國(guó)外國(guó)企高管收入“框框多”

吳心韜+羅歡歡+陳濟(jì)朋

國(guó)企高管薪酬怎么定？在不少國(guó)家，這一問題都仍在探索之中。特別是在一些市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)較為成熟的國(guó)家，如何在政府干預(yù)與市場(chǎng)定價(jià)之間把握好分寸，也成為當(dāng)?shù)卣块T的一大考驗(yàn)。但盡管國(guó)情不同，讓國(guó)企高管薪酬更加透明化、公開化、合理化都已成為一種國(guó)際化的共識(shí)。

英國(guó)：政府干預(yù)高管薪酬

英國(guó)政府內(nèi)部有一個(gè)類似于中國(guó)國(guó)資委的機(jī)構(gòu)，那就是國(guó)有股東管理事務(wù)局。這一機(jī)構(gòu)于2003年成立，其首先隸屬于英國(guó)內(nèi)政部，2009年開始為英國(guó)商務(wù)、創(chuàng)新與技能部（簡(jiǎn)稱商務(wù)部）轄下部門。該機(jī)構(gòu)是跨部門的國(guó)有資產(chǎn)管理部門，也就是英國(guó)政府管理國(guó)有資產(chǎn)的代理人。

國(guó)有股東管理事務(wù)局代表的國(guó)有資產(chǎn)規(guī)模巨大，如英國(guó)郵局、電視臺(tái)第四頻道、歐洲之星、皇家郵政集團(tuán)、國(guó)家鑄幣廠、英國(guó)綠色投資銀行、英國(guó)企業(yè)投資銀行和國(guó)家核能實(shí)驗(yàn)室等。

該局對(duì)于國(guó)有資產(chǎn)的管理模式也呈現(xiàn)出多樣化狀態(tài)，如有股份有限公司、公共有限公司、有限債務(wù)合伙人、法定公司、交易基金、管理局和非政府部門公共機(jī)構(gòu)等形式，轄下國(guó)有機(jī)構(gòu)的2012～2013年（截至2013年3月底）的運(yùn)營(yíng)額為126.4億英鎊（1英鎊約合10.17元人民幣）。

在國(guó)有企業(yè)人事任免和薪酬決定等重大決策方面，國(guó)有股東管理事務(wù)局往往會(huì)參與其中。

總體而言，英國(guó)國(guó)有企業(yè)高管薪酬水平通常低于私有企業(yè)大公司CEO的年薪水平，且其內(nèi)部薪酬差距也明顯低于私有企業(yè)。

有數(shù)據(jù)顯示，2007年度英國(guó)郵政董事會(huì)執(zhí)行董事兼CEO的薪酬總額約為99.9萬(wàn)英鎊，董事會(huì)執(zhí)行董事平均薪酬為56萬(wàn)英鎊，英國(guó)郵政雇員人均年薪酬總額為3.6萬(wàn)英鎊左右，董事平均薪酬是雇員平均薪酬的16倍左右，其中，CEO年薪是雇員平均薪酬的28倍。

另?yè)?jù)統(tǒng)計(jì)，2006年英國(guó)富時(shí)100指數(shù)公司首席執(zhí)行官的平均報(bào)酬達(dá)到317萬(wàn)英鎊，而一般雇員平均年收入約為2.5萬(wàn)英鎊，二者相差127倍；其中，私有企業(yè)CEO最高年薪為一般雇員平均年收入的幾百倍。私有企業(yè)高管人員無(wú)論是薪酬水平還是與雇員薪酬差距都明顯高于國(guó)有企業(yè)同類人員。

