我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的金融支持路徑研究

馮緊　史露燕　錢蘇蘭　陳金超　林月

摘 要：中小企業(yè)由于自身的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，內(nèi)源融資和銀行貸款是其融資的主要渠道，由于商業(yè)銀行對(duì)于中小企業(yè)的“惜貸”行為，導(dǎo)致了中小企業(yè)存在比較大的資金缺口，融資比較困難。本文先明確中小企業(yè)的概念，然后分析中小企業(yè)融資現(xiàn)狀以及融資難的原因，再和其他國(guó)家進(jìn)行橫向比較，吸取他國(guó)的經(jīng)驗(yàn)。站在商業(yè)銀行的角度上，在考慮企業(yè)生命周期的前提下提出解決中小企業(yè)融資的有效途徑，比如進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新等。商業(yè)銀行支持中小企業(yè)發(fā)展，是實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展、適應(yīng)當(dāng)今金融行業(yè)發(fā)展的時(shí)代要求，在這個(gè)過程中可以與中小企業(yè)保持良好的互惠互利關(guān)系，從而推動(dòng)商業(yè)銀行和中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)二者的雙贏。

關(guān)鍵詞：銀行貸款；“惜貸”；小企業(yè)融資

一、中小企業(yè)的概念

中小企業(yè)是一個(gè)相對(duì)概念，是與所處行業(yè)的大企業(yè)相比人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營(yíng)規(guī)模都比較小的經(jīng)濟(jì)單位。目前，我國(guó)主要根據(jù)企業(yè)從業(yè)人員、營(yíng)業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，對(duì)16個(gè)行業(yè)，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)進(jìn)行劃分，具體劃分為中型、小型和微型。具體劃分標(biāo)準(zhǔn)如對(duì)于工業(yè)企業(yè)，從業(yè)人員1000人以下或營(yíng)業(yè)收入4億元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員300人及以上，且營(yíng)業(yè)收入2000萬元以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員20人及以下或營(yíng)業(yè)收入300萬元以下的為微型企業(yè)。

二、中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀

根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截止2013年三季度末，我國(guó)約有中小企業(yè)4200多萬戶，占企業(yè)總數(shù)的99.8%，經(jīng)工商注冊(cè)的中小企業(yè)數(shù)量460萬戶個(gè)體、私營(yíng)企業(yè)達(dá)3800萬戶。中小企業(yè)所創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右，生產(chǎn)的商品占社會(huì)銷售總額的60%，上繳的稅收已經(jīng)超過總額的一半，提供了全國(guó)80%左右的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。但是中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀依舊是個(gè)很嚴(yán)峻的問題。

1.中小企業(yè)融資成本高。

由于中小企業(yè)規(guī)模小，資金不足，其貸款的特點(diǎn)也正好表明為“要得急、頻率高、數(shù)量少”。再加上中小企業(yè)可抵押的資產(chǎn)的限制，對(duì)于銀行而言，每筆貸款資金量的大小都要履行復(fù)雜的審批發(fā)放程序。進(jìn)而導(dǎo)致果銀行的貸款成本和費(fèi)用上升，給大企業(yè)貸款是“批發(fā)”，給中小企業(yè)貸款是“零售”，沒有規(guī)模經(jīng)濟(jì)性。銀行從節(jié)約經(jīng)營(yíng)成本和降低費(fèi)用的“經(jīng)濟(jì)性”出發(fā)，不愿給予中小企業(yè)融資支持。

2.中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)大。

大多數(shù)中小企業(yè)缺乏正規(guī)的財(cái)務(wù)制度，缺乏信用觀念。有的企業(yè)甚至逃避銀行債務(wù)，導(dǎo)致銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)大。各大銀行為保證貸款安全而采取瞄準(zhǔn)大型企業(yè)的做法，實(shí)際上造成了中小企業(yè)貸款難，對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展是極其不利的。

三、中小企業(yè)融資難的原因

中小企業(yè)融資難是由多方面因素造成的，既有企業(yè)自身的內(nèi)部原因，也有企業(yè)外部的原因，本文主要探討中小企業(yè)融資難的外部原因。

1.中小企業(yè)很難得到政府對(duì)大企業(yè)一樣的融資支持。

我國(guó)政府的政策一直傾向于是向國(guó)有大型企業(yè)，因?yàn)檫@些企業(yè)有強(qiáng)大的國(guó)家信譽(yù)作后盾，因此即使這些企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳，商業(yè)銀行把錢貸給這些企業(yè)是有保障的。

2.缺乏關(guān)于中小企業(yè)直接融資方面的制度和法律。

我國(guó)當(dāng)前某些法律法規(guī)對(duì)中小企業(yè)不適用，如《貸款通則》、《擔(dān)保法》等法律規(guī)定的有關(guān)企業(yè)抵押擔(dān)保要求，是多數(shù)中小企業(yè)很難達(dá)到的。

3.金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)存在著信息嚴(yán)重不對(duì)稱的現(xiàn)象。

由于我國(guó)中小企業(yè)參差不齊，銀行等金融機(jī)構(gòu)很難充分了解貸款企業(yè)的真實(shí)情況，為了避免逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，銀行一般采取對(duì)中小企業(yè)實(shí)行“信貸配給”，即要求比大企業(yè)更高的利率或其他較苛刻的條件，甚至拒絕提供貸款。

