• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    防范船舶預(yù)付款保函的技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)

    2015-01-02 06:01:40鄭勤李倩李冉編輯章蔓菁
    中國外匯 2015年12期
    關(guān)鍵詞:預(yù)付款擔(dān)保人保函

    文/鄭勤 李倩 李冉 編輯/章蔓菁

    防范船舶預(yù)付款保函的技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)

    文/鄭勤 李倩 李冉 編輯/章蔓菁

    面對船舶行業(yè)的嚴(yán)峻形勢,擔(dān)保銀行應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識,嚴(yán)格進(jìn)行保函文本的審查。

    21世紀(jì)以來,我國船舶工業(yè)呈現(xiàn)跨越式發(fā)展勢頭,國際市場份額迅速提升,2010年至2014年,造船完工量、新接訂單量和手持訂單量指標(biāo)已連續(xù)四年位居世界第一,造船工業(yè)有望成為國內(nèi)最具國際競爭力的產(chǎn)業(yè)之一。然而,金融危機(jī)以后,世界經(jīng)濟(jì)增長乏力,運(yùn)力過剩難以改觀,部分航運(yùn)企業(yè)經(jīng)營困難。我國造船企業(yè)也發(fā)展不一,低端造船產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性過剩,中小造船企業(yè)破產(chǎn)頻發(fā),履行合同情況不佳。與此同時,船東無理?xiàng)壌蚶么瑥S違約事件棄船,并通過船舶預(yù)付款保函索回預(yù)付款的情況也日益增多,使船廠和擔(dān)保銀行面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。對此,業(yè)內(nèi)應(yīng)給予高度關(guān)注。

    船舶預(yù)付款保函業(yè)務(wù)背景

    從行業(yè)特點(diǎn)來看,船舶建造項(xiàng)目具有資金投入高、建造周期長的特點(diǎn)。如果需要船廠在船舶交付前墊付大額的資金,船廠就會面臨極大的風(fēng)險(xiǎn):一旦船東在履約過程中破產(chǎn),或遇到其他極端情況,船廠就有可能無法收回墊付的款項(xiàng)。所以船舶建造合同均約定,船東有義務(wù)根據(jù)完工節(jié)點(diǎn)按時、足額地支付船舶價款給船廠。該義務(wù)通常不受任何不可抗力或免責(zé)條款的影響。大多數(shù)船舶建造合同還約定,船舶在建造過程中其所有權(quán)屬于船廠,直到船舶最終交付時,船東才能取得所有權(quán)。

    這些約定雖然使船廠的利益得到了保證,但是如果最終船舶不符合合同規(guī)范,或延遲交付,或因船廠違約而全損,或船廠破產(chǎn)乃至發(fā)生任何不可抗力等,則會使船東面臨損失巨額預(yù)付款資金的風(fēng)險(xiǎn)。鑒此,船東強(qiáng)烈要求船廠提供適當(dāng)?shù)膿?dān)保,保證在船廠違約或發(fā)生意外事件時,船東可以收回已付給船廠的預(yù)付款并加上雙方商定的利息,甚至其他損失。

    這種擔(dān)保通常有以下幾種方式:一是將登記過的在建船舶抵押給船東;二是約定船舶所有權(quán)隨著船舶建造的各個階段逐步轉(zhuǎn)移給船東;三是船廠向船東提供船舶預(yù)付款保函。但是在很多國家,前兩種方式要么得不到法律的認(rèn)可,要么在實(shí)踐中不可行,因此,保障船東利益最常見的形式是船舶預(yù)付款保函,即擔(dān)保人(通常是銀行)應(yīng)船廠要求向船東開立的在船廠違約遲交船,或因船舶質(zhì)量問題而致船東不愿接船時,保證船廠向船東退還預(yù)付款的擔(dān)保。

    實(shí)踐中,船舶預(yù)付款保函的累計(jì)金額一般為合同總價的40%~80%。在船舶建造合同中,船東一般按五個節(jié)點(diǎn)向船廠支付款項(xiàng),分別是:簽署合同(Sign the contract)、切鋼板(Cutting s t e e l)、鋪龍骨(K e e llaying)、下水(Launching)、交船(Delivery)。前四個付款節(jié)點(diǎn)屬于預(yù)付款,最后一期屬于交船后清算尾款。船舶預(yù)付款保函需在第一期預(yù)付款支付前開立,作為船舶建造合同生效的前提,且在其后三期的每一期均需要船廠的銀行相應(yīng)開立一份預(yù)付款保函;也可以前四期對應(yīng)一份整體的預(yù)付款保函,該預(yù)付款保函按照造船節(jié)點(diǎn)分期生效。保函效期為交船日,由船東出具交船證明(Protocol Acceptance Certificate)后確認(rèn)到期。

    船舶預(yù)付款保函風(fēng)險(xiǎn)分析

    獨(dú)立性分析

    船舶預(yù)付款保函是一種獨(dú)立的付款承諾,其獨(dú)立性表現(xiàn)在:(1)船舶預(yù)付款保函本身雖然基于造船合同,但不依賴于基礎(chǔ)造船關(guān)系而獨(dú)立存在,其效力獨(dú)立于主合同,擔(dān)保人也不享有主合同債務(wù)人(船廠)的抗辯權(quán);(2)擔(dān)保人在受益人提交符合保函規(guī)定的文件或要求后,對受益人進(jìn)行賠付,相符交單是賠付的唯一標(biāo)準(zhǔn);(3)擔(dān)保人應(yīng)受益人的請求即應(yīng)付款,其法律地位屬于第一付款人,獨(dú)立保函擔(dān)保的受益人在請求擔(dān)保人承擔(dān)保證責(zé)任時,不必證明債務(wù)人船廠不履行債務(wù)的事實(shí)。

