中國(guó)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)體系的連接可行性分析

龐韜　周麗　段茂盛

摘要 我國(guó)正在7個(gè)省市進(jìn)行碳排放權(quán)交易試點(diǎn)，但多數(shù)試點(diǎn)體系的企業(yè)納入門檻較低、覆蓋的排放量較小，不利于充分發(fā)揮碳排放權(quán)交易降低實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)的社會(huì)總成本的作用。連接可以擴(kuò)大體系覆蓋的溫室氣體排放總量，降低連接區(qū)域?qū)崿F(xiàn)溫室氣體減排目標(biāo)的總社會(huì)成本，有利于解決“碳泄漏”問(wèn)題，并減少碳指標(biāo)價(jià)格的波動(dòng)。本文分析了連接我國(guó)不同的碳排放權(quán)交易試點(diǎn)體系的必要性、可行性以及面臨的主要障礙，認(rèn)為試點(diǎn)體系連接有利于我國(guó)碳市場(chǎng)的長(zhǎng)期和健康發(fā)展，但連接面臨不同層面的障礙，包括國(guó)家層面配套政策的缺失以及各試點(diǎn)體系在關(guān)鍵規(guī)則設(shè)計(jì)中的不一致，并提出了解決方案建議。全國(guó)統(tǒng)一碳市場(chǎng)的建成尚需時(shí)日，中央政府應(yīng)鼓勵(lì)試點(diǎn)體系進(jìn)行連接探索，并制定與此相適應(yīng)的對(duì)各省市GDP碳排放強(qiáng)度下降目標(biāo)完成情況的考核辦法；有連接意向的體系應(yīng)該在配額分配方法、遵約機(jī)制、價(jià)格調(diào)控機(jī)制、存儲(chǔ)與借貸規(guī)則、抵消機(jī)制等要素方面進(jìn)行協(xié)調(diào)。

關(guān)鍵詞 排放權(quán)交易；碳交易；連接；區(qū)域碳市場(chǎng)

中圖分類號(hào) F205；X24 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼 A

文章編號(hào) 1002-2104（2014）09-0006-07

2011年10月國(guó)家發(fā)展改革委批準(zhǔn)北京市、天津市、上海市、重慶市、湖北省、廣東省及深圳市開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)后，廣東、湖北、天津、北京等多個(gè)省市表達(dá)了探索體系連接[1-3]，建設(shè)跨省區(qū)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)，實(shí)施跨省區(qū)交易的意向。

體系連接也正成為國(guó)際碳市場(chǎng)發(fā)展的一個(gè)趨勢(shì)，歐盟和澳大利亞體系已宣布于2015年開始對(duì)兩者的排放交易體系進(jìn)行單向連接，2018年實(shí)現(xiàn)完全連接；歐盟正在同瑞士探討連接兩個(gè)體系[4]；2014年1月，加利福尼亞和魁北克的碳排放權(quán)交易體系實(shí)現(xiàn)連接[5]。

目前，國(guó)外學(xué)者已經(jīng)針對(duì)碳市場(chǎng)連接進(jìn)行了一些研究，內(nèi)容主要集中于跨國(guó)碳市場(chǎng)的形成方式和路徑。Slobodan Perdan和Adisa Azapagic分析了碳排放權(quán)交易體系的發(fā)展現(xiàn)狀和前景，以及體系連接需要克服的障礙[6]；Christian Flachsland， Robert Marschinski等人研究了體系連接的優(yōu)勢(shì)和弊端[7]；Frank Jotzo和Regina Betz分析了澳大利亞碳交易體系與歐盟排放交易體系

（EUETS）連接的可行性和障礙[8]；Andreas Tuerk， Micheael Mehling等人研究了碳市場(chǎng)連接的主要障礙和可行性[9]；Erik Haites和Michael Mehling則分析了北美碳市場(chǎng)連接的可能情況[10]。國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)碳排放權(quán)交易的研究則主要聚焦在體系設(shè)計(jì)、國(guó)外經(jīng)驗(yàn)分析、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)發(fā)展路徑、碳定價(jià)的經(jīng)濟(jì)影響等方面，基本沒(méi)有涉及市場(chǎng)連接。

本文認(rèn)為，我國(guó)不同的碳排放權(quán)交易試點(diǎn)具有連接的必要性和基本可行性；但試點(diǎn)體系的連接需要國(guó)家層面相應(yīng)配套政策的支持，還需要對(duì)影響體系連接的關(guān)鍵要素設(shè)計(jì)進(jìn)行協(xié)調(diào)。

