金融風(fēng)險(xiǎn)的管理對(duì)策探討

呂鐸

【文章摘要】

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心是金融業(yè)，隨著經(jīng)濟(jì)全球化金融業(yè)也開始不斷加快發(fā)展，并且成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的一個(gè)不可分割的一部分。同時(shí)，自從2008年金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，金融風(fēng)險(xiǎn)的管理與防范成為我國(guó)的一個(gè)重要話題。本文從金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因出發(fā)就金融風(fēng)險(xiǎn)的管理對(duì)策提出了自己的見解。

【關(guān)鍵詞】

金融風(fēng)險(xiǎn)；管理對(duì)策；研究

在20世紀(jì)90年代，我國(guó)銀行業(yè)由于許多國(guó)有企業(yè)以及集體企業(yè)的倒閉、改制等多方面的原因，中國(guó)銀行業(yè)面臨著巨大的信用風(fēng)險(xiǎn)，這就使得我國(guó)銀行的貸款難以收回。從20世紀(jì)90年代末到現(xiàn)今，銀行業(yè)為了再次出現(xiàn)這樣的風(fēng)險(xiǎn)，開始進(jìn)行大規(guī)模的購(gòu)買國(guó)債。據(jù)有關(guān)調(diào)查顯示，中國(guó)銀行持有的國(guó)債竟高達(dá)萬(wàn)億人民幣。特別是2004年，由于石油價(jià)格以及初級(jí)產(chǎn)品價(jià)格的大幅度提高，使得國(guó)債的價(jià)格大幅下降，銀行的利率也受到了巨大的損失。由于經(jīng)受了幾個(gè)教訓(xùn)，人們開始越來(lái)越重視金融風(fēng)險(xiǎn)。金融風(fēng)險(xiǎn)往往是與金融活動(dòng)相伴隨，特別是在20世紀(jì)70年代以來(lái)，由于金融活動(dòng)開始放松以及金融的自由化等各種狀況的影響，金融市場(chǎng)波動(dòng)性開始增多，金融體系變得不穩(wěn)定。我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)甚至國(guó)家都面臨著巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，人們開始重視金融風(fēng)險(xiǎn)的管理工作，人們也越來(lái)越關(guān)注金融風(fēng)險(xiǎn)，而我們要如何把握現(xiàn)有機(jī)遇化解現(xiàn)有金融風(fēng)險(xiǎn)、確保金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，成為我國(guó)金融經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的一個(gè)重要問(wèn)題。

1 金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

1.1金融企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不善

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的改革，我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)越來(lái)越惡化，不良貸款也越來(lái)越多，這是我國(guó)形成金融風(fēng)險(xiǎn)最為主要的原因，再加上我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的滯后，融資基本是依靠現(xiàn)有的銀行進(jìn)行融資，這位企業(yè)的資金需求以及企業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的完善起到了十分重要的作用。但是由于我國(guó)的國(guó)有企業(yè)的改革并沒有取得實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展和階段性的突破，我國(guó)的各級(jí)政府往往通過(guò)行政手段來(lái)干預(yù)銀行的貸款，國(guó)有企業(yè)成為銀行主要的貸款對(duì)象，這種方式的貸款由于有了行政干預(yù)，往往造成貸款收不回的現(xiàn)象。特別是近年來(lái)企業(yè)改制和重組的過(guò)程中，許多的企業(yè)往往逃避了銀行的貸款，這就使得銀行的不良貸款變得越來(lái)越多，具有關(guān)資料顯示，銀行的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占商業(yè)銀行總資產(chǎn)的比例竟然達(dá)到了45%以上。

1.2金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理薄弱

金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理薄弱是我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)形成的又一個(gè)重要原因：這主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：一是金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄。特別是一些國(guó)有銀行的思想觀念沒有得到轉(zhuǎn)變，沒有將金融風(fēng)險(xiǎn)的防范上升到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)上來(lái)，對(duì)有可能出現(xiàn)的信貸或者信用風(fēng)險(xiǎn)缺少防范的意識(shí)；二是金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度不完善，金融企業(yè)還沒有建立起與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系；三是金融體制的改革相對(duì)滯后，商業(yè)銀行沒有風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)在動(dòng)力。

1.3市場(chǎng)行為不規(guī)范

市場(chǎng)行為的不規(guī)范主要體現(xiàn)在金融市場(chǎng)和我國(guó)的股票市場(chǎng)的不規(guī)范，特別是現(xiàn)今的股票市場(chǎng)不規(guī)范的因素十分多。比如由于許多的法人股票和國(guó)家股票沒有放在市場(chǎng)上流通，這就造成了巨大的投機(jī)，股票市場(chǎng)的功能沒有正確的發(fā)揮，從而引起市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。股票市場(chǎng)上的風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是上市后的股票難以通過(guò)購(gòu)買的股票來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)的控制，而只能夠通過(guò)商談來(lái)確定經(jīng)營(yíng)權(quán)，從而影響了股票市場(chǎng)對(duì)資源配置的作用；二是股票的收成率較低，由于股票失去了流通股東的支持，往往會(huì)有可能發(fā)生異化，使得股票失去了基本的功能，不能夠分紅和控制經(jīng)營(yíng)權(quán)。以上兩點(diǎn)的變化都使得股票市場(chǎng)價(jià)格存在著隨意性和投機(jī)性，這就會(huì)造成股價(jià)有可能暴漲和暴跌，往往那些中小股民就成為投機(jī)活動(dòng)的受害者，損害了他們進(jìn)行投資的信心。

