“理財養(yǎng)老”要趁早：40歲開始做養(yǎng)老儲備

彭蓓

如果你退休前工資為1萬元，按照養(yǎng)老金替代率55%（國際警戒線）計算，退休后養(yǎng)老金為5500元。收入下降幾乎一半，生活水平和品質是否會跟著下降一半？在消費水平較高的深圳，未來應如何養(yǎng)老？到底需要多少錢才能保障從容的退休生活？“理財養(yǎng)老”該如何著手？

社保養(yǎng)老金只保障基本生活

廣州市民政局近日公布消息：廣州60歲以上戶籍老年人超133萬，廣州開始進入中度老齡化社會。此數(shù)據(jù)一經(jīng)公布，再次引發(fā)公眾對養(yǎng)老問題的關注。

記者查閱資料發(fā)現(xiàn)，清華大學楊燕綏教授今年9月底公布的《中國老齡社會與養(yǎng)老保障發(fā)展報告（2013）》顯示，目前我國養(yǎng)老金替代率（養(yǎng)老金占工資的百分比）僅為社會平均工資的40%左右。根據(jù)中國社科院發(fā)布的《中國養(yǎng)老金發(fā)展報告2012》，中國的養(yǎng)老金替代率在持續(xù)下降。由2002年的72.9%下降到2005年的57.7%，到2011年，再降至50.3%，低于國際警戒線（55%）。

該如何看待我國現(xiàn)有的養(yǎng)老金水平？北京大學經(jīng)濟學院風險管理與保險學系副教授鎖凌燕在接受記者采訪時分析，“人們常說的養(yǎng)老金，是指由社保發(fā)放的養(yǎng)老金。目前我國社保養(yǎng)老金的定位是‘保基本、廣覆蓋、可持續(xù)’?？梢?，社保養(yǎng)老金的目標，是保證退休人員的基本生活，而不是維持退休后的生活水平不變。要維持退休后生活水平不下降，需要居民從年輕時就開始為退休做準備。”

養(yǎng)老體系的“三大支柱”

記者了解到，我國養(yǎng)老保險制度體系有三大支柱，除社保養(yǎng)老金（基本養(yǎng)老保險）外，企業(yè)年金（企業(yè)補充養(yǎng)老保險）和商業(yè)養(yǎng)老保險（個人儲蓄性養(yǎng)老保險）構成了另外兩大支柱。企業(yè)年金是企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險的基礎上，自愿建立的補充養(yǎng)老保險。

而南京大學政府管理學院林閩鋼等學者通過對第六次全國人口普查數(shù)據(jù)的分析發(fā)現(xiàn)，在我國老年人口的生活來源中，家庭供養(yǎng)仍然是最重要的養(yǎng)老生活來源。

養(yǎng)老儲備應從40歲開始

依據(jù)深圳市第六次全國人口普查數(shù)據(jù)，到2015年深圳市60歲以上常住老年人口約49萬人，老齡化率約為4.45%；到2020年深圳市60歲以上常住老年人口約76萬人，老齡化率約為6.9%。深圳的養(yǎng)老問題，同樣不可忽視。

今年6月底，深圳市人力資源和社會保障局公布數(shù)據(jù)顯示，本市2013年度在崗職工年平均工資為62619元（折合成月平均工資為5218元）。若以此為依據(jù)，按照去年中國40%的養(yǎng)老金替代率計算，職工退休后可領取的社保養(yǎng)老金為2087元。對于希望維持退休生活水平不下降的人來說，如何為退休做準備？

“如果希望退休后能繼續(xù)維持較高生活品質，建議從年輕時就開始進行養(yǎng)老儲備。通過購買商業(yè)養(yǎng)老保險、金融投資、甚至不動產(chǎn)投資等等，為養(yǎng)老積蓄資產(chǎn)?！?鎖凌燕告訴記者。

北京大學經(jīng)濟研究所副所長、馮科副教授也贊同這一觀點。他認為，為退休做準備越早開始越好，最遲不要晚于40歲。方式有多種：比如多繳存養(yǎng)老金、購買商業(yè)保險、購買理財產(chǎn)品。具備一定經(jīng)驗的投資者可以投資股票、債券。如果投資經(jīng)驗不豐富，可以委托專業(yè)機構進行投資。

“近幾年，以房養(yǎng)老的概念很熱，但需要注意的是，房產(chǎn)的流動性較差，不容易在短時間內轉換成現(xiàn)金，不如股票、債券等。一旦老人遇到急需用錢的情況，比如突然患病，想通過變賣房產(chǎn)獲取現(xiàn)金，等待的時間就會比較長?！瘪T科提醒。

具體案例

月入過萬也要精打細算 理財師提供多套投資方案

中信銀行深圳分行財富管理與私人銀行部理財顧問鄭悅媛建議，應根據(jù)家庭結構、預期壽命、投資收益率、通貨膨脹率和現(xiàn)有資產(chǎn)因素做退休規(guī)劃。鄭悅媛以深圳市民王先生一家為例進行了分析。