1 我國(guó)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)體系連接的必要性

將不同的體系進(jìn)行連接具有許多益處。首先，排放權(quán)交易可以降低實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)的總成本，而成本降低的程度與體系所覆蓋的排放量大小及各排放源減排成本的差異性直接相關(guān)。連接不同的體系，可以擴(kuò)大覆蓋范圍和覆蓋排放的總量，提供更多成本差異明顯的減排途徑，進(jìn)而降低連接體系實(shí)現(xiàn)溫室氣體控制目標(biāo)的總成本。其次，體系連接有助于建立相對(duì)統(tǒng)一的碳排放監(jiān)管體系和政策，有助于跨區(qū)域的大型企業(yè)更好地選擇投資策略，降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本。再次，連接可以避免企業(yè)從碳約束較強(qiáng)的地區(qū)遷至碳約束較弱的地區(qū)，避免所謂的“碳泄漏”風(fēng)險(xiǎn)。最后，連接后體系中的配額數(shù)量會(huì)增加，投機(jī)和市場(chǎng)操縱的難度會(huì)加大，有助于減少體系內(nèi)指標(biāo)價(jià)格的波動(dòng)，有利于為企業(yè)提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資政策信號(hào)[11]。

我國(guó)的碳排放權(quán)交易試點(diǎn)體系具有如下特點(diǎn)，有連接的必要性。

第一，我國(guó)的7個(gè)試點(diǎn)地區(qū)處于不同的發(fā)展階段，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)差異較大（見圖1），能源消費(fèi)總量和能源效率也存在較大差別（見圖2）[12-18]?？梢钥闯觯本┑牡谌a(chǎn)業(yè)比重最高，已達(dá)到76.07%，而最低的重慶僅有36.20%；北京的GDP能耗強(qiáng)度最低，為0.430tce/萬(wàn)元，而最高的湖北為0.845tce/萬(wàn)元。因此各個(gè)試點(diǎn)省市的減排潛力和減排成本必然存在較大的差異。進(jìn)行體系連接能夠充分利用這些差異，更好地利用低成本的減排選擇完成體系的整體減排目標(biāo)，從而提高整體體系的經(jīng)濟(jì)效率。

第二，大部分試點(diǎn)地區(qū)的排放總量較低，而且大規(guī)模的排放點(diǎn)源數(shù)量有限。為保證體系覆蓋的排放總量和企業(yè)數(shù)量達(dá)到一定規(guī)模，以發(fā)揮交易機(jī)制的作用和提高市場(chǎng)流動(dòng)性，部分試點(diǎn)不得不選擇相對(duì)較低的企業(yè)納入門檻，并選擇納入一些建筑、交通等領(lǐng)域的小型排放源。部分試點(diǎn)已經(jīng)公布了企業(yè)納入情況或納入標(biāo)準(zhǔn)（見表1）。

小型排放源參加碳排放權(quán)交易的交易成本要遠(yuǎn)高于大型排放源。調(diào)查顯示，小型排放源（年排放小于25，000tCO2）參與歐盟排放交易體系（EUETS）的成本為0.64/tCO2，而大型排放源的交易成本僅為0.08/tCO2[22]。“十二五”期間我國(guó)實(shí)施的“萬(wàn)家企業(yè)節(jié)能低碳行動(dòng)”覆蓋了約17，000家重點(diǎn)用能單位，均屬大型排放源；分布在7個(gè)試點(diǎn)省市的有2 274家（見表2）[23]。相比加州碳市場(chǎng)共覆蓋359個(gè)排放源[24]，澳大利亞碳市場(chǎng)覆蓋378個(gè)排放

以北京、上海、深圳等地為例，這些地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整空間和能源強(qiáng)度下降空間有限，實(shí)現(xiàn)碳強(qiáng)度控制目標(biāo)的成本較高。若能通過(guò)購(gòu)買湖北、重慶等中西部地區(qū)的碳排放指標(biāo)完成任務(wù)，則可以充分發(fā)揮市場(chǎng)的資源配置作用，實(shí)現(xiàn)雙贏。此外，減排成本的巨大差異可能導(dǎo)致高成本減排地區(qū)的企業(yè)外遷，存在“碳泄漏”風(fēng)險(xiǎn)。建立全國(guó)統(tǒng)一的碳排放權(quán)交易體系是解決省際“碳泄漏”的最佳方案，但仍需一定時(shí)間才能實(shí)現(xiàn)。這種情況下，通過(guò)連接實(shí)現(xiàn)跨省交易可以為企業(yè)提供更靈活的遵約方式，降低“碳泄露”風(fēng)險(xiǎn)。

第四，連接可以降低碳市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)擴(kuò)大市場(chǎng)范圍、增加流動(dòng)性，能夠有效穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)格，并減少價(jià)格操縱。由于市場(chǎng)規(guī)模較小，且現(xiàn)階段只有現(xiàn)貨交易，一些試點(diǎn)地區(qū)擔(dān)心交易不活躍、市場(chǎng)流動(dòng)性不足。同時(shí)，試點(diǎn)體系還需要防止過(guò)度投機(jī)，避免出現(xiàn)價(jià)格暴漲暴跌的情況。體系連接是有效應(yīng)對(duì)這些問(wèn)題的一種方式。

