人口老齡化對人壽保險產(chǎn)品需求結(jié)構(gòu)的影響

宣文靜

（中國海洋大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，山東 青島 266100）

一、引言

當(dāng)前，人口老齡化以及由人口老齡化所帶來的一系列社會問題已經(jīng)成為廣泛關(guān)注的熱點(diǎn)。根據(jù)全國老齡委辦公室發(fā)布的《中國人口老齡化發(fā)展趨勢預(yù)測研究報(bào)告》，我國老齡化進(jìn)程正處于快速老齡化時期，老年人口的年平均增速達(dá)到3.28%，大大超過人口總數(shù)年均0.66%的增速。報(bào)告預(yù)測到2020年，我國老年人口數(shù)量可能達(dá)到2.48億，占人口總數(shù)的17.17%；到2050年，我國老年人口數(shù)量將超過4億，占總?cè)丝诒戎爻^30%。面對嚴(yán)峻的人口老齡化，作為社會保險重要補(bǔ)充的商業(yè)保險是有效轉(zhuǎn)嫁老齡風(fēng)險的重要途徑。人口老齡化為壽險業(yè)帶來了難得的發(fā)展契機(jī)，具體分析人口老齡化對壽險需求的影響成為熱點(diǎn)研究問題。但是綜觀相關(guān)研究，主要集中于人口老齡化對壽險需求總量的分析，關(guān)于人口老齡化對壽險產(chǎn)品需求結(jié)構(gòu)影響的研究卻很少涉及。事實(shí)上，人口老齡化使老年人的風(fēng)險增加，引致人壽保險的需求動機(jī)，但是人壽保險各險種的作用是不同的。

二、人口老齡化對人壽保險產(chǎn)品需求結(jié)構(gòu)影響的理論分析

（一）老齡化背景下壽險需求動機(jī)分析

人口老齡化是指總?cè)丝谥幸蚰贻p人口數(shù)量減少、年長人口數(shù)量增加而導(dǎo)致的老年人口比例相應(yīng)增長的動態(tài)。這就意味著，對于微觀的家庭或者個人來說，家庭的年齡結(jié)構(gòu)趨向老齡化。根據(jù)生命周期理財(cái)理論的觀點(diǎn)，退休期（約60歲以后，離開工作崗位到生命終了的一段時間）生命階段的特征是：肩負(fù)的家庭責(zé)任減輕，與此同時鍛煉身體、休閑娛樂成為生活的主要內(nèi)容；財(cái)務(wù)情況表現(xiàn)為收入減少，休閑、醫(yī)療費(fèi)用增加，其他費(fèi)用降低；風(fēng)險承受能力下降，對資金安全性的要求遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于收益性；個人（家庭）最主要的目標(biāo)是安度晚年，并開始有計(jì)劃地安排身后事。由此，我們可以推論，當(dāng)人進(jìn)入老齡階段后，個人或家庭面臨著疾病風(fēng)險、長壽風(fēng)險、財(cái)務(wù)風(fēng)險等老齡風(fēng)險。那么，作為分散風(fēng)險重要途徑的人壽保險來說，人口老齡化引致的需求動機(jī)包括保障動機(jī)、儲蓄動機(jī)、投資動機(jī)，具體作用機(jī)理為：老年人整體健康水平的下降，會使許多老年人關(guān)節(jié)炎、心臟病、高血壓等慢性病的患病率上升，而這些疾病通常需要長期持續(xù)的醫(yī)藥治療或者護(hù)理機(jī)構(gòu)的長期護(hù)理。因此，人們?yōu)榱吮Ｕ侠夏觌A段生活亦或是為自己的子女準(zhǔn)備遺產(chǎn)等，會在年輕的時候提前預(yù)備一定的儲蓄尋求保障，這就引致了保障和儲蓄動機(jī)。但是為老年生活儲備的資產(chǎn)面臨通貨膨脹帶來的貶值風(fēng)險，所以老年人會積極尋找資產(chǎn)增值保值的途徑，這就引致了壽險需求的投資動機(jī)。

（二）人壽保險產(chǎn)品的功能特點(diǎn)