理財師鄭悅媛

王先生一家稅后月收入1萬，夫妻二人都30歲，兩人正常生活的必要開銷是月收入的70%，即7000元，結余3000元。假定雙方在60歲退休，以需要維持25年的退休生活（壽命85歲）為例。

一方面，王先生一家如果把每月結余3000元全部攢起來（不用于儲蓄或其他任何投資），一直攢到30年后退休，考慮每年3%的通貨膨脹率，可積累108萬元（3000×12×30）。另一方面，夫妻兩人退休后的25年，一共所需的總支出，折算成其60歲（退休后第一年）的現(xiàn)值（考慮每年3%的通貨膨脹率），是515.9367萬元。

而按照社保養(yǎng)老金替代率40%來計算，則退休后25年夫妻二人的全部社保養(yǎng)老金收入，折算到60歲（退休后第一年）的現(xiàn)值為294.8211萬元。

在上述計算中，如果不考慮王先生一家今后55年的其他理財規(guī)劃，比如購房換房、子女教育、購車、旅游等，夫妻倆要保證退休25年維持生活水平不下降，則：總支出515.9367萬元-單純依靠社保養(yǎng)老金的總收入294.8211萬元-工作期間積累的現(xiàn)金結余108萬元，依然存在113萬多元的資金缺口。

理財師任先生

而深圳另一家銀行理財師任先生給出了另外一種算法：若王先生一家稅后月收入為1萬，按40%養(yǎng)老金替代率計算，60歲退休后每月社保養(yǎng)老金只能拿到4000元。

為增加生活品質，退休后的王先生一家決定每月額外增加1000元（也即月消費共5000元）。那么如果按85歲壽命計算，退休后的25年里一共累計需要43.75萬元（計算進每年3%的平均通貨膨脹率）。

如果王先生希望退休后手頭更寬裕一些，決定每月額外增加2000元（也即月消費6000元）。那么如果按85歲壽命計算，退休后的25年里一共需要87.75萬元（計算進每年3%的平均通貨膨脹率）。

“其實，每種算法都只是個大概數(shù)，只能供參考。而且這些數(shù)據(jù)中，養(yǎng)老金替代率、平均通貨膨脹率、個人工資水平等都是變化的，此外個人在生活中還會有些其他意外支出或旅游等支出。這些都并沒有計算在內?！比蜗壬硎尽?/p>

鄭悅媛建議王先生進行一定的金融資產(chǎn)投資，可配置一些基金組合。股市的投資收益率在12%，王先生可以通過購買股票基金和債券基金的組合，實現(xiàn)8%的投資回報。此外，還可以購買投資型保險產(chǎn)品，銀行固定收益產(chǎn)品，信托產(chǎn)品等。

興業(yè)銀行一位理財顧問建議，養(yǎng)老金準備初期（30歲）可以定期壽險為主，逐漸搭配五年定期儲蓄、銀行理財及基金產(chǎn)品。

他山之石 美國養(yǎng)老的“三支柱”

在美國，普通居民養(yǎng)老金的組成一般是“社會保障+雇主福利+個人安排”的三支柱模式。社會保障是美國聯(lián)邦政府主導的體系；而雇主福利則是個人在工作期間，由其雇主協(xié)助建立的養(yǎng)老金儲備（大多可以享受個稅遞延優(yōu)待），政府公務員和教師等團體也有他們相應的職業(yè)年金福利。個人資產(chǎn)則主要來源于個人的儲蓄和投資。

就美國現(xiàn)狀來看，一位中等收入的居民，能夠從社會保障體系中獲得的退休收入，能實現(xiàn)38.3%的替代率。為了維持理想的退休生活水準，還需要另外兩個支柱的貢獻。從年輕時就開始為退休做準備，積極關注儲蓄資產(chǎn)的保值增值，關系到個人的退休目標是否能夠實現(xiàn)。

全球養(yǎng)老金 替代率不一

世界銀行組織建議，要維持退休前的生活水平不下降，養(yǎng)老金替代率需不低于70%，國際勞工組織建議養(yǎng)老金替代率最低標準為55%。

以國際經(jīng)驗來說，如果退休后的養(yǎng)老金替代率大于70%，即可維持退休前現(xiàn)有的生活水平；如果達到60%～70%，即可維持基本生活水平；如果低于50%，則生活水平較退休前會有大幅下降。

經(jīng)合組織（OECD）2013年公布的一份有關發(fā)達國家養(yǎng)老金替代率的研究報告中稱，英國國民國家基本養(yǎng)老金（相當于我國的社保養(yǎng)老金）的替代率為32.6%，法國為58.8%，德國為42%。如果將職業(yè)養(yǎng)老金（由私人與公共部門雇主提供給雇員的養(yǎng)老金）納入其中，英國國民養(yǎng)老金的替代率為67.1%，法國為58.8%，德國為58.0%。