財(cái)務(wù)報(bào)表分析及相關(guān)案例解讀

李荔

摘要：準(zhǔn)確、有效的財(cái)務(wù)報(bào)表可以幫助經(jīng)濟(jì)決策者更好地認(rèn)識(shí)企業(yè)的償債能力、盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力，從而有助于其做出正確的決策。但財(cái)務(wù)報(bào)表的各種分析方法也有其局限性。只有正確理解財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性，才能使得決策更加可靠。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析；財(cái)務(wù)報(bào)表；指標(biāo)分析

中圖分類號(hào)：F239.41 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1005-913X（2014）09-0151-01

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析

財(cái)務(wù)報(bào)表是會(huì)計(jì)主體對(duì)外提供用于反映會(huì)計(jì)主體財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)的會(huì)計(jì)報(bào)表，一份準(zhǔn)確有效的財(cái)務(wù)報(bào)表，可以全面、系統(tǒng)地揭示企業(yè)一定時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流狀況。

對(duì)內(nèi)而言，經(jīng)營(yíng)管理者通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表，可以檢查各項(xiàng)任務(wù)指標(biāo)完成情況，發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中暴露的問題，為后續(xù)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的制定和修正提供了參考，也為企業(yè)未來(lái)發(fā)展決策提供依據(jù)。對(duì)外而言，投資者、債權(quán)人等在決定是否進(jìn)行投資或借款等活動(dòng)時(shí)，都必然會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量進(jìn)行分析，以充分了解該企業(yè)是否有強(qiáng)大的盈利能力、是否有實(shí)力償還相關(guān)債務(wù)，對(duì)其投資是否有回報(bào)，該企業(yè)發(fā)展前景如何，等等。

二、財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)案例的分析解讀

（一）案例背景和相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

下面以某出版行業(yè)A公司（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)范圍為出版銷售圖書）實(shí)際數(shù)據(jù)為例，對(duì)其財(cái)務(wù)狀況和盈利能力及現(xiàn)金流狀況進(jìn)行簡(jiǎn)單分析。

結(jié)合出版行業(yè)大環(huán)境背景分析，收入的下滑一定程度上也受到了大環(huán)境不利因素的影響。A公司營(yíng)業(yè)成本的下降，主要和其按收入一定比例計(jì)提有關(guān)。對(duì)該公司的費(fèi)用類進(jìn)行分析可知，2013年上半年管理費(fèi)用沒有受到控制，其中的業(yè)務(wù)招待費(fèi)、會(huì)議費(fèi)等各項(xiàng)費(fèi)用的報(bào)銷沒有限制。而到了2014年，A公司已經(jīng)建立了比較完善的財(cái)務(wù)體系和相關(guān)規(guī)定制度，業(yè)務(wù)招待費(fèi)等各項(xiàng)費(fèi)用也都受到了一定金額的限制。雖然利潤(rùn)虧損，但是降本減費(fèi)的效果卻極為顯著。

另外，簡(jiǎn)單介紹A公司的資產(chǎn)負(fù)債表情況，總資產(chǎn)8 337萬(wàn)元，其中流動(dòng)資產(chǎn)6 983萬(wàn)元，占比較大，為83.8%。流動(dòng)資產(chǎn)中貨幣資金1 176萬(wàn)元，應(yīng)收款項(xiàng)910萬(wàn)元，存貨4 746萬(wàn)元。大量的應(yīng)收款項(xiàng)和積壓過(guò)多的存貨，會(huì)導(dǎo)致周轉(zhuǎn)期變長(zhǎng)；流動(dòng)資金減少（大量資金用于支付歷史欠款），資金流動(dòng)性更弱，一定程度上限制了出版社的銷售能力，削弱了出版社的盈利能力。

（二）運(yùn)用常用的財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)對(duì)A公司進(jìn)行分析

一是從債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)角度分析， A公司流動(dòng)比率1.34，期初為1.33。速動(dòng)比率0.43，現(xiàn)金比率為0.25，說(shuō)明A公司變現(xiàn)能力低、短期債務(wù)償還能力弱的問題。長(zhǎng)期償債能力分析時(shí)，主要考慮資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率。A公司資產(chǎn)負(fù)債率0.63，產(chǎn)權(quán)比率為1.67，均表明A公司借債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高、償債能力弱。

二是從資產(chǎn)管理效率分析， A公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2.41、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)149.4天，這兩個(gè)數(shù)據(jù)表明A公司應(yīng)收賬款收回速度慢、周期長(zhǎng)，即平均銷售一本書150天后收到書款。

