余額寶的法律性質(zhì)及其監(jiān)管原則

方琪+賴華子

【摘 要】余額寶是支付寶公司基于第三方支付平臺(tái)的金融創(chuàng)新，是一款具有支付與增值雙重屬性的證券托管憑證。余額寶運(yùn)作的本質(zhì)是B-TO-C金融電子商務(wù)，支付寶公司在余額寶業(yè)務(wù)中所擔(dān)當(dāng)?shù)姆山巧墙鹑诰娱g人。余額寶所涉及金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)主要由金融產(chǎn)品的發(fā)行人與投資者承擔(dān)，作為居間商的金融電商在業(yè)務(wù)中有過(guò)錯(cuò)的應(yīng)該承擔(dān)連帶責(zé)任。我國(guó)應(yīng)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，采取先入金融分業(yè)核準(zhǔn)，后入金融分業(yè)備案，工商管理部門統(tǒng)一規(guī)范監(jiān)管，金融部門功能監(jiān)管的監(jiān)管原則，鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在維護(hù)金融安全前提下的創(chuàng)新，強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的行業(yè)自律，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益，維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)的金融秩序。

【關(guān)鍵詞】余額寶；互聯(lián)網(wǎng)金融；金融創(chuàng)新；居間商；金融監(jiān)管

【中圖分類號(hào)】D912.28

余額寶是支付寶（中國(guó)）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱支付寶公司）于2013年6月13日正式推出的一款理財(cái)產(chǎn)品，至其滿周年時(shí)余額寶用戶超越8千萬(wàn)戶，資產(chǎn)余額超越5 300億元，使與之合作的天弘基金由此成為國(guó)內(nèi)最大基金管理公司。余額寶還推動(dòng)了“活期寶”等“寶類基金”的繁榮，引領(lǐng)了一場(chǎng)具有顛覆性的互聯(lián)網(wǎng)金融革命。面對(duì)金融創(chuàng)新，民眾褒貶不一，有人將余額寶看成趴在銀行身上的“金融寄生蟲”，抬高了社會(huì)總體融資成本。有人則認(rèn)為它是推動(dòng)利率市場(chǎng)化的“鯰魚”。政府的聲音是“支持金融創(chuàng)新，但要加強(qiáng)監(jiān)管”。余額寶該如何監(jiān)管？本文試圖從余額寶的法律性質(zhì)出發(fā)，探析以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的法律監(jiān)管。

一、余額寶的性質(zhì)定位

支付寶官方網(wǎng)站介紹，余額寶是支付寶為個(gè)人用戶推出的通過(guò)余額進(jìn)行基金支付的服務(wù)。把資金轉(zhuǎn)入余額寶即為向與支付寶公司簽訂合作協(xié)議的基金公司等機(jī)構(gòu)購(gòu)買相應(yīng)理財(cái)產(chǎn)品，目前支持天弘基金“增利寶”貨幣基金。也就是說(shuō)將錢轉(zhuǎn)入余額寶實(shí)際上等于授權(quán)支付寶公司向天弘基金管理公司購(gòu)買了一款由天弘基金管理的名為“增利寶”的貨幣基金。用戶還可以根據(jù)自己的選擇購(gòu)買支付寶公司網(wǎng)站提供的其它理財(cái)產(chǎn)品，包括證券投資基金與保險(xiǎn)產(chǎn)品，只不過(guò)需要客戶主動(dòng)選擇而不是自動(dòng)購(gòu)買。余額寶內(nèi)的資金還能隨時(shí)用于網(wǎng)購(gòu)消費(fèi)和轉(zhuǎn)賬。支持支付寶賬戶余額支付、儲(chǔ)蓄卡快捷支付（含一卡通）的資金轉(zhuǎn)入。年滿18周歲的中華人民共和國(guó)大陸居民，完成支付寶實(shí)名認(rèn)證的用戶，或完成支付寶賬戶身份驗(yàn)證且綁定快捷支付的用戶只要認(rèn)同《余額寶服務(wù)協(xié)議》和《余額寶自動(dòng)轉(zhuǎn)入服務(wù)協(xié)議》，均可以參加余額寶。

