互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金洗錢風(fēng)險探究

吳崇攀+王佳

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金對于滿足投資者特別是中小投資者的低風(fēng)險理財需求、多渠道增加財產(chǎn)收入、促進貨幣市場發(fā)展、進一步優(yōu)化基金行業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)具有積極意義。但是，在業(yè)務(wù)開展過程中，互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的無形性、隱匿性和便捷性可能被洗錢分子利用，從而使基金投資成為非法收益的洗錢工具。在監(jiān)管方面，我國實行的分業(yè)監(jiān)管對不同行業(yè)機構(gòu)合作產(chǎn)生的互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金極易產(chǎn)生監(jiān)管真空，從而使洗錢分子有機可乘。本文在介紹互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的含義、特點的基礎(chǔ)上，通過研究其業(yè)務(wù)流程，挖掘各個環(huán)節(jié)潛在洗錢風(fēng)險，提出促進和規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金健康發(fā)展的建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；貨幣基金；洗錢風(fēng)險

中圖分類號：F830.31 文獻標識碼：B 文章編號：1674-0017-2014（9）-0093-04

2013年以來，以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金以收益高、門檻低、隨時支取等特點吸引了眾多投資者，其規(guī)模以驚人的速度擴展。同時，互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的無形性、隱匿性和便捷性可能被洗錢分子利用而使基金投資成為非法收益的洗錢工具。

一、互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金簡述

（一）含義

互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金是借助于互聯(lián)網(wǎng)和移動通信等現(xiàn)代信息技術(shù)，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺實現(xiàn)交易的基金模式。早在余額寶正式上線之前，一些金融控股集團通過互聯(lián)網(wǎng)向理財用戶提供銀行、保險、投資等“一站式”金融服務(wù)，但這些金融理財服務(wù)與傳統(tǒng)的理財服務(wù)相比，并不具有明顯的特色，受到理財用戶的關(guān)注也極其有限。直到2013年6月13日，阿里巴巴旗下的支付寶公司正式推出天弘基金專門為其量身定制的兼具金融理財和網(wǎng)絡(luò)消費雙重功能的基金理財產(chǎn)品——天弘增利寶貨幣基金，即余額寶，上線半個月，余額寶規(guī)模達到57億元，投資人數(shù)251萬人。到2014年3月，其規(guī)模超過5477億元，投資人數(shù)超過8100萬人，呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。余額寶的巨大成功使貨幣基金迅速“走紅”，同時也引發(fā)了基金公司紛紛趕潮互聯(lián)網(wǎng)，例如，華夏基金與百度合作推出百度理財，匯添富、廣發(fā)和易方達競相入駐微信理財，互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金進入快速發(fā)展階段。

（二）分類

按照向用戶提供平臺的主體不同，將互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金分為以下三類：一是借助網(wǎng)絡(luò)支付平臺實現(xiàn)支付功能的互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金，例如支付寶的余額寶，蘇寧易購的零錢寶等，這類“寶”們的特點是除購買貨幣基金進行投資收益外還具有隨時網(wǎng)購消費、轉(zhuǎn)賬、繳費等支付功能；二是通過互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)提供的網(wǎng)絡(luò)直銷平臺實現(xiàn)支付功能的互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金，例如天天基金網(wǎng)的活期寶、騰訊理財通、百度百賺等；三是金融機構(gòu)在創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)平臺上提供的金融理財產(chǎn)品，例如工商銀行的天天益、交通銀行的貨幣基金實時提現(xiàn)、平安銀行的平安盈等。本文的研究范圍僅包括互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金中的前兩類。

（三）特點

1、投資門檻低，資金隨時支取。與傳統(tǒng)貨幣基金不同，互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的銷售起點較低，多數(shù)基金的銷售起點為1元。此外，用戶投入的資金通過聯(lián)網(wǎng)的電腦或手機隨時支取或消費，有效整合了交易、支付和理財?shù)葮I(yè)務(wù)，突破了時間和地域的限制，為用戶提供了一站式、多樣化、全方位的網(wǎng)絡(luò)金融理財服務(wù)。

2、操作流程簡單，人人都可參與?；ヂ?lián)網(wǎng)貨幣基金實現(xiàn)了基金銷售的金融脫媒，基金公司通過互聯(lián)網(wǎng)平臺將基金產(chǎn)品直接送達海量互聯(lián)網(wǎng)用戶面前，節(jié)省了許多中間環(huán)節(jié)。同時，為方便各種類型用戶使用，互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金設(shè)計的業(yè)務(wù)流程簡單，操作便捷，并且給予用戶極佳的交易體驗，達到了互聯(lián)網(wǎng)用戶人人參與的效果。