2 我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)防范的優(yōu)勢(shì)

雖然全世界經(jīng)過(guò)了多次金融危機(jī)，但是我國(guó)往往受金融危機(jī)的影響不大，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的速度也并沒有收到金融危機(jī)的巨大影響，可見我國(guó)應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)具有一定的優(yōu)勢(shì)。筆者認(rèn)為我國(guó)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)主要有以下幾個(gè)方面：

2.1我國(guó)利用外資的結(jié)構(gòu)較好

雖然我國(guó)利用外資數(shù)量巨大，最近五年來(lái)吸引與利用外資2000多億美元，但基本上是長(zhǎng)期的直接性投資，這不僅是帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要力量，而且沒有短期資本投資沖擊的問(wèn)題。

2.2對(duì)外開放立足國(guó)情

我國(guó)在積極推進(jìn)對(duì)外開放進(jìn)程中，始終立足于國(guó)情，根據(jù)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r與監(jiān)管能力，謹(jǐn)慎行事。比如，我國(guó)政府已確定只有當(dāng)中央銀行的監(jiān)管能力達(dá)到一定水平時(shí)，才考慮資本項(xiàng)目下的人民幣可兌換問(wèn)題，這對(duì)我國(guó)防范國(guó)際金融投機(jī)勢(shì)力的沖擊是至關(guān)重要的。

2.3與國(guó)外金融機(jī)構(gòu)建立鞏固的合作框架

我國(guó)主要加強(qiáng)同世界與亞洲開發(fā)銀行的合作，經(jīng)過(guò)努力，從這兩個(gè)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)爭(zhēng)取了大量貸款，并全部直接投資到產(chǎn)業(yè)部門、能源與運(yùn)輸系統(tǒng)的改造、農(nóng)業(yè)發(fā)展、環(huán)保以及社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上。與此同時(shí)，在爭(zhēng)取西方發(fā)達(dá)國(guó)家政府貸款中，我國(guó)堅(jiān)定地奉行獨(dú)立自主政策，并未因此受到人家的牽制，主動(dòng)性較大。

3 金融風(fēng)險(xiǎn)的管理對(duì)策

3.1加快發(fā)展和完善金融市場(chǎng)

金融市場(chǎng)的逐步完善是推進(jìn)金融體制改革的一個(gè)重要舉措，要逐步完善金融市場(chǎng)必須要從以下幾個(gè)方面入手：一是建立一個(gè)全國(guó)統(tǒng)一的借貸市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)利率的市場(chǎng)化；二是要為企業(yè)的短期融資和銀行的短期貸款提供條件；三是進(jìn)一步擴(kuò)大股票和債券的市場(chǎng)規(guī)模，進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場(chǎng)的完善；四是我國(guó)要根據(jù)現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)實(shí)施積極穩(wěn)健的財(cái)政政策；五是積極的保持經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)，以及國(guó)際收支之間的平衡，從而實(shí)現(xiàn)我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的總體平衡和我國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)的均衡發(fā)展，進(jìn)一步增強(qiáng)我國(guó)抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)的有效管理。

3.2通過(guò)加強(qiáng)法制建設(shè)消除金融風(fēng)險(xiǎn)的誘因，健全國(guó)家金融監(jiān)控體系

我國(guó)應(yīng)根據(jù)有關(guān)法律規(guī)定并且根據(jù)國(guó)際上的范例建立一個(gè)兼并、收購(gòu)、破產(chǎn)、合并等建立健全的法律法規(guī)，并且進(jìn)一步規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)行為。同時(shí)，我們還應(yīng)該加強(qiáng)法制建設(shè)，進(jìn)一步消除金融風(fēng)險(xiǎn)的誘因。除此之外，我國(guó)還應(yīng)該敦促那些中立的機(jī)構(gòu)，按照法律法規(guī)和自己的職能職責(zé)履行責(zé)任。比如我們的會(huì)計(jì)事務(wù)所、律師事務(wù)所、審計(jì)事務(wù)所等。另外，為了獲得有利的國(guó)際環(huán)境，我們還必須積極參加國(guó)際組織開展的相關(guān)金融活動(dòng)，讓這些金融國(guó)際組織能夠承認(rèn)我國(guó)的利益并加強(qiáng)保護(hù)。

3.3加快體制改革、盤活銀行不良資產(chǎn)