從《余額寶服務(wù)協(xié)議》等相關(guān)規(guī)定來(lái)看，余額寶本身不是特定證券投資基金，而是購(gòu)買了某種證券投資品種的托管憑證，借助于互聯(lián)網(wǎng)傳遞與顯示快捷的便利條件，該托管憑證在電腦等多媒體終端顯示為一定的數(shù)字或數(shù)據(jù)，所以該托管憑證又是一種電子憑證。支付寶公司負(fù)責(zé)代理金融產(chǎn)品的購(gòu)買，將購(gòu)買后的結(jié)果以余額寶的方式顯示出來(lái)，并托管余額寶，同時(shí)又賦予余額寶以網(wǎng)購(gòu)消費(fèi)和轉(zhuǎn)賬結(jié)算的功能。同時(shí)利用余額寶購(gòu)買證券投資金等金融產(chǎn)品的成本較低廉，目前購(gòu)買“增利寶”貨幣基金的傭金費(fèi)用為零。具備網(wǎng)購(gòu)支付功能是余額寶相比互聯(lián)網(wǎng)直銷基金取得比較優(yōu)勢(shì)的根本。

余額寶是具有網(wǎng)上支付功能和投資功能的數(shù)字化證券托管憑證，也是一款具有支付功能的電子有價(jià)證券。

二、支付寶公司在余額寶經(jīng)營(yíng)中所擔(dān)當(dāng)?shù)慕巧?/p>

1.支付寶公司在第三方支付結(jié)算業(yè)務(wù)中的法律角色是居間人。

余額寶是支付寶公司2013年推出的一款旨在使客戶躺在支付寶賬戶里面的資金增值的理財(cái)服務(wù)，支付寶公司本身不是理財(cái)公司，也不是金融投資公司與基金管理公司，它是金融產(chǎn)品投資的商事代理人，支付寶公司創(chuàng)設(shè)的初衷是為了解決網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物買賣雙方交易付款的信用擔(dān)保問(wèn)題，使網(wǎng)絡(luò)商城的交易買方能安心挑選網(wǎng)上商城展示的貨物并按照其標(biāo)示的價(jià)款安心地付款，使賣方能安心地發(fā)送網(wǎng)購(gòu)者選中的貨物，以避免錢財(cái)與貨物兩空的狀態(tài)。網(wǎng)絡(luò)交易一般是買方先將購(gòu)物款項(xiàng)提交給支付寶這一第三方支付方，賣方看到買方已經(jīng)支付款項(xiàng)給支付寶后便放心地將貨物發(fā)送給買方，買方得到貨物并無(wú)異議地驗(yàn)收貨物后便發(fā)送收到貨物的指令給支付寶，支付寶才將買方事先支付的款項(xiàng)發(fā)送給賣方。支付寶提供的這種第三方支付服務(wù)起初是為了配合淘寶網(wǎng)和阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)商城的電子商務(wù)活動(dòng)，后來(lái)逐步將這種第三方支付服務(wù)拓展到其它電子商務(wù)公司，目前僅對(duì)與其合作的電子商務(wù)公司收取費(fèi)用，而電子商務(wù)公司則通過(guò)出租網(wǎng)絡(luò)商務(wù)平臺(tái)上的店鋪對(duì)入駐商家收取年費(fèi)，此外支付寶還對(duì)企業(yè)客戶收取服務(wù)費(fèi)，對(duì)網(wǎng)購(gòu)消費(fèi)者一般是免費(fèi)的。從支付寶這種一手托兩家而向商業(yè)用戶收取費(fèi)用（傭金），向電子商務(wù)交易雙方提供貨款支付與結(jié)算服務(wù)的行為來(lái)看，它很類似我國(guó)《合同法》第四百二十四條規(guī)定的居間，支付寶為電子商務(wù)買賣雙方提供支付結(jié)算的通道服務(wù)而不參與到其中的結(jié)算“交易”中去。支付寶公司不能將買方事先支付給賣方的支付資金據(jù)為己有，即不得將客戶的資金與自有的資金混同，而應(yīng)該分戶管理，待買家發(fā)送付款指令時(shí)才將客戶資金支付給賣家，從而完成整個(gè)支付結(jié)算服務(wù)。這很好地解釋了支付寶因?yàn)榈谌街Ц兑蜇浛睢笆湛睢迸c“付款”之間的時(shí)差而衍生的利息歸屬問(wèn)題。這種資金時(shí)差利息按照從物隨主物的原理應(yīng)該歸付款方（貨物買家）所有，因利息計(jì)算與劃歸成本計(jì)，因而應(yīng)該歸消費(fèi)者整體所有，劃歸消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)所有，用于維護(hù)消費(fèi)者的權(quán)益。

