論國有銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量問題

吳迪 李波

摘 要：2015年，從全國各金融機(jī)構(gòu)來看，貨幣信貸增勢平穩(wěn)，但信貸資產(chǎn)不良率飆升。從國有及民營企業(yè)的運(yùn)行角度分析，2015年的經(jīng)濟(jì)形勢整體呈下降態(tài)勢。一批特大型國有企業(yè)陸續(xù)發(fā)生債務(wù)或財務(wù)危機(jī)，開始打破特大型國企特別是央企不倒的神話。這些大型國企的危機(jī)導(dǎo)致國有銀行出現(xiàn)大規(guī)模的不良資產(chǎn)。國有企業(yè)經(jīng)營的好與壞直接關(guān)系到銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，尤其是國有銀行，它們的機(jī)構(gòu)體系龐大、客戶數(shù)量多、貸款額度大。目前，國有銀行的資產(chǎn)質(zhì)量問題正面臨著前所未有的挑戰(zhàn)。應(yīng)以差別化的授信策略、主營業(yè)務(wù)風(fēng)險分析等方面來化解這些風(fēng)險。

關(guān)鍵詞：國有銀行；信貸資產(chǎn)質(zhì)量；資產(chǎn)不良率

中圖分類號：F832 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）11-0140-02

（一）脫離了國家的壟斷性保護(hù)

以前的國企以國家為靠山，即便虧損也認(rèn)為國家會出面彌補(bǔ)，不會面臨倒閉的風(fēng)險；國有銀行在授信時也優(yōu)先考慮有政府背景的企業(yè)作為優(yōu)質(zhì)客戶，導(dǎo)致國企即便處于虧損狀態(tài)也不會影響授信額度。因此，國有銀行必須改變觀念，消除大型國有企業(yè)不會倒的錯覺，區(qū)別對待不同類型的國有企業(yè)，實(shí)施差別化的授信策略。

（二）超越自身可承受能力的跨越式發(fā)展

以往國企不斷進(jìn)行變革，不斷兼并收購，這些舉措既能成就大事也會帶來危機(jī)。國有銀行必須關(guān)注特大型國有企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率和凈資產(chǎn)規(guī)模，必須在適度的資產(chǎn)負(fù)債率下，由企業(yè)的凈資產(chǎn)增長規(guī)模和凈現(xiàn)金流增長規(guī)模決定擴(kuò)張適度。

（一）從企業(yè)角度看不良信貸資產(chǎn)成因

1.主業(yè)為競爭性產(chǎn)業(yè)，但行業(yè)領(lǐng)域的國民經(jīng)濟(jì)地位不高

從已經(jīng)公開的發(fā)生了債務(wù)或財務(wù)危機(jī)的國有企業(yè)看，都是特大型國有企業(yè)集團(tuán)，基本上都是處于行業(yè)龍頭或區(qū)域龍頭地位，如長江油運(yùn)退市、二重破產(chǎn)重組、中鋼債務(wù)危機(jī)、天威債危機(jī)、云煤化集團(tuán)債違約、12舜天債被停上市等。多數(shù)企業(yè)的主業(yè)屬于市場開放的競爭性行業(yè)，市場壁壘低、市場化程度高、競爭激烈，并不屬于支柱型產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施類產(chǎn)業(yè)，國民經(jīng)濟(jì)的地位不高。同時，這些產(chǎn)業(yè)都屬于宏觀經(jīng)濟(jì)波動敏感性行業(yè)，受宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行的拖累明顯。產(chǎn)能過剩，投資高峰已過，市場斷崖式下跌，導(dǎo)致其經(jīng)營難以為繼。這些產(chǎn)業(yè)也不處于關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域，沒有國家的政策保護(hù)和財政性資金支持。

2.主業(yè)單一，轉(zhuǎn)型困難

這些企業(yè)的主業(yè)比較單一，為行業(yè)龍頭或區(qū)域龍頭，產(chǎn)能或?qū)I(yè)資產(chǎn)規(guī)模大，占用的資金特別是債務(wù)余額巨大，跨業(yè)發(fā)展和更新升級的投資能力不足。如果主業(yè)發(fā)生困難，轉(zhuǎn)型乃回天乏術(shù)。經(jīng)濟(jì)的下行導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)銷售能力下降，這些國有企業(yè)又在多家銀行貸款，銀行貸款到期無力籌措資金倒貸，導(dǎo)致破產(chǎn)、充足，進(jìn)而牽連銀行信貸資產(chǎn)進(jìn)入不良，尤其是占大比例的國有銀行。

3.橫向規(guī)模擴(kuò)張過快，不斷堆積發(fā)展風(fēng)險

眾所周知，從2008年全球金融危機(jī)開始，世界主要經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展全面衰退，至今復(fù)蘇艱難。而中國經(jīng)濟(jì)雖然有“4萬億”的刺激，但受三期疊加的影響，經(jīng)濟(jì)增長速度由兩位數(shù)下滑到7%，企業(yè)經(jīng)營普遍艱難。面對市場下滑、經(jīng)濟(jì)衰退的國內(nèi)外環(huán)境，這些企業(yè)不是收縮陣地練內(nèi)功，反而是逆勢規(guī)模擴(kuò)張，簡單內(nèi)部規(guī)模擴(kuò)大，投巨資膨脹產(chǎn)能。在迅速兼并重組過程中，“整而不合”的問題十分突出，快速兼并重組拼湊成的一艘“航空母艦”，脆弱不堪。這些企業(yè)在短期內(nèi)規(guī)模擴(kuò)大了，負(fù)債也暴增了，但產(chǎn)業(yè)未整合，效率更未提高，遇到市場下滑毫無抗風(fēng)險之力，只能看著大船“沉沒”。

