探討供應(yīng)鏈金融融資模式和案例分析

周麗芬

摘要：現(xiàn)金流、企業(yè)訂單信息流以及產(chǎn)品配送流形成了企業(yè)特有的供應(yīng)鏈。供應(yīng)鏈常被人們稱為“價(jià)值鏈”、“需求鏈”。在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)價(jià)值信息傳遞中，供應(yīng)鏈有著重要的作用。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，供應(yīng)鏈已逐步發(fā)展成市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的重要方式。從而促進(jìn)了供應(yīng)鏈金融的誕生。供應(yīng)鏈金融作為當(dāng)前商業(yè)銀行中一種新的融資體系，其發(fā)展為企業(yè)融資提供了新的渠道。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈；金融融資模式；特征

引言：在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，各企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)激烈。順應(yīng)產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)以及各行企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)，為企業(yè)提供了良好的發(fā)展空間，供應(yīng)鏈金融應(yīng)運(yùn)而生。供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)，不僅為企業(yè)提供了新的融資渠道。同時(shí)，也為銀行供應(yīng)鏈審查提供了方便。近幾年來，隨著企業(yè)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展。供應(yīng)鏈金融也進(jìn)入高速發(fā)展時(shí)期，逐漸成為當(dāng)前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的重要方式。

一、供應(yīng)鏈的定義和當(dāng)前商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈發(fā)展現(xiàn)狀

（一）供應(yīng)鏈的定義

在以往傳統(tǒng)觀念中，供應(yīng)鏈還局限于企業(yè)內(nèi)部組織操作中。供應(yīng)鏈只是單純的注重企業(yè)自身資源是否得到良好利用。供應(yīng)鏈的過程也只是企業(yè)生產(chǎn)人員，將企業(yè)采購(gòu)的材料及零件，通過企業(yè)自身生產(chǎn)加工和銷售后，分配到零售商及用戶手中的過程。在2000年時(shí)，我國(guó)著名教授馬士華就給出在當(dāng)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展中供應(yīng)鏈的定義：供應(yīng)鏈主要以企業(yè)原料及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程為主要核心，其中包括對(duì)企業(yè)信息流、物流以及資金流的控制。企業(yè)從原材料購(gòu)買到加工生產(chǎn)成產(chǎn)品，到最后銷售到零售商或用戶手中的過程，形成了一個(gè)較為完整的供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)模式。

（二）商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融的發(fā)展現(xiàn)狀

隨著經(jīng)濟(jì)全球化不斷發(fā)展，國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈逐漸趨于成熟。商業(yè)銀行不斷推出新的產(chǎn)品戰(zhàn)略，以滿足國(guó)際貿(mào)易發(fā)展需求。供應(yīng)鏈金融作為當(dāng)前商業(yè)銀行最新產(chǎn)品戰(zhàn)略的代表，在各企業(yè)供應(yīng)鏈中無處不在。供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)，改變了傳統(tǒng)的融資戰(zhàn)略模式。使企業(yè)融資不在局限于實(shí)業(yè)融資中。大大降低了各企業(yè)的融資成本，使企業(yè)供應(yīng)鏈發(fā)揮了最大價(jià)值。

二、供應(yīng)鏈的金融模式分析

（一）應(yīng)收賬款融資模式

應(yīng)收賬款融資主要是指企業(yè)利用沒有到期的收賬款，向銀行申請(qǐng)融資的行為。就目前供應(yīng)鏈金融而言，應(yīng)收賬款融資模式主要分為應(yīng)收賬款質(zhì)押融資、應(yīng)收賬款證券化以及應(yīng)收賬款讓售融資者三大類。應(yīng)收賬款質(zhì)押融資主要是指，供貨企業(yè)利用沒有到期的收賬款向銀行進(jìn)行融資。在融資完成后，如果購(gòu)貨方?jīng)]有按時(shí)付款，銀行有資格要求供貨方償還賬務(wù)。應(yīng)收賬款證券化主要是指，企業(yè)將目前可以預(yù)見的現(xiàn)金預(yù)收款轉(zhuǎn)化成證券進(jìn)行出售的融資模式。應(yīng)收賬款讓售融資主要是指，企業(yè)將債務(wù)收回權(quán)販賣給銀行，由銀行向購(gòu)買方收賬，并承擔(dān)收款過程中的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）保兌倉(cāng)融資模式

在企業(yè)經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)中，一些處在供應(yīng)鏈下游經(jīng)濟(jì)條件較弱的中小企業(yè)，在向供應(yīng)鏈上游企業(yè)預(yù)付款時(shí)，資金流動(dòng)相對(duì)困難。為了開闊出新的融資渠道，大多中小企業(yè)利用供應(yīng)鏈上游企業(yè)生產(chǎn)商的回購(gòu)承諾，將提貨權(quán)交于銀行。以向銀行申請(qǐng)貨款，從而獲得銀行信貸。

（三）融通倉(cāng)融資模式

融資倉(cāng)融資模式其服務(wù)對(duì)象主要以小中型企業(yè)為主，在融資過程中，這些中小企業(yè)大多以流動(dòng)商品倉(cāng)儲(chǔ)為抵押，利用第三方物流企業(yè)來與金融機(jī)構(gòu)，建立起一個(gè)新的融資服務(wù)平臺(tái)。這大大加大了動(dòng)產(chǎn)抵押的操作性，為中小企業(yè)獲取了發(fā)展資金。