    實(shí)際業(yè)務(wù)中,為應(yīng)對一些船東在交船時如遇市場價格波動或航運(yùn)不景氣,會惡意索賠或不當(dāng)索賠,獨(dú)立性保函的屬性也相應(yīng)發(fā)生了一些變化:部分船舶預(yù)付款保函開立時會附加一些條件,如引入仲裁止付條款,規(guī)定只有受益人提交索賠請求書及基礎(chǔ)交易的仲裁裁決后擔(dān)保人才付款。這無疑是對擔(dān)保人利益的一個很好的保護(hù),可以讓擔(dān)保人在面對受益人的惡意索償時,獲得較為緩釋的處理方式。但加入了仲裁止付條款的船舶保函仍屬獨(dú)立保函,相對于從屬擔(dān)保作為從合同的效力依附主合同,并且從合同債務(wù)人享有主合同債務(wù)人在主合同下的抗辯權(quán)而言,其效力并不依附于主合同是否有效,且仍然受一經(jīng)開出就不可撤銷的特性約束,擔(dān)保銀行也不能因此享有主合同下船廠的抗辯權(quán)。

    仲裁止付條款分析

    船舶預(yù)付款保函中的仲裁止付條款概括而言就是:銀行在船東向船廠發(fā)出棄船通知并收到索賠通知后30天內(nèi),如收到船廠提起仲裁的通知,即可暫不付款,直至仲裁結(jié)果產(chǎn)生,并且最終是否賠付及賠付的金額都受到仲裁結(jié)果的約束。其具有以下特點(diǎn):(1)仲裁的雙方是基礎(chǔ)合同交易雙方,即船廠和船東方,而不是擔(dān)保人與受益人;(2)提起仲裁的通常是賣方船廠,因?yàn)橘I方一旦決定棄船,其直接訴求就是向擔(dān)保銀行就保函提出索償,以期能直接、快捷地拿回預(yù)付款;(3)仲裁申請需要在規(guī)定時限(如發(fā)生索償后30日)內(nèi)提出,逾期銀行將喪失付款中止權(quán);(4)仲裁一經(jīng)提出,對船舶預(yù)付款保函的直接影響是相符交單下中止銀行的付款責(zé)任,并且通常會自動延長船舶保函的期限,直至有利于買方的最終裁決發(fā)布之日后60/90天(如果上訴,則直至有利于買方的最終法院判決發(fā)布之日后60/90天);(5)仲裁地通常在英國,適用英國法,通常會選擇倫敦海事仲裁員協(xié)會(The London Maritime Arbitrators Association,簡稱LMAA)。LMAA接受仲裁的依據(jù)是《1996年英國仲裁法》。當(dāng)事人如果不服仲裁裁決,可向法院提出上訴。上訴獲準(zhǔn)后,法院可對裁決進(jìn)行修改,修改部分有效,并構(gòu)成仲裁庭裁決的一部分。法律界將英國仲裁的這一原則稱為“法律問題可上訴原則”。允許法院對仲裁裁決進(jìn)行干涉,是英國相對于世界各國仲裁活動特立獨(dú)行的一面,畢竟世界上大多數(shù)國家都遵循承認(rèn)并促進(jìn)仲裁裁決獨(dú)立效力的原則。

    一般情況下,仲裁止付條款的表述如下:“In the event of any disputes between you and the builder in relation to ...we shall be entitled to withhold and defer payment until a final arbitration award is published or a final judgment on appeal therefrom is given.”(當(dāng)您和造船廠之間就...發(fā)生任何爭議糾紛,我們將有權(quán)中止和延遲付款,直至最終裁決書做出或上訴后的最終判決書下達(dá)為止。)解讀該條款,可以得出兩點(diǎn)結(jié)論:一是保函項(xiàng)下受益人與造船方之間產(chǎn)生的任何爭議都可以提交仲裁或訴訟;二是擔(dān)保銀行有權(quán)在得到仲裁裁決或法院終審判決前中止保函付款。

    然而實(shí)踐中,有時會出現(xiàn)受益人憑借市場的強(qiáng)勢地位,單方面提供保函文本,造成擔(dān)保人的義務(wù)被最大化,而權(quán)利被最小化的問題。其突出表現(xiàn)為索償文件要求極其簡單,而仲裁止付條款的規(guī)定則很模糊。例如有一仲裁止付條款為:“Any and all disputes arising under or in respect of this guarantee shall be referred to arbitration in London before three arbitrators:…… We shall be entitled to withhold and defer payment until receiving a certificate copy of the arbitration award.”(任何在此保函下產(chǎn)生或有關(guān)此保函的爭議糾紛,都將被提交位于倫敦由三位仲裁員組成的仲裁庭審議:...我們將有權(quán)中止或延遲付款直至收到一份最終仲裁裁決為止。)仔細(xì)分析該條款,可以發(fā)現(xiàn)該條款表述與前述的通常的仲裁止付條款有明顯差異,主要是將仲裁內(nèi)容限制在“Any and all disputes arising under or in respect of this guarantee(任何在此保函下產(chǎn)生或有關(guān)此保函的爭議糾紛)”的范圍內(nèi),即僅限于保函項(xiàng)下或由保函引起的爭議。由于見索即付保函本身獨(dú)立于基礎(chǔ)合同之外,這就會將相關(guān)仲裁止付的權(quán)利限制在獨(dú)立擔(dān)保合同中擔(dān)保人與受益人爭議的范圍內(nèi),從而也就排除了擔(dān)保人在通常的仲裁止付條款下針對保函基礎(chǔ)合同項(xiàng)下當(dāng)事人之間仲裁糾紛,中止保函付款的可能性。