3、交易即時隱蔽，風(fēng)險擴散傳播快。互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金依靠大數(shù)據(jù)、移動支付、云計算等先進技術(shù)手段，突破了時空限制，使互聯(lián)網(wǎng)用戶更直接、更有效地參與貨幣基金投資。網(wǎng)絡(luò)交易主體的匿名性、客體的虛擬性和交易過程的非面對面性使貨幣基金交易行為具有隱蔽性。同時，互聯(lián)網(wǎng)交易的快捷性、隱蔽性也引發(fā)了互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金技術(shù)風(fēng)險、系統(tǒng)安全風(fēng)險等，且風(fēng)險擴散傳播速度更快。

二、互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金業(yè)務(wù)流程

互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金業(yè)務(wù)流程包括注冊、基金申購與贖回、銷戶三個階段。下面以余額寶為例介紹互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的業(yè)務(wù)流程。

申請注冊。申請注冊包括用戶申請、綁定關(guān)聯(lián)銀行卡、實名認證。第一步，互聯(lián)網(wǎng)用戶在支付寶平臺申請支付寶賬戶，填寫賬戶信息，包括賬戶名稱（手機號碼或電子郵箱）、賬戶密碼、姓名、身份證號碼、手機號碼；第二步，關(guān)聯(lián)一張可選的銀行卡賬戶，設(shè)置支付密碼；第三步，支付寶作為第三方網(wǎng)絡(luò)支付平臺對基金投資人賬戶進行實名認證后開通余額寶，即基金賬戶。

基金申購贖回。基金申購是指支付寶客戶把支付寶賬戶內(nèi)的備付金余額或銀行卡資金轉(zhuǎn)入余額寶，轉(zhuǎn)入單筆金額最低為1元，不同的轉(zhuǎn)入方式轉(zhuǎn)入限額不同，轉(zhuǎn)入余額寶資金默認為購買天弘基金增利寶貨幣基金，同時也可以隨時用于淘寶網(wǎng)購支付、賬單支付和轉(zhuǎn)賬等?；疒H回是指余額寶資金轉(zhuǎn)出至支付寶賬戶或關(guān)聯(lián)銀行卡賬戶，轉(zhuǎn)出至支付寶賬戶為實時到賬，轉(zhuǎn)出到關(guān)聯(lián)普通提現(xiàn)卡賬戶最晚在轉(zhuǎn)出后的一個工作日內(nèi)24點前到賬。

銷戶。余額寶客戶將資金贖回后可隨時銷戶，基金公司后臺系統(tǒng)保存客戶信息資料。

三、互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金潛在洗錢風(fēng)險

（一）開戶環(huán)節(jié)

1、客戶身份識別完全依賴第三方容易造成風(fēng)險傳染?；ヂ?lián)網(wǎng)用戶在申請注冊基金賬戶（如余額寶賬戶）時只留存姓名、身份證件號、手機號、銀行卡號等信息，對于用戶填寫的這些身份資料和信息是否真實，基金公司只能間接通過協(xié)議銀行開立的銀行賬戶或網(wǎng)絡(luò)支付機構(gòu)進行查證。也就是說，基金公司對互聯(lián)網(wǎng)客戶的身份識別完全依賴銀行或網(wǎng)絡(luò)支付機構(gòu)，基金公司需要銀行或網(wǎng)絡(luò)支付機構(gòu)能夠準確、完整、及時地向其傳遞客戶的有效身份信息。如果銀行或網(wǎng)絡(luò)支付機構(gòu)客戶身份識別工作出現(xiàn)疏漏，并且被不法分子利用，那么基金公司這道防線也會輕易被不法分子突破。這將使洗錢風(fēng)險成倍放大。

2、現(xiàn)行實名認證難以識別賬戶實際控制人?；ヂ?lián)網(wǎng)用戶在選擇的關(guān)聯(lián)銀行卡時，一般采用銀行直接驗證、第三方驗證和劃款驗證三種方式?？梢?，基金公司一般通過銀行或網(wǎng)絡(luò)支付機構(gòu)等第三方采用實名認證方式開展客戶身份識別工作，這就可能存在一個問題——用戶虛假代理，即一人控制多個基金賬戶，這為不法分子洗錢埋下了隱患。一是洗錢分子可以購買或借用他人身份證件在不同銀行開立多個銀行賬戶，冒用他人真實身份信息注冊多個基金賬戶，將非法所得存入多個銀行賬戶，分別轉(zhuǎn)入不同的基金賬戶，從而實現(xiàn)將黑錢洗“白”。二是在業(yè)務(wù)存續(xù)期間，互聯(lián)網(wǎng)客戶將自己開立的賬戶“出租”給他人使用，這樣賬戶的實際控制人不是最初按規(guī)定開立賬戶的人，如果加上客戶身份在持續(xù)識別環(huán)節(jié)存在問題，那么就會出現(xiàn)利用他人賬戶進行洗錢。

