2014年國內(nèi)小麥市場形勢分析及展望

焦善偉

（中華糧網(wǎng)，河南 鄭州 450046）

進入2014年以來，受國家持續(xù)投放政策性小麥、市場流通糧源同比偏多、面粉市場需求“旺季不旺”等影響，國內(nèi)小麥市場總體呈現(xiàn)階段性供需寬松態(tài)勢，其價格整體保持平穩(wěn)偏弱態(tài)勢運行，尤其是3月中下旬以來，由于部分面粉加工企業(yè)庫存銷售壓力較大，面粉出廠價格連續(xù)下調(diào)，對小麥市場也造成一定影響。2013年以來國內(nèi)小麥市場價格走勢見圖1。據(jù)中華糧網(wǎng)監(jiān)測，3～4月份國內(nèi)普通小麥市場價格整體下滑60元/t左右。截至5月中旬，全國普通中等小麥收購均價2516元/t左右，較2013年末下跌56元/t。

2014年以來國內(nèi)面粉市場整體也呈弱勢運行態(tài)勢，終端銷售市場較往年同期明顯不振，企業(yè)走貨緩慢、開工率偏低。據(jù)中華糧網(wǎng)監(jiān)測，截至目前，河北石家莊特一粉出廠價3140元/t左右，山東德州3180元/t左右，河南新鄉(xiāng)3140元/t左右，江蘇徐州3080元/t左右，較2013年末穩(wěn)中略有漲跌。另外，受飼料養(yǎng)殖行業(yè)虧損影響，麩皮價格春節(jié)后在經(jīng)歷短期上漲后持續(xù)下跌，價格較前期普遍下跌了40～80元/t，使得加工企業(yè)利潤下降，小麥采購積極性受挫。2013年以來河南鄭州面粉出廠價格及理論加工利潤情況見圖2。

雖然普麥及面粉價格相對低迷，但市場上優(yōu)質(zhì)麥行情依然表現(xiàn)堅挺，主要是因為市場供給較為緊張。據(jù)了解，由于種植效益不高，田間管理繁雜和勞動力成本上升，近幾年國內(nèi)優(yōu)質(zhì)麥播種面積不斷下降，再加上在2013年產(chǎn)小麥收獲時期部分主產(chǎn)區(qū)遭遇持續(xù)降雨天氣，使得優(yōu)質(zhì)麥產(chǎn)量、質(zhì)量下降。隨著市場糧源的不斷銷售，目前優(yōu)質(zhì)麥及高品質(zhì)小麥的流通量逐漸減少，部分主體手中雖然還有存量，但由于攙兌了普通小麥，并不符合制粉企業(yè)采購標準。據(jù)監(jiān)測，目前河北石家莊優(yōu)質(zhì)小麥收購價2860元/t，河南新鄉(xiāng)2960元/t，山東濟寧2830元/t，與普通小麥的差價已經(jīng)由2012年的20～60元/t擴大到目前的200～300元/t，且后期隨著優(yōu)質(zhì)小麥價格的堅挺上漲，二者之間的差價仍可能呈擴大態(tài)勢。

從后期來看，隨著氣溫的不斷升高，面粉消費進入季節(jié)性淡季，再加上面粉加工企業(yè)庫存相對充裕、各級儲備輪換工作陸續(xù)展開，以及政策性小麥的持續(xù)投放，預計短期內(nèi)國內(nèi)小麥市場仍將呈平穩(wěn)偏弱走勢，新麥生產(chǎn)情況將成為影響下半年小麥價格走勢的關(guān)鍵。其中，影響后期小麥市場的主要因素：

1 夏糧生產(chǎn)基礎(chǔ)較好，但后期仍存不確定性

受國家進一步鞏固和完善強農(nóng)惠農(nóng)富農(nóng)政策支撐，2014年全國糧食種植面積將繼續(xù)保持穩(wěn)中略增態(tài)勢，據(jù)農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)，糧食意向種植面積比2013年增0.3%。其中，冬小麥面積比2013年增加7.27萬hm2。目前主產(chǎn)區(qū)大部小麥生長狀況總體仍較為良好，4月中下旬主產(chǎn)區(qū)出現(xiàn)連續(xù)降雨天氣，有效緩解了河北南部、山東大部等地區(qū)的旱情，但同時也對南部主產(chǎn)省正處于揚花期的小麥發(fā)育帶來一定不利影響。進入5月以來，由于主產(chǎn)區(qū)氣溫偏高，2014年冬小麥生長周期整體提前，截至目前華北黃準產(chǎn)區(qū)冬小麥多處于揚花期，其中湖北、安徽部分地區(qū)已經(jīng)進入乳熟期。