    這一規(guī)定將銀行置于非常被動的境地,一是銀行不能再針對基礎(chǔ)合同項(xiàng)下的仲裁進(jìn)行止付;二是銀行若想止付,只能選擇和受益人進(jìn)行仲裁或是向本地法院申請止付令。如果銀行選擇和受益人進(jìn)行仲裁,鑒于通常會約定由倫敦仲裁庭進(jìn)行管轄并適用英國法,而鑒于英國法對見索即付保函的立場,銀行并無勝算,如果敗訴,還需承擔(dān)仲裁費(fèi)用以及拒付獨(dú)立保函的名譽(yù)損失;而如果銀行通過申請人向本地法院申請止付令,則根據(jù)英國法,需要舉證證明受益人索償具有惡意或欺詐,在基礎(chǔ)合同糾紛尚未認(rèn)定的情況下,銀行申請到止付令的可能性也不大。

    綜上不難看出,仲裁止付條款表述上的差別會使銀行面臨完全不同的境遇,一旦發(fā)生賠款,也將導(dǎo)致完全不同的后果。因此,銀行對于獨(dú)立保函爭議解決條款的審查和把握,尤其是對于由受益人方提供的保函文本的審查,應(yīng)該更加全面和謹(jǐn)慎。

    讓渡/轉(zhuǎn)讓條款分析

    船舶制造業(yè)作為典型的資金密集型行業(yè),建造所需的資金通常十分龐大,所以保函受益人(船東)通常需要銀行的融資,提供給保函申請人(船廠)的船舶預(yù)付款,也往往來源于船東的融資銀行。通常的做法是,融資銀行會要求船東將船廠提供的船舶預(yù)付款保函項(xiàng)下的權(quán)益轉(zhuǎn)讓給融資銀行。這就意味著,在出現(xiàn)船舶預(yù)付款保函項(xiàng)下規(guī)定的索賠時,擔(dān)保人應(yīng)將款項(xiàng)直接支付給船東的融資銀行。目前,船舶預(yù)付款保函在國際船舶融資業(yè)務(wù)中已經(jīng)發(fā)展成為一種流行的融資衍生工具,即通過轉(zhuǎn)讓保函而獲得相應(yīng)的流動性。另外,實(shí)踐中也存在船東在與船廠簽訂船舶建造合同后,將自己在船舶建造合同下的權(quán)利義務(wù)轉(zhuǎn)讓給新的船東,從而導(dǎo)致船舶預(yù)付款保函的轉(zhuǎn)讓。

    船舶預(yù)付款保函的轉(zhuǎn)讓通??煞譃閮煞N方式。一種是收款權(quán)的讓渡(Assignment)。這種讓渡在原則上是允許的,國際慣例也不限制保函收款權(quán)的讓渡。根據(jù)URDG458的規(guī)定,索賠權(quán)的不可轉(zhuǎn)讓性不影響受益人讓渡保函下任何收益的權(quán)利;URDG758也有類似規(guī)定,即無論保函是否聲明可轉(zhuǎn)讓,根據(jù)可適用法律,受益人可以將保函項(xiàng)下有權(quán)獲得的任何款項(xiàng)讓渡給他人。

    另一種是索賠權(quán)的轉(zhuǎn)讓(Transfer)。國際慣例和我國法律對保函索賠權(quán)的轉(zhuǎn)讓有著嚴(yán)格的限制。URDG458規(guī)定,見索即付保函下受益人的索賠權(quán)不可轉(zhuǎn)讓,除非保函或其修改中明確規(guī)定可以轉(zhuǎn)讓;URDG758則規(guī)定,即使保函特別聲明是可轉(zhuǎn)讓的,保函開立之后擔(dān)保人也沒有義務(wù)必須執(zhí)行轉(zhuǎn)讓保函的要求,除非是按擔(dān)保人明確同意的范圍和方式進(jìn)行轉(zhuǎn)讓?!堵?lián)合國獨(dú)立保函和備用信用證公約》也有類似規(guī)定。我國《擔(dān)保法》僅規(guī)定從屬性保函的索賠權(quán)隨基礎(chǔ)合同下主債權(quán)的轉(zhuǎn)讓而轉(zhuǎn)讓,但沒有規(guī)定獨(dú)立保函的情況。

    實(shí)踐中約定船舶預(yù)付款保函索賠權(quán)轉(zhuǎn)讓的方法主要有兩種:一種是在保函中事先約定保函索賠權(quán)可轉(zhuǎn)讓;另一種是在保函開立后,如有需要,經(jīng)申請人與受益人協(xié)商,由申請人向擔(dān)保銀行申請對保函約定的內(nèi)容進(jìn)行修改,規(guī)定船舶預(yù)付款保函索賠權(quán)可轉(zhuǎn)讓。保函是否允許轉(zhuǎn)讓,也應(yīng)參考船廠和船東所簽造船合同的相關(guān)規(guī)定。

    對于船舶預(yù)付款保函的可轉(zhuǎn)讓性,中國船廠常用的原中國船舶工業(yè)總公司制定的《中國船舶建造標(biāo)準(zhǔn)合同》(CSTC)沒有進(jìn)行約定,中國海事仲裁委員會新制定的《標(biāo)準(zhǔn)新船舶建造合同(上海格式)》也沒有約定。BIMCO(波羅的海國際航運(yùn)工會)制定的NEWBUIDCON船舶預(yù)付款保函標(biāo)準(zhǔn)格式則對此進(jìn)行了約定,但顯然傾向于船東及其融資方的利益,不但允許保函自由轉(zhuǎn)讓,還不限制轉(zhuǎn)讓次數(shù)。這在一定程度上增加了船廠的風(fēng)險(xiǎn)。NEWBUILDCON的附錄A中對保函有如下要求:“盡管有其他條款,我方特此同意本保函可自由轉(zhuǎn)讓給你方或任何受讓人。一經(jīng)轉(zhuǎn)讓,本保函中的你方將被理解為受讓人或后續(xù)受讓人?!?/p>

