中國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展方向

【摘要】近年來，我國的商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)呈現(xiàn)井噴之勢，并獲得快速發(fā)展。長期以來，我國的商業(yè)銀行主要是以居民的存貸款利差為主要的收入來源，這種盈利模式限制了商業(yè)銀行的發(fā)展壯大。雖然，目前，各商業(yè)銀行都已進(jìn)入投資銀行業(yè)務(wù)市場，并且在積極開拓，也取得了可喜的經(jīng)營業(yè)績。但是，總體來說，我國的商業(yè)銀行投資銀行發(fā)展業(yè)務(wù)還處在一個起步的階段。本文將主要分析中國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展方向。

【關(guān)鍵詞】中國商業(yè)銀行；投資銀行業(yè)務(wù)；發(fā)展方向

在商業(yè)銀行的發(fā)展過程中，實現(xiàn)商業(yè)銀行的盈利模式的轉(zhuǎn)變是商業(yè)銀行不斷發(fā)展的要求。從近年來的發(fā)展來看，我國的商業(yè)銀行逐漸轉(zhuǎn)變了以存貸款利差為主的盈利模式，轉(zhuǎn)而經(jīng)營其他模式，通過發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)將逐步提高我國銀行的中間業(yè)務(wù)能力，逐步實現(xiàn)商業(yè)銀行的經(jīng)營模式的升級轉(zhuǎn)變。受經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，我國商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)雖然有所下滑，但是近期商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢良好，商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)將呈恢復(fù)性增長趨勢。在商業(yè)銀行的發(fā)展過程中，投資銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展與商業(yè)銀行的發(fā)展密不可分，將會逐步成為商業(yè)銀行的重要發(fā)展戰(zhàn)略。

一、商業(yè)銀行把投資銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展作為商業(yè)銀行發(fā)展的重要戰(zhàn)略

中國改革開放的力度越來越大，外資不斷涌入市場，金融市場的競爭將會更加的激烈，商業(yè)銀行的利潤不可避免的被擠占和壓縮。為了開拓新的市場，尋求更大的發(fā)展空間，擴(kuò)大銀行的利潤，開展新的銀行業(yè)務(wù)，開發(fā)新的投資產(chǎn)品將是商業(yè)銀行的主要發(fā)展趨勢。而在當(dāng)前，商業(yè)銀行的投資銀行的業(yè)務(wù)將會是銀行發(fā)展的首選項目。商業(yè)銀行之所以著重發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)，是基于以下幾個原因。第一，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的利潤來源被資本市場嚴(yán)重擠壓，如：證券市場分流商業(yè)銀行的存款，使得商業(yè)銀行的存款項目有萎縮的傾向，商業(yè)銀行的利潤嚴(yán)重下降；第二，金融機(jī)構(gòu)改革的趨勢使得商業(yè)銀行不得不進(jìn)行轉(zhuǎn)型，以應(yīng)對不斷變化的市場環(huán)境。因此，中國商業(yè)銀行的發(fā)展會把投資銀行的業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行發(fā)展的重要戰(zhàn)略。

二、投資銀行業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)將會發(fā)生變化

在商業(yè)銀行的發(fā)展過程中，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)相互補(bǔ)充，共同成為商業(yè)銀行盈利的重要來源，并且已經(jīng)逐步發(fā)展成商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢。商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)在開拓和發(fā)展過程中，品種不斷增多，覆蓋的領(lǐng)域也不斷拓展。原有的商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)主要是一些債券品種，隨著金融市場的競爭不斷加劇，投資銀行的業(yè)務(wù)逐步拓展到企業(yè)債券、一些金融機(jī)構(gòu)債券甚至拓展到政府債券。除了承銷對象的不斷拓展，新興投資銀行業(yè)務(wù)也不斷發(fā)展，在商業(yè)銀行中所占的比重也不斷加大，商業(yè)銀行的投資銀行的業(yè)務(wù)產(chǎn)品線更加多樣。

