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    有關(guān)金融理財產(chǎn)品的發(fā)展問題研究

    2014-09-28 22:44張東穎李建旭宋佳皓
    商場現(xiàn)代化 2014年20期
    關(guān)鍵詞:理財產(chǎn)品監(jiān)管金融

    張東穎+李建旭+宋佳皓

    摘 要:近些年,隨著投資市場的建設(shè)和投資渠道的完善,我國商業(yè)銀行的理財業(yè)務(wù)得到了迅猛的發(fā)展,很多銀行也立即將金融理財業(yè)務(wù)作為了本銀行實行戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)型和拓展非利息收入的重要切入點。本文通過對金融理財產(chǎn)品的發(fā)展進行研究列舉了其面臨的三個問題及解決方案。

    關(guān)鍵詞:理財產(chǎn)品;監(jiān)管;攬儲;互聯(lián)網(wǎng);金融

    我國商業(yè)銀行的金融理財產(chǎn)品近年來發(fā)展迅速,但受到世界金融危機的加大和深化的影響,對我國大部分發(fā)展迅猛的理財產(chǎn)品產(chǎn)生了巨大的沖擊,經(jīng)常會出現(xiàn)銀行理財產(chǎn)品的提前終止、負收益以及零收益的情況?;仡櫸覈虡I(yè)銀行的金融理財產(chǎn)品發(fā)展情況,發(fā)現(xiàn)其發(fā)展存在諸多問題。

    一、 我國銀行的金融理財產(chǎn)品監(jiān)管需要加強

    在經(jīng)濟全球化日益完善的進程中,金融市場的競爭也異常激烈。我國金融業(yè)已經(jīng)從分業(yè)經(jīng)營慢慢轉(zhuǎn)向混業(yè)經(jīng)營,但與此相對的是,對于金融產(chǎn)品的監(jiān)管模式的改進卻沒有跟上金融業(yè)的蓬勃發(fā)展。近幾年來,尤其是中國加入WTO后,機構(gòu)監(jiān)管的不足和缺陷越來越明顯,功能監(jiān)管與機構(gòu)監(jiān)管的矛盾越來越突出。

    監(jiān)管的當(dāng)局銀監(jiān)會對私募基金的宣傳和發(fā)售過程并沒有進行嚴格的監(jiān)管,銀行本身對員工的管理也存在相當(dāng)?shù)穆┒春褪韬觥?/p>

    二、金融理財產(chǎn)品銷售過程中,銀行與上市公司雙向選擇

    上市公司手握巨額資金找不到更高收益的出路,為求保值增值,紛紛將閑置資金投向理財市場。銀行方面也受到央行銀根縮緊的政策的影響,這種現(xiàn)象便形成了上市公司和銀行間的雙向選擇:

    1.上市公司通過購買銀行、信托類理財產(chǎn)品在弱市中獲得相對較高收益。

    在企業(yè)經(jīng)營過程中,總存在部分中、短期閑置資金得不到很好的利用,但出于企業(yè)流動性考慮,并不能這些資金長期存在銀行等金融機構(gòu),只能作為活期存款存入銀行,方便支取,收益很低。近些年隨著投資市場的建設(shè)和投資渠道的完善,各類銀行理財產(chǎn)品紛紛出世,品種豐富,期限靈活,而且很多理財產(chǎn)品的收益率超過3.5%的年基準(zhǔn)存款利率,使得投資者具有更大的選擇余地。

    因此,越來越多上市公司為了提高閑置資金收益,選擇將原來的活期存款轉(zhuǎn)為購買短期銀行理財產(chǎn)品。從風(fēng)險角度說,和證券市場、大宗商品市場等相比,銀行理財產(chǎn)品的絕對收益率并不是特別高,但其風(fēng)險還是相對較低的。因此,對于上市公司來說,投資理財產(chǎn)品是兼顧風(fēng)險與收益的較為理想的選擇方向。

    2. 銀行通過出售銀行、信托類理財產(chǎn)品實現(xiàn)變相攬儲。

    銀行方面通過發(fā)行、出售理財產(chǎn)品給上市公司和企業(yè),既輕松地完成了監(jiān)管指標(biāo),提升了銀行的貨幣存儲額,也可以減少銀行對理財產(chǎn)品前期宣傳、中期銷售量、后期市場反應(yīng)等的擔(dān)憂,銀行方面樂見其成。