    保函雖允許正常的保函收款權(quán)讓渡,但一般也應(yīng)要求事先征得擔(dān)保人書面同意。為適應(yīng)船舶建造融資實(shí)務(wù)的需要,也可訂立保函可轉(zhuǎn)讓條款,但這需要擔(dān)保人在實(shí)務(wù)中慎重考慮保函轉(zhuǎn)讓條款的設(shè)置,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下滿足基礎(chǔ)交易的需要。鑒此,在船舶預(yù)付款保函中約定轉(zhuǎn)讓需經(jīng)擔(dān)保人確認(rèn),并且限制轉(zhuǎn)讓的次數(shù)及受讓人,應(yīng)是一種比較好的選擇。

    開立預(yù)付款保函的注意事項(xiàng)

    針對船舶建造合同的特殊性和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn),銀行在開立此類保函時應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注文本的審查與條款的設(shè)置。

    一是保函的相關(guān)要素。一般而言,此類文本應(yīng)至少包括以下要素:擔(dān)保主體各方(申請人、擔(dān)保人、受益人)名稱及地址;造船合同要素(合同簽署日期、買方、賣方、合同、船號);保函關(guān)鍵要素(擔(dān)保責(zé)任條款、金額、生效日期、失效日期、索賠條件);保函適用國際慣例、法律及爭議解決方式。

    二是保函金額和期限條款。由于造船合同金額較大,船舶預(yù)付款保函擔(dān)通常會包含預(yù)付款產(chǎn)生的利息。對此,應(yīng)特別關(guān)注保函文本和基礎(chǔ)合同條款中關(guān)于利息的相關(guān)約定是否一致。

    保函應(yīng)自申請人收到保函文本中約定的相應(yīng)造船合同預(yù)付款時生效。就此,應(yīng)要求預(yù)付款收款賬戶為申請人在擔(dān)保行的指定賬戶,并在保函中加以明確,否則需由申請人提供書面確認(rèn)后保函方能生效。對于按照造船節(jié)點(diǎn)分期預(yù)付的整體保函,應(yīng)該在收到相應(yīng)預(yù)付款后分期生效,生效金額與實(shí)際收到的預(yù)付款相一致。

    船舶預(yù)付款保函應(yīng)避免期限敞口,一般以交船或合同結(jié)束船廠退款或某固定日期(交船日后一段時間)三者孰早為失效日。交船需在保函中約定申請人提供相關(guān)書面證明,退款須在保函中約定在擔(dān)保行付款或申請人提供書面收款證明。此外,保函中還應(yīng)約定,在保函有效期屆滿后,無論保函是否退回,擔(dān)保行在該保函項(xiàng)下的責(zé)任均自動解除。

    三是擔(dān)保責(zé)任及索賠條款。鑒于船舶預(yù)付款保函中仲裁止付條款普遍存在,擔(dān)保人保證中應(yīng)盡量避免“Unconditionally”、“Absolutely”之類的措辭,一般應(yīng)明確保函不可撤銷,原則上應(yīng)明確收到相符索賠后幾天內(nèi)付款。索賠應(yīng)通過受益人銀行以加押Swift報(bào)文形式發(fā)送,應(yīng)要求受益人明確索賠金額,并說明索賠原因(申請人未能按時退回船舶預(yù)付款)。

    四是保函仲裁止付條款。仲裁止付條款為船舶預(yù)付款保函的特色條款,有利于保護(hù)申請人和擔(dān)保人的利益。該條款要格外關(guān)注,并盡可能細(xì)化。例如:明確提起仲裁的原因是申請人與受益人出現(xiàn)合同糾紛,并在保函文本中約定申請人或受益人在提起仲裁后應(yīng)及時書面通知擔(dān)保人,以賦予擔(dān)保人臨時止付的權(quán)利;規(guī)定出現(xiàn)糾紛后申請人提交仲裁的時限,此時間應(yīng)與合同一致并應(yīng)合理,給糾紛處理留下充裕的時間;規(guī)定因仲裁延期后,受益人得到有利于自己的仲裁裁決后,需提供書面證據(jù)擔(dān)保人方可進(jìn)行賠付。

    五是保函權(quán)益讓渡/轉(zhuǎn)讓條款。讓渡條款一般比較常見,原則上應(yīng)只允許受益人向指定銀行一次性讓渡保函項(xiàng)下的收款權(quán),且需要書面通知擔(dān)保人并得到擔(dān)保人確認(rèn)。而索賠權(quán)的轉(zhuǎn)讓則在禁止之列,如確需轉(zhuǎn)讓,應(yīng)避免開立可以自由轉(zhuǎn)讓或轉(zhuǎn)讓次數(shù)不受限制的保函。擔(dān)保銀行應(yīng)該審查與保函相關(guān)的基礎(chǔ)合同,盡量將保函轉(zhuǎn)讓的次數(shù)限制為一次,并將受讓人限制為受益人的融資銀行且在保函中加以明確。另外,轉(zhuǎn)讓需事先書面通知擔(dān)保人,擔(dān)保人應(yīng)與申請人確認(rèn)后方可同意索賠權(quán)轉(zhuǎn)讓。

    六是保函法律適用及爭議解決條款。保函所適用的法律原則上應(yīng)與造船合同保持一致(通常為英國法)。保函爭議解決方式原則上應(yīng)與造船合同中爭議解決方式保持一致,并優(yōu)先考慮仲裁方式。

    船舶建造是整個航運(yùn)業(yè)的基礎(chǔ),船舶建造合同是造船業(yè)的法律保障和約束,而船舶預(yù)付款保函則是船舶建造合同得以簽訂、履行的重要基石。在實(shí)踐中,國際經(jīng)貿(mào)及航運(yùn)形勢、船東信譽(yù)和船廠自身的經(jīng)營水平,可能會給船舶預(yù)付款保函帶來信用風(fēng)險(xiǎn);而船廠、擔(dān)保銀行的技術(shù)水平和對法律條款的認(rèn)識,則可能會給預(yù)付款保函帶來技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)。面對實(shí)踐中各種各樣的風(fēng)險(xiǎn),擔(dān)保銀行一方面應(yīng)該嚴(yán)格按照要求進(jìn)行保函文本的審查,加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識,提高自身法律認(rèn)知水平;另一方面,還應(yīng)嚴(yán)格控制申請人的履約風(fēng)險(xiǎn),尤其在經(jīng)過金融危機(jī)的沖擊后,擔(dān)保銀行更應(yīng)密切關(guān)注申請人內(nèi)外部存在的各類經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),將“按期交船”作為船舶預(yù)付款保函管理的重中之重,加大與申請人溝通協(xié)調(diào)的力度,關(guān)注申請人預(yù)付款資金的使用和船舶建造進(jìn)度,確保預(yù)付款資金用于船舶制造,以避免因船廠違約導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)。