因此，體系連接有利于促進(jìn)我國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的發(fā)展，現(xiàn)階段全國(guó)統(tǒng)一碳市場(chǎng)尚未形成的情況下，可鼓勵(lì)現(xiàn)有試點(diǎn)互相連接，形成區(qū)域市場(chǎng)。

2 試點(diǎn)體系連接面臨國(guó)家層面的政策挑戰(zhàn)

試點(diǎn)體系進(jìn)行連接，需要國(guó)家層面相關(guān)政策的支持。中央政府為各省區(qū)下達(dá)了“十二五”期間的單位地區(qū)生產(chǎn)總值的CO2排放下降目標(biāo)；但是，沒(méi)有明確規(guī)定在對(duì)各省區(qū)的CO2排放強(qiáng)度控制目標(biāo)完成情況進(jìn)行考核時(shí)，如何考慮指標(biāo)的跨省轉(zhuǎn)移問(wèn)題。若在考核中只計(jì)算各個(gè)省區(qū)的實(shí)際排放量，而不考慮通過(guò)碳交易轉(zhuǎn)入或轉(zhuǎn)出的排放指標(biāo)，則會(huì)影響考核的準(zhǔn)確性。對(duì)于連接后碳排放指標(biāo)的潛在輸入省市，雖然企業(yè)可以使用購(gòu)買的省市外指標(biāo)完成當(dāng)?shù)厥∈姓畬?duì)其規(guī)定的溫室氣體排放控制目標(biāo)，但省市政府卻無(wú)法使用這些指標(biāo)完成國(guó)家的目標(biāo)，因此會(huì)缺少跨區(qū)購(gòu)買指標(biāo)的意愿，缺乏進(jìn)行連接的基本動(dòng)力。因此，試點(diǎn)體系的連接需要國(guó)家制定與跨區(qū)交易相匹配的考核辦法，給予政策支持。

假設(shè)某省實(shí)際排放總量為E，通過(guò)跨省碳交易，其ETS覆蓋企業(yè)凈購(gòu)入的配額量為A，ETS覆蓋企業(yè)凈購(gòu)入的減排指標(biāo)為Cin；其ETS未覆蓋部分出售的減排指標(biāo)為Cout。則國(guó)家考核該省CO2排放控制目標(biāo)完成情況時(shí)，應(yīng)該依據(jù)的排放數(shù)據(jù)為：實(shí)際排放總量E+ETS未覆蓋部分出售到外省的減排指標(biāo)Cout-ETS覆蓋企業(yè)從外省凈購(gòu)入的配額A和減排指標(biāo)Cin，如公式1。其中，實(shí)際排放總量E可以根據(jù)省級(jí)排放清單計(jì)算方法計(jì)算獲得，ETS覆蓋企業(yè)的凈購(gòu)入配額A與凈減排指標(biāo)購(gòu)入量Cin，及ETS未覆蓋部分出售的減排指標(biāo)Cout可以通過(guò)國(guó)家和連接省市的注冊(cè)登記系統(tǒng)獲得。

目前，未來(lái)全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的發(fā)展路徑和建設(shè)時(shí)間表都尚不明確，試點(diǎn)體系在2015年后的作用暫不清晰。而連接需要復(fù)雜的前期準(zhǔn)備工作，也需要跨區(qū)域的逐漸磨合；如果有效連接時(shí)間段很短，則連接的收益不能得到充分體現(xiàn)，也會(huì)影響試點(diǎn)地方的連接意愿。

3 試點(diǎn)體系連接的技術(shù)因素分析

ETS連接的技術(shù)障礙主要是指不同體系在要素設(shè)計(jì)方面的差異導(dǎo)致的連接困難。一個(gè)完整的碳排放權(quán)交易體系至少需要完成體系排放上限、覆蓋范圍、配額分配方法等基本要素的設(shè)計(jì)[26]。不同體系關(guān)鍵要素設(shè)計(jì)的差異越小，其連接的障礙越??；但連接并不要求兩個(gè)體系的所有設(shè)計(jì)都完全一致，有9個(gè)要素可能對(duì)體系連接有重要影響，并因此需進(jìn)行不同程度的協(xié)調(diào)，才能實(shí)現(xiàn)連接。

根據(jù)需要進(jìn)行協(xié)調(diào)的程度或者方式，可以將這9個(gè)要素分為如下四類：

3.1 需要相互認(rèn)可的要素

相互認(rèn)可主要是一個(gè)政治過(guò)程，沒(méi)有非?？陀^的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，但要素設(shè)計(jì)的一致性有助于推動(dòng)這個(gè)政治過(guò)程。

