關(guān)于湖北工業(yè)企業(yè)融資難和融資貴問題調(diào)查與思考

周開斌+李堯

面對(duì)國際經(jīng)濟(jì)深度調(diào)整和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩的復(fù)雜嚴(yán)峻形勢(shì)，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營面臨市場有效需求不足、產(chǎn)能過剩、成本上升等諸多問題，融資難、融資貴是制約當(dāng)前企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的突出問題，中小企業(yè)矛盾更加突出。從近期我們系列調(diào)研和個(gè)案解剖情況來看，工業(yè)企業(yè)獲得銀行授信面約為7%，年收入500萬元以下的小微企業(yè)不到1%；工業(yè)企業(yè)綜合加權(quán)融資成本約為10%，小微企業(yè)在20%以上甚至更高；且存在貸款手續(xù)復(fù)雜、審批周期長、附加條件多，承兌匯票使用過濫等問題，工業(yè)企業(yè)資金特別是現(xiàn)金缺口大，企業(yè)間相互拖欠問題加劇，三角債有抬頭趨向。現(xiàn)將調(diào)查具體情況報(bào)告如下：

一、工業(yè)企業(yè)融資難、融資貴的主要表現(xiàn)

從調(diào)查的情況來看，融資難、融資貴的問題雖然在工業(yè)企業(yè)中普遍存在，而且是一個(gè)老大問題，但是在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行形勢(shì)下更為突出，在中小微企業(yè)更為突出，主要表現(xiàn)以下六個(gè)方面：

一是資金缺口大，三角債有抬頭趨向。當(dāng)前，全省工業(yè)企業(yè)資金普遍較為緊缺，資金缺口進(jìn)一步加大，如孝感市工業(yè)企業(yè)流動(dòng)資金缺口約30億元、鄂州13億元。同時(shí)，正是由于融資難、融資貴，增加了企業(yè)回款困難，全省規(guī)模以上工業(yè)2013年上半年應(yīng)收帳款同比增長23.3%，高于收入增長7.4個(gè)百分點(diǎn)，高于一季度5.3個(gè)百分點(diǎn)，今年1—4月份高于收入增長4。6個(gè)百分點(diǎn)，企業(yè)間互相拖欠現(xiàn)象有進(jìn)一步抬頭趨勢(shì)。融資愈困難，拖欠愈嚴(yán)重的惡性循環(huán)苗頭顯露。小微企業(yè)由于處于產(chǎn)業(yè)鏈低端或者采購末端，議價(jià)能力弱，大量資源被大型企業(yè)強(qiáng)勢(shì)擠占，更是雪上加霜，不少小微企業(yè)因資金鏈斷裂處于停產(chǎn)半停產(chǎn)狀況。

二是工業(yè)企業(yè)獲得授信資格比重低，小微企業(yè)基本處于銀行融資體系之外。據(jù)了解，黃岡市浠水縣現(xiàn)有工業(yè)企業(yè)1059家，銀行授信企業(yè)62家，授信企業(yè)僅占全部工業(yè)企業(yè)的6.9%，其中：年銷售收入過2000萬元規(guī)模以上的110家，銀行授信企業(yè)45戶，占40.9%；年收入在500萬元以下小微企業(yè)僅有6戶獲得授信，僅占全部小微企業(yè)0.7%。據(jù)孝感市經(jīng)信委反映，該市中小微企業(yè)絕大多數(shù)沒有獲得銀行授信資格，絕大多數(shù)企業(yè)沒有進(jìn)入銀行貸款視野，這是企業(yè)融資難的根本性問題。中小微企業(yè)只能靠自我積累發(fā)展，或者從民間渠道高息融資，融資難成為制約甚至阻礙中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和順利成長的一個(gè)重要原因。

三是融資成本高，中小微企業(yè)不堪重負(fù)。從襄陽市經(jīng)信委對(duì)企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，企業(yè)融資加權(quán)平均利率為9.53%，部分優(yōu)勢(shì)大中型企業(yè)融資成本相對(duì)適中，銀行對(duì)大企業(yè)、大項(xiàng)目的信用貸款周期較長，且融資成本相對(duì)合理，保持在一年期基準(zhǔn)利率6 %左右；多數(shù)中小型企業(yè)多數(shù)是擔(dān)保貸款，融資成本明顯上升，合同利率上浮后，加上中介服務(wù)評(píng)估費(fèi)、財(cái)務(wù)咨詢費(fèi)等，融資成本約為基準(zhǔn)利率的1.5倍，年息一般在10%以上；絕大多數(shù)小微企業(yè)難以從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲取貸款，以民間借貸為主，融資成本驟增，融資年化利率20%以上，有些小微企業(yè)為避免關(guān)停，短期年化利率高達(dá)40%，難堪重負(fù)，生存舉步維艱。