而在必要時(shí)刻，英國(guó)政府部門對(duì)國(guó)企高管薪酬的干預(yù)并不缺位。

2008年金融危機(jī)爆發(fā)后，政府持股的蘇皇銀行和勞埃德銀行一直是金融業(yè)改革的“抓典型”對(duì)象，后者因投行業(yè)務(wù)敞口相對(duì)較小，抵押貸款資產(chǎn)也因英國(guó)樓市的復(fù)蘇而有所改善，故稱為英國(guó)政府金融監(jiān)管改革的成功案例。前者則因機(jī)構(gòu)龐大，特別是投行業(yè)務(wù)敞口較大，因此面臨艱難的改革陣痛，而其最終能否善終，或者會(huì)轉(zhuǎn)變成為一家什么類型的銀行，都具有風(fēng)向標(biāo)意義。

有趣的是，今年4月，蘇皇銀行提出的獎(jiǎng)金規(guī)模為固定工資兩倍的年度獎(jiǎng)金計(jì)劃遭到其控股股東即英國(guó)財(cái)政部的否定。英國(guó)財(cái)政大臣喬治·奧斯本在接受英國(guó)廣播電臺(tái)采訪時(shí)表示：“蘇皇銀行管理團(tuán)隊(duì)在領(lǐng)導(dǎo)該行走出誤區(qū)方面成效明顯，但（他們）還有很長(zhǎng)一段路要走。我們必須很清楚地指出，在當(dāng)前情形下，不適宜提高獎(jiǎng)金上限。我也很高興蘇皇銀行同意這一決定。”

但對(duì)于另外一家持股銀行萊斯銀行，英國(guó)財(cái)政部發(fā)言人表示，將支持其2∶1的獎(jiǎng)金與固定公司比例計(jì)劃，因其“已大部分完成重組計(jì)劃”。

根據(jù)歐盟最新的限制規(guī)定，銀行員工的年度獎(jiǎng)金規(guī)模不能超過其固定工資水平，若銀行想要提高獎(jiǎng)金與固定工資的比重至2∶1的上限，那么須獲得66%股東的同意。

從上述案例可以看出，英國(guó)政府對(duì)銀行的干預(yù)行為其背后動(dòng)因是推進(jìn)金融監(jiān)管改革和重塑銀行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。

德國(guó)：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越激烈，高管收入越高

國(guó)企高管到底該拿多少錢？這在德國(guó)也是一個(gè)備受輿論關(guān)注的熱門話題。一方面，納稅人十分憂慮他們必須從自己的錢包里掏出錢來養(yǎng)活一幫好吃懶做、名不副實(shí)的國(guó)企高管；另一方面，國(guó)企高管頻繁抱怨，他們的收入過低，而且常年沒有增長(zhǎng)，和他們肩負(fù)的責(zé)任和付出的勞動(dòng)不相匹配。

事實(shí)上，根據(jù)德國(guó)吉恩鮑姆管理咨詢公司的調(diào)查，德國(guó)國(guó)企高管收入遠(yuǎn)低于私企高管收入。而德國(guó)國(guó)企高管收入會(huì)受到諸多方面的影響。

首先，企業(yè)規(guī)模大小。員工人數(shù)超過5000人的德國(guó)大型國(guó)有企業(yè)，企業(yè)高管的平均年收入可以到65.7萬(wàn)歐元（1歐元約合8.1元人民幣）。員工人數(shù)在25人以下的國(guó)企高管平均年收入只有9.2萬(wàn)，還不到10萬(wàn)歐元。年銷售額超過10億歐元的國(guó)企高管年收入可以達(dá)到300萬(wàn)歐元。年銷售額在5億至10億歐元之間的國(guó)企高管稅前年收入也可以達(dá)到100萬(wàn)歐元，是年銷售額少于500萬(wàn)的國(guó)企高管的10倍左右。

其次，企業(yè)屬地也左右著高管收入。德國(guó)薩克森州的國(guó)企高管平均年收入可以達(dá)到30.4萬(wàn)歐元，位居榜首；漢堡以3萬(wàn)歐元的差距緊隨其后；薩克森-安哈特州的企業(yè)高管平均收入只有17.2萬(wàn)歐元，排在末席。