加快商業(yè)銀行改革，建立一個(gè)現(xiàn)代企業(yè)制度十分重要，有利于理順企業(yè)與銀行之間的關(guān)系，進(jìn)一步盤活銀行的不良資產(chǎn)。因此，我國(guó)應(yīng)該及時(shí)的對(duì)商業(yè)銀行的體制進(jìn)行改革，并且在改革的時(shí)候按照《商業(yè)銀行法》的有關(guān)規(guī)定，落實(shí)好分業(yè)經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)負(fù)債比例管理等。同時(shí)，還應(yīng)該對(duì)銀行的信貸資產(chǎn)按風(fēng)險(xiǎn)的種類進(jìn)行分類，著力做好管理工作。除此之外，還應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)那些不良資產(chǎn)的清理，積極推進(jìn)制度創(chuàng)新，特別是要對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行改革，理順銀企關(guān)系。

3.4加大對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管

非金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管主要是對(duì)那些存在諸多問(wèn)題的信托公司進(jìn)行監(jiān)管。筆者認(rèn)為要對(duì)非金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管可以從以下幾個(gè)方面出發(fā)：首先對(duì)與政府掛鉤的非金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行清理，杜絕資金與政府財(cái)政掛鉤；其次國(guó)際上對(duì)我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)關(guān)注度十分高，目前金融動(dòng)蕩還沒有得到平息，因此為了避免發(fā)生較大的波動(dòng)我們對(duì)非金融機(jī)構(gòu)的清理要謹(jǐn)慎，盡量實(shí)行平衡過(guò)渡；三是對(duì)于那些證劵經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，應(yīng)建立起與證劵業(yè)務(wù)有關(guān)的會(huì)計(jì)制度，完善有關(guān)會(huì)計(jì)體系，充分的發(fā)揮商業(yè)銀行對(duì)證劵投資資金的清算和監(jiān)管作用。

3.5健全金融法規(guī)，強(qiáng)化金融執(zhí)法與監(jiān)管力度

我國(guó)金融業(yè)務(wù)是在近幾年發(fā)展起來(lái)，發(fā)展速度迅速。但是我國(guó)金融方面的相關(guān)法律法規(guī)和金融監(jiān)管都沒有與金融發(fā)展相適應(yīng)。因此，我國(guó)要防范金融風(fēng)險(xiǎn)必須要根據(jù)我國(guó)的證劵、期貨、信貸等業(yè)務(wù)實(shí)際情況加快金融立法，做好金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管工作，并且加大執(zhí)法的力度，對(duì)于那些違法犯罪的行為要嚴(yán)厲打擊。

3.6優(yōu)化金融資源的配置

優(yōu)化金融資源的配置效率?？梢源蟠蟮靥岣咩y行信貸政策與資本市場(chǎng)政策對(duì)非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的支持力度。一是商業(yè)銀行的信貸投放應(yīng)以收益與風(fēng)險(xiǎn)的衡量為主要標(biāo)準(zhǔn)，擴(kuò)大對(duì)發(fā)展前景較好的非國(guó)有企業(yè)的信貸支持，真正將以個(gè)體私營(yíng)經(jīng)濟(jì)為主體的非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的信貸支持列入各行的年度貸款計(jì)劃中。二是向非國(guó)有經(jīng)濟(jì)開放證券融資市場(chǎng)，特別是對(duì)于進(jìn)入基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、高科技、制造業(yè)的非國(guó)有企業(yè)，允許并引導(dǎo)其根據(jù)現(xiàn)代股份制企業(yè)制度改制上市，進(jìn)行股權(quán)融資，通過(guò)資本市場(chǎng)獲得持續(xù)發(fā)展的資本。

3.7大力發(fā)展先進(jìn)的、具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的信息技術(shù)

目前，在我國(guó)金融業(yè)務(wù)當(dāng)中都實(shí)行了電子化操作。但是這些電子化設(shè)備所運(yùn)用的計(jì)算機(jī)、系統(tǒng)、路由器等大多數(shù)都不是本國(guó)生產(chǎn)都是由國(guó)外引進(jìn)，而且在信息技術(shù)的運(yùn)用上技術(shù)落后，這就在無(wú)形當(dāng)中增加了我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)，降低了網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)的安全性。因此，應(yīng)大力發(fā)展我國(guó)先進(jìn)的信息技術(shù)，提高計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的安全性，進(jìn)一步研究加密技術(shù)，開發(fā)具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的信息技術(shù)。

4 結(jié)論

由于金融危機(jī)與金融風(fēng)險(xiǎn)有著十分重要的關(guān)系，因此經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)和金融體系的不穩(wěn)定，使得我國(guó)經(jīng)濟(jì)中必然存在著潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)，這些金融風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的積累，將會(huì)在一個(gè)時(shí)間爆發(fā)，從而引起泡沫經(jīng)濟(jì)，產(chǎn)生金融危機(jī)。同時(shí)，我國(guó)金融危機(jī)是由于多個(gè)方面的原因造成的，金融風(fēng)險(xiǎn)的化解是一個(gè)十分復(fù)雜的工程，涉及到各個(gè)方面，我們只有積極的穩(wěn)妥推進(jìn)金融改革才能夠進(jìn)一步完善金融風(fēng)險(xiǎn)，為我國(guó)金融發(fā)展提供一個(gè)較為寬松的環(huán)境，有效的防范金融風(fēng)險(xiǎn)，保障我國(guó)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

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