    作者單位:中國工商銀行國際結(jié)算單證中心(成都)

    猜你喜歡
    預(yù)付款擔(dān)保人保函
    30萬畝養(yǎng)殖大戶齊聚,收預(yù)付款近200萬!專攻花白鰱,這家企業(yè)助養(yǎng)殖戶每畝多賺一兩千元
    混合共同擔(dān)保人之間追償權(quán)的行使困境及其破解
    ——基于《民法典擔(dān)保制度解釋》第13條的反思
    湖湘論壇(2022年5期)2022-10-03 03:05:50
    混合共同擔(dān)保內(nèi)部追償權(quán)問題研究
    《民法典》實(shí)施之后擔(dān)保追償權(quán)的相關(guān)問題研究
    法制博覽(2021年14期)2021-11-25 00:19:52
    鐵路貨運(yùn)預(yù)付款集中核算管理信息系統(tǒng)研究與開發(fā)
    加強(qiáng)預(yù)付款管理提高資金使用安全
    西部論叢(2020年7期)2020-10-20 09:17:38
    把握銀行獨(dú)立保函的相對性
    中國外匯(2019年17期)2019-11-16 09:31:12
    信用證中的預(yù)付款問題
    中國外匯(2019年11期)2019-08-27 02:06:32
    可轉(zhuǎn)讓保函風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避
    中國外匯(2019年7期)2019-07-13 05:45:00
    保函回歸本源
    中國外匯(2019年6期)2019-07-13 05:44:12
    夜夜夜夜夜久久久久| 日韩欧美精品免费久久 | 亚洲最大成人中文| 日韩免费av在线播放| 美女黄网站色视频| 给我免费播放毛片高清在线观看| 别揉我奶头 嗯啊视频| 伊人久久精品亚洲午夜| 亚洲精品日韩av片在线观看| 精品久久久久久久久av| 熟女人妻精品中文字幕| 国产成人a区在线观看| 亚洲专区国产一区二区| 3wmmmm亚洲av在线观看| 亚洲精品影视一区二区三区av| 首页视频小说图片口味搜索| 搞女人的毛片| 精华霜和精华液先用哪个| 亚洲性夜色夜夜综合| 午夜精品久久久久久毛片777| 日本在线视频免费播放| 国产白丝娇喘喷水9色精品| 精品人妻视频免费看| 亚洲最大成人av| 99riav亚洲国产免费| 欧洲精品卡2卡3卡4卡5卡区| 又紧又爽又黄一区二区| 宅男免费午夜| 国模一区二区三区四区视频| 乱码一卡2卡4卡精品| 欧美最新免费一区二区三区 | 成人av在线播放网站| 欧美一级a爱片免费观看看| 国产精品亚洲一级av第二区| 国产成年人精品一区二区| 一边摸一边抽搐一进一小说| 亚洲av成人精品一区久久| 久久精品91蜜桃| 精品乱码久久久久久99久播| 99精品久久久久人妻精品| 国内精品久久久久精免费| 久久香蕉精品热| 国产精品一及| 国产淫片久久久久久久久 | 久久久成人免费电影| 久久久成人免费电影| 欧美黑人巨大hd| 夜夜夜夜夜久久久久| 欧美日本视频| 精华霜和精华液先用哪个| 亚洲七黄色美女视频| 性欧美人与动物交配| 日日摸夜夜添夜夜添小说| 久久精品91蜜桃| 深夜精品福利| 熟女人妻精品中文字幕| 91狼人影院| 欧美+亚洲+日韩+国产| 丰满乱子伦码专区| 成人鲁丝片一二三区免费| 成人精品一区二区免费| 欧美日本亚洲视频在线播放| 听说在线观看完整版免费高清| 国产中年淑女户外野战色| 人人妻人人看人人澡| 亚洲专区中文字幕在线| 偷拍熟女少妇极品色| 国产精品亚洲av一区麻豆| 成人永久免费在线观看视频| 久久精品久久久久久噜噜老黄 | 欧美高清性xxxxhd video| 日韩精品中文字幕看吧| 婷婷六月久久综合丁香| 亚洲五月婷婷丁香| 精品一区二区三区av网在线观看| 国产高清激情床上av| 欧美又色又爽又黄视频| 欧美不卡视频在线免费观看| 亚洲精品一卡2卡三卡4卡5卡| 日韩精品青青久久久久久| 午夜福利18| 午夜影院日韩av| 亚洲美女视频黄频| 精品久久国产蜜桃| 欧美激情在线99| 国产亚洲av嫩草精品影院| 亚洲av免费高清在线观看| 国产亚洲欧美98| 美女高潮的动态| 国产又黄又爽又无遮挡在线| 欧美高清成人免费视频www| 99国产精品一区二区三区| 色哟哟哟哟哟哟| 色在线成人网| 十八禁网站免费在线| 中亚洲国语对白在线视频| 国产成人av教育| 亚洲久久久久久中文字幕| 脱女人内裤的视频| 91麻豆精品激情在线观看国产| 色噜噜av男人的天堂激情| or卡值多少钱| 亚洲成av人片免费观看| 欧美色欧美亚洲另类二区| 成年女人毛片免费观看观看9| 亚洲欧美日韩高清在线视频| 欧美绝顶高潮抽搐喷水| 日韩中文字幕欧美一区二区| 无遮挡黄片免费观看| 亚洲片人在线观看| 国产高清视频在线观看网站| 