3-1-1 體系排放上限

兩個(gè)排放交易體系進(jìn)行連接，其排放控制目標(biāo)應(yīng)具有基本的可比性，包括目標(biāo)的形式和目標(biāo)的力度兩個(gè)方面。目前各試點(diǎn)體系都采用設(shè)立絕對(duì)排放總量上限的方式，目標(biāo)形式可比。各體系的碳排放控制目標(biāo)的力度應(yīng)該具有可比性，即進(jìn)行連接的體系應(yīng)該具有類似力度的排放約束。若排放控制的力度不同，則會(huì)導(dǎo)致力度較強(qiáng)地區(qū)的高排放企業(yè)向力度較弱地區(qū)轉(zhuǎn)移，即產(chǎn)生所謂的“碳泄漏”，從而會(huì)造成地區(qū)間企業(yè)轉(zhuǎn)移和競(jìng)爭(zhēng)性問(wèn)題，影響連接的政治意愿。我國(guó)ETS試點(diǎn)的排放上限都是基于中央政府給各個(gè)地方確定的“十二五”期間GDPCO2排放強(qiáng)度下降目標(biāo)確定的，因此力度也具有一定的可比性。當(dāng)然，目標(biāo)力度的評(píng)審并沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，其最終是一個(gè)相互認(rèn)可的問(wèn)題，只要不同試點(diǎn)地方政府有足夠的政治意愿，對(duì)彼此的目標(biāo)認(rèn)可，就可以實(shí)施連接。

3-1-2 配額分配方法

配額分配是一種權(quán)益分配，排放交易初期一般主要采用免費(fèi)分配方式。免費(fèi)分配具有分配效應(yīng)（distributional effects），會(huì)對(duì)體系覆蓋的不同行業(yè)及企業(yè)造成不同的影響。根據(jù)所在區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、排放分布等特點(diǎn)，不同體系會(huì)制定適合當(dāng)?shù)厍闆r的配額分配方法。這就意味著不同體系可以通過(guò)配額分配方法的不同，對(duì)同一行業(yè)采取不同的態(tài)度，從而直接影響不同區(qū)域同一行業(yè)的企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)力。這種情況下如果進(jìn)行連接，獲得較多免費(fèi)配額的企業(yè)會(huì)獲得“雙重收益”——既不用承擔(dān)較高的減排成本，又可能對(duì)外出售配額獲得收益。對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的影響，會(huì)影響體系連接的政府意愿和企業(yè)態(tài)度。因此，不同體系需要認(rèn)可彼此的分配方法，接受分配方法差異可能帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)力影響，才能進(jìn)行連接。

3.2 必須完全一致的要素

這類要素包括遵約機(jī)制、價(jià)格調(diào)控機(jī)制、存儲(chǔ)與借貸、抵消機(jī)制等。如果連接體系在這幾個(gè)方面的規(guī)則不一致，則規(guī)則比較嚴(yán)格體系中的相關(guān)要求就會(huì)被架空。比如，若兩個(gè)體系關(guān)于不遵約時(shí)的懲罰措施不一致，則違約就會(huì)集中發(fā)生在懲罰措施比較寬松的體系中。因此，體系連接要求這些要素完全一致。

3-2-1 遵約機(jī)制

遵約機(jī)制是指與評(píng)估市場(chǎng)參與者是否完成了其義務(wù)以及未完成義務(wù)時(shí)將面臨的后果的相關(guān)規(guī)則。違約懲罰的差異是體系連接的主要障礙之一。懲罰強(qiáng)度對(duì)企業(yè)的遵約成本有很大影響，懲罰較嚴(yán)的體系覆蓋企業(yè)遵約成本較高，相反較低。違約懲罰過(guò)低會(huì)激勵(lì)企業(yè)不采取減排行動(dòng)而接受懲罰，影響排放控制目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，破壞體系的環(huán)境完整性。違約懲罰實(shí)際上代表體系的價(jià)格上限，若體系A(chǔ)的懲罰金額低于體系B的最小邊際減排成本，則體系B的覆蓋企業(yè)可以通過(guò)購(gòu)買體系A(chǔ)的排放指標(biāo)完成任務(wù)，導(dǎo)致實(shí)際減排行動(dòng)的減少。而體系A(chǔ)的企業(yè)則寧愿去違約，也愿意大量出售排放指標(biāo)。這種情況會(huì)使兩個(gè)體系的連接意愿都受到負(fù)面影響，因此連接要求不同體系的遵約機(jī)制保持一致。