四是承兌匯票使用過濫，加劇了企業(yè)現(xiàn)金緊張的矛盾。銀行發(fā)放貸款中大量使用承兌匯票，企業(yè)回籠資金中70%以上是承兌匯票.過量收取銀行承兌匯票，已經(jīng)成為一些企業(yè)比較棘手的問題，即使像武鋼、三環(huán)等特大型企業(yè)都感到現(xiàn)金不足。而且多數(shù)企業(yè)在辦理承兌匯票過程中，需要在銀行存款30%—50%，加劇了企業(yè)現(xiàn)金短缺的矛盾，嚴(yán)重影響了眾多企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。

五是融資手續(xù)繁瑣，用款周期縮短。銀行融資程序較長，擔(dān)保貸款貸前先后辦理房管和土地部門（固定資產(chǎn)）評(píng)估、信用評(píng)估機(jī)構(gòu)、擔(dān)保公司等部門手續(xù)，貸中承辦行初審、分行再審、省行批準(zhǔn)授信、放貸等系列程序；且待融資時(shí)間長，從年初醞釀，年中遴選企業(yè)、主承銷商及擔(dān)保機(jī)構(gòu)、至資金到位，融資企業(yè)要參加培訓(xùn)、提供財(cái)務(wù)報(bào)表、尋求機(jī)構(gòu)擔(dān)保、信用增級(jí)等工作，增加了企業(yè)的時(shí)間和資金成本。調(diào)查發(fā)現(xiàn)企業(yè)等貸時(shí)間最長180天，平均時(shí)長37天，平均用貸長為10個(gè)月，而民間借款與小額貸款的用貸時(shí)間以月、天計(jì)算，無形又增加企業(yè)融資成本。

六是銀行貸款附加條件多，中介收費(fèi)條目多。對(duì)貸款企業(yè)銀行有諸多附加條件：有行定向購理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)大部分發(fā)放貸款的企業(yè)要求購買銀行理財(cái)及其他產(chǎn)品；貸款管理收取本金5‰—1%不等的財(cái)務(wù)顧問費(fèi)（投/融資顧問費(fèi)）；貸款銀行為貸款企業(yè)指定中介評(píng)估機(jī)構(gòu)，對(duì)其他中介機(jī)構(gòu)的評(píng)估報(bào)告不予認(rèn)可。至于與融資相關(guān)收費(fèi)較多，企業(yè)貸款先后經(jīng)擔(dān)保公司、房管和土地、信用評(píng)估機(jī)構(gòu)等部門辦理相關(guān)手續(xù)，每個(gè)部門都要出手續(xù)，提供有償服務(wù)，且收費(fèi)水平不低。調(diào)查中有企業(yè)反映貸款2000萬元收土地評(píng)估費(fèi)2萬、房產(chǎn)評(píng)估費(fèi)1.5萬元，占本金的1.75‰。以發(fā)行債券、票據(jù)融資一至三年周期為標(biāo)準(zhǔn)，貸款需辦1—2次續(xù)貸手續(xù)，每次均要產(chǎn)生相應(yīng)管理及部分中介費(fèi)。

二、融資難、融資貴的形成主要原因

工業(yè)企業(yè)融資難、融資貴，是工業(yè)企業(yè)長期面臨的老大難問題，只是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行，這一個(gè)問題更顯突出。問題的形成既有其歷史和現(xiàn)實(shí)的背景，也有深層體制上的原因，也是金融逐利行為、追求安全本性的顯露，還有企業(yè)核心競爭力不強(qiáng)和自身盈利水平不高等問題。主要可以綜合歸納為兩個(gè)方面：