搡老妇女老女人老熟妇| 给我免费播放毛片高清在线观看| 欧美高清性xxxxhd video| 亚洲国产日韩欧美精品在线观看| 三级国产精品欧美在线观看| 婷婷六月久久综合丁香| 女人十人毛片免费观看3o分钟| 成人av在线播放网站| 亚洲精品乱码久久久v下载方式| 国产成人啪精品午夜网站| 欧美一级a爱片免费观看看| 日韩国内少妇激情av| 精品国产亚洲在线| 国产乱人伦免费视频| 免费av不卡在线播放| 午夜福利欧美成人| 欧美xxxx黑人xx丫x性爽| 国产aⅴ精品一区二区三区波| 999久久久精品免费观看国产| 亚洲内射少妇av| 国产中年淑女户外野战色| 欧美日韩国产亚洲二区| 黄色女人牲交| 亚洲成人久久爱视频| 亚洲午夜理论影院| 国产私拍福利视频在线观看| 午夜精品久久久久久毛片777| 欧美日本视频| 91麻豆精品激情在线观看国产| 国产淫片久久久久久久久 | 91午夜精品亚洲一区二区三区 | 性欧美人与动物交配| 国语自产精品视频在线第100页| 国产精品免费一区二区三区在线| 桃色一区二区三区在线观看| 黄色日韩在线| a级毛片a级免费在线| 女人被狂操c到高潮| av福利片在线观看| 波多野结衣高清作品| 热99re8久久精品国产| 特级一级黄色大片| 亚洲精品色激情综合| 亚洲人与动物交配视频| h日本视频在线播放| 一二三四社区在线视频社区8| 99久久精品国产亚洲精品| 少妇熟女aⅴ在线视频| 久久99热这里只有精品18| 男人和女人高潮做爰伦理| 亚洲国产日韩欧美精品在线观看| 97超视频在线观看视频| 亚洲欧美精品综合久久99| 国产老妇女一区| 色哟哟·www| 亚洲精品456在线播放app | 在线免费观看的www视频| 久99久视频精品免费| 国产成+人综合+亚洲专区| 少妇丰满av| 久久九九热精品免费| 国产亚洲精品av在线| 最新中文字幕久久久久| 99热6这里只有精品| 亚洲国产精品合色在线| 国产国拍精品亚洲av在线观看| 老司机午夜十八禁免费视频| 国产午夜福利久久久久久| 国产一区二区三区在线臀色熟女| 亚洲人成网站高清观看| www日本黄色视频网| 嫁个100分男人电影在线观看| 麻豆一二三区av精品| 少妇丰满av| av女优亚洲男人天堂| 欧美乱色亚洲激情| 国产av不卡久久| 国产成人欧美在线观看| 亚洲电影在线观看av| 99国产综合亚洲精品| www.熟女人妻精品国产| 国产三级在线视频| 国产亚洲精品久久久com| 国产亚洲精品av在线| 一进一出好大好爽视频| 国内精品久久久久久久电影| 欧美日韩黄片免| 国产精品女同一区二区软件 | 欧美日韩综合久久久久久 | 一个人观看的视频www高清免费观看| 淫妇啪啪啪对白视频| 久久国产乱子伦精品免费另类| 午夜老司机福利剧场| 午夜免费男女啪啪视频观看 | 亚洲美女黄片视频| 一本一本综合久久| 国语自产精品视频在线第100页| 精品久久国产蜜桃| 欧洲精品卡2卡3卡4卡5卡区| 91午夜精品亚洲一区二区三区 | 精品人妻一区二区三区麻豆 | 国产熟女xx| 欧美午夜高清在线| 首页视频小说图片口味搜索| 午夜福利在线观看免费完整高清在 | 午夜福利视频1000在线观看| 激情在线观看视频在线高清| 久久人人爽人人爽人人片va | 午夜免费成人在线视频| 最近在线观看免费完整版| 99国产精品一区二区三区| 亚洲熟妇中文字幕五十中出| 亚洲美女搞黄在线观看 | 身体一侧抽搐| 在线观看午夜福利视频| 成人无遮挡网站| 欧美日本视频| 国产亚洲欧美在线一区二区| 淫妇啪啪啪对白视频| 午夜福利欧美成人| 精品欧美国产一区二区三| 欧美绝顶高潮抽搐喷水| 久久久精品欧美日韩精品| av黄色大香蕉| 欧美bdsm另类| 成人鲁丝片一二三区免费| 身体一侧抽搐| 我要搜黄色片| 久久久久久久久中文| 久久久成人免费电影| 在线看三级毛片| 精品国产亚洲在线| 两个人视频免费观看高清| 真人做人爱边吃奶动态| 欧美黄色片欧美黄色片| 国产av一区在线观看免费| 国产av在哪里看| 国产精华一区二区三区| h日本视频在线播放| av在线天堂中文字幕| 精品久久久久久久久久免费视频| 五月伊人婷婷丁香| 亚洲欧美激情综合另类| 日韩免费av在线播放| 一边摸一边抽搐一进一小说| 伦理电影大哥的女人| 亚洲最大成人av| 中文字幕人妻熟人妻熟丝袜美| 日本与韩国留学比较| 亚洲成av人片免费观看| 网址你懂的国产日韩在线| 90打野战视频偷拍视频| 脱女人内裤的视频| 亚洲18禁久久av| 亚洲精品乱码久久久v下载方式| 日本五十路高清| 国产精品嫩草影院av在线观看 | 亚洲中文字幕一区二区三区有码在线看| 国产高清有码在线观看视频| 国产精品99久久久久久久久| av在线天堂中文字幕| 欧美最黄视频在线播放免费| 国产高清视频在线观看网站| 真实男女啪啪啪动态图| 免费av毛片视频| 色综合欧美亚洲国产小说| 中文字幕av成人在线电影| 日本一二三区视频观看| 