這些數(shù)據(jù)均顯示，A公司應(yīng)收賬款的回收存在較大困難，存貨積壓偏多。

三、運(yùn)用財(cái)務(wù)指標(biāo)及各種方法分析報(bào)表的局限性

財(cái)務(wù)報(bào)表運(yùn)用得當(dāng)，可以為報(bào)表閱讀者帶來(lái)眾多信息，但有時(shí)候只是停留在報(bào)表數(shù)據(jù)層面上的分析，往往又會(huì)有一定的局限性。例如，上文提到的現(xiàn)金比率似乎可以真實(shí)地反映企業(yè)償還債務(wù)的能力。比率越高，償還能力越強(qiáng)。其實(shí)不然，這個(gè)指標(biāo)過(guò)高也很可能是企業(yè)存在著擁有過(guò)多貨幣資金的現(xiàn)象，反映出該公司沒有很好將其利用，造成了資金閑置等隱患。

四、總結(jié)

在使用財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，不僅僅要關(guān)注三大主表，還要對(duì)其附表、附注和行業(yè)大環(huán)境等客觀因素予以足夠關(guān)注和分析。財(cái)務(wù)報(bào)表有利有弊，如何將其運(yùn)用得當(dāng)，使其發(fā)揮最大效能，還需要對(duì)其進(jìn)行深層、詳細(xì)、全面、透徹地分析。

參考文獻(xiàn)：

[1] 王艷榮.會(huì)計(jì)報(bào)表及財(cái)務(wù)指標(biāo)分析[J].中國(guó)外資，2010（2）.

[2] 吳 蘭.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性探討[J].財(cái)會(huì)研究，2010（8）.

[責(zé)任編輯：龐 林]

摘要：準(zhǔn)確、有效的財(cái)務(wù)報(bào)表可以幫助經(jīng)濟(jì)決策者更好地認(rèn)識(shí)企業(yè)的償債能力、盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力，從而有助于其做出正確的決策。但財(cái)務(wù)報(bào)表的各種分析方法也有其局限性。只有正確理解財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性，才能使得決策更加可靠。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析；財(cái)務(wù)報(bào)表；指標(biāo)分析

中圖分類號(hào)：F239.41 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1005-913X（2014）09-0151-01

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析

財(cái)務(wù)報(bào)表是會(huì)計(jì)主體對(duì)外提供用于反映會(huì)計(jì)主體財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)的會(huì)計(jì)報(bào)表，一份準(zhǔn)確有效的財(cái)務(wù)報(bào)表，可以全面、系統(tǒng)地揭示企業(yè)一定時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流狀況。

對(duì)內(nèi)而言，經(jīng)營(yíng)管理者通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表，可以檢查各項(xiàng)任務(wù)指標(biāo)完成情況，發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中暴露的問題，為后續(xù)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的制定和修正提供了參考，也為企業(yè)未來(lái)發(fā)展決策提供依據(jù)。對(duì)外而言，投資者、債權(quán)人等在決定是否進(jìn)行投資或借款等活動(dòng)時(shí)，都必然會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量進(jìn)行分析，以充分了解該企業(yè)是否有強(qiáng)大的盈利能力、是否有實(shí)力償還相關(guān)債務(wù)，對(duì)其投資是否有回報(bào)，該企業(yè)發(fā)展前景如何，等等。

二、財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)案例的分析解讀

（一）案例背景和相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

下面以某出版行業(yè)A公司（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)范圍為出版銷售圖書）實(shí)際數(shù)據(jù)為例，對(duì)其財(cái)務(wù)狀況和盈利能力及現(xiàn)金流狀況進(jìn)行簡(jiǎn)單分析。

結(jié)合出版行業(yè)大環(huán)境背景分析，收入的下滑一定程度上也受到了大環(huán)境不利因素的影響。A公司營(yíng)業(yè)成本的下降，主要和其按收入一定比例計(jì)提有關(guān)。對(duì)該公司的費(fèi)用類進(jìn)行分析可知，2013年上半年管理費(fèi)用沒有受到控制，其中的業(yè)務(wù)招待費(fèi)、會(huì)議費(fèi)等各項(xiàng)費(fèi)用的報(bào)銷沒有限制。而到了2014年，A公司已經(jīng)建立了比較完善的財(cái)務(wù)體系和相關(guān)規(guī)定制度，業(yè)務(wù)招待費(fèi)等各項(xiàng)費(fèi)用也都受到了一定金額的限制。雖然利潤(rùn)虧損，但是降本減費(fèi)的效果卻極為顯著。