3-2-2 價(jià)格調(diào)控機(jī)制

在排放權(quán)交易體系中引入價(jià)格調(diào)控機(jī)制是指，規(guī)定碳配額交易價(jià)格的上下限，并在價(jià)格達(dá)到上下限時(shí)，政府或政府指定機(jī)構(gòu)通過(guò)多種方式干預(yù)市場(chǎng)，影響價(jià)格。設(shè)置價(jià)格上限，并在配額價(jià)格達(dá)到上限時(shí)進(jìn)行調(diào)控，一定程度上會(huì)影響體系的目標(biāo)確定性和環(huán)境完整性。若兩體系的價(jià)格上限不同，則會(huì)導(dǎo)致配額的單向流動(dòng)。假設(shè)體系A(chǔ)的價(jià)格上限較低，則連接后配額由體系A(chǔ)流向體系B，影響政府連接意愿。不同的價(jià)格調(diào)控機(jī)制會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生不同的激勵(lì)，影響企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力；尤其是體系連接后，價(jià)格上限較低的企業(yè)會(huì)獲得“雙重收益”，擴(kuò)大這種影響。設(shè)定價(jià)格下限，則要求體系監(jiān)管者在體系中指標(biāo)價(jià)格達(dá)到規(guī)定下限時(shí)，不限量購(gòu)入指標(biāo)。如果兩個(gè)體系的價(jià)格下限設(shè)置不一致，則下限價(jià)格較高的體系將承擔(dān)整個(gè)連接體系的價(jià)格下限調(diào)控職能。因此，進(jìn)行連接的體系需要在價(jià)格控制機(jī)制方面進(jìn)行協(xié)商，達(dá)成一致。

3-2-3 存儲(chǔ)與借貸

存儲(chǔ)是指允許體系參與主體將遵約期內(nèi)未使用的排放配額留存到下一個(gè)遵約期使用，借貸則指允許體系參與主體預(yù)借下個(gè)遵約期的配額完成本遵約期的任務(wù)。允許覆蓋企業(yè)進(jìn)行借貸會(huì)導(dǎo)致實(shí)際減排行動(dòng)的推遲，從而影響體系的環(huán)境完整性和經(jīng)濟(jì)效率。因此，目前幾乎沒(méi)有體系允許借貸。允許存儲(chǔ)也會(huì)造成一些問(wèn)題，在體系連接的情況下，允許存儲(chǔ)的體系中，企業(yè)可以在早期從其他體系購(gòu)買配額或者減排指標(biāo)，然后進(jìn)行存儲(chǔ)，等減排成本較高時(shí)再使用，也可能出售給不允許存儲(chǔ)體系覆蓋的企業(yè)，導(dǎo)致利益的單向流動(dòng)。這種“購(gòu)買+存儲(chǔ)”的策略顯然會(huì)影響連接的政府意愿和企業(yè)態(tài)度[11]。因此各個(gè)體系在進(jìn)行連接前，應(yīng)該對(duì)是否允許存儲(chǔ)和借貸，以及存儲(chǔ)和借貸的具體規(guī)則進(jìn)行協(xié)商，達(dá)成一致；減少利用這些規(guī)則進(jìn)行過(guò)度投機(jī)的行為，也降低這些規(guī)則導(dǎo)致的連接難度。

3-2-4 抵消機(jī)制

抵消機(jī)制是指允許企業(yè)購(gòu)買特定項(xiàng)目產(chǎn)生的減排指標(biāo)完成遵約義務(wù)的機(jī)制。抵消機(jī)制的使用能夠降低企業(yè)遵約成本，但需要對(duì)減排指標(biāo)的質(zhì)量進(jìn)行嚴(yán)格的要求，否則將影響體系目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的質(zhì)量，破壞體系的環(huán)境完整性。過(guò)多地使用減排指標(biāo)會(huì)削弱ETS對(duì)覆蓋企業(yè)實(shí)施減排行動(dòng)的激勵(lì)，影響體系的實(shí)際減排效果。不同的體系可能會(huì)對(duì)減排指標(biāo)的使用有不同的規(guī)定。但是，一旦各體系進(jìn)行連接，較嚴(yán)格的規(guī)定實(shí)際上就會(huì)失效。例如，體系A(chǔ)接受而體系B不接受的減排指標(biāo)可先在體系A(chǔ)中轉(zhuǎn)化為配額，再通過(guò)配額交易轉(zhuǎn)移到體系B，實(shí)現(xiàn)“間接轉(zhuǎn)移”。因此，如果兩個(gè)體系對(duì)減排指標(biāo)使用的要求不同，其連接意愿會(huì)受到影響。通常來(lái)說(shuō)，由于使用限制和減排成本的原因，減排指標(biāo)的價(jià)格要低于配額，因此減排指標(biāo)使用比例越高，企業(yè)的遵約成本越低。在體系連接的情況下，減排指標(biāo)使用比例高的企業(yè)可以采用減排指標(biāo)遵約，而將配額出售，獲得收益，這會(huì)導(dǎo)致減排指標(biāo)使用比例低的體系覆蓋企業(yè)的反對(duì)。因此，不同體系需要對(duì)減排指標(biāo)的來(lái)源、類型、數(shù)量達(dá)成一致，才能實(shí)施連接。

3.3 技術(shù)性要素

這類要素技術(shù)性較強(qiáng)，應(yīng)該且相對(duì)容易協(xié)調(diào)，包括排放量的監(jiān)測(cè)、報(bào)告與核查（MRV）機(jī)制以及注冊(cè)登記系統(tǒng)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。