2.支付寶公司在余額寶經(jīng)營(yíng)中所擔(dān)當(dāng)?shù)姆山巧彩蔷娱g人。

支付寶公司一方面與金融產(chǎn)品的供應(yīng)商或設(shè)計(jì)商簽訂合作協(xié)議，為其推銷議定的金融產(chǎn)品，另一方面它與支付寶用戶、特別是支付寶認(rèn)證客戶網(wǎng)簽金融產(chǎn)品代購(gòu)協(xié)議，代理客戶購(gòu)買客戶同意或指定的金融產(chǎn)品，代理結(jié)果歸屬于客戶。這種雙方代理的行為不是民事代理而是商事代理，而商事代理有信托、行紀(jì)、居間和經(jīng)紀(jì)，而經(jīng)紀(jì)是英美法系常用的法律概念。經(jīng)紀(jì)實(shí)際上是大陸法系行紀(jì)與居間的綜合。我國(guó)的立法本質(zhì)上屬于大陸法系，但是近年來(lái)基于美國(guó)在商事與商事法律上的成就，使得我國(guó)的一些商事立法時(shí)而不時(shí)地引進(jìn)某些英美法系的商事法律制度，如在合同法上的預(yù)期違約制度、證券法領(lǐng)域的上市保薦人制度和將要改革的證券發(fā)行注冊(cè)制度。但是由于大陸法系概念法學(xué)的嚴(yán)謹(jǐn)性與嚴(yán)格的區(qū)分性，我國(guó)的商事代理制度常常用傳統(tǒng)大陸法系的概念在區(qū)分和定義代理商的法律性質(zhì)。如證券承銷商與證券經(jīng)紀(jì)商在證券發(fā)行與證券交易中的法律地位，英美法統(tǒng)一稱之為證券經(jīng)紀(jì)商，而大陸法系的國(guó)家，包括中國(guó)必定要將其區(qū)分為行紀(jì)人還是居間人，好像不嚴(yán)格區(qū)分其法律地位就難以理清其法律權(quán)利與義務(wù)，也難以界定其法律責(zé)任。從目前余額寶是支付寶公司向支付寶客戶營(yíng)銷基金、保險(xiǎn)等金融產(chǎn)品的特性來(lái)看，支付寶公司擔(dān)當(dāng)?shù)姆傻匚活愃朴谧C券承銷商，但真實(shí)地位又不同于證券承銷商。其與承銷商最大的不同在于，承銷商代理銷售某金融產(chǎn)品后往往退出金融產(chǎn)品發(fā)行人與認(rèn)購(gòu)人之間的法律關(guān)系，最起碼不給認(rèn)購(gòu)人提供所購(gòu)金融產(chǎn)品的市值查詢與保管服務(wù)，而支付寶完成金融產(chǎn)品的銷售后，沒(méi)有退出發(fā)行人與認(rèn)購(gòu)人之間的法律關(guān)系，不但為認(rèn)購(gòu)人提供代購(gòu)金融產(chǎn)品的服務(wù)，還提供所購(gòu)金融產(chǎn)品的市值查詢服務(wù)和所購(gòu)金融產(chǎn)品的保管（托管）服務(wù)，甚至給認(rèn)購(gòu)人提供電子或紙質(zhì)的交易賬單通知服務(wù)，這種本應(yīng)由發(fā)行人提供的市值查詢與賬單通知服務(wù)，基于支付寶與發(fā)行人的協(xié)議，由支付寶這個(gè)中間商提供，支付寶公司在余額寶理財(cái)中充當(dāng)著金融產(chǎn)品B-TO-C金融電子商務(wù)平臺(tái)服務(wù)商的地位，支付寶本身不能成為金融電子商務(wù)的交易當(dāng)事人，基于這一客觀特性，支付寶公司在余額寶的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的法律地位更接近居間人，而不是行紀(jì)人。目前余額寶并不承擔(dān)客戶所認(rèn)購(gòu)基金等金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，而是將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給所承銷或推銷的金融產(chǎn)品發(fā)行人，這一點(diǎn)也是支付寶公司是居間人而非行紀(jì)商的特性。但是這種金融居間人不同于傳統(tǒng)商業(yè)領(lǐng)域中的居間人，其突出的表現(xiàn)是金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)居間人附帶了傳統(tǒng)居間人甚至傳統(tǒng)金融居間人所不能提供的相關(guān)服務(wù)。