4.多元化的融資方式成為債務(wù)或財務(wù)危機(jī)的導(dǎo)火線

近年來，隨著金融改革的深入，銀行產(chǎn)品創(chuàng)新、信托業(yè)、租賃業(yè)和證券業(yè)等飛速發(fā)展，市場融資渠道多元化，特大型國有企業(yè)的融資門檻降低、便利度提高，為其負(fù)債擴(kuò)張?zhí)峁┝吮憷?。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)活動中，不同的融資渠道所提供的融資對于債務(wù)人的債務(wù)穩(wěn)定性存在較大差異。由于應(yīng)對全球金融危機(jī)的政策措施導(dǎo)致2008年后的幾年里，市場流動性高，特大型國企的融資地位高，這些融資方式降低了企業(yè)財務(wù)成本、提高了企業(yè)融資便利度，但也降低了企業(yè)債務(wù)的穩(wěn)定性，一旦企業(yè)經(jīng)營效益下滑或出現(xiàn)資金緊張，就有可能影響債券的按期兌付，成為企業(yè)財務(wù)危機(jī)的導(dǎo)火線。

（二）從銀行角度看不良信貸資產(chǎn)成因

1.盲目營銷，為了業(yè)績而考慮不周

現(xiàn)在銀行業(yè)的競爭愈發(fā)激烈。國有銀行雖然體系龐大但效率較差，在中小銀行及外資銀行的激烈競爭下，國有銀行的發(fā)展愈發(fā)困難。營銷人員為了發(fā)展業(yè)績不得不和企業(yè)站在一起，為了貸款的成功審批而隱瞞企業(yè)的實(shí)情。這些隱瞞有的是致命的，有的是利益的驅(qū)使，這些現(xiàn)象無疑為不良資產(chǎn)的爆發(fā)埋下隱患，也是大型企業(yè)過度授信、新成立民營企業(yè)過度擴(kuò)張的導(dǎo)火索。

2.從業(yè)人員經(jīng)驗缺失，未能把握企業(yè)的真正需求

無論是銀行前臺的營銷人員還是中后臺的審批人員，凡是從事資產(chǎn)業(yè)務(wù)工作都需有較高的職業(yè)技能，尤其是當(dāng)授信額度較高時，需要的調(diào)查工作越要詳細(xì)和真實(shí)。如果沒有較高的職業(yè)水平和道德意識，就會出現(xiàn)過度授信以及不良資產(chǎn)的爆發(fā)。隨著經(jīng)濟(jì)的下行，企業(yè)的財務(wù)狀況變得復(fù)雜，這對銀行從業(yè)人員的職業(yè)技能提出了新的要求。而從這些不良資產(chǎn)的產(chǎn)生看，現(xiàn)在的從業(yè)人員在鑒別企業(yè)的能力上是有不足的。

（一）改變觀念，實(shí)行差別化的授信策略

消除大型國有企業(yè)不會倒的錯覺，再不可對所有國企一視同仁地“有求必應(yīng)”。應(yīng)重新審視主業(yè)為競爭性產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的國有企業(yè)授信風(fēng)險，密切關(guān)注各級政府的國有企業(yè)改革方案，區(qū)別對待不同類型的國有企業(yè)，實(shí)行差別化的授信策略，對既不處于關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域，也不承擔(dān)重大專項任務(wù)和自然壟斷行業(yè)，要充分分析判斷其主業(yè)的行業(yè)前景與市場格局、企業(yè)實(shí)力與核心競爭力、資產(chǎn)負(fù)債水平與發(fā)展速度、資產(chǎn)質(zhì)量與盈利水平等，審慎選擇授信對象，合理控制授信量和配置產(chǎn)品、控制風(fēng)險敞口期限和采取必要的風(fēng)險緩釋措施。

（二）從主營業(yè)務(wù)分析客戶的潛在風(fēng)險

“雞蛋不能放在一個籃子里”。從上述特大型企業(yè)集團(tuán)看，中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入普遍過剩的時代，主業(yè)單一的集團(tuán)，資產(chǎn)集中于同一產(chǎn)業(yè)，下游市場過度依賴某一行業(yè)或領(lǐng)域的發(fā)展，其風(fēng)險也大。因此，對于特大型企業(yè)必須分析其單一主業(yè)的地位，如果主業(yè)不屬于公益類或不處于關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域，以及自然壟斷行業(yè)的，主業(yè)過于單一、資產(chǎn)過于集中某一領(lǐng)域的特大型集團(tuán)，必須審慎分析判斷其主業(yè)單一的風(fēng)險，把握客戶，控制授信總量，做到進(jìn)退自如。

（三）積極支持有發(fā)展的企業(yè)，審慎支持高負(fù)債企業(yè)

無論是中小型企業(yè)還是特大型企業(yè)，發(fā)展或轉(zhuǎn)型都是硬道理，不發(fā)展必然被市場淘汰。如果超過自身發(fā)展能力的過度擴(kuò)張將是險象叢生，特別是在普遍過剩的時代和全社會資產(chǎn)收益率趨向微利的時代，以及企業(yè)傳統(tǒng)盈利模式進(jìn)入不斷變換的時代，在競爭性領(lǐng)域任何企業(yè)都難以靠規(guī)模在市場立于不敗之地，靠負(fù)債支撐的擴(kuò)張是難以成功和持續(xù)的。國有銀行授信也必須關(guān)注企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率和凈資產(chǎn)規(guī)模，必須在適度的資產(chǎn)負(fù)債率下認(rèn)可由企業(yè)的凈資產(chǎn)增長規(guī)模和凈現(xiàn)金流增長規(guī)模決定的擴(kuò)張適度，不可無差別地因國企性質(zhì)就放寬底線，容忍客戶的資產(chǎn)負(fù)債率持續(xù)上升。