欧美最新免费一区二区三区 | 日日夜夜操网爽| 久久久成人免费电影| 老司机午夜福利在线观看视频| 两个人的视频大全免费| 日韩高清综合在线| 亚洲av二区三区四区| 日本免费a在线| 窝窝影院91人妻| 国产精品久久久久久精品电影| 亚洲成a人片在线一区二区| 麻豆久久精品国产亚洲av| 老鸭窝网址在线观看| 看片在线看免费视频| 欧美日本亚洲视频在线播放| 变态另类丝袜制服| 757午夜福利合集在线观看| 国产伦精品一区二区三区视频9| 可以在线观看的亚洲视频| 国产精品98久久久久久宅男小说| 美女高潮喷水抽搐中文字幕| 99热6这里只有精品| 伊人久久精品亚洲午夜| 欧美精品国产亚洲| 欧美3d第一页| av福利片在线观看| 国产国拍精品亚洲av在线观看| 麻豆av噜噜一区二区三区| 波野结衣二区三区在线| 深夜精品福利| 成年免费大片在线观看| 久久久久国产精品人妻aⅴ院| 3wmmmm亚洲av在线观看| 亚洲av.av天堂| 一边摸一边抽搐一进一小说| 欧美最新免费一区二区三区 | 国产美女午夜福利| 中文字幕av成人在线电影| 国产精品嫩草影院av在线观看 | 久久久久亚洲av毛片大全| 一本一本综合久久| 麻豆久久精品国产亚洲av| 一本久久中文字幕| 亚洲 欧美 日韩 在线 免费| 国产精华一区二区三区| 国产极品精品免费视频能看的| 18美女黄网站色大片免费观看| 亚洲va日本ⅴa欧美va伊人久久| 舔av片在线| 成人欧美大片| 麻豆国产97在线/欧美| 日本一本二区三区精品| 一二三四社区在线视频社区8| av在线老鸭窝| 亚洲av美国av| 亚洲av成人精品一区久久| 香蕉av资源在线| 日本三级黄在线观看| 18禁黄网站禁片免费观看直播| 桃色一区二区三区在线观看| 日韩欧美精品v在线| aaaaa片日本免费| 日本免费一区二区三区高清不卡| 三级毛片av免费| 在线观看av片永久免费下载| 亚洲成人久久爱视频| 12—13女人毛片做爰片一| 亚洲五月婷婷丁香| 久久精品91蜜桃| 国产精品久久视频播放| 国产视频一区二区在线看| 中国美女看黄片| 成年版毛片免费区| 久久天躁狠狠躁夜夜2o2o| 看十八女毛片水多多多| 欧美成人a在线观看| 欧美激情久久久久久爽电影| 天天躁日日操中文字幕| 精品福利观看| 午夜福利在线观看吧| 亚洲精品一卡2卡三卡4卡5卡| 99久久无色码亚洲精品果冻| 看十八女毛片水多多多| 一个人观看的视频www高清免费观看| 欧美激情久久久久久爽电影| 天天躁日日操中文字幕| 国产亚洲精品久久久久久毛片| 性插视频无遮挡在线免费观看| 精品福利观看| 久久久久九九精品影院| 亚洲精品在线美女| 一级作爱视频免费观看| 国产乱人视频| 亚洲人成伊人成综合网2020| 精品久久久久久,| 欧美中文日本在线观看视频| 一a级毛片在线观看| 色综合欧美亚洲国产小说| 中文字幕人成人乱码亚洲影| 午夜福利成人在线免费观看| 精品一区二区免费观看| 精品久久久久久久久久免费视频| 亚洲熟妇熟女久久| 真人做人爱边吃奶动态| 国产精品女同一区二区软件 | 中文字幕人成人乱码亚洲影| 欧美国产日韩亚洲一区| 美女黄网站色视频| 99热精品在线国产| 亚洲最大成人av| 中文资源天堂在线| 欧美精品国产亚洲| 国产人妻一区二区三区在| or卡值多少钱| 成年女人毛片免费观看观看9| 国产老妇女一区| 日日干狠狠操夜夜爽| 国产毛片a区久久久久| 五月玫瑰六月丁香| 日韩 亚洲 欧美在线| 日本成人三级电影网站| 中文字幕熟女人妻在线| 久久人妻av系列| 男人舔女人下体高潮全视频| 久9热在线精品视频| 熟妇人妻久久中文字幕3abv| 国产91精品成人一区二区三区| 色视频www国产| 亚洲一区二区三区色噜噜| 91久久精品国产一区二区成人| 免费一级毛片在线播放高清视频| 国产主播在线观看一区二区| 无人区码免费观看不卡| 亚洲成人免费电影在线观看| 天美传媒精品一区二区| 日日夜夜操网爽| 久久精品国产清高在天天线| 国产单亲对白刺激| 好男人电影高清在线观看| 十八禁人妻一区二区| 又黄又爽又免费观看的视频| 舔av片在线| 啦啦啦观看免费观看视频高清| 国产免费av片在线观看野外av| 国产精品亚洲av一区麻豆| 12—13女人毛片做爰片一| 99在线视频只有这里精品首页| 国内少妇人妻偷人精品xxx网站| 老司机午夜十八禁免费视频| 欧美bdsm另类| 十八禁国产超污无遮挡网站| 国产黄a三级三级三级人| 看片在线看免费视频| 深爱激情五月婷婷| 婷婷亚洲欧美| 亚洲成av人片免费观看| 99国产极品粉嫩在线观看| 成人鲁丝片一二三区免费| 欧美bdsm另类| 精品久久久久久久久久免费视频| 综合色av麻豆| 国内精品一区二区在线观看| 午夜老司机福利剧场| 三级国产精品欧美在线观看| 在线看三级毛片| 日韩欧美国产一区二区入口| 国产精品伦人一区二区| 国产精品久久久久久精品电影| 