三、控制風(fēng)險(xiǎn)的基本策略

（一）供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的類型及風(fēng)險(xiǎn)原因分析

供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)在進(jìn)行供應(yīng)鏈融資時(shí)，受一些不可預(yù)見因素的影響。致使企業(yè)供應(yīng)鏈金融融資狀況出現(xiàn)偏差。供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)主要分為信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、以及信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)三大類。由于我國(guó)中小企業(yè)規(guī)模較小，其管理大多不規(guī)范。缺乏法律意識(shí)、自身信用不足、沒有充分引用當(dāng)前先進(jìn)技術(shù)和管理型人才。致使許多中小企業(yè)缺乏市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)能力。加之，許多中小企業(yè)都是單獨(dú)經(jīng)營(yíng)，供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜，信息傳遞準(zhǔn)確信不夠高。極易出現(xiàn)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)帶來巨大損失。

（二）供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)主要防范措施

供應(yīng)鏈金融是當(dāng)前中小企業(yè)金融融資的重要途徑，為我國(guó)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展帶來了許多的好處。但同時(shí)，供應(yīng)鏈金融也存在個(gè)許多的風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)進(jìn)行供應(yīng)鏈金融融資時(shí)應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。從而有效避免供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)。在進(jìn)行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防范時(shí)，企業(yè)可采用以下措施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范：

（1）就信用風(fēng)險(xiǎn)來說，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)與企業(yè)之間的合作，積極了解融資企業(yè)信息。根據(jù)企業(yè)客戶信息建立信用等級(jí)。

（2）就市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)來說，商業(yè)銀行應(yīng)準(zhǔn)確選擇質(zhì)押物。盡量選擇一些銷售趨勢(shì)好、實(shí)力強(qiáng)、市場(chǎng)占有率高以及知名度較高的質(zhì)押物，從而降低銀行損失。

（3）就法律風(fēng)險(xiǎn)來說，商業(yè)銀行必須和企業(yè)明確權(quán)利及義務(wù)。在融資過程中，盡量完善相關(guān)法律合同。從而減少銀行與企業(yè)之間的糾紛。

（4）就信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)來說，商業(yè)銀行應(yīng)建立完善的信息平臺(tái)，通過信息平臺(tái)將供應(yīng)鏈中的企業(yè)組織到一起。從而有效提升信息交流效率，降低信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)。

四、案例分析

（一）案例概況

案例一：2013年，中國(guó)銀行為江蘇省某光電公司辦理供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù)，該光電公司主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)液晶顯示器以及相關(guān)部件。該公司供應(yīng)鏈上下游都是較強(qiáng)的壟斷企業(yè)。因此，在購(gòu)買原材料時(shí)需現(xiàn)金支付。由于該公司產(chǎn)品下游貨款回期較長(zhǎng)。加之，應(yīng)收賬款在公司總資產(chǎn)中站點(diǎn)比例相對(duì)較大。致使公司資金出現(xiàn)短缺的情況，嚴(yán)重制約公司發(fā)展。江蘇省中國(guó)銀行在了解該詳細(xì)情況后，由第三方物流企業(yè)為該企業(yè)貸款進(jìn)行信用擔(dān)保。果斷為該公司提供貸款，及時(shí)解決了改公司資金流動(dòng)問題。

案例二：深圳某國(guó)內(nèi)商業(yè)批發(fā)貿(mào)易公司，注冊(cè)資金為一千萬元。于1998年成立，并獲得知名牛奶品牌深圳地區(qū)總代理權(quán)。由于該企業(yè)成立時(shí)間較短，資金規(guī)模相較于其他大規(guī)模民營(yíng)企業(yè)處于弱勢(shì)地位。不能滿足知名牛奶品牌合作需要。加之，該企業(yè)缺乏貸款抵押資產(chǎn)，外部融資較難。因此，該向民生銀行提出貸款。民生銀行在對(duì)該企業(yè)進(jìn)行詳細(xì)了解后，同意貸款。

（二）案例模式應(yīng)用分析

針對(duì)以上企業(yè)概況進(jìn)行分析。在案例一中，該企業(yè)符合供應(yīng)鏈金融融資中應(yīng)收帳亂融資模式。該公司供應(yīng)鏈企業(yè)屬于強(qiáng)大的壟斷企業(yè)。因此，供應(yīng)鏈下游企業(yè)，是決定該企業(yè)應(yīng)收賬款是否能夠快速收回的關(guān)鍵所在。加之，有第三方物流公司做信用擔(dān)保，銀行的風(fēng)險(xiǎn)得到降低。在案例二中，該企業(yè)適合動(dòng)供應(yīng)鏈金融融資中的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押模式。由于該企業(yè)屬于中小民營(yíng)企業(yè)。因此，該企業(yè)可將企業(yè)倉(cāng)單、存貨等動(dòng)產(chǎn)抵押給銀行。并由第三物流企業(yè)為連接，提供拍賣、物流監(jiān)管服務(wù)。在抵押貸款時(shí)，企業(yè)應(yīng)與銀行簽訂相關(guān)的回購(gòu)協(xié)議。從而將資產(chǎn)權(quán)利進(jìn)行轉(zhuǎn)換，以獲得貸款。

結(jié)束語：

綜上所述，供應(yīng)金融從全新的角度重新，對(duì)我國(guó)中小企業(yè)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。通過對(duì)中小企業(yè)整個(gè)交易的評(píng)估，為更多中小企業(yè)融資提供了新的渠道。使許多在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中相對(duì)弱勢(shì)的中小企業(yè)獲得更多的發(fā)展資金，有效的解決市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾膯栴}。同時(shí)，供應(yīng)鏈金融還為企業(yè)信用做出了重要貢獻(xiàn)。有效了提高了中小企業(yè)的商業(yè)信用，促進(jìn)了社會(huì)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。（作者單位：湘潭大學(xué)）

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