商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)除了傳統(tǒng)的債券承銷、兼并收購、財務(wù)顧問、項目融資等方面外，商業(yè)銀行可嘗試開展以下幾種業(yè)務(wù)：第一，基金管理，目前，基金已經(jīng)發(fā)展成為金融支柱產(chǎn)業(yè)之一，商業(yè)銀行投資基金主要是通過向投資者發(fā)行股票或者收益券，將分散的資金匯集成較大的基金，再對基金加以運作，從中獲益；第二，資產(chǎn)證券，這是一種新型的融資方式，發(fā)行的證券多為票據(jù)、和優(yōu)先股票等形式，獲利主要是來源于債務(wù)人所付的本金和利息；第三，金融創(chuàng)新，分為三種：期貨、期權(quán)、調(diào)期；第四，風(fēng)險投資，主要是對一些新興公司進(jìn)行資金融通。對于一部分風(fēng)險較高的投行業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行完全可以建立較為完備的風(fēng)險預(yù)警機(jī)制和處理機(jī)制，對可能存在的風(fēng)險進(jìn)行及時的預(yù)警、規(guī)避和解決。

三、商業(yè)銀行的客戶服務(wù)策略將進(jìn)一步轉(zhuǎn)變

銀行和客戶之間是賴以共存的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，沒有客戶，就意味著銀行沒有發(fā)展前途。因此，決不能把客戶資源當(dāng)成一次性的消費品。所以商業(yè)銀行必須充分重視客戶資源的重要性，善于開拓客戶價值。

因此，在銀行的發(fā)展過程中，必須建立和完善與客戶的對話機(jī)制，充分尊重每一個客戶的個性化需求，真正地把每一個客戶當(dāng)成上帝，為他們量身打造一站式服務(wù)，一攬子的解決方案。這樣不僅幫助客戶創(chuàng)造了價值，而且也有利于促進(jìn)銀行進(jìn)行資源整合，拓寬銀行的投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展。從目前的銀行發(fā)展現(xiàn)狀來看，很多銀行已經(jīng)意識到為客戶提供一站式服務(wù)的重要性，在為客戶帶來便利的同時，也大大的促進(jìn)了銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展壯大。但是，現(xiàn)在這種一站式的服務(wù)覆蓋的人群還比較少，今后的發(fā)展必將朝著這樣的方向繼續(xù)前進(jìn)。

四、內(nèi)部制度建設(shè)更加規(guī)范，人才隊伍不斷壯大

不同于以往的傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展是新興產(chǎn)業(yè)，雖然現(xiàn)在的發(fā)展已經(jīng)取得了很大的成績，但是它其中的一些業(yè)務(wù)流程和管理制度尚有不健全之處，人才隊伍建設(shè)還存在著一定的問題，在一定程度上導(dǎo)致投行業(yè)務(wù)的混亂。商業(yè)銀行的投資銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展離不開銀行的內(nèi)部管理，要想不斷拓展投資銀行的業(yè)務(wù)，就必須加快建設(shè)和完善更加規(guī)范的投資銀行的業(yè)務(wù)流程，加強(qiáng)人才隊伍建設(shè)，提高他們的專業(yè)素質(zhì)能力，打造一支致力于投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的隊伍。

五、結(jié)語

商業(yè)銀行的投資銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展是一個新興的產(chǎn)業(yè)，也代表著商業(yè)銀行的盈利模式的轉(zhuǎn)變。目前，眾多銀行已經(jīng)致力于拓展投資銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展，開拓更加廣闊的金融市場。雖然，在一定程度上已經(jīng)獲得了很大的發(fā)展，但是發(fā)展仍舊處于起步階段。投資銀行的業(yè)務(wù)品種必將更加繁多，對客戶的服務(wù)將更上一層樓。

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作者簡介：

楊浩（1979-），女，四川眉山人，在青島建設(shè)銀行從事投資銀行業(yè)務(wù)，中級經(jīng)濟(jì)師，研究方向金融產(chǎn)品