欧美一级a爱片免费观看看| a级毛片免费高清观看在线播放| 欧美乱色亚洲激情| 在线观看一区二区三区| 亚洲国产精品久久男人天堂| 88av欧美| 欧美高清成人免费视频www| a级毛片a级免费在线| 99国产精品一区二区三区| 毛片一级片免费看久久久久 | 国产精品98久久久久久宅男小说| 麻豆国产av国片精品| 婷婷精品国产亚洲av在线| 麻豆av噜噜一区二区三区| 国产高清激情床上av| 亚洲在线观看片| a级毛片a级免费在线| 757午夜福利合集在线观看| a在线观看视频网站| av在线蜜桃| 国产中年淑女户外野战色| 精品人妻视频免费看| av黄色大香蕉| 午夜福利免费观看在线| 婷婷亚洲欧美| 最近在线观看免费完整版| 神马国产精品三级电影在线观看| 国产真实乱freesex| 国内精品美女久久久久久| 搡老妇女老女人老熟妇| 欧美日韩福利视频一区二区| 精品久久久久久久久久免费视频| 国产私拍福利视频在线观看| 黄色丝袜av网址大全| av欧美777| 亚洲精品乱码久久久v下载方式| 男女下面进入的视频免费午夜| 日本在线视频免费播放| av欧美777| www.熟女人妻精品国产| 亚洲av免费在线观看| 亚洲在线观看片| 波多野结衣高清作品| 欧美最黄视频在线播放免费| 国产一区二区激情短视频| 午夜视频国产福利| 国产精品自产拍在线观看55亚洲| 久久久久久久久中文| 露出奶头的视频| 熟妇人妻久久中文字幕3abv| 极品教师在线免费播放| 国产亚洲精品综合一区在线观看| 听说在线观看完整版免费高清| 搞女人的毛片| 欧美在线一区亚洲| 九九在线视频观看精品| 欧美成狂野欧美在线观看| 免费在线观看影片大全网站| 国产精品美女特级片免费视频播放器| 嫩草影视91久久| 欧美黄色淫秽网站| 精品人妻视频免费看| 一级av片app| 日韩中字成人| 极品教师在线视频| 久久这里只有精品中国| 中文字幕人妻熟人妻熟丝袜美| 搡女人真爽免费视频火全软件 | 午夜两性在线视频| 午夜激情福利司机影院| 午夜福利18| 国产成人欧美在线观看| 大型黄色视频在线免费观看| av在线观看视频网站免费| 久久午夜亚洲精品久久| 99久久九九国产精品国产免费| 国产精品爽爽va在线观看网站| 中文资源天堂在线| 两个人视频免费观看高清| 搞女人的毛片| 91在线精品国自产拍蜜月| 亚洲最大成人中文| www.www免费av| 日韩免费av在线播放| 桃色一区二区三区在线观看| 中文字幕人成人乱码亚洲影| 亚洲精品456在线播放app | 国产精品一区二区性色av| 一级作爱视频免费观看| 中文字幕av成人在线电影| 日韩 亚洲 欧美在线| 嫩草影视91久久| 国产亚洲欧美98| 美女免费视频网站| 蜜桃久久精品国产亚洲av| 色综合亚洲欧美另类图片| 老师上课跳d突然被开到最大视频 久久午夜综合久久蜜桃 | 天美传媒精品一区二区| 亚洲va日本ⅴa欧美va伊人久久| 亚洲国产精品成人综合色| 国产白丝娇喘喷水9色精品| 一边摸一边抽搐一进一小说| 午夜福利在线观看免费完整高清在 | 久久午夜福利片| 一区二区三区激情视频| 国产真实乱freesex| 日韩中字成人| 精品久久久久久久人妻蜜臀av| 亚洲精品影视一区二区三区av| 欧美一区二区精品小视频在线| 内地一区二区视频在线| 亚洲av电影在线进入| 三级男女做爰猛烈吃奶摸视频| 97超级碰碰碰精品色视频在线观看| 日韩欧美一区二区三区在线观看| 在线观看舔阴道视频| 免费观看的影片在线观看| 搡老岳熟女国产| 国产欧美日韩精品一区二区| 亚洲精华国产精华精| 亚洲真实伦在线观看| 国产又黄又爽又无遮挡在线| 国产精品女同一区二区软件 | 亚洲av不卡在线观看| 十八禁网站免费在线| 白带黄色成豆腐渣| 无人区码免费观看不卡| 男女下面进入的视频免费午夜| 少妇的逼水好多| 高清毛片免费观看视频网站| 搡老岳熟女国产| 看片在线看免费视频| 性色avwww在线观看| 人人妻人人澡欧美一区二区| av在线老鸭窝| 久久久久久久精品吃奶| 久久欧美精品欧美久久欧美| 观看免费一级毛片| 岛国在线免费视频观看| 国产一区二区三区视频了| 欧美日韩亚洲国产一区二区在线观看| 亚洲无线在线观看| 又紧又爽又黄一区二区| 性欧美人与动物交配| 有码 亚洲区| 久久国产精品影院| 一级av片app| 精品久久国产蜜桃| 亚洲专区国产一区二区| 国产单亲对白刺激| 久久精品综合一区二区三区| 在线天堂最新版资源| 老司机午夜福利在线观看视频| www.999成人在线观看| 亚洲国产精品合色在线| 亚洲人与动物交配视频| 精品乱码久久久久久99久播| 日韩精品中文字幕看吧| 老司机午夜十八禁免费视频| 亚洲国产欧洲综合997久久,| 亚洲经典国产精华液单 | 久久精品夜夜夜夜夜久久蜜豆| 看片在线看免费视频| 18禁裸乳无遮挡免费网站照片| 人人妻人人澡欧美一区二区| 国产探花在线观看一区二区| 99久久无色码亚洲精品果冻| 亚洲美女黄片视频|