一是金融體系發(fā)育不全，是實(shí)體經(jīng)濟(jì)長期融資難、融資貴的主要原因。由于銀行等金融機(jī)構(gòu)設(shè)立、準(zhǔn)入嚴(yán)格控制，缺乏競爭動(dòng)力，無需著力開拓市場、不用承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)開發(fā)客戶，只要擁有少數(shù)優(yōu)質(zhì)客戶，就能輕易獲得高額利潤，至于將90%以上中小微工業(yè)企業(yè)置于銀行貸款體系之外，對(duì)其影響也不大，而且越是在經(jīng)濟(jì)困難時(shí)期，工業(yè)企業(yè)資金更為緊張，付出融資成本也更高，銀行還更容易獲得強(qiáng)勢(shì)地位和超額利潤。馬克思研究發(fā)現(xiàn)，高利貸大量涌現(xiàn)，正是現(xiàn)代銀行誕生土壤。而我國高利貸橫行，卻是由于受到市場準(zhǔn)入等限制銀行建立，扭曲了金融市場主體的健全發(fā)育。一方面工業(yè)企業(yè)對(duì)資金有大量需求，資金是稀缺資源，要貸無門。另一方面，大量融資活動(dòng)處于正規(guī)金融體系之外，致使各種不規(guī)范融資行為和大量金融衍生品出現(xiàn)，乃至“地下錢莊”、高利貸橫行，現(xiàn)有金融體系不適應(yīng)甚至阻礙了工業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展需要。

二是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行，工業(yè)企業(yè)效益下降，致使融資難、融資貴的矛盾更加激化、更加顯性化。由于國際國內(nèi)市場有效需求不足，企業(yè)產(chǎn)品庫存增加，銷售困難，而工資等成本剛性上升，增加了對(duì)資金的需求。另一方面，工業(yè)企業(yè)盈利水平低于房地產(chǎn)等行業(yè)，且當(dāng)前企業(yè)盈利能力下降，甚至出現(xiàn)虧損，金融機(jī)構(gòu)出于優(yōu)選機(jī)制和安全的追求，進(jìn)一步強(qiáng)化了銀行對(duì)工業(yè)企業(yè)惜貸和加息行為，加劇了當(dāng)前工業(yè)資金緊張的矛盾和融資成本的上升。

三、對(duì)解決融資難和融資貴問題的建議

正因?yàn)槿谫Y難、融資貴問題有其較為復(fù)雜的原因，需要將應(yīng)急與謀遠(yuǎn)相結(jié)合，將健全金融體系的建設(shè)與緩解當(dāng)前企業(yè)困難相結(jié)合，綜合治理?，F(xiàn)建議如下：

一是加大金融體制改革力度。一方面，在國家層面研究擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入范圍，允許民間資本按照規(guī)范條件建立風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的銀行，大力發(fā)展小貸公司等民間融資機(jī)構(gòu)，研究設(shè)立專業(yè)服務(wù)于中小企業(yè)的政策性銀行和金融機(jī)構(gòu)；另一方面，加大征信體系建設(shè)，建立信用互通的第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)，為更多企業(yè)納入銀行授信資格范圍，經(jīng)濟(jì)便捷服務(wù)企業(yè)創(chuàng)造條件。

二是加大化解當(dāng)前融資難的調(diào)控力度。在實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策大前提下，加大調(diào)控力度，優(yōu)化信貸投放結(jié)構(gòu)調(diào)整，引導(dǎo)資金更多流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，并向中小微工業(yè)企業(yè)傾斜。同時(shí)，加強(qiáng)監(jiān)管，規(guī)范金融機(jī)構(gòu)收費(fèi)，取消不合理收費(fèi)和存款保證金等規(guī)定，簡化手續(xù)，提高效率，更好促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展服務(wù)。

三是加大財(cái)政對(duì)融資扶持力度。一方面研究建立財(cái)政為中小微企業(yè)融資補(bǔ)償獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，由財(cái)政拿出部分資金，用于建立對(duì)銀行或者有關(guān)金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)貸款等融資行為提供風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保和補(bǔ)償、獎(jiǎng)勵(lì)；另一方面，建議省級(jí)和各級(jí)財(cái)政拿出部分間歇資金，為那些有市場、有效益、有發(fā)展?jié)摿?，有承兌匯票作抵押，而缺少現(xiàn)金的企業(yè)提供應(yīng)急周轉(zhuǎn)，緩解企業(yè)當(dāng)前困境。

（作者單位：湖北省經(jīng)信委）