加快我國(guó)企業(yè)年金發(fā)展的對(duì)策研究

呂惠娟 劉士寧

【摘要】 作為我國(guó)多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的第二支柱，企業(yè)年金由于起步較晚，發(fā)展水平相對(duì)滯后。與我國(guó)相比，OECD國(guó)家在完善多元化養(yǎng)老保險(xiǎn)制度、推動(dòng)私營(yíng)養(yǎng)老金發(fā)展等方面已經(jīng)先行一步，具有比較成熟的經(jīng)驗(yàn)，值得我們借鑒。本文對(duì)OECD成員國(guó)私營(yíng)養(yǎng)老金制度的改革措施進(jìn)行了詳細(xì)探討，試圖從中得到啟示，從而提煉出加快我國(guó)企業(yè)年金發(fā)展的建議。

【關(guān)鍵詞】 養(yǎng)老保險(xiǎn) 企業(yè)年金 OECD

在20世紀(jì)90年代初，我國(guó)明確了建立多元化養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的政策目標(biāo)，希望通過(guò)推動(dòng)企業(yè)年金和個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展，來(lái)分散政府的養(yǎng)老職責(zé)、緩解基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的壓力。但遺憾的是，迄今為止我國(guó)仍處于基本養(yǎng)老保險(xiǎn)一枝獨(dú)秀的局面。因此，十八屆三中全會(huì)《全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定》再次強(qiáng)調(diào)要“加快發(fā)展企業(yè)年金、職業(yè)年金、商業(yè)保險(xiǎn)，構(gòu)建多層次社會(huì)保障體系”。如何完善我國(guó)企業(yè)年金制度一直是政府、學(xué)術(shù)界關(guān)注的重要問(wèn)題，在這個(gè)方面可適度借鑒OECD國(guó)家私營(yíng)養(yǎng)老金的改革經(jīng)驗(yàn)。

一、OECD國(guó)家的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系概述

OECD國(guó)家的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系比較復(fù)雜，既包括由國(guó)家或政府提供的公共養(yǎng)老金，也包括由雇主發(fā)起建立的職業(yè)養(yǎng)老金，還包括與雇傭關(guān)系無(wú)關(guān)的個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃。公共養(yǎng)老金一般由政府強(qiáng)制實(shí)施、統(tǒng)一管理，在多數(shù)情況下，政府要對(duì)公共養(yǎng)老金的運(yùn)營(yíng)承擔(dān)兜底責(zé)任。職業(yè)養(yǎng)老金和個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃都屬于私營(yíng)養(yǎng)老金，一般由金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行市場(chǎng)化、專(zhuān)業(yè)化的運(yùn)作。政府對(duì)私營(yíng)養(yǎng)老金不承擔(dān)直接責(zé)任，主要通過(guò)外部監(jiān)管、提供優(yōu)惠政策來(lái)規(guī)范其發(fā)展。

在人口老齡化、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的大背景下，為保障公共養(yǎng)老金的財(cái)政可持續(xù)性，近年來(lái)部分OECD成員國(guó)削減了養(yǎng)老保險(xiǎn)待遇。OECD報(bào)告（2013）統(tǒng)計(jì)了公共養(yǎng)老金制度的凈替代率，以中等收入群體為例，替代率高于50%的僅有10個(gè)國(guó)家，另外16個(gè)成員國(guó)的替代率在30%～50%之間，還有8個(gè)成員國(guó)的替代率低于30%。也就是說(shuō)，在大部分OECD成員國(guó)，公共養(yǎng)老金體系并沒(méi)有表現(xiàn)出非常高的保障水平，這意味著其需要建立私營(yíng)養(yǎng)老金計(jì)劃來(lái)對(duì)公共養(yǎng)老金制度進(jìn)行補(bǔ)充。OECD報(bào)告顯示，對(duì)于中等收入群體而言，盡管34個(gè)成員國(guó)公共養(yǎng)老金計(jì)劃的平均替代率僅為41%左右，但加上強(qiáng)制性私營(yíng)養(yǎng)老金之后，替代率達(dá)到54%；若再將自愿性的私營(yíng)養(yǎng)老金計(jì)劃包含進(jìn)來(lái)，總替代率進(jìn)一步上升到68%?？梢?jiàn)私營(yíng)養(yǎng)老金已經(jīng)成為OECD國(guó)家養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的重要組成部分，對(duì)保證勞動(dòng)者退休收入的充足性、維持其老年生活標(biāo)準(zhǔn)有著重要意義。