    能力較弱的小微企業(yè)申請貸款難已成為一個社會問題,和業(yè)績較好、能力較強的上市公司相比較,銀行方面特別容易提出搭售理財產(chǎn)品的要求。對此,監(jiān)管部門曾明確要求,商業(yè)銀行向小微企業(yè)貸款,一律不得提出貸款返存、搭售理財產(chǎn)品、支付無關(guān)服務(wù)費用等附加條件。

    三、理財產(chǎn)品易受到互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊

    如今“余額寶”所掀起的“寶寶”潮正在不斷沖擊金融體系。阿里金融做小企業(yè)貸款,按日計息,無擔(dān)保無抵押,隨借隨還。這種小額貸款提供的流動的資金不斷為小微電商經(jīng)營業(yè)主帶來便利。截至2013年12月底,阿里小貸累計客戶數(shù)超過了65萬家,累計投放貸款超過1600億元;戶均貸款余額不足4萬元,戶均授信約13萬元,不良貸款率控制在1%以下。這些讓銀行的巨頭們望塵莫及。

    近幾年,以阿里為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展,給傳統(tǒng)的金融服務(wù)業(yè)注入了活力、增添了競爭力。在融資服務(wù)方面,阿里金融從2010年開始,為阿里巴巴B2B網(wǎng)、淘寶網(wǎng)和天貓網(wǎng)的會員提供小額信貸服務(wù)。以其較小的平均貸款額、一路看好的效益指標(biāo)以及其服務(wù),顛覆了原有銀行系統(tǒng)的績效模式?;ヂ?lián)網(wǎng)金融最重要的在于通過互聯(lián)網(wǎng)、手機等工具,使得傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)透明度更強、參與度更高、中間成本更低、操作上更為便捷,讓所有的參與者享受到了互聯(lián)網(wǎng)的“開放、平等、分享”。互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起將革命性地改變中小微企業(yè)的金融服務(wù)體系和機制,更為有效地促進中小微企業(yè)發(fā)展。

    四、解決方案

    監(jiān)管部門應(yīng)加強對銀行貸款的監(jiān)管,尤其向小微企業(yè)貸款時,一律不得提出貸款返存、搭售理財產(chǎn)品、支付無關(guān)服務(wù)費用等附加條件,增加金融市場的公平性、公正性和公開性。

    面對互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷沖擊,證監(jiān)會可以加大對其的監(jiān)管力度,在一定程度上對商業(yè)銀行進行保護。例如:要求基金公司就所投資的銀行協(xié)議存款做出風(fēng)險管理,用風(fēng)險準(zhǔn)備金做出保障。商業(yè)銀行也應(yīng)加大其對資金的控制力度,推出全新的理財產(chǎn)品投放金融市場,豐富市場資源。例如交行推出了“快溢通”,平安銀行推出了“平安盈”等。

    五、結(jié)語

    本文中,筆者主要從銀行金融理財產(chǎn)品的監(jiān)管缺乏、與上市公司存在雙向選擇、易受到互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊三方面論述了理財產(chǎn)品面臨的問題和解決方案。問題只有通過在現(xiàn)實中一次次的修改調(diào)整才能得到解決,因此,通過將有關(guān)金融理財產(chǎn)品的發(fā)展研究理論知識和銀行理財實際操作相結(jié)合,才能促使我國銀行理財業(yè)務(wù)的更好更快發(fā)展。

    參考文獻:

    [1] 胡同捷,邢成.分業(yè)監(jiān)管格局下中國理財市場探析——訪中國人民大學(xué)信托與基金研究所執(zhí)行所長邢成[J]. 中國金融, 2006(10).

    [2] 張志有. 銀企各界聚首推介會上下、內(nèi)外聯(lián)動促發(fā)展——隆德縣支行成功舉辦首屆金融理財產(chǎn)品推介會[J]. 金融經(jīng)濟(寧夏), 2007(03).endprint

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