不僅如此，在不同行業(yè)，國(guó)企高管的收入也會(huì)不同。例如，能源和水利供應(yīng)部門的國(guó)企高管的平均年收入可以達(dá)到34.9萬(wàn)歐元，幾乎是休閑行業(yè)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)行業(yè)國(guó)企高管的4倍。

此外，國(guó)企面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越激烈，該國(guó)企高管的收入也越高。負(fù)責(zé)德國(guó)國(guó)企高管收入狀況調(diào)查的德國(guó)吉恩鮑姆管理咨詢公司負(fù)責(zé)人馬丁·馮·霍恩對(duì)此做出了如下的解釋：“面臨激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的德國(guó)國(guó)企必須遵循普遍的市場(chǎng)規(guī)則，這也是這些國(guó)企越來越多地從私企招募高管人才的原因?！?/p>

不過，盡管德國(guó)國(guó)企高管收入受業(yè)績(jī)影響程度低于私企，但是國(guó)企高管收入與業(yè)績(jī)掛鉤已成發(fā)展趨勢(shì)。

目前，22%的德國(guó)國(guó)企高管收入與個(gè)人業(yè)績(jī)和企業(yè)收益掛鉤。國(guó)企規(guī)模越大，企業(yè)高管與業(yè)績(jī)掛鉤的獎(jiǎng)勵(lì)性收入在總收入中所占比重也越大。員工人數(shù)不滿百人的德國(guó)國(guó)企，獎(jiǎng)勵(lì)性收入比重只有14%；而員工人數(shù)超過5000人的大型國(guó)企，獎(jiǎng)勵(lì)性收入比重達(dá)到41%。

值得注意的是，衡量國(guó)企高管業(yè)績(jī)的標(biāo)準(zhǔn)也不僅僅限于企業(yè)短期的財(cái)政收入業(yè)績(jī)。吉恩鮑姆管理咨詢公司負(fù)責(zé)人霍恩說：“企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展、領(lǐng)導(dǎo)表現(xiàn)、生態(tài)等都將成為衡量國(guó)企高管業(yè)績(jī)考核項(xiàng)目?！眅ndprint

新加坡：按績(jī)效定薪酬，有過失可收回

凱德集團(tuán)是東南亞最大的地產(chǎn)商之一，也是新加坡的“淡聯(lián)企業(yè)”之一。淡聯(lián)企業(yè)即新加坡主權(quán)基金淡馬錫控股的關(guān)聯(lián)企業(yè)。淡馬錫是財(cái)政部全資持有的資產(chǎn)管理公司，負(fù)責(zé)管理政府擁有的一些資產(chǎn)和儲(chǔ)備，主要側(cè)重于股權(quán)投資，在新加坡的幾個(gè)政府投資管理平臺(tái)中算是風(fēng)險(xiǎn)取向較為激進(jìn)的一個(gè)。

2013年，凱德置地總裁林明彥從凱德集團(tuán)領(lǐng)取的薪酬總值為397萬(wàn)新元（1新加坡元約合4.9元人民幣）。不過，他在2013年的薪酬水平甚至還不能進(jìn)入新加坡企業(yè)薪酬榜的前五位。根據(jù)上市公司發(fā)布的年報(bào)，2013年薪酬最高的是星展銀行行政總裁高博德，他在2013年的薪酬總值高達(dá)920萬(wàn)新元，放在整個(gè)亞太地區(qū)也算是很高的薪酬水平。

星展銀行也是“淡聯(lián)企業(yè)”，根據(jù)其披露的資料顯示，星展銀行董事會(huì)有一個(gè)專門的薪酬委員會(huì)，負(fù)責(zé)以薪酬標(biāo)準(zhǔn)的制定來吸引和挽留公司發(fā)展需要的人才。這個(gè)委員會(huì)的成員全都是獨(dú)立董事，尤其是德高望重的業(yè)界元老。