二、OECD國(guó)家私營(yíng)養(yǎng)老金制度的改革措施

OECD的實(shí)踐表明，建立強(qiáng)制性私營(yíng)養(yǎng)老金計(jì)劃能夠快速擴(kuò)大制度的覆蓋面；對(duì)于自愿性計(jì)劃，政府則需要采取更加靈活的手段來(lái)吸引雇主、雇員參保。

缺乏對(duì)養(yǎng)老保障制度的基本認(rèn)識(shí)是阻礙勞動(dòng)者參保的原因之一，因此很多OECD成員國(guó)十分重視對(duì)雇員的金融教育。英國(guó)在2006年開(kāi)展了一項(xiàng)活動(dòng)來(lái)幫助自雇者了解當(dāng)前的養(yǎng)老金體系，并促使他們加入正式的私營(yíng)養(yǎng)老金計(jì)劃。美國(guó)鼓勵(lì)DC型計(jì)劃的發(fā)起人、管理者對(duì)雇員提供金融教育，并就其個(gè)人賬戶(hù)資產(chǎn)給予投資咨詢(xún)服務(wù)。金融教育有利于提高人們的參保意識(shí)，并幫助其對(duì)養(yǎng)老規(guī)劃作出明智的決策。

給予財(cái)稅激勵(lì)是促進(jìn)私營(yíng)養(yǎng)老金發(fā)展的常用手段。絕大多數(shù)OECD成員國(guó)實(shí)施了稅收優(yōu)惠政策。對(duì)于雇主繳費(fèi)，在一定范圍內(nèi)允許稅前列支，免征企業(yè)所得稅，發(fā)達(dá)國(guó)家規(guī)定的稅前列支比例一般為15%左右。對(duì)于個(gè)人所得稅，大部分成員國(guó)采取了EET模式，即在繳費(fèi)和投資環(huán)節(jié)免稅，僅在支付階段對(duì)養(yǎng)老金征稅。此外，捷克、德國(guó)、墨西哥和新西蘭還執(zhí)行了國(guó)家補(bǔ)貼政策。例如德國(guó)在2001年啟動(dòng)Riester養(yǎng)老金計(jì)劃，規(guī)定政府應(yīng)為參保者提供補(bǔ)貼。調(diào)查結(jié)果表明，Riester計(jì)劃顯著提高了低收入者的參保率，對(duì)于收入最低的10%的家戶(hù)，Riester計(jì)劃的覆蓋率達(dá)到13.6%，其他養(yǎng)老金計(jì)劃則僅為4.5%。這在很大程度上是由于受到國(guó)家補(bǔ)貼的吸引，低收入者只需要達(dá)到60歐元的最低年繳費(fèi)額就可獲得全額政府補(bǔ)貼。

近年來(lái)，自動(dòng)注冊(cè)在新西蘭、意大利、美國(guó)、英國(guó)、智利等國(guó)得到推廣，該制度將雇員自動(dòng)注冊(cè)進(jìn)入養(yǎng)老金計(jì)劃，同時(shí)賦予個(gè)人退出的權(quán)利。新西蘭是首個(gè)在全國(guó)范圍內(nèi)實(shí)施自動(dòng)注冊(cè)的OECD成員國(guó)，其于2007年7月推行KiwiSaver計(jì)劃，并要求雇主實(shí)施自動(dòng)注冊(cè)制度。研究發(fā)現(xiàn)，自動(dòng)注冊(cè)有利于促進(jìn)雇員參保，截至2010年底，36.6%的參保者是因?yàn)樽詣?dòng)注冊(cè)而加入KiwiSaver計(jì)劃的。

其他措施包括：第一，引入針對(duì)“提前取款”的規(guī)定。一般來(lái)講，參保者只能在退休后享受養(yǎng)老金待遇，不過(guò)當(dāng)滿(mǎn)足特定條件時(shí)，部分國(guó)家同意參保者提前支取養(yǎng)老金。美國(guó)的401（k）計(jì)劃、新西蘭的KiwiSaver計(jì)劃都允許雇員在遭遇重大經(jīng)濟(jì)困難時(shí)提前取款，從而幫助參保者更好地應(yīng)對(duì)生命周期中的重大風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)困境。第二，鼓勵(lì)中小企業(yè)建立私營(yíng)養(yǎng)老金。例如加拿大、美國(guó)致力于為中小企業(yè)簡(jiǎn)化制度框架，英國(guó)則努力降低養(yǎng)老金計(jì)劃的管理成本。第三，加強(qiáng)養(yǎng)老基金的投資管理，這在2008金融危機(jī)后顯得格外重要。典型手段包括堅(jiān)持分散化投資、引入生命周期投資策略、建立最低收益擔(dān)保機(jī)制等。