3、少量的客戶信息不利于客戶身份識別?；ヂ?lián)網(wǎng)用戶在注冊基金賬戶時只需填寫姓名、身份證件號、銀行卡號、手機號，沒有職業(yè)、住所地等基本信息，而沒有行業(yè)、地域、經(jīng)濟狀況等相關(guān)信息，基金公司僅憑留存的有限信息難以在交易存續(xù)期間對客戶身份有效地開展持續(xù)識別和重新識別工作，無法準確分析判斷客戶的交易行為是否異常。

（二）交易環(huán)節(jié)

1、網(wǎng)絡(luò)認證交易信息存在洗錢隱患?；ヂ?lián)網(wǎng)貨幣基金在虛擬環(huán)境中進行交易時，除交易記錄外，不留任何物理痕跡，主要通過電子方式網(wǎng)絡(luò)認證客戶，使用銀行卡支付密碼和基金賬戶支付密碼進行申購。這種非面對面的網(wǎng)絡(luò)認證交易方式難以有效識別客戶真實身份信息和辨別交易的真實性，為洗錢分子隱匿、掩飾非法所得并借助互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金清洗黑錢提供了便利條件。

2、資金來源審核不嚴可能為洗錢提供方便。在互聯(lián)網(wǎng)客戶申購基金過程中，轉(zhuǎn)入的資金是通過銀行賬戶或網(wǎng)絡(luò)支付平臺轉(zhuǎn)賬的方式進行，對于海量互聯(lián)網(wǎng)客戶利用多家銀行賬戶或網(wǎng)絡(luò)支付賬戶進行支付的方式，基金公司無法一一獲取轉(zhuǎn)入資金的詳細信息，從而對客戶申購資金的來源也無法判斷。

3、交易監(jiān)測機制的缺乏極易產(chǎn)生虛假交易。有些基金賬戶通過網(wǎng)絡(luò)支付平臺除實現(xiàn)申購互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金外，還具有網(wǎng)購消費、賬單支付、轉(zhuǎn)賬等功能，比如余額寶、零錢寶。當(dāng)客戶進行網(wǎng)購支付時，余額寶類似于網(wǎng)絡(luò)支付平臺，提供結(jié)算服務(wù)，交易監(jiān)測機制的缺失或異常交易監(jiān)測不到位容易讓洗錢分子利用網(wǎng)絡(luò)虛擬交易將非法所得轉(zhuǎn)變?yōu)楹戏ㄊ找?，而網(wǎng)絡(luò)交易的隱匿性、即時性使得監(jiān)管部門對資金的追蹤監(jiān)測更加困難。在實際操作中，網(wǎng)絡(luò)交易的買賣雙方在網(wǎng)絡(luò)支付平臺上注冊虛擬賬戶，通過虛假商品交易就可以完成洗錢、套現(xiàn)等非法行為，甚至引起網(wǎng)絡(luò)賭博、詐騙等洗錢上游犯罪。

4、網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)技術(shù)的參差不齊可能使客戶身份資料和交易記錄存在丟失風(fēng)險。據(jù)報道，余額寶的客戶已達到了8100萬人，如此龐大的客戶信息數(shù)據(jù)庫具有相當(dāng)可觀的價值含量，需要成熟、完善的計算機信息技術(shù)做支撐，一旦網(wǎng)絡(luò)的保密技術(shù)被黑客破解或管理出現(xiàn)紕漏，客戶信息和交易記錄很容易泄漏、丟失。這不僅給交易雙方帶來重大損失，也影響交易記錄的完整再現(xiàn)，為反洗錢監(jiān)管部門日后調(diào)查客戶身份，追蹤資金流向帶來困難。

（三）銷戶環(huán)節(jié)

基金賬戶資金贖回時只能轉(zhuǎn)出到關(guān)聯(lián)銀行賬戶，在贖回資金后互聯(lián)網(wǎng)客戶可注銷基金賬戶，有些基金公司對銷戶流程要求嚴格，客戶必須向基金公司提供身份證件復(fù)印件才能銷戶，這種一對一的劃轉(zhuǎn)路徑和銷戶方式洗錢風(fēng)險較低。