5月份正值小麥產(chǎn)量、品質(zhì)形成的關(guān)鍵時期，也是氣象災害和生物災害多發(fā)期。盡管2014年夏糧生產(chǎn)形勢總體較好，但仍面臨干旱、干熱風、連陰雨等多重災害風險，后期生產(chǎn)情況仍存在不確定性，需重點關(guān)注天氣變化。綜合當前氣候條件、小麥長勢情況，以及中華糧網(wǎng)農(nóng)情遙感數(shù)據(jù)，預計2014年全國冬小麥產(chǎn)量將比2013年增加10%左右。

2 短期內(nèi)市場供需較為寬松，長期看仍呈偏緊態(tài)勢

進入二季度之后，隨著政策性小麥糧源（包括輪換、托市、臨儲進口等）陸續(xù)投放和出庫，以及2013年托市收購量較少、市場商品庫存較為充裕，貿(mào)易商在接新前也將陸續(xù)銷售，短期內(nèi)市場供應(yīng)將呈現(xiàn)階段性增加態(tài)勢。與此同時，終端消費進入淡季，制粉企業(yè)處于“兩頭擠壓”的市場格局下，采購積極性下降。從國內(nèi)制粉業(yè)看，由于行業(yè)產(chǎn)能嚴重過剩，制粉企業(yè)受面粉購銷較為疲軟、麩皮價格偏弱等影響，近一段時間以來生產(chǎn)經(jīng)營陷入困境，部分企業(yè)虧損壓力較大。雖然小麥采購成本有所下降，但終端市場消費不振使得制粉企業(yè)糧源采購節(jié)奏明顯放緩，多采取“以銷定購”策略，風險防控意識較強。

從整個年度來看，若后期不發(fā)生大的自然災害，全國小麥生產(chǎn)將恢復性增產(chǎn)，產(chǎn)量達到正常年景的可能性較大；而整體需求受宏觀經(jīng)濟形勢、人口增加、玉米與小麥差價拉大等影響，國內(nèi)小麥消費量比2013年度仍呈下降態(tài)勢，其中口糧消費隨人口增加繼續(xù)剛性增長，但增速放緩；由于養(yǎng)殖業(yè)短期難以擺脫虧損格局、玉米價格持續(xù)低迷，小麥飼料用糧將繼續(xù)下降。受此影響，預計年度內(nèi)國內(nèi)小麥供需將從前兩年的供需存在缺口、需要挖庫存，轉(zhuǎn)變?yōu)楣┬杌酒胶?，但整體依然偏緊。據(jù)中華糧網(wǎng)供需平衡分析報告預計，2013-2014年度全國小麥總供應(yīng)量約11140萬t，總需求量約11640萬t，缺口約500萬t；初步預計2014-2015年度全國小麥總供應(yīng)量約11650萬t，總需求量約11475萬t，供需盈余約175萬t。

3 政策性小麥庫存大幅下降，區(qū)域、品質(zhì)供需矛盾突出

2014年以來，臨儲小麥拍賣市場每周投放量基本維持在100萬t左右，低于2013年同期的500萬t左右。從投放區(qū)域來看，江蘇、安徽地區(qū)投放量逐漸加大，河南市場則逐漸減少。從成交情況看，前兩個月總成交率基本維持在70%以上，隨著河南市場2012年產(chǎn)小麥的逐漸減少，2013年產(chǎn)托市小麥質(zhì)量不高，以及加工企業(yè)庫存充足、市場需求不旺，3月份以來政策性小麥拍賣成交率不斷下降。2013年以來政策性小麥競價交易成交價格及成交率情況見圖3。

由于近兩年托市小麥收購量相對較少，隨著拍賣的持續(xù)進行，國家政策性小麥數(shù)量已較為有限。據(jù)國家糧食局統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至3月份托市小麥庫存同比下降約50%左右，且分布不均衡，主要集中在安徽、河南、湖北，江蘇地區(qū)已所剩不多，而河北、山東已基本沒有托市庫存，部分面粉企業(yè)參與河南市場競拍，但隨著河南產(chǎn)政策性小麥投放量的大幅減少，后期采購渠道均將縮窄。另外，由于目前所剩政策性小麥生產(chǎn)年份主要為2013年產(chǎn)，不完善粒比例較高，拍賣底價與2014年產(chǎn)小麥最低收購價持平（三等為2360元/t），與市場價格相比并不具備競爭力，預計后期成交率仍將維持在偏低水平。

