利率市場化對我國商業(yè)銀行的影響及對策

周琨

摘要：利率市場化的發(fā)展使我國商業(yè)銀行面臨更加自由的利率市場，利率調(diào)整的自主性增強(qiáng)，促使我國商業(yè)銀行設(shè)計出更多的金融創(chuàng)新工具，更加有利于提升自身的風(fēng)險管理水平以及優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，進(jìn)而全面提升我國商業(yè)銀行的管理素質(zhì)。然而利率市場化是一把雙刃劍，利率市場化的不斷推進(jìn)也使得利率波動更加頻繁，在這種背景下，對我國商業(yè)銀行一直嚴(yán)重依賴存貸款利差的現(xiàn)狀提出了挑戰(zhàn)，一旦利率完全市場化，存貸款利差將大大縮小，從而使得商業(yè)銀行的經(jīng)營績效受到嚴(yán)重的影響。同時，也會使商業(yè)銀行面臨更大的風(fēng)險。本文主要探討利率市場化背景下，我國商業(yè)銀行會受到怎樣的影響，并提出了相應(yīng)的對策。

關(guān)鍵詞：利率市場化；挑戰(zhàn)；機(jī)遇；對策

一、我國利率市場化的現(xiàn)狀

利率用來衡量貨幣資金的價格，對經(jīng)濟(jì)的增長起到至關(guān)重要的作用。日趨頻繁的利率波動對經(jīng)濟(jì)的影響始于利率自由化思想的發(fā)展，其中最具代表性的是1973年麥金農(nóng)和肖的金融約束論和金融深化論。我國的利率市場化除了受到麥金農(nóng)和肖的理論影響外，更重要是受我國市場經(jīng)濟(jì)改革進(jìn)一步推進(jìn)的影響，放開金融領(lǐng)域里可貸資金的價格成為必然。我國自1978年開始實行漸進(jìn)式的利率市場化改革，改革的整體思路是：先實現(xiàn)貨幣市場利率和債券市場利率的市場化改革，接著逐步放開存貸款利率。存貸款利率市場化的推進(jìn)遵循“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長期、大額；后短期、小額”的次序。最后實現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)存貸款利率在市場供求中自然形成的機(jī)制。這種改革思路基于我國的基本國情、保證我國經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定以及改革過程中風(fēng)險可控而提出來的。目前，我國已完成對債券市場利率、貨幣市場利率以及外幣存貸款利率的市場化改革，已實現(xiàn)對人民幣存款利率下限和貸款利率上限限制的取消，逐步加大了金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的浮動范圍，并且力爭在兩年內(nèi)完成我國的利率市場化。

二、利率市場化對我國商業(yè)銀行的影響

1.利率市場化使商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)

（1）加劇了商業(yè)銀行之間的競爭，使商業(yè)銀行面臨更大的經(jīng)營壓力。一直以來，國內(nèi)商業(yè)銀行以存貸利差為主要盈利模式，利率市場化的推進(jìn)使存貸款利差大大縮小，從而縮減了商業(yè)銀行的營業(yè)利潤。利率市場化的深化使商業(yè)銀行擁有更大的的存貸利率自主決策權(quán)，面對激烈的市場競爭，商業(yè)銀行大多采取提高存款利率和降低貸款利率來爭奪客戶，從而進(jìn)一步加劇了商業(yè)銀行之間的競爭。

（2）加大銀行利率風(fēng)險和利率管理的難度。我國利率實行了長時期嚴(yán)格的管制計劃，各商業(yè)銀行在中央銀行利率政策的指導(dǎo)下經(jīng)營存貸款業(yè)務(wù)，利率波動次數(shù)少，幅度也小，所面臨的利率風(fēng)險幾乎為零。利率市場化的不斷推進(jìn)使得利率波動頻繁，波動幅度也大幅增加，商業(yè)銀行面臨金融創(chuàng)新工具層出不窮的復(fù)雜金融市場，存款和貸款利率不再只受信貸需求變化的影響，還會受到貨幣市場利率波動的影響，商業(yè)銀行的利率風(fēng)險隨之加大。利率市場化的進(jìn)一步發(fā)展還會促進(jìn)資金在各個市場間的流動性，商業(yè)銀行的流動性管理面臨更大的挑戰(zhàn)，相應(yīng)的商業(yè)銀行資產(chǎn)和負(fù)債利率敏感性不可預(yù)期的波動加大，利率管理的難度隨之加大。因此，我國商業(yè)銀行有必要提升自身的利率風(fēng)險管理水平