另外，簡(jiǎn)單介紹A公司的資產(chǎn)負(fù)債表情況，總資產(chǎn)8 337萬(wàn)元，其中流動(dòng)資產(chǎn)6 983萬(wàn)元，占比較大，為83.8%。流動(dòng)資產(chǎn)中貨幣資金1 176萬(wàn)元，應(yīng)收款項(xiàng)910萬(wàn)元，存貨4 746萬(wàn)元。大量的應(yīng)收款項(xiàng)和積壓過(guò)多的存貨，會(huì)導(dǎo)致周轉(zhuǎn)期變長(zhǎng)；流動(dòng)資金減少（大量資金用于支付歷史欠款），資金流動(dòng)性更弱，一定程度上限制了出版社的銷售能力，削弱了出版社的盈利能力。

（二）運(yùn)用常用的財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)對(duì)A公司進(jìn)行分析

一是從債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)角度分析， A公司流動(dòng)比率1.34，期初為1.33。速動(dòng)比率0.43，現(xiàn)金比率為0.25，說(shuō)明A公司變現(xiàn)能力低、短期債務(wù)償還能力弱的問題。長(zhǎng)期償債能力分析時(shí)，主要考慮資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率。A公司資產(chǎn)負(fù)債率0.63，產(chǎn)權(quán)比率為1.67，均表明A公司借債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高、償債能力弱。

二是從資產(chǎn)管理效率分析， A公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2.41、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)149.4天，這兩個(gè)數(shù)據(jù)表明A公司應(yīng)收賬款收回速度慢、周期長(zhǎng)，即平均銷售一本書150天后收到書款。

這些數(shù)據(jù)均顯示，A公司應(yīng)收賬款的回收存在較大困難，存貨積壓偏多。

三、運(yùn)用財(cái)務(wù)指標(biāo)及各種方法分析報(bào)表的局限性

財(cái)務(wù)報(bào)表運(yùn)用得當(dāng)，可以為報(bào)表閱讀者帶來(lái)眾多信息，但有時(shí)候只是停留在報(bào)表數(shù)據(jù)層面上的分析，往往又會(huì)有一定的局限性。例如，上文提到的現(xiàn)金比率似乎可以真實(shí)地反映企業(yè)償還債務(wù)的能力。比率越高，償還能力越強(qiáng)。其實(shí)不然，這個(gè)指標(biāo)過(guò)高也很可能是企業(yè)存在著擁有過(guò)多貨幣資金的現(xiàn)象，反映出該公司沒有很好將其利用，造成了資金閑置等隱患。

四、總結(jié)

在使用財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，不僅僅要關(guān)注三大主表，還要對(duì)其附表、附注和行業(yè)大環(huán)境等客觀因素予以足夠關(guān)注和分析。財(cái)務(wù)報(bào)表有利有弊，如何將其運(yùn)用得當(dāng)，使其發(fā)揮最大效能，還需要對(duì)其進(jìn)行深層、詳細(xì)、全面、透徹地分析。

參考文獻(xiàn)：

[1] 王艷榮.會(huì)計(jì)報(bào)表及財(cái)務(wù)指標(biāo)分析[J].中國(guó)外資，2010（2）.

[2] 吳 蘭.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性探討[J].財(cái)會(huì)研究，2010（8）.

[責(zé)任編輯：龐 林]

摘要：準(zhǔn)確、有效的財(cái)務(wù)報(bào)表可以幫助經(jīng)濟(jì)決策者更好地認(rèn)識(shí)企業(yè)的償債能力、盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力，從而有助于其做出正確的決策。但財(cái)務(wù)報(bào)表的各種分析方法也有其局限性。只有正確理解財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性，才能使得決策更加可靠。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析；財(cái)務(wù)報(bào)表；指標(biāo)分析

中圖分類號(hào)：F239.41 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1005-913X（2014）09-0151-01

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析

財(cái)務(wù)報(bào)表是會(huì)計(jì)主體對(duì)外提供用于反映會(huì)計(jì)主體財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)的會(huì)計(jì)報(bào)表，一份準(zhǔn)確有效的財(cái)務(wù)報(bào)表，可以全面、系統(tǒng)地揭示企業(yè)一定時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流狀況。

對(duì)內(nèi)而言，經(jīng)營(yíng)管理者通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表，可以檢查各項(xiàng)任務(wù)指標(biāo)完成情況，發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中暴露的問題，為后續(xù)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的制定和修正提供了參考，也為企業(yè)未來(lái)發(fā)展決策提供依據(jù)。對(duì)外而言，投資者、債權(quán)人等在決定是否進(jìn)行投資或借款等活動(dòng)時(shí)，都必然會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量進(jìn)行分析，以充分了解該企業(yè)是否有強(qiáng)大的盈利能力、是否有實(shí)力償還相關(guān)債務(wù)，對(duì)其投資是否有回報(bào)，該企業(yè)發(fā)展前景如何，等等。