4 國際小麥價格走高，進口優(yōu)勢將減弱

據(jù)美國農(nóng)業(yè)部最新發(fā)布的供需報告預計，2013-2014年度世界小麥產(chǎn)量為7.14億t，同比增加5670萬t，增幅8.63%；消費量7.03億t，同比增加2357萬t，增幅3.47%；期末庫存1.87億t，同比增加1120萬t，增幅6.39%；庫存消費比26.5%。雖然整體供需依然寬松，但受烏克蘭政局不穩(wěn)、美國小麥主產(chǎn)區(qū)干燥天氣等影響，2014年以來國際小麥價格大幅上漲，國內(nèi)外小麥差價收窄。據(jù)中華糧網(wǎng)監(jiān)測，截至5月中旬美國美灣7月交貨的美2號軟紅冬小麥到中國口岸完稅后總成本價約2429元/t，較2013年末上漲118元/t，與國產(chǎn)同品質(zhì)小麥價差縮小至250元/t左右。

目前，市場已進入對小麥主產(chǎn)國的天氣炒作階段，美國農(nóng)業(yè)部5月供需報告首次發(fā)布2014-2015年度相關(guān)數(shù)據(jù)，其中預計全球小麥產(chǎn)量為6.97億t，同比減1696萬t，減幅2.37%；消費量為6.96億t，同比減665萬t，減幅0.95%；期末庫存約1.87億t，同比增89萬t，增幅0.48%；庫存消費比為26.9%，比 2013年度提高0.4個百分點。另外，國際谷物理事會等多方機構(gòu)也對2014-2015年度的小麥產(chǎn)量預估低于2013年度，預計將對后期國際小麥價格形成較強支撐。2013年以來國內(nèi)外小麥價格對比走勢情況見圖4。

5 宏觀經(jīng)濟形勢整體向好，但仍存在不確定性

進入2014年，世界經(jīng)濟預計將延續(xù)緩慢復蘇的基本態(tài)勢，其中發(fā)達經(jīng)濟體重新成為世界經(jīng)濟增長的主要驅(qū)動力，但同時仍面臨著美聯(lián)儲貨幣政策走向、新的地緣政治挑戰(zhàn)、各經(jīng)濟體貿(mào)易壁壘、大宗商品價格變化方向等不確定因素。從國內(nèi)看，2014年中國經(jīng)濟增長預期目標是7.5%左右，當前城鎮(zhèn)就業(yè)持續(xù)增加，居民收入、企業(yè)效益和財政收入平穩(wěn)增長，物價總水平保持穩(wěn)定，結(jié)構(gòu)調(diào)整出現(xiàn)一些積極變化，中國經(jīng)濟開局平穩(wěn)，總體良好，但經(jīng)濟穩(wěn)中向好的基礎(chǔ)還不牢固，下行壓力依然存在。后期經(jīng)濟形勢的演變將繼續(xù)對包括糧食、肉類、深加工產(chǎn)品等大宗農(nóng)產(chǎn)品價格產(chǎn)生較大影響。

綜合來看，隨著夏收臨近，市場主體關(guān)注重心逐漸轉(zhuǎn)向新麥收購，短期內(nèi)陳麥市場價格在階段性供需寬松影響下，預計將繼續(xù)呈現(xiàn)弱勢下跌走勢，但受最低收購價政策及成本效應(yīng)支撐，下跌空間受限。后期市場應(yīng)密切關(guān)注主產(chǎn)區(qū)新小麥生產(chǎn)情況及各主體購銷策略變化情況。

[1] 張雪.2014年冬小麥面積比上年增加109萬畝[N].經(jīng)濟日報，2014-03-22.

[2] 中華糧網(wǎng).2014全國作物遙感監(jiān)測報告第6期[EB/OL]. [2014-05-09]. http://yaogan.cngrain.net/News/3290.html.

[3] 中華糧網(wǎng).2014年4月中華糧網(wǎng)國內(nèi)月報[EB/OL]. [2014-05-07]. http://www.cngrain.com/EncryArt/567191_A.

[4] USDA.World Agricultural Supply and Demand Estimates Report (WASDE) [EB/OL]. [2014-05-10].http://www.usda.gov/oce/commodity/wasde/.

[5] 新華網(wǎng).統(tǒng)計局：一季度國民經(jīng)濟開局平穩(wěn)總體良好[EB/OL]. [2014-04-16]. http://news.xinhuanet.com/2014-04/16/c_126395970.htm.