可見，無(wú)論第三方支付業(yè)務(wù)，還是余額寶理財(cái)業(yè)務(wù)，支付寶公司均是互聯(lián)網(wǎng)金融居間商，其整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)均屬于雙方代理的金融居間行為，其經(jīng)營(yíng)行為除受電子商務(wù)法與相關(guān)金融法的規(guī)制外，還應(yīng)該接受合同法，尤其是合同法關(guān)于居間的法律規(guī)制。在金融居間業(yè)務(wù)中，金融產(chǎn)品交易的風(fēng)險(xiǎn)主要由交易雙方自行承擔(dān)，但金融居間商有過(guò)錯(cuò)的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)連帶賠償?shù)呢?zé)任。相關(guān)部門應(yīng)針對(duì)這種網(wǎng)絡(luò)居間商的特質(zhì)加強(qiáng)金融電子商務(wù)的立法以加強(qiáng)對(duì)這一金融創(chuàng)新的規(guī)制。

三、余額寶經(jīng)營(yíng)中的監(jiān)管原則

“余額寶是第三方支付平臺(tái)的金融創(chuàng)新，具有支付與增值雙重屬性”。2014年6月19日在人民日?qǐng)?bào)社召開的，由人民網(wǎng)主辦的“人民財(cái)經(jīng)年會(huì)系列論壇——2014創(chuàng)新金融論壇”，來(lái)自實(shí)務(wù)部門、監(jiān)管部門以及理論部門的專家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行了研討，多數(shù)專家稱余額寶是國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，而在美國(guó)則不是創(chuàng)新。這就表明美國(guó)是金融電子商務(wù)的先行者，美國(guó)規(guī)制余額寶類互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的法律與監(jiān)管措施具有一定的參考價(jià)值。就國(guó)內(nèi)目前的金融經(jīng)營(yíng)環(huán)境來(lái)看，當(dāng)前余額寶經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管應(yīng)該體現(xiàn)如下基本的原則。

一是實(shí)施統(tǒng)一規(guī)范監(jiān)管與分類功能監(jiān)管相協(xié)調(diào)的原則?；ヂ?lián)網(wǎng)金融電子商務(wù)的優(yōu)勢(shì)就是成本低、效率高、應(yīng)對(duì)迅捷，根據(jù)這一特點(diǎn)，余額寶類業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)應(yīng)該采取跟傳統(tǒng)金融商業(yè)模式相異的管理模式。建議由其注冊(cè)登記的工商管理局統(tǒng)一進(jìn)行規(guī)范監(jiān)管，發(fā)現(xiàn)其超越先行許可的金融業(yè)務(wù)，涉及證券、保險(xiǎn)、信托、銀行等它項(xiàng)金融分類業(yè)務(wù)的行為時(shí)應(yīng)該通知相關(guān)的金融主管部門，并通知經(jīng)營(yíng)主體向所涉特殊業(yè)務(wù)部門的主管部門報(bào)送跟該業(yè)務(wù)許可有關(guān)的資料與文件，自動(dòng)接受主管部門的分類監(jiān)管。采取工商部門統(tǒng)一規(guī)范監(jiān)管與行業(yè)主管部門分業(yè)功能監(jiān)管相協(xié)調(diào)的原則，能充分利用工商部門面多點(diǎn)廣的機(jī)構(gòu)設(shè)置優(yōu)勢(shì)，減少互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)多部門分別監(jiān)管下的高成本，充分提高經(jīng)營(yíng)效率，降低經(jīng)營(yíng)成本，也有效地解決了專業(yè)性行業(yè)監(jiān)管部門機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置不廣給經(jīng)營(yíng)者帶來(lái)的不便，同時(shí)也有利于降低行業(yè)監(jiān)管部門的行政辦公成本。