三、我國(guó)企業(yè)年金的發(fā)展歷史和現(xiàn)狀

在我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系中，企業(yè)年金的角色與OECD成員國(guó)的私營(yíng)養(yǎng)老金類(lèi)似，但起步要晚得多。我國(guó)自20世紀(jì)末開(kāi)始探索企業(yè)年金的運(yùn)營(yíng)模式，在總結(jié)各地試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，原勞動(dòng)和社會(huì)保障部于2004年出臺(tái)了《企業(yè)年金試行辦法》和《企業(yè)年金基金管理試行辦法》，初步確立了我國(guó)信托型企業(yè)年金制度的基本框架。其后為了推動(dòng)企業(yè)年金的發(fā)展，政府實(shí)施了一系列激勵(lì)政策，特別是在稅收優(yōu)惠、投資監(jiān)管、推廣集合年金等方面進(jìn)行了大量改革。

2009年6月，財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合頒布了《關(guān)于補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)、補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)有關(guān)企業(yè)所得稅政策問(wèn)題的通知》，將企業(yè)所得稅的稅前列支比例從試點(diǎn)時(shí)期的4%提高到5%。2013年12月，財(cái)政部、人力資源和社會(huì)保障部、國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于企業(yè)年金、職業(yè)年金個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的通知》，對(duì)個(gè)人所得稅的征稅模式進(jìn)行了調(diào)整，將納稅義務(wù)從原來(lái)的繳費(fèi)環(huán)節(jié)遞延到個(gè)人實(shí)際領(lǐng)取年金的環(huán)節(jié)。這種EET模式的實(shí)施，不僅可以使參保者延期納稅，還有可能降低其稅負(fù)。企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅優(yōu)惠力度的加大，無(wú)疑將減輕勞資雙方的負(fù)擔(dān)，促進(jìn)年金計(jì)劃的推廣。

為了進(jìn)一步做好企業(yè)年金基金的投資管理工作，人力資源和社會(huì)保障部聯(lián)合銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)于2011年2月發(fā)布了《企業(yè)年金基金管理辦法》。與《企業(yè)年金基金管理試行辦法》相比，新文件拓寬了投資渠道，調(diào)整了投資比例。在投資范圍上，《企業(yè)年金基金管理辦法》增加了短期融資券、中期票據(jù)、養(yǎng)老金產(chǎn)品等投資工具，同時(shí)將舊辦法中的“短期債券回購(gòu)”調(diào)整為“債券回購(gòu)”，將“投資性保險(xiǎn)產(chǎn)品”明確為“萬(wàn)能保險(xiǎn)產(chǎn)品、投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品”。就投資比例而言，《企業(yè)年金基金管理辦法》將流動(dòng)性資產(chǎn)的比例由不低于20%降為不低于5%，將固定收益類(lèi)資產(chǎn)的投資比例由不高于50%上調(diào)為不高于95%，權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的投資比例仍為不高于30%，但取消了舊辦法中股票投資20%的上限。2013年3月，人力資源和社會(huì)保障部等四部門(mén)又下發(fā)了《關(guān)于擴(kuò)大企業(yè)年金基金投資范圍的通知》。該通知新增了商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃、特定資產(chǎn)管理計(jì)劃、股指期貨等投資產(chǎn)品，同時(shí)將固定收益類(lèi)資產(chǎn)的投資比例放大至不高于投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的135%。隨著投資范圍的不斷擴(kuò)大，對(duì)投資比例限制的逐漸放松，無(wú)疑將優(yōu)化企業(yè)年金基金的資產(chǎn)配置，更好地控制投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資收益。

鑒于我國(guó)中小企業(yè)參與企業(yè)年金的積極性歷來(lái)不高，《企業(yè)年金基金管理辦法》正式肯定了集合計(jì)劃的合法地位。隨后，人力資源和社會(huì)保障部在2011年5月出臺(tái)了《關(guān)于企業(yè)年金集合計(jì)劃試點(diǎn)有關(guān)問(wèn)題的通知》，對(duì)集合計(jì)劃的運(yùn)營(yíng)作出了更加詳細(xì)的規(guī)定。所謂集合計(jì)劃，是指同一受托人將多個(gè)委托人交付的企業(yè)年金基金，集中進(jìn)行受托管理的企業(yè)年金計(jì)劃。集合計(jì)劃具有降低管理成本、實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)等優(yōu)勢(shì)，對(duì)人員較少、資金有限的中小企業(yè)具有較大吸引力。

