(diào)查結(jié)果可能不具有普遍適用性，但對(duì)研究同類問(wèn)題仍有一定的借鑒意義。

2.定性分析法和定量分析法相結(jié)合

對(duì)問(wèn)卷調(diào)查法獲得的相關(guān)數(shù)據(jù)及資料進(jìn)行具體分析?？陀^地分析揚(yáng)州居民對(duì)余額寶的了解和使用情況，由此總結(jié)出余額寶對(duì)揚(yáng)州居民儲(chǔ)蓄的影響情況。運(yùn)用歸納、分析等方法，對(duì)獲得的各種資料進(jìn)行思維加工，解釋內(nèi)在規(guī)律。

3.網(wǎng)絡(luò)調(diào)查法

在互聯(lián)網(wǎng)上收集、記錄、整理、分析關(guān)于余額寶的相關(guān)資料文獻(xiàn)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)上有關(guān)余額寶最新動(dòng)態(tài)、風(fēng)險(xiǎn)、用戶反饋等情況，從而可以客觀、高效的獲取信息。查找有關(guān)余額寶對(duì)金融行業(yè)帶來(lái)影響的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行參考，提高報(bào)告的參考價(jià)值。

4.個(gè)案研究法

對(duì)專業(yè)老師、金融學(xué)專家、銀行業(yè)人士、身邊同學(xué)以及一部分居民進(jìn)行訪談，對(duì)實(shí)踐內(nèi)容有了更深層次的認(rèn)識(shí)。

三、調(diào)查結(jié)果與分析

（一）余額寶用戶的類型

調(diào)查結(jié)果表明參與調(diào)查人員的男女分別占44.6%和55.4%。其中55.1%的人年齡在20歲到30歲之間，在30歲到40歲之間的被調(diào)查者占總數(shù)的19.6%，13.1%的被調(diào)查者年齡在40歲以上，其余小部分比例為20歲以下。由此可以看出我們的調(diào)查對(duì)象中年輕人群居多，被調(diào)查人群的職業(yè)以學(xué)生和普通職員為主。其中個(gè)體戶、職員以及學(xué)生的占85%，剩余15%為下崗人員或者其他職業(yè)者。被調(diào)查人群的月收入大多集中在5 000元以下，收入5 000元以上的僅占15.8%，屬于少數(shù)人群，由此可知我們的調(diào)查對(duì)象主要為普通收入群體。

（二）余額寶的知名度有待提升

調(diào)查結(jié)果顯示，有24.1%的人不知道余額寶，這些被調(diào)查人員會(huì)連續(xù)問(wèn)我們同樣一個(gè)問(wèn)題“余額寶是什么”，所以在此番調(diào)查中我們了解到即使余額寶上市已有一年，但依舊會(huì)有一定數(shù)量的人并不了解余額寶的實(shí)質(zhì)以及它的存在意義。被調(diào)查者中有40%的人知道余額寶，但沒(méi)有使用過(guò)，通過(guò)此次調(diào)查我們也幫助余額寶進(jìn)行了一定程度的宣傳普及。在被調(diào)查人群中，存款以1 000元以內(nèi)者居多，占34.5%；存款1 000至5 000元之間的用戶占32.3%；存款在50 000元以上者只占3.6%，整體來(lái)說(shuō)余額寶用戶大多還是較為理性的投資者。

四、結(jié)語(yǔ)

通過(guò)上述調(diào)查結(jié)果,我們得出了以下結(jié)論：

（一）余額寶的出現(xiàn)促進(jìn)了金融工具創(chuàng)新，為民眾帶來(lái)了更多金融工具的選擇

顯然余額寶的出現(xiàn)是金融工具創(chuàng)新的一個(gè)很好的例子，它不僅完善了金融市場(chǎng)的類型，更推進(jìn)了國(guó)家金融工具的創(chuàng)新，更進(jìn)一步完善金融市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)體制。就同行業(yè)機(jī)構(gòu)而言，它們作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的參與者，可以看成是“理性經(jīng)濟(jì)人”，會(huì)有越來(lái)越多的同行業(yè)金融機(jī)構(gòu)模仿這種余額寶模式以期獲取更多的利潤(rùn)。事實(shí)也確實(shí)如此，目前已經(jīng)有許多基金公司聯(lián)合網(wǎng)上金融平臺(tái)推出類余額寶產(chǎn)品。因此，通過(guò)“經(jīng)濟(jì)人”假說(shuō)也能夠預(yù)見(jiàn)會(huì)有更多的類似余額寶的網(wǎng)上金融產(chǎn)品出現(xiàn)。余額寶的出現(xiàn)之所以能夠引起這樣的轟動(dòng)，也從另一個(gè)側(cè)面說(shuō)明能讓民眾的閑置資金的效用最大化的金融工具并不多。

（二）余額寶需加強(qiáng)自身宣傳力度，民眾需要提高理財(cái)創(chuàng)新意識(shí)

我們發(fā)現(xiàn)揚(yáng)州居民對(duì)余額寶具有一定程度的認(rèn)知，通過(guò)對(duì)揚(yáng)州居民的調(diào)查可以分析出余額寶目前現(xiàn)狀，即很多人不了解甚至不知道余額寶，余額寶的宣傳力度有限，因此，我們小組認(rèn)為余額寶應(yīng)增強(qiáng)宣傳力度來(lái)吸引投資的人群。余額寶作為金融工具創(chuàng)新的產(chǎn)物，它有著不可剝奪的優(yōu)勢(shì)，門檻低、收益高、方便快捷、平民理財(cái)?shù)忍厣覀冋J(rèn)為這些都是余額寶吸引人們眼球的亮點(diǎn)。一個(gè)金融產(chǎn)品渴求長(zhǎng)期發(fā)展需要的是用戶的長(zhǎng)期支持，并且有更多新的顧客愿意來(lái)嘗試，這樣才能保證產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新與發(fā)展。余額寶的出現(xiàn)雖然對(duì)金融界帶來(lái)了很大的影響，但是還是有很多人不了解甚至不知道余額寶，雖然趨利是人的本能，但是許多人對(duì)新事物存在著抗拒心理，不愿意去了解和接觸，寧愿墨守成規(guī)，也不愿意去思考去改變。正是在這個(gè)時(shí)候，需要向他們宣傳并且引導(dǎo)他們使用。

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