二、財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)案例的分析解讀

（一）案例背景和相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

下面以某出版行業(yè)A公司（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)范圍為出版銷售圖書）實(shí)際數(shù)據(jù)為例，對(duì)其財(cái)務(wù)狀況和盈利能力及現(xiàn)金流狀況進(jìn)行簡(jiǎn)單分析。

結(jié)合出版行業(yè)大環(huán)境背景分析，收入的下滑一定程度上也受到了大環(huán)境不利因素的影響。A公司營(yíng)業(yè)成本的下降，主要和其按收入一定比例計(jì)提有關(guān)。對(duì)該公司的費(fèi)用類進(jìn)行分析可知，2013年上半年管理費(fèi)用沒有受到控制，其中的業(yè)務(wù)招待費(fèi)、會(huì)議費(fèi)等各項(xiàng)費(fèi)用的報(bào)銷沒有限制。而到了2014年，A公司已經(jīng)建立了比較完善的財(cái)務(wù)體系和相關(guān)規(guī)定制度，業(yè)務(wù)招待費(fèi)等各項(xiàng)費(fèi)用也都受到了一定金額的限制。雖然利潤(rùn)虧損，但是降本減費(fèi)的效果卻極為顯著。

另外，簡(jiǎn)單介紹A公司的資產(chǎn)負(fù)債表情況，總資產(chǎn)8 337萬(wàn)元，其中流動(dòng)資產(chǎn)6 983萬(wàn)元，占比較大，為83.8%。流動(dòng)資產(chǎn)中貨幣資金1 176萬(wàn)元，應(yīng)收款項(xiàng)910萬(wàn)元，存貨4 746萬(wàn)元。大量的應(yīng)收款項(xiàng)和積壓過(guò)多的存貨，會(huì)導(dǎo)致周轉(zhuǎn)期變長(zhǎng)；流動(dòng)資金減少（大量資金用于支付歷史欠款），資金流動(dòng)性更弱，一定程度上限制了出版社的銷售能力，削弱了出版社的盈利能力。

（二）運(yùn)用常用的財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)對(duì)A公司進(jìn)行分析

一是從債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)角度分析， A公司流動(dòng)比率1.34，期初為1.33。速動(dòng)比率0.43，現(xiàn)金比率為0.25，說(shuō)明A公司變現(xiàn)能力低、短期債務(wù)償還能力弱的問題。長(zhǎng)期償債能力分析時(shí)，主要考慮資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率。A公司資產(chǎn)負(fù)債率0.63，產(chǎn)權(quán)比率為1.67，均表明A公司借債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高、償債能力弱。

二是從資產(chǎn)管理效率分析， A公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2.41、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)149.4天，這兩個(gè)數(shù)據(jù)表明A公司應(yīng)收賬款收回速度慢、周期長(zhǎng)，即平均銷售一本書150天后收到書款。

這些數(shù)據(jù)均顯示，A公司應(yīng)收賬款的回收存在較大困難，存貨積壓偏多。

三、運(yùn)用財(cái)務(wù)指標(biāo)及各種方法分析報(bào)表的局限性

財(cái)務(wù)報(bào)表運(yùn)用得當(dāng)，可以為報(bào)表閱讀者帶來(lái)眾多信息，但有時(shí)候只是停留在報(bào)表數(shù)據(jù)層面上的分析，往往又會(huì)有一定的局限性。例如，上文提到的現(xiàn)金比率似乎可以真實(shí)地反映企業(yè)償還債務(wù)的能力。比率越高，償還能力越強(qiáng)。其實(shí)不然，這個(gè)指標(biāo)過(guò)高也很可能是企業(yè)存在著擁有過(guò)多貨幣資金的現(xiàn)象，反映出該公司沒有很好將其利用，造成了資金閑置等隱患。

四、總結(jié)

在使用財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，不僅僅要關(guān)注三大主表，還要對(duì)其附表、附注和行業(yè)大環(huán)境等客觀因素予以足夠關(guān)注和分析。財(cái)務(wù)報(bào)表有利有弊，如何將其運(yùn)用得當(dāng)，使其發(fā)揮最大效能，還需要對(duì)其進(jìn)行深層、詳細(xì)、全面、透徹地分析。

參考文獻(xiàn)：

[1] 王艷榮.會(huì)計(jì)報(bào)表及財(cái)務(wù)指標(biāo)分析[J].中國(guó)外資，2010（2）.

[2] 吳 蘭.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性探討[J].財(cái)會(huì)研究，2010（8）.

[責(zé)任編輯：龐 林]