壽險產(chǎn)品依照不同標(biāo)準(zhǔn)有著不同的劃分方式，例如：按照期限長短可分為長期產(chǎn)品與短期產(chǎn)品，按照保費(fèi)繳納方式可分為躉繳產(chǎn)品與期繳產(chǎn)品，按發(fā)展歷程可分為傳統(tǒng)壽險與新型壽險等。根據(jù)我國目前市場上的主流壽險產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)組成和下文分析的需要，本文按照人壽保險產(chǎn)品的不同作用將人壽保險分成保障型壽險、儲蓄型壽險和投資型壽險三類。依照保險年鑒的統(tǒng)計(jì)口徑，保障型壽險等于普通壽險，主要包括定期死亡保險、兩全保險、年金保險、終身壽險以及健康保險。普通壽險產(chǎn)品的特點(diǎn)就是固定費(fèi)率、固定給付，保險人完全承擔(dān)了市場環(huán)境變化的風(fēng)險，它的主要功能是以保障功能為主，同時輔以儲蓄。儲蓄型壽險等于分紅壽險，特點(diǎn)是讓客戶擁有固定保障的同時還可以在一定程度上抵御市場利率變化和通貨膨脹的損失，主要功能是以儲蓄為主，以保障為輔。投資型壽險指的是投資連結(jié)型壽險和萬能壽險，是將傳統(tǒng)壽險的保障功能和投資理財(cái)功能融為一體的新型保險產(chǎn)品，與普通型壽險和儲蓄型壽險產(chǎn)品相比，投資型壽險可能帶來更高的收益率，但是也面臨著更高的風(fēng)險。

綜上所述，由于不同壽險產(chǎn)品的功能差異，各個壽險險種滿足的老年人對人壽保險需求動機(jī)的程度是不相同的。普通壽險主要滿足的是保障動機(jī)，儲蓄型壽險主要滿足的是儲蓄動機(jī)，而投資型壽險主要滿足的是投資動機(jī)。

三、人口老齡化對壽險產(chǎn)品需求結(jié)構(gòu)影響的實(shí)證分析——以山東省為例

（一）山東省人口老齡化與壽險發(fā)展情況

因?yàn)榈貐^(qū)差異的原因，本文以山東省為代表來研究人口老齡化對人壽保險需求結(jié)構(gòu)的影響。根據(jù)《山東統(tǒng)計(jì)年鑒》的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，山東省1995年65歲及以上人口占總?cè)丝诒壤秊?.4%，超過了7%人口老齡化的界限，步入了老齡化社會。而且，2000～2012年65歲以上人口比重和老年撫養(yǎng)率①指人口中非勞動年齡人口數(shù)中老年部分與勞動年齡人口數(shù)之比。呈現(xiàn)出總體上升的趨勢（見圖1），分別從2000年的8.1%和11.4%增高到2012年的10.4%和14.2%，山東省老齡化形勢嚴(yán)峻。

伴隨著人口老齡化的提高，山東省人壽保險保費(fèi)總收入呈現(xiàn)總體快速增加的態(tài)勢。2011年保費(fèi)收入小幅回落，這一定程度上說明了壽險業(yè)在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響下面臨一定的市場壓力。此外，從壽險產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，保障型壽險保持在穩(wěn)定的水平上，儲蓄型壽險快速增加，“一枝獨(dú)秀”，而投資型壽險保費(fèi)收入呈現(xiàn)波動的狀況（見圖2）。