3-3-1 MRV機(jī)制

及時(shí)和準(zhǔn)確的排放數(shù)據(jù)是保證排放交易順利進(jìn)行的基礎(chǔ)，這需要完善的MRV機(jī)制來(lái)保證。由于在市場(chǎng)上的價(jià)格相同，因此進(jìn)行連接的不同體系需要保證其交易產(chǎn)品具有同樣的質(zhì)量，這就需要對(duì)它們的監(jiān)測(cè)、報(bào)告與核查機(jī)制進(jìn)行協(xié)調(diào)，包括監(jiān)測(cè)方法的選擇、報(bào)告的數(shù)據(jù)內(nèi)容與規(guī)范、核查要求、第三方專業(yè)核查資格的確認(rèn)等內(nèi)容。

如果不同體系對(duì)監(jiān)測(cè)、報(bào)告與核查的要求有明顯差異，會(huì)導(dǎo)致不同體系的指標(biāo)質(zhì)量不同。例如，若體系A(chǔ)的MRV的要求比體系B更加嚴(yán)格，則體系A(chǔ)中配額的質(zhì)量就相對(duì)較高，配額的市場(chǎng)認(rèn)可程度也會(huì)較高。體系連接后，市場(chǎng)參與者都愿意持有或者跨期持有體系A(chǔ)的配額，而將體系B的配額盡快用于履約等，從而導(dǎo)致“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象。

監(jiān)測(cè)、報(bào)告與核查機(jī)制是碳排放權(quán)交易體系所有要素中技術(shù)性最強(qiáng)、政治性最弱的，若該機(jī)制不能夠很好協(xié)調(diào)，則體系連接的政治意愿無(wú)法保證。因此，考慮連接的體系可以采用全國(guó)統(tǒng)一的企業(yè)碳排放核算方法，減少連接障礙。

3-3-2 注冊(cè)登記系統(tǒng)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)

注冊(cè)登記系統(tǒng)為所有的市場(chǎng)參與者設(shè)立賬戶，準(zhǔn)確記錄其排放配額的初始分配、獲取、轉(zhuǎn)出和擁有信息。要實(shí)現(xiàn)體系連接，就需要將不同體系的注冊(cè)登記系統(tǒng)進(jìn)行數(shù)據(jù)對(duì)接，以便記錄跨體系交易的信息。由于技術(shù)性較強(qiáng)而政治性最弱，注冊(cè)登記系統(tǒng)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該而且相對(duì)比較容易統(tǒng)一。因此，建議考慮連接的體系統(tǒng)一注冊(cè)登記系統(tǒng)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。

3.4 無(wú)需協(xié)調(diào)的要素

在有些要素的設(shè)計(jì)上，盡管不同體系存在差異，但不會(huì)對(duì)連接造成直接影響，例如體系覆蓋范圍等。

若兩個(gè)體系具有不同的納入門檻，則由于碳約束政策的不同，介于兩個(gè)門檻之間的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力受到的影響會(huì)有差異；也可能會(huì)導(dǎo)致這類企業(yè)向納入門檻較高的地區(qū)轉(zhuǎn)移，引起所謂的“碳泄漏”。但這種影響及泄漏與體系連接無(wú)關(guān)。即使體系不連接，這類企業(yè)也面臨不同的碳約束，同樣的問(wèn)題也依然存在。相反，覆蓋范圍的差異也反映了不同體系減排成本的差異；體系連接反而可以通過(guò)擴(kuò)大覆蓋范圍，降低企業(yè)的遵約成本，減小對(duì)其競(jìng)爭(zhēng)力的不利影響，提高不同體系整體的經(jīng)濟(jì)效率。

4 結(jié)論和建議

我國(guó)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)設(shè)計(jì)已日臻成熟，但一些體系納入門檻較低、市場(chǎng)規(guī)模較小，不利于充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的作用。同時(shí)，部分試點(diǎn)已表達(dá)連接意愿，希望建設(shè)區(qū)域碳市場(chǎng)。本文分析了我國(guó)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)進(jìn)行連接的必要性與動(dòng)機(jī)，指出試點(diǎn)體系連接有利于提高經(jīng)濟(jì)效率和環(huán)境效益。同時(shí)從政策和技術(shù)兩方面進(jìn)一步分析了試點(diǎn)體系連接需要解決的問(wèn)題，并提出建議解決方案。根據(jù)以上分析，本文得到如下結(jié)論和建議：

（1）7個(gè)試點(diǎn)地區(qū)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、能源結(jié)構(gòu)、能源效率等方面存在較大差異，減排成本和潛力不同，在全國(guó)統(tǒng)一碳市場(chǎng)尚未建立的情況下，連接不僅有利于發(fā)揮市場(chǎng)作用，能夠降低各試點(diǎn)體系的交易成本和遵約成本，而且可以為全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)積累經(jīng)驗(yàn)。根據(jù)目前對(duì)試點(diǎn)體系設(shè)計(jì)情況的了解，我國(guó)試點(diǎn)具備連接的基本條件，但實(shí)施連接的難度較大，需要克服不同層次的政策障礙和技術(shù)障礙。