4.中小企業(yè)現(xiàn)代管理理念缺乏、融資途徑單一化。

經(jīng)營(yíng)管理能力不強(qiáng)、抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱、負(fù)債率水平偏高等問題，使中小企業(yè)具有較高的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，再加上融資途徑單一化，沒有創(chuàng)新意識(shí)，這都導(dǎo)致了中小企業(yè)融資難的問題向嚴(yán)重化發(fā)展。

四、國(guó)外中小企業(yè)融資概況

發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)中小企業(yè)融資支持起源較早，主要通過行政手段和市場(chǎng)手段對(duì)其支持與引導(dǎo)。如美國(guó)1958年設(shè)立小企業(yè)管理局并確立為“永久性聯(lián)邦機(jī)構(gòu)”，引導(dǎo)和監(jiān)督金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)投放資金。除此之外，美國(guó)還創(chuàng)立并完善納斯達(dá)克小資本市場(chǎng)和OTCBB等場(chǎng)外交易市場(chǎng)為中小企業(yè)提供直接融資平臺(tái)。日本素有“中小企業(yè)王國(guó)”之稱，其更傾向于行政手段為主導(dǎo)支持中小企業(yè)融資。主要通過設(shè)立政策性金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)融資提供支持與引導(dǎo)，其中國(guó)民生活融資公庫、中小企業(yè)融資公庫和商工合作社中央金庫，三公庫合稱為“政策性中小企業(yè)融資三機(jī)構(gòu)”。然而，單一的行政手段并不能很好的支持中小企業(yè)的融資需求。日本建有多層次的直接融資體系，直接融資渠道非常暢通。

發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)中小企業(yè)的融資支持方式主要有信用擔(dān)保、設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資公司等。如美國(guó)小企業(yè)管理局通過統(tǒng)一的授信流程和決策模型為中小企業(yè)提供80%的貸款擔(dān)保。而日本則有完善的雙層信用擔(dān)保體系，該體系由“信用擔(dān)保協(xié)會(huì)”和“信用擔(dān)保公庫”構(gòu)成。

發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)中小企業(yè)融資支持經(jīng)過近半個(gè)世紀(jì)的發(fā)展，已經(jīng)較為完善。但隨著世界經(jīng)濟(jì)以及金融市場(chǎng)的發(fā)展，為解決中小企業(yè)融資問題提供了更多的途徑以及創(chuàng)新的可能。

五、政策和建議

1.完善信用評(píng)級(jí)體系。

由于信息不對(duì)稱、信用信息缺乏，中小企業(yè)信用問題比較嚴(yán)重。中小企業(yè)融資面臨的問題，實(shí)際上和中小企業(yè)信用差等密切相關(guān)。經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化的趨勢(shì)要求信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)獨(dú)立，與政府及金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)保持并列，這樣可以使各機(jī)構(gòu)各司其職，發(fā)揮自己的優(yōu)勢(shì)。為了促使信用評(píng)級(jí)體系更快更好的建立，可以強(qiáng)化企業(yè)信用獎(jiǎng)懲機(jī)制，建立中小企業(yè)的征信體系和信用擔(dān)保體系，短期內(nèi)政府可以采取守信激勵(lì)機(jī)制和失信懲罰機(jī)制來引導(dǎo)中小企業(yè)樹立信用觀念。

2.進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新。endprint

我國(guó)中小企業(yè)的外源融資主要是銀行貸款和不動(dòng)產(chǎn)抵押，從國(guó)外融資業(yè)的發(fā)展和我國(guó)現(xiàn)狀看，動(dòng)產(chǎn)融資可以作為中小企業(yè)融資的重要嘗試，主要包括：金融租賃、存貨融資、應(yīng)收貨款融資、倉單抵押融資、知識(shí)產(chǎn)權(quán)擔(dān)保融資等。另外還可以改進(jìn)一些貸款方式，比如：信用額度貸款、循環(huán)額度貸款和承諾貸款等。這就可以解決中小企業(yè)貸款頻率高、融資規(guī)模小的問題，同時(shí)也便于銀行提高貸款效率。

3.建立適合中小企業(yè)特點(diǎn)的差別化資源配置。

中小企業(yè)貸款具有時(shí)間要求快、頻率高、金額小、風(fēng)險(xiǎn)高的特點(diǎn)，并且一般可以接受一個(gè)比較高的資本成本。根據(jù)中小企業(yè)成長(zhǎng)周期可以將中小企業(yè)分為初創(chuàng)型、成長(zhǎng)型、成熟型和衰退型四個(gè)發(fā)展階段，因此根據(jù)不同發(fā)展階段的中小企業(yè)融資需求特點(diǎn)，銀行應(yīng)該積極地制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，銷售不同的產(chǎn)品以及服務(wù)。

4.積極開展投資銀行業(yè)務(wù)。

現(xiàn)在已經(jīng)有相關(guān)法律規(guī)定了商業(yè)銀行在合適的市場(chǎng)條件下可以開展投資銀行業(yè)務(wù)，可以說這為中小企業(yè)融資提供了一個(gè)非常好的機(jī)會(huì)。商業(yè)銀行可以通過對(duì)中小企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)建立相應(yīng)的專項(xiàng)資金池，進(jìn)行對(duì)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)，選擇有巨大競(jìng)爭(zhēng)潛力的企業(yè)，投入權(quán)益性資本，幫助被投資企業(yè)加快發(fā)展，從而通過上市、兼并、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式獲取相對(duì)應(yīng)的高報(bào)酬。

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