四、對策建議

（一）立足現(xiàn)有法律，對相關(guān)規(guī)定進行補充和完善

一是現(xiàn)有法律法規(guī)的立法基礎(chǔ)是傳統(tǒng)金融行業(yè)和傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，很少涉及互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的健康發(fā)展需要及時修訂完善現(xiàn)有法律法規(guī)。二是加快互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)部門規(guī)章和國家標準制定，包括互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融涉及的技術(shù)環(huán)節(jié)較多，如支付、客戶身份識別、身份驗證等，應(yīng)從戰(zhàn)略高度協(xié)調(diào)相關(guān)部委出臺或優(yōu)化相關(guān)制度，啟動相應(yīng)國家標準制定工作。

（二）有效開展客戶身份識別，從源頭上防范洗錢風(fēng)險

一是加強基金公司、網(wǎng)絡(luò)支付公司與銀行機構(gòu)的一對一合作關(guān)系，確保基金公司從銀行機構(gòu)獲取并驗證了客戶身份之后才能開展業(yè)務(wù)；二是按照“了解你的客戶”原則，在客戶申請注冊階段充分了解客戶的身份資料、行業(yè)背景、風(fēng)險級別，利用現(xiàn)代信息技術(shù)，設(shè)計不同的身份認證方式，對用戶身份進行更加精準的實名認證，確?？蛻羯矸莸挠行院秃弦?guī)性；三是通過不同的數(shù)據(jù)庫核實客戶信息，基金公司和網(wǎng)絡(luò)支付公司可以與權(quán)威部門提供的公民或企業(yè)身份信息數(shù)據(jù)庫進行比較核實，還可以與行業(yè)間的共享客戶信息資料中已有的客戶信息進行比對，保證客戶身份信息的真實性。

（三）加強網(wǎng)絡(luò)平臺系統(tǒng)建設(shè)，提高對交易資金的監(jiān)測水平

一是建立足夠完備的計算機監(jiān)控系統(tǒng)，采用系統(tǒng)捕捉和人工檢查分析相結(jié)合的方式，對客戶活動和異常交易進行詳細監(jiān)測，對大額交易和可疑交易嚴格按照管理規(guī)程上報監(jiān)管部門；二是加強與銀行業(yè)金融機構(gòu)的密切合作，通過銀行對客戶的資金來源進行嚴格審核，確保投資資金的合法性；三是按照反洗錢相關(guān)規(guī)定完整保存客戶身份資料和交易記錄，利用技術(shù)手段做到再現(xiàn)交易，以便輔助定位洗錢犯罪行為。

（四）結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融知識加大宣傳培訓(xùn)力度，提高洗錢風(fēng)險防范意識

一是加強反洗錢監(jiān)管人員對互聯(lián)網(wǎng)金融知識的培訓(xùn)學(xué)習(xí)，豐富監(jiān)管經(jīng)驗，提高對互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的反洗錢監(jiān)管技能；二是反洗錢監(jiān)管部門積極吸收有計算機專業(yè)背景的IT人員，重新審視科技人員在監(jiān)管部門的作用，利用科技人員的專業(yè)優(yōu)勢，結(jié)合金融人員的業(yè)務(wù)能力，將有助于提升監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管能力；三是加大宣傳力度，提高互聯(lián)網(wǎng)用戶對互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金及其潛在風(fēng)險的認識，有效防范洗錢風(fēng)險。

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The Exploration on Money Laundering Risks of Internet Monetary Fund

WU Chongpan WANG Jia

（Haikou Municipal Sub-branch PBC， Haikou Hainan 570105）

Abstract：Internet monetary fund is of positive significance in meeting the demand of investors， especially small and medium-sized investors for low-risk financing requirements， multi-channel increasing property income， promoting the development of monetary market and further optimizing the assets structure of the fund industry. However， in the process of the business， the invisibility， secretiveness and convenience of the internet monetary fund may be used as the money laundering tool illegally. In terms of regulation， supervising respectively on different industries is implemented in China， which causes the supervision vacuum on internet monetary fund which is the product of the cooperation among institutions from different industries， therefore， internet monetary fund are used as the tool for money laundering. On basis of introducing the the meaning and characteristics of internet monetary fund， by studying their business processes and finding out potential risks of money laundering of each link， the paper puts forward suggestions on promoting and standardizing the healthy development of internet monetary fund.

Keywords： internet finance； monetary fund； risk of money laundering

責(zé)任編輯、校對：苗文龍