淺談企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析中比率分析法的應(yīng)用

楊宇虹

(廣州市花都區(qū)職業(yè)技術(shù)學(xué)校，廣東 廣州 510800)

當(dāng)前，隨著市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營領(lǐng)域和組織形式不斷多樣化、國際化，從而，企業(yè)的財(cái)務(wù)活動變得越來越復(fù)雜。企業(yè)的管理者面對這樣的外部環(huán)境，為了對企業(yè)的經(jīng)營做出正確的決策，使企業(yè)在激烈的市場競爭中能夠生存與發(fā)展，企業(yè)管理者就必須及時掌握完整、可靠、正確的財(cái)務(wù)信息。傳統(tǒng)的報(bào)表分析方法已經(jīng)不相適應(yīng)時代的發(fā)展需要，必須運(yùn)用科學(xué)、系統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法為企業(yè)現(xiàn)代經(jīng)營決策服務(wù)。

財(cái)務(wù)報(bào)表是有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的綜合反映，其目的是向使用者提供企業(yè)決策的財(cái)務(wù)信息和經(jīng)濟(jì)信息。財(cái)務(wù)報(bào)表通常包括四個部分，即資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表及報(bào)表附注。企業(yè)管理者主要利用財(cái)務(wù)報(bào)表的不同功能完成對企業(yè)的財(cái)務(wù)分析，從而為企業(yè)的經(jīng)營決策指明方向。本文主要從企業(yè)管理者的經(jīng)營決策方面對報(bào)表進(jìn)行有效的分析。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法與內(nèi)容

財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要包括定性分析和定量分析兩種類型。分析人員應(yīng)該根據(jù)分析對象的具體情況和目的，以定性分析為基礎(chǔ)，以定量分析為輔助手段，透過數(shù)字看本質(zhì)，從而正確地評價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。在定量分析方法中最常用的是比率分析法，此方法是了解財(cái)務(wù)報(bào)表各種數(shù)據(jù)內(nèi)部關(guān)系，分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和發(fā)展趨勢的一個重要工具。對于企業(yè)的經(jīng)營決策者而言，必須對企業(yè)經(jīng)營管理的各個方面，包括償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力及發(fā)展能力的全部信息進(jìn)行詳盡的了解和掌握。因此，企業(yè)應(yīng)對以上各方面運(yùn)用比率分析法進(jìn)行量化分析，了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果并關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中比率分析的具體內(nèi)容如下:

1、企業(yè)償債能力分析

企業(yè)的償債能力是指企業(yè)在一定期間內(nèi)償還本身所欠債務(wù)的能力或保證程度，償債能力對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營成果有重大的影響。企業(yè)的償債能力按其債務(wù)時間的長短分為短期償債能力和長期償債能力。在對比分析分析償債能力時，一般采用流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率這些分析指標(biāo)對短期償債能力進(jìn)行分析。一般來說，這三個比率比率越高，短期償債能力越強(qiáng)，但比率過高會增加企業(yè)的機(jī)會成本。另一方面，一般采用資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)、利息保障倍數(shù)這些分析指標(biāo)對長期償債能力進(jìn)行分析。資產(chǎn)負(fù)債率這一比率越低，表明企業(yè)資產(chǎn)對負(fù)債的保障能力越高，企業(yè)的償債能力越強(qiáng)。產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)是資產(chǎn)負(fù)債率的另外兩種表現(xiàn)形式，它和資產(chǎn)負(fù)債率的性質(zhì)一樣。利息保障倍數(shù)越高，長期償債能力越強(qiáng)，從長期看，利息保障倍數(shù)至少要大于1。

2、企業(yè)營運(yùn)能力分析

企業(yè)營運(yùn)能力主要是指資產(chǎn)運(yùn)用、循環(huán)的效率的高低。資金周轉(zhuǎn)速度的快、慢與資金運(yùn)用的效率成正比例關(guān)系。企業(yè)營運(yùn)能力分析主要包括三個方面:流動資產(chǎn)營運(yùn)能力分析、固定資產(chǎn)營運(yùn)能力分析、總資產(chǎn)營運(yùn)能力。其中流動資產(chǎn)營運(yùn)能力比率分析包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率。一般來說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高、周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，表明應(yīng)收賬款管理效率越高。在一定時期內(nèi)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)多、周轉(zhuǎn)天數(shù)少表明;(1)企業(yè)收賬迅速，信用銷售管理嚴(yán)格;(2)應(yīng)收賬款流動性強(qiáng)，從而增強(qiáng)企業(yè)短期償債能力。(3)可以減少收賬費(fèi)用和壞賬損失，相對增加企業(yè)流動資產(chǎn)投資收益。存貨周轉(zhuǎn)率的高低與企業(yè)的經(jīng)營特點(diǎn)有密切聯(lián)系，分析時應(yīng)注意行業(yè)之間的可比性。并且該比率反映的是存貨整體的周轉(zhuǎn)情況，不能說明企業(yè)經(jīng)營各環(huán)節(jié)的存貨周轉(zhuǎn)情況和管理水平。