在政府的引導(dǎo)下，我國(guó)企業(yè)年金制度的建設(shè)取得了一定成績(jī)。在2005—2012年間，我國(guó)企業(yè)年金基金規(guī)模從680億元提高到4821億元，增長(zhǎng)了約6.1倍；建立年金計(jì)劃的企業(yè)從2.4萬(wàn)戶(hù)發(fā)展到5.47萬(wàn)戶(hù)，增長(zhǎng)了約1.3倍；參保職工從924萬(wàn)人上升為1847萬(wàn)人，基本翻了一番。在肯定成績(jī)的同時(shí)，也應(yīng)清楚地認(rèn)識(shí)到不足。2012年底，企業(yè)年金基金占GDP的比重僅為0.9%，基金規(guī)模與我國(guó)的經(jīng)濟(jì)總量并不匹配；參保職工占當(dāng)年就業(yè)人口比重僅為2.4%，企業(yè)年金尚不具備普惠性特征；由于大部分年金計(jì)劃的建立時(shí)間不長(zhǎng)，能提供的保障水平有限?？梢?jiàn)要使企業(yè)年金真正發(fā)揮第二支柱的補(bǔ)充作用，還有很長(zhǎng)的路要走。

四、完善我國(guó)企業(yè)年金制度的對(duì)策建議

隨著我國(guó)“三支柱”養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的建立，在深化基本養(yǎng)老保險(xiǎn)改革的同時(shí)，應(yīng)加快發(fā)展企業(yè)年金。在借鑒OECD成員國(guó)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，可從以下幾個(gè)方面繼續(xù)努力：一是建立企業(yè)年金國(guó)民教育機(jī)制。即廣泛開(kāi)展關(guān)于企業(yè)年金的宣傳、教育、培訓(xùn)，從而深化勞資雙方對(duì)企業(yè)年金的認(rèn)識(shí)。使雇主、雇員明確企業(yè)年金是一項(xiàng)延期支付的福利待遇，具有留住優(yōu)秀人才、提高企業(yè)的凝聚力和競(jìng)爭(zhēng)力、增加職工退休收入等功能。二是進(jìn)一步完善財(cái)稅激勵(lì)制度。目前我國(guó)免征企業(yè)所得稅的繳費(fèi)額度僅為“不超過(guò)職工工資總額5%”，遠(yuǎn)低于OECD國(guó)家的平均標(biāo)準(zhǔn)。建議適當(dāng)提高企業(yè)所得稅的稅前列支比例，調(diào)動(dòng)企業(yè)的積極性。此外，政府可以考慮對(duì)參保者提供補(bǔ)貼，國(guó)際實(shí)踐證明，這能在很大程度上提高年金計(jì)劃對(duì)低收入者的覆蓋率。三是設(shè)計(jì)“提前取款”條款。根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行政策，只有當(dāng)雇員退休、出境定居、死亡時(shí)才能發(fā)放企業(yè)年金待遇。建議引入關(guān)于“經(jīng)濟(jì)困難”的提款規(guī)定，允許雇員在面臨大額醫(yī)療、教育、購(gòu)房支出時(shí)，提前支取養(yǎng)老金，以增強(qiáng)年金計(jì)劃的靈活性。四是試行自動(dòng)注冊(cè)制度。先將雇員默認(rèn)加入企業(yè)年金計(jì)劃，對(duì)于不想?yún)⒈５膯T工，允許其在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)退出，以解決勞動(dòng)者的“拖延癥”。

【參考文獻(xiàn)】

[1] OECD（2013），Pensions at a Glance 2013：OECD and G20 indicators[M].OECD Publishing，Paris，2013.

[2] OECD（2012），OECD Pensions Outlook 2012[M].OECD Publishing，Paris，2012.

[3] Hu，Y. and F. Stewart（2009）：Pension Coverage and Informal Sector Workers：International Experiences[J].OECD Working Papers on Insurance and Private Pensions，No.31 OECD Publishing，2009（5）.

（責(zé)任編輯：張瓊芳）