（2）試點(diǎn)體系連接需要獲得中央層面的必要政策支持。主要是在考核各省市單位GDPCO2排放強(qiáng)度目標(biāo)的完成情況時(shí)，國(guó)家需要制定與跨區(qū)交易相匹配的考核辦法，否則配額的購(gòu)入省份缺乏進(jìn)行連接和交易的最基本動(dòng)力。

（3）試點(diǎn)體系連接時(shí)，需要對(duì)相關(guān)要素設(shè)計(jì)進(jìn)行協(xié)調(diào)。其中，總量上限和配額分配需要彼此互認(rèn)；遵約機(jī)制、價(jià)格調(diào)控機(jī)制、存儲(chǔ)與借貸規(guī)則、抵消機(jī)制應(yīng)完全一致；MRV機(jī)制和注冊(cè)登記系統(tǒng)等技術(shù)性要素要進(jìn)行協(xié)調(diào)，盡量保持一致；體系覆蓋范圍等其它要素則對(duì)體系連接沒(méi)有直接影響，無(wú)需協(xié)調(diào)。

（4）建立全國(guó)統(tǒng)一碳排放權(quán)交易市場(chǎng)，能夠最大程度上發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制優(yōu)勢(shì)，從根本上解決省際“碳泄漏”問(wèn)題，并且降低全社會(huì)實(shí)現(xiàn)碳排放控制目標(biāo)的成本。未來(lái)全國(guó)統(tǒng)一碳市場(chǎng)的建設(shè)，建議采用“自上而下”的統(tǒng)一方式，而非“自下而上”的連接方式。對(duì)已經(jīng)設(shè)計(jì)定型的體系進(jìn)行連接，很可能需要進(jìn)行大量的設(shè)計(jì)修改工作，而這種修改又是一個(gè)復(fù)雜的決策過(guò)程。因此，進(jìn)行體系連接的難度很大，尤其是面臨的政治阻力會(huì)比較大。所以，在進(jìn)行全國(guó)碳排放權(quán)交易體系建設(shè)時(shí)，應(yīng)該盡可能避免先建設(shè)各個(gè)省區(qū)市場(chǎng)，再修改個(gè)省區(qū)設(shè)計(jì)進(jìn)行連接的路徑，建議選擇一開始就在國(guó)家層面建立統(tǒng)一的規(guī)則，建立統(tǒng)一的市場(chǎng)。

（編輯：徐天祥）

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[26]段茂盛，龐韜. 碳排放權(quán)交易體系的基本要素[J]. 中國(guó)人口·資源與環(huán)境， 2013，23（10）： 110-117.[Duan Maosheng， Pang Tao. Basic Elements of Emissions Trading Scheme[J]. China Population， Resources and Environment， 2013，23（10）： 110-117.]

Abstract All seven emissions trading pilots in China are operating independently. One challenge facing most of them is the low inclusion thresholds of enterprises and the small total covered emissions， which negatively affects the effects of an emissions trading system （ETS）. Some pilots such as Guangdong， Hubei， Tianjin and Beijing indicated their willingness to link their schemes with others. ETS linking could enlarge the coverage of schemes and therefore help to reduce the overall costs of achieving the emissions control targets of the linked schemes. It could also help to address the issues of carbon leakage and reduce price fluctuations. The potential benefits and feasibility of linking different pilot systems are analyzed in the article. The seven pilot regions are at different stages of social and economic development， with significant differences in total emissions， structure of the emissions， as well as carbon abatement potentials and costs. Through linking， more developed regions like Beijing， Shanghai and Shenzhen， which are usually considered to face higher mitigation costs， will be provided an opportunity to accomplish their emissions control targets by purchasing carbon units from other less developed regions， which will get financial revenues from the selling of credits. To realize this winwin result， a series of policy and technical barriers at both the central government and the pilot government levels need to be overcome. To establish a unified national emissions trading market seems to be an ideal solution to those challenges， but it will take considerable time and will not be the shortterm solution. In the absence of a unified national scheme， it is recommended that： 1） the central government should encourage pilot schemes to link and develop corresponding national policies to support the linking efforts； 2） the pilot schemes intend to link should coordinate on some elements designs. Based on the coordinating need， major elements of an ETS could be divided into four categories： 1） elements that need mutual recognition： cap setting and allowance allocation methods； 2） elements that shall be completely identical： compliance mechanisms， price containment measures， banking and borrowing rules， and offset mechanisms； 3） technical elements that are preferably identical and easy to coordinate： MRV standards， technical standards of registries； 4） elements that no coordination is needed： coverages and scope.

Key words emissions trading； carbon trading； linking； regional carbon market

[25]Clean Energy Regulator of the Australian Government. Carbon Pricing Mechanism： LEPID for 2012-13 financial year[EB/OL]. [2014-02-25]. http：//www.cleanenergyregulator.gov.au/CarbonPricingMechanism/LiableEntitiesPublicInformationDatabase/LEPIDfor2012-13-Financialyear/Pages/default.aspx.