3、企業(yè)盈利能力分析

盈利能力是指企業(yè)賺取利潤的能力。企業(yè)經(jīng)營的主要目的在于獲取利潤，這是企業(yè)的管理人員、投資者、債權(quán)人都非常重視和關(guān)心的方面，因?yàn)橹挥杏拍苁蛊髽I(yè)謀求生存與發(fā)展。反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)主要有銷售毛利率、銷售凈利率、總資產(chǎn)凈利率和凈資產(chǎn)收益率。其中凈資產(chǎn)收益率是企業(yè)盈利能力的核心，是投資者關(guān)注的重點(diǎn)指標(biāo)。一般來說，凈資產(chǎn)收益率越高，股東和債權(quán)人的利益保障程度越高。如果企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率在一段時間內(nèi)持續(xù)增長，說明資本盈利能力穩(wěn)定上長。但凈資產(chǎn)收益率不是一個越高越好的，分析時要注意企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4、企業(yè)發(fā)展能力分析

企業(yè)的發(fā)展是生存之本，也是獲利之源。企業(yè)的發(fā)展能力的表現(xiàn)即企業(yè)的價(jià)值增長能力的表現(xiàn)。衡量企業(yè)發(fā)展能力的指標(biāo)主要有:銷售收入增長率、總資產(chǎn)增長率、營業(yè)利潤增長率、資本保值增值率和資本積累率等。企業(yè)發(fā)展能力分析既是相對獨(dú)立的一項(xiàng)內(nèi)容，又與其他分析相互聯(lián)系，在分析過程中要結(jié)合其他指標(biāo)進(jìn)行分析，同時在對企業(yè)發(fā)展能力的分析時還應(yīng)特別注意定量分析與定性分析相結(jié)合。

二、運(yùn)用比率分析法對財(cái)務(wù)報(bào)表分析中需關(guān)注的問題

1、財(cái)務(wù)分析人員在運(yùn)用比率分析法分析財(cái)務(wù)報(bào)表時應(yīng)注意，資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表之間并不是孤立存在，而是存在千絲萬縷的勾稽關(guān)系，在分析某一具體的財(cái)務(wù)指標(biāo)時，應(yīng)注意把其他報(bào)表上的相關(guān)項(xiàng)目也聯(lián)系起來分析其內(nèi)在的聯(lián)系和變動原因。另一方面，財(cái)務(wù)報(bào)表只能反映企業(yè)某個時點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況或某個時期的經(jīng)營成果，但在財(cái)務(wù)分析時常常要求我們關(guān)注長期趨勢分析，這時則要制作比較財(cái)務(wù)報(bào)表，對各時點(diǎn)和各時期的報(bào)表進(jìn)行對比分析，力求全面反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。

2、企業(yè)的經(jīng)營活動內(nèi)容是復(fù)雜多樣、相互聯(lián)系的。作為一個財(cái)務(wù)分析人員在運(yùn)用比率分析法分析報(bào)表時，不應(yīng)將各種比率孤立起來分析，也不能把計(jì)算的本身當(dāng)作目的，在分析某一項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的情況時，運(yùn)用一套比率的對企業(yè)作綜合判斷時，必須認(rèn)識其之間相對性。要借助這些指標(biāo)分析來說明企業(yè)經(jīng)營目前的狀況以及未來的發(fā)展趨勢。另一方面，要靈活運(yùn)用其它財(cái)務(wù)分析的方法，還可以結(jié)合企業(yè)的生產(chǎn)和銷售分析對企業(yè)財(cái)務(wù)情況進(jìn)行系統(tǒng)的分析，以達(dá)到更全面、更完善有財(cái)務(wù)分析效果，使管理者作出準(zhǔn)確的判斷。

3、財(cái)務(wù)比率分析法有一定的局限性。

(1)由于運(yùn)用比率分析法分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表時，所取的數(shù)據(jù)主要來源于過去所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的積累，是企業(yè)過去經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的會計(jì)核算資料。分析得出的結(jié)果只反映企業(yè)過去的經(jīng)營情況，對于企業(yè)控制現(xiàn)在，預(yù)測未來，或想通過分析作出某種決策，此結(jié)果只具有參考價(jià)值。

(2)由于財(cái)務(wù)報(bào)表的編制是按會計(jì)準(zhǔn)則，不一定完全客觀反映企業(yè)的實(shí)際情況。所分析的數(shù)據(jù)則不一定反映企業(yè)真實(shí)情況。以此數(shù)據(jù)與資料分析，容易產(chǎn)生“假報(bào)表真分析的情況”，如果在編制報(bào)表的過程中融入人為因素，則更不能真實(shí)的分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。就要求我們要掌握數(shù)據(jù)的變化趨勢，關(guān)注信息真實(shí)性的識別，具體情況具體分析，不能絕對化。

三、結(jié)束語

企業(yè)在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中合理地運(yùn)用比率分析法，能夠提供為使用者及時、準(zhǔn)確的經(jīng)濟(jì)信息。但在使用中要應(yīng)注意，事先對比率分析中指標(biāo)的應(yīng)用與企業(yè)財(cái)務(wù)分析的要求相結(jié)合。只有做好事前準(zhǔn)備，才能收到良好的分析效果。只有這樣財(cái)務(wù)報(bào)表分析才能有助于企業(yè)在經(jīng)營決策中客觀地評價(jià)過去、恰當(dāng)?shù)匕盐宅F(xiàn)在、科學(xué)地規(guī)劃未來。

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