2.利率市場化給商業(yè)銀行發(fā)展帶來的契機(jī)

（1）有利于創(chuàng)建銀行業(yè)公平競爭的市場環(huán)境，全面提升我國商業(yè)銀行管理素質(zhì)。在利率管制下，我國銀行業(yè)缺乏有效競爭，幾大國有商業(yè)銀行處于壟斷地位，獲得高額的壟斷利潤。利率市場化后，我國中小銀行會受益于靈活的經(jīng)營方式，利率表動幅度的放松使得中小銀行可以通過調(diào)高存款利率和降低貸款利率來吸引更多的儲戶和貸款者。在這種趨勢下，中小銀行將逐漸具有更大的競爭優(yōu)勢，大型國有商業(yè)銀行壟斷現(xiàn)狀也會大大改善，公平競爭的加大也會全面提升我國商業(yè)銀行管理素質(zhì)

（2）給商業(yè)銀行金融創(chuàng)新提供了更大的空間，促使銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新有更好的平臺。利率市場化的逐步深入，商業(yè)銀行擁有更大的金融產(chǎn)品自主定價權(quán)，這給商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新創(chuàng)造了更大的空間。同時，商業(yè)銀行的競爭更加激烈，利率風(fēng)險管理也面臨巨大挑戰(zhàn)，這種嚴(yán)峻的外部環(huán)境促使商業(yè)銀行尋求持續(xù)有效的金融產(chǎn)品創(chuàng)新來規(guī)避利率風(fēng)險，使銀行資產(chǎn)持續(xù)保持較高的盈利水平。

（3）促使商業(yè)銀行有層次的對客戶結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化。

面對受利率市場化影響的更加自由的金融市場環(huán)境，商業(yè)銀行擁有更大的自主性，銀行金融產(chǎn)品和金融業(yè)務(wù)更加豐富，商業(yè)銀行必然會根據(jù)客戶的實際情況有層次的對客戶進(jìn)行區(qū)別對待，即根據(jù)客戶承受風(fēng)險能力、資源狀況等因素對客戶結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，以達(dá)到最佳的客戶結(jié)構(gòu)，同時也達(dá)到最佳的盈利模式。

三、我國商業(yè)銀行解決利率市場化問題的具體措施

1.完善利率風(fēng)險內(nèi)部控制機(jī)制。利率市場化要求全面提升我國商業(yè)銀行管理素質(zhì)和管理能力，而利率風(fēng)險內(nèi)控機(jī)制是否完善是關(guān)鍵。巴塞爾委員會也強(qiáng)調(diào)董事會和高級管理層要對利率風(fēng)險實行妥善監(jiān)控，要完善科學(xué)的風(fēng)險計量和監(jiān)測系統(tǒng)等等。可見，在利率市場化進(jìn)程中，各商業(yè)銀行應(yīng)該認(rèn)真參照巴塞爾委員會制定的有關(guān)利率風(fēng)險的指導(dǎo)，爭取早日實現(xiàn)對利率風(fēng)險內(nèi)部控制體制的完善。

2.建立靈活的參照利率變動的資產(chǎn)負(fù)債管理模式。國際商業(yè)銀行的經(jīng)驗顯示，當(dāng)利率變動時，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的相應(yīng)調(diào)整會影響商業(yè)銀行的盈利水平，能減少利率波動風(fēng)險給商業(yè)銀行帶來的影響。此外，以利率風(fēng)險為核心的管理模式還能夠促使商業(yè)銀行建立風(fēng)險收益管理體系，從而提升商業(yè)銀行的總效益。

3.開發(fā)金融創(chuàng)新工具實現(xiàn)對利率風(fēng)險的規(guī)避。利率市場化使得利率波動幅度和頻率加大，商業(yè)銀行面臨競爭壓力和利率風(fēng)險加大的嚴(yán)峻的外部環(huán)境，因此，商業(yè)銀行需要開發(fā)應(yīng)對利率風(fēng)險的金融創(chuàng)新工具，比如：遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率期貨、利率期權(quán)和利率互換等來規(guī)避利率風(fēng)險。

4.大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)。國內(nèi)商業(yè)銀行以存貸利差為主要盈利模式，利率市場化的推進(jìn)使存貸款利差大大縮小，從而使商業(yè)銀行的經(jīng)營績效受到嚴(yán)重的影響。因此，我國商業(yè)銀行必須大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，挖掘新的利潤增長點，逐漸減輕對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的依賴程度。

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