二是遵循一業(yè)核準(zhǔn)注冊(cè)，兼業(yè)登記備案的金融兼業(yè)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融往往具有金融兼業(yè)經(jīng)營(yíng)的特性，但是其成立時(shí)往往是先取得某一金融分業(yè)的經(jīng)營(yíng)許可，再經(jīng)工商局注冊(cè)設(shè)立。那么在持續(xù)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，當(dāng)該依法設(shè)立的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)涉及非設(shè)立時(shí)許可的它類金融業(yè)時(shí)，是否應(yīng)該先向該分業(yè)主管部門取得經(jīng)營(yíng)許可證？互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)就是贏在先機(jī)，如果采取傳統(tǒng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)支付結(jié)算業(yè)務(wù)先獲得銀監(jiān)會(huì)的許可，經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)先獲得證監(jiān)會(huì)的行政許可，那么先機(jī)的條件盡失，商機(jī)也喪失殆盡。加上現(xiàn)行行政管理體制的整體官僚主義作風(fēng)，必然延誤互聯(lián)網(wǎng)金融電子商務(wù)企業(yè)的商機(jī)，提高其經(jīng)營(yíng)成本。金融電子商務(wù)企業(yè)一照在手，業(yè)務(wù)先行，兼業(yè)登記備案，金融分業(yè)監(jiān)管部門法定期限不作為便視為其合法經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管理念，有利于改進(jìn)金融監(jiān)管部門的行政服務(wù)作風(fēng)，提高行政效率。

四、維護(hù)金融安全與促進(jìn)金融創(chuàng)新相結(jié)合的原則

金融電子商務(wù)既然采取了跟傳統(tǒng)金融企業(yè)不同的監(jiān)管門檻，為了金融安全，應(yīng)該加強(qiáng)金融電子商務(wù)企業(yè)的資質(zhì)審核，提升其抗風(fēng)險(xiǎn)能力，可以通過(guò)提高綜合類金融電商的注冊(cè)資本、完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)兌付金管理，強(qiáng)化核心員工任職資質(zhì)管理，明確金融電子商務(wù)法律身份，加強(qiáng)金融電子商務(wù)立法，引導(dǎo)與規(guī)范其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，細(xì)化其法律責(zé)任等方式來(lái)提高其抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。

五、維護(hù)投資者合法權(quán)益的原則

現(xiàn)行金融電子商務(wù)主要是面向廣大網(wǎng)民開展理財(cái)活動(dòng)，盡管其可以經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)類電子商務(wù)。由于多數(shù)網(wǎng)民基本上是工薪階層，其抗風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，因而在與金融電子商務(wù)企業(yè)展開交易時(shí)，金融電商應(yīng)該盡到謹(jǐn)慎盡職，向網(wǎng)絡(luò)交易客戶盡到詳盡的信息披露，對(duì)核心條款，尤其是可能引起客戶誤解的條款，涉及電商義務(wù)及客戶責(zé)任的條款應(yīng)該以合適與醒目的文字或語(yǔ)音對(duì)客戶進(jìn)行說(shuō)明與披露。對(duì)可能引發(fā)的糾紛應(yīng)該采取降低客戶成本，有利客戶維權(quán)的方式進(jìn)行處理，對(duì)可能引發(fā)的訴訟應(yīng)該做出有利于客戶就近參與，降低客戶訴訟成本的約定。這一點(diǎn)是目前余額寶類金融電商普遍存在的短板，需要立法明確地加以規(guī)定。如余額寶《余額寶服務(wù)協(xié)議》八款2項(xiàng)規(guī)定：“因本協(xié)議引起的或與本協(xié)議有關(guān)的爭(zhēng)議，本公司可與投資者協(xié)商解決。協(xié)商不成的，任何一方均有權(quán)提起訴訟，并以被告住所地人民法院為第一審管轄法院?！比绻囝~寶客戶狀告經(jīng)營(yíng)余額寶的支付寶公司就必須到支付寶公司的總部杭州進(jìn)行訴訟，而互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶遍及全國(guó)，并可能遍及全球，如果采取我國(guó)《訴訟法》原告就被告的傳統(tǒng)規(guī)則，客戶的維權(quán)成本就很高，這種異地訴訟的高成本，很可能使多數(shù)工薪族客戶放棄維權(quán)，這明顯不利于保護(hù)投資者利益，有必要在金融電子商務(wù)法中規(guī)定“涉及金融電商客戶的訴訟，采取客戶資金劃出地法院管轄或客戶住所地法院管轄，涉外金融電子商務(wù)的管轄地，當(dāng)事人未約定的適用被告所在地法院管轄”。