從思路上說，星展銀行的薪酬制定主要指導(dǎo)原則有二：一是將高管薪酬作為一個(gè)整體加以考慮，決定因素包括集團(tuán)的整體表現(xiàn)，具體業(yè)務(wù)的表現(xiàn)和個(gè)人的表現(xiàn)。二是整個(gè)薪酬包的組成包括固定的工資和可變動(dòng)的配套，可變動(dòng)部分所占的比例會(huì)隨著受薪高管的責(zé)任和級(jí)別提高而有所增加，以求使得管理層“審慎地承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)”，從而使得風(fēng)險(xiǎn)取向符合企業(yè)利益。

在整體薪酬思路中，薪酬包由三部分組成，分別是固定的工資、可變動(dòng)的獎(jiǎng)金和可變動(dòng)的長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制。規(guī)定工資根據(jù)市場(chǎng)行情、管理人員的技能、經(jīng)驗(yàn)、責(zé)任和能力等因素，定在合理的水平。這一部分的薪酬水平差不多每年進(jìn)行重新評(píng)估。

第二部分是可變動(dòng)的現(xiàn)金獎(jiǎng)金，這部分主要是根據(jù)企業(yè)及高管在過去一年內(nèi)的表現(xiàn)而定。更加長(zhǎng)期的則是帶有禁售期等規(guī)定的股份或期權(quán)，有些則是在幾年之后才兌現(xiàn)的股權(quán)激勵(lì)，有一些會(huì)在4年的時(shí)間里逐步兌現(xiàn)，這樣可以促使受薪的高管注重為股東創(chuàng)造價(jià)值。分年逐漸兌現(xiàn)的激勵(lì)部分一般是可以收回的，如果以后的發(fā)展證明高管采取了過高的風(fēng)險(xiǎn)，或者由于過失及其他與個(gè)人有關(guān)的因素給公司造成了損失，或者是有欺詐行為，可以收回。

星展集團(tuán)在2013年還雇用一家咨詢公司，對(duì)星展的薪酬機(jī)制進(jìn)行評(píng)估，以求星展的薪酬在同等規(guī)模和地位的銀行中，提供有競(jìng)爭(zhēng)力的薪酬配套，以吸引和留住人才。

林明彥的薪酬配套也與星展行政總裁的薪酬配套結(jié)構(gòu)類似。股權(quán)激勵(lì)占了很大一部分，而根據(jù)薪酬委員會(huì)的評(píng)估，凱德集團(tuán)在年初就制定了績(jī)效目標(biāo)，總裁的薪酬據(jù)此進(jìn)行評(píng)估。凱德集團(tuán)希望突出自己集團(tuán)的“綠色”，還引進(jìn)了綠色績(jī)效指標(biāo)，薪酬標(biāo)準(zhǔn)中就有“綠色指標(biāo)”。

薪酬也是企業(yè)管理的重要組成部分。新加坡的企業(yè)管治報(bào)告披露有幾項(xiàng)重要的原則，在凱德的企業(yè)管治報(bào)告中，也可以看到一一對(duì)應(yīng)的部分。其一是高管和董事的薪酬標(biāo)準(zhǔn)制定應(yīng)該有正式的、透明的程序，任何高管不得參與其個(gè)人薪酬的厘定。其二是薪酬水平和結(jié)構(gòu)應(yīng)該與企業(yè)的長(zhǎng)期利益和風(fēng)險(xiǎn)政策一致，要能夠讓董事發(fā)揮企業(yè)監(jiān)護(hù)人的角色，但同時(shí)也要使高管能夠成功管理企業(yè)，而薪酬也不應(yīng)該超過必要的水平。其三是企業(yè)在年報(bào)中必須披露高管薪酬的水平和組成結(jié)構(gòu)，以及高管薪酬制定的程序，讓投資者能夠理解高管薪酬與其表現(xiàn)的關(guān)系。endprint