[26]段茂盛，龐韜. 碳排放權(quán)交易體系的基本要素[J]. 中國(guó)人口·資源與環(huán)境， 2013，23（10）： 110-117.[Duan Maosheng， Pang Tao. Basic Elements of Emissions Trading Scheme[J]. China Population， Resources and Environment， 2013，23（10）： 110-117.]

Abstract All seven emissions trading pilots in China are operating independently. One challenge facing most of them is the low inclusion thresholds of enterprises and the small total covered emissions， which negatively affects the effects of an emissions trading system （ETS）. Some pilots such as Guangdong， Hubei， Tianjin and Beijing indicated their willingness to link their schemes with others. ETS linking could enlarge the coverage of schemes and therefore help to reduce the overall costs of achieving the emissions control targets of the linked schemes. It could also help to address the issues of carbon leakage and reduce price fluctuations. The potential benefits and feasibility of linking different pilot systems are analyzed in the article. The seven pilot regions are at different stages of social and economic development， with significant differences in total emissions， structure of the emissions， as well as carbon abatement potentials and costs. Through linking， more developed regions like Beijing， Shanghai and Shenzhen， which are usually considered to face higher mitigation costs， will be provided an opportunity to accomplish their emissions control targets by purchasing carbon units from other less developed regions， which will get financial revenues from the selling of credits. To realize this winwin result， a series of policy and technical barriers at both the central government and the pilot government levels need to be overcome. To establish a unified national emissions trading market seems to be an ideal solution to those challenges， but it will take considerable time and will not be the shortterm solution. In the absence of a unified national scheme， it is recommended that： 1） the central government should encourage pilot schemes to link and develop corresponding national policies to support the linking efforts； 2） the pilot schemes intend to link should coordinate on some elements designs. Based on the coordinating need， major elements of an ETS could be divided into four categories： 1） elements that need mutual recognition： cap setting and allowance allocation methods； 2） elements that shall be completely identical： compliance mechanisms， price containment measures， banking and borrowing rules， and offset mechanisms； 3） technical elements that are preferably identical and easy to coordinate： MRV standards， technical standards of registries； 4） elements that no coordination is needed： coverages and scope.

Key words emissions trading； carbon trading； linking； regional carbon market

[25]Clean Energy Regulator of the Australian Government. Carbon Pricing Mechanism： LEPID for 2012-13 financial year[EB/OL]. [2014-02-25]. http：//www.cleanenergyregulator.gov.au/CarbonPricingMechanism/LiableEntitiesPublicInformationDatabase/LEPIDfor2012-13-Financialyear/Pages/default.aspx.

[26]段茂盛，龐韜. 碳排放權(quán)交易體系的基本要素[J]. 中國(guó)人口·資源與環(huán)境， 2013，23（10）： 110-117.[Duan Maosheng， Pang Tao. Basic Elements of Emissions Trading Scheme[J]. China Population， Resources and Environment， 2013，23（10）： 110-117.]

Abstract All seven emissions trading pilots in China are operating independently. One challenge facing most of them is the low inclusion thresholds of enterprises and the small total covered emissions， which negatively affects the effects of an emissions trading system （ETS）. Some pilots such as Guangdong， Hubei， Tianjin and Beijing indicated their willingness to link their schemes with others. ETS linking could enlarge the coverage of schemes and therefore help to reduce the overall costs of achieving the emissions control targets of the linked schemes. It could also help to address the issues of carbon leakage and reduce price fluctuations. The potential benefits and feasibility of linking different pilot systems are analyzed in the article. The seven pilot regions are at different stages of social and economic development， with significant differences in total emissions， structure of the emissions， as well as carbon abatement potentials and costs. Through linking， more developed regions like Beijing， Shanghai and Shenzhen， which are usually considered to face higher mitigation costs， will be provided an opportunity to accomplish their emissions control targets by purchasing carbon units from other less developed regions， which will get financial revenues from the selling of credits. To realize this winwin result， a series of policy and technical barriers at both the central government and the pilot government levels need to be overcome. To establish a unified national emissions trading market seems to be an ideal solution to those challenges， but it will take considerable time and will not be the shortterm solution. In the absence of a unified national scheme， it is recommended that： 1） the central government should encourage pilot schemes to link and develop corresponding national policies to support the linking efforts； 2） the pilot schemes intend to link should coordinate on some elements designs. Based on the coordinating need， major elements of an ETS could be divided into four categories： 1） elements that need mutual recognition： cap setting and allowance allocation methods； 2） elements that shall be completely identical： compliance mechanisms， price containment measures， banking and borrowing rules， and offset mechanisms； 3） technical elements that are preferably identical and easy to coordinate： MRV standards， technical standards of registries； 4） elements that no coordination is needed： coverages and scope.

Key words emissions trading； carbon trading； linking； regional carbon market