圖1 山東省2000～2012年65歲以上人口比重和老年撫養(yǎng)率（%）

圖2 山東省2003～2013年壽險產(chǎn)品保費(fèi)收入（萬元）

（二）研究方法：灰色關(guān)聯(lián)度分析

灰色關(guān)聯(lián)度分析是灰色系統(tǒng)理論的基礎(chǔ)，以“小樣本”、“貧信息”的不確定性系統(tǒng)為研究對象，其基本思想是根據(jù)數(shù)據(jù)序列曲線的相似程度定量地比較或描述因素之間相互變化的情況。如果兩比較序列的變化態(tài)勢基本一致或相似，即可以認(rèn)為兩者關(guān)聯(lián)程度較大；反之，兩者關(guān)聯(lián)程度較小。目前，灰色關(guān)聯(lián)度分析理論在社會和自然科學(xué)各個領(lǐng)域都取得了較好的應(yīng)用效果。由于灰色關(guān)聯(lián)度分析是按照發(fā)展趨勢進(jìn)行分析，對樣本量的多少沒有要求，也不需要典型的分布規(guī)律，這一方法也比較適用于山東省人壽保險各險種數(shù)據(jù)“小樣本、貧信息”的情況。本文最終采用灰色關(guān)聯(lián)度模型來衡量人口老齡化對壽險需求結(jié)構(gòu)的影響。

（三）樣本數(shù)據(jù)和模型的構(gòu)建

選取《山東省統(tǒng)計(jì)年鑒》2003～2012年山東省人口年齡結(jié)構(gòu)和人壽保險產(chǎn)品保費(fèi)收入數(shù)據(jù)，運(yùn)用灰色關(guān)聯(lián)度模型，對人口老齡化與人壽保險各產(chǎn)品的關(guān)聯(lián)性進(jìn)行數(shù)量分析。

灰色關(guān)聯(lián)度模型的操作步驟如下：

首先，確定分析序列。在對所研究問題定性分析基礎(chǔ)上，確定原始數(shù)據(jù)序列x0={x0（k），k=1，2，…，n}，比較序列xi={xi（k），i=1，2，…，m；k=1，2，…，n}。

其次，對變量序列進(jìn)行無量綱化處理。常用的無量綱化方法有均值化變換、初值化變換和標(biāo)準(zhǔn)化變換。本文采用初值化的方法，即用每一個數(shù)列的第一個數(shù)據(jù)去除該項(xiàng)指標(biāo)中的每一個數(shù)據(jù)xi（k）。

（四）結(jié)果分析

分別以0～14歲、14～65歲、65歲以上人口占總?cè)丝诘谋嚷蕿槟感蛄衶Y1，Y2，Y3}，以普通壽險保費(fèi)收入、儲蓄壽險保費(fèi)收入、投資型壽險保費(fèi)收入占壽險保費(fèi)總收入的比重為子序列{X1，X2，X3}，計(jì)算得出的2003～2012年三個年齡階段人口比率對人壽保險三類保險保費(fèi)收入比率的灰色關(guān)聯(lián)矩陣為：

其中，關(guān)聯(lián)度γij表示第i個年齡階段人口占總?cè)丝诘谋嚷逝c第j種壽險產(chǎn)品消費(fèi)支出比率的關(guān)聯(lián)程度，且 γij∈［0，1］。從計(jì)算的結(jié)果可以看出：（1）65歲以上年齡段的人口與三大類險種的關(guān)聯(lián)度排序是：儲蓄型壽險＞普通壽險＞投資型壽險，說明老年人口對三類險種的關(guān)注程度也是儲蓄型壽險＞普通壽險＞投資型壽險。（2）相比較其他兩個年齡段人口，65歲以上年齡段的人口與普通壽險的關(guān)聯(lián)度則小于與儲蓄型壽險的關(guān)聯(lián)度，而另外兩個年齡段與該兩種壽險之間的關(guān)聯(lián)度幾乎沒有差異，說明從年齡結(jié)構(gòu)變動的角度來看，老年人口相對于其他兩個年齡段人口更加關(guān)注儲蓄型保險的消費(fèi)。（3）三個年齡階段人口對投資型壽險的關(guān)聯(lián)度都是最低的，說明三個年齡階段人口對投資型壽險的偏好都是排在最后一位的。

接下來分別計(jì)算出不同時段山東省65歲以上年齡段人口占總?cè)丝诘谋嚷逝c三類壽險保費(fèi)收入占總保費(fèi)收入比率的灰色關(guān)聯(lián)度，列出動態(tài)關(guān)聯(lián)矩陣（見表1）。