六、互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)自律與經(jīng)濟(jì)職能部門監(jiān)管相統(tǒng)一的原則

2014年4月央行發(fā)布的《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告2014》首次列出了互聯(lián)網(wǎng)金融的5大監(jiān)管原則。其中盡快成立中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)，加強(qiáng)行業(yè)自律顯得更為突出。從國(guó)內(nèi)其他行業(yè)的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，行業(yè)自律有利于發(fā)揮企業(yè)的民主自治權(quán)，有利于經(jīng)濟(jì)民主，抑制監(jiān)管部門的官僚作風(fēng)，一定程度上有利于保護(hù)行業(yè)服務(wù)對(duì)象的合法權(quán)益。行業(yè)自律還可以通過(guò)企業(yè)協(xié)商的方式減少，甚至抑制企業(yè)間的惡性競(jìng)爭(zhēng)，還能形成統(tǒng)一的行業(yè)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則，引導(dǎo)行業(yè)內(nèi)部企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任。但是單純依靠行業(yè)自律容易滋生行業(yè)利益，不利互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與普通金融企業(yè)的公平競(jìng)爭(zhēng)，因而經(jīng)濟(jì)職能部門的監(jiān)管不可缺少。監(jiān)管部門可以通過(guò)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)的章程指導(dǎo)，協(xié)會(huì)機(jī)構(gòu)安排，管理人員備案等方式進(jìn)行規(guī)范性監(jiān)管，對(duì)不符合相關(guān)法律規(guī)定的任職資格條件的協(xié)會(huì)高級(jí)管理人員進(jìn)行否定。

七、維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)的金融市場(chǎng)秩序

互聯(lián)網(wǎng)金融依靠先機(jī)與相對(duì)優(yōu)惠的政策獲得了比傳統(tǒng)金融企業(yè)更靈活的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，是否就意味著它比傳統(tǒng)金融企業(yè)更高級(jí)？市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)本身是法治經(jīng)濟(jì)，也是公平競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)濟(jì)，權(quán)利與義務(wù)從來(lái)都是對(duì)等的，國(guó)家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融設(shè)置更寬松的經(jīng)營(yíng)環(huán)境是針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的特性和國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)而定的，也是為了敦促傳統(tǒng)金融企業(yè)盡快革新的倒逼機(jī)制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中畢竟離不開傳統(tǒng)金融企業(yè)為其提供服務(wù)，在某種意義上這兩類金融企業(yè)是利用共享、利益均沾的共同體，因而在制定相關(guān)監(jiān)管法律時(shí)必須兼顧傳統(tǒng)金融企業(yè)的利益，對(duì)傳統(tǒng)金融企業(yè)的某些特許領(lǐng)域，如偏遠(yuǎn)地區(qū)經(jīng)營(yíng)成本過(guò)高的傳統(tǒng)金融企業(yè)應(yīng)該給與適當(dāng)?shù)恼叻龀?，?duì)傳統(tǒng)金融企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)之間不能通過(guò)協(xié)商確定服務(wù)價(jià)格的地方，國(guó)家應(yīng)該制定有利于傳統(tǒng)金融企業(yè)生存的保護(hù)性經(jīng)營(yíng)標(biāo)準(zhǔn)，具體的規(guī)則應(yīng)該由該領(lǐng)域的傳統(tǒng)金融企業(yè)提出方案，必要時(shí)監(jiān)管部門可通過(guò)聽證會(huì)，或協(xié)商會(huì)的方式，充分聽取利益相關(guān)者的意見，法規(guī)制定部門對(duì)采納與不采納的意見均應(yīng)該做出說(shuō)明。這里所說(shuō)的公平競(jìng)爭(zhēng)絕對(duì)不是保護(hù)落后的競(jìng)爭(zhēng)，更不是平均主義，而是綜合現(xiàn)有的金融安全體系、弘揚(yáng)創(chuàng)新和保護(hù)金融消費(fèi)者、居民投資者利益等諸多原則而進(jìn)行的綜合平衡下的公平。

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（作者單位：南昌大學(xué)法學(xué)院）