表1 人口老齡化與三類壽險的灰色動態(tài)關(guān)聯(lián)矩陣

從表1可以看出，人口老齡化率與儲蓄型壽險平均關(guān)聯(lián)度最大，其次為保障型壽險（保障型壽險的關(guān)聯(lián)度略低于儲蓄型壽險），最后是投資型壽險，表明從長期來看，老年人口對儲蓄型壽險和保障型壽險的關(guān)注大于投資型壽險。

從圖3的動態(tài)分析中發(fā)現(xiàn)，人口老齡化率與普通壽險關(guān)聯(lián)度呈現(xiàn)出“先下降、后上升、再下降”的趨勢，最低點(diǎn)為2007～2012年的0.5749，最高點(diǎn)為2010～2012年的0.979。這種波動的趨勢說明壽險的消費(fèi)還受到其他因素的影響，除了人口老齡化率，還包括GDP、通貨膨脹率、城市化率等因素。

圖3 山東省人口老齡化率與三類壽險的灰色動態(tài)關(guān)聯(lián)度

人口老齡化對儲蓄型壽險的動態(tài)灰色關(guān)聯(lián)度最低點(diǎn)是 2007～2012年的 0.6139，最高點(diǎn)是 2003～2012年的0.9807，其與普通型壽險關(guān)聯(lián)度動態(tài)變化曲線非常接近，也呈“先下降、后上升、再下降”的趨勢。但是可以看出人口老齡化對儲蓄型壽險的關(guān)聯(lián)度有時略高于保障型壽險的關(guān)聯(lián)度，有時略低于保障型壽險的關(guān)聯(lián)度。

人口老齡化與投資型壽險的動態(tài)關(guān)聯(lián)度處于低位，而且波動幅度不大，處于比較平穩(wěn)的水平上，這說明老年人口對投資型壽險的偏好最小。

四、人口老齡化背景下促進(jìn)人壽保險業(yè)發(fā)展的建議

通過上述分析可知，老年人對不同的壽險產(chǎn)品有不同的要求，而人口老齡化的加劇將進(jìn)一步影響需求結(jié)構(gòu)的變化。因此，壽險公司應(yīng)高度重視“銀發(fā)市場”，調(diào)整現(xiàn)有的壽險結(jié)構(gòu)，適應(yīng)老年人對不同壽險品種的消費(fèi)需要，提高老年人的生活質(zhì)量。

1.發(fā)展保障儲蓄型壽險產(chǎn)品。壽險的核心優(yōu)勢是保障和儲蓄，這是其他任何金融工具都不能替代的，過分注重保險的投資性，必將導(dǎo)致保障儲蓄功能缺失，嚴(yán)重影響保險市場發(fā)展。保險公司應(yīng)該秉承“可持續(xù)發(fā)展”的理念，對傳統(tǒng)的壽險產(chǎn)品進(jìn)行調(diào)整和創(chuàng)新，牢牢占據(jù)市場，由以前的規(guī)模增長向既追求效益又追求質(zhì)量的內(nèi)涵式發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。

2.有效結(jié)合保障與投資，滿足多層次的壽險需求。壽險市場的需求是多層次的，保險公司應(yīng)該立足于壽險產(chǎn)品的保障功能，同時又要加強(qiáng)新型產(chǎn)品的開發(fā)和銷售，滿足老年群眾不同層次的保險需求，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品與新型壽險產(chǎn)品的有效結(jié)合。

3.促進(jìn)壽險產(chǎn)品創(chuàng)新。針對我國人口老齡化的情況，應(yīng)該積極開發(fā)適合人口老齡化需求的潛力險種，例如長期護(hù)理保險、年金險種、住房反向抵押養(yǎng)老保險等等。以年金險種為例，目前我國雖然已經(jīng)有年金類的險種，但是設(shè)計(jì)與給付方式并不合理，靈活性較差。針對我國人口老齡化的情況，應(yīng)當(dāng)設(shè)計(jì)出適應(yīng)老年人需求的年金險種，重點(diǎn)改善險種的靈活性，這樣能夠保證滿足更多不同層次人們的需求，促進(jìn)壽險產(chǎn)品創(chuàng)新。

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