警惕過度利用資產減值準備

周漱

《企 業(yè)會計準則》規(guī)定，當存在資產的市價當期大幅度下跌，企業(yè)經(jīng)營所處環(huán)境以及資產所處市場在當期或者將在近期發(fā)生重大變化，市場利率或者其他市場投資報酬率在當期已經(jīng)提高，有證據(jù)表明資產已經(jīng)陳舊過時或者其實體已經(jīng)損壞，資產已經(jīng)或者將被閑置、終止使用或者計劃提前處置，企業(yè)內部報告的證據(jù)表明資產的經(jīng)濟績效已經(jīng)低于或者將低于預期等跡象，表明資產可能發(fā)生減值。

資產減值為資產的真實價值提供了量度，其實質是用價值計量代替成本計量，將賬面金額大于價值部分確認為資產減值損失或費用，使資產計量更接近真實價值，有助于信息使用者投資決策。資產減值準備在一定程度上保證了企業(yè)財務資料的真實性，資產減值準備的規(guī)定不僅說明謹慎性原則的重要性，也避免了資產的虛增導致企業(yè)利潤的虛增。

但從另一個角度而言，由于中國缺乏相對活躍的生產資料市場和公允的市價市場，以及資產價值本身的不確定性，固定資產銷售凈值的確定人為因素較多，而且，固定資產的預計殘值、現(xiàn)值以及使用該資產將為企業(yè)未來帶來的經(jīng)濟利益等都帶有較強的不確定性，所以其本身就是一個估計數(shù)，難言準確性，最終致計提減值不準確。企業(yè)很可能以此為借口不提、少提或者多提固定資產減值準備，人為地調節(jié)利潤以達到虛增或虛減企業(yè)利潤的目的。

航企資產減值準備比較

中國遠洋、中海集運等航運上市企業(yè)的審計報告都有對資產減值準備的附注。中國遠洋表示：“本集團于資產負債表日對除金融資產之外的非流動資產判斷是否存在可能發(fā)生減值的跡象。對使用壽命不確定的無形資產，除每年進行的減值測試外，當其存在減值跡象時，也進行減值測試。其他除金融資產之外的非流動資產，當存在跡象表明其賬面金額不可收回時，進行減值測試。當資產或資產組的賬面價值高于可收回金額，即公允價值減去處置費用后的凈額和預計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值中的較高者，表明發(fā)生減值。”

而對于如何確定公允價值減去處置費用后的凈額，中國遠洋表示“參考公平交易中類似資產的銷售協(xié)議價格或可觀察到的市場價格，減去可直接歸屬于該資產處置的增量成本確定?！痹陬A計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值時，中國遠洋表示“需要對該資產（或資產組）的產量、售價、相關經(jīng)營成本以及計算現(xiàn)值時使用的折現(xiàn)率等作出重大判斷。本集團在估計可收回金額時會采用所有能夠獲得的相關資料，包括根據(jù)合理和可支持的假設所作出有關產量、售價和相關經(jīng)營成本的預測。”

中海集運的審計報告同樣有著類似論述。

一位航運企業(yè)的會計人員告訴筆者：“這幾年，由于鋼材價格、航運市場供需關系等原因，船價一直處于低位。如果按照成本法計算以前購買或者建造的船舶，有失公允。一般會按照市場價或者重估價值計算，資產減值準備就起到這個作用。當市場價低于當前賬面凈值需計提減值準備，基本上航運企業(yè)每年都會進行評估?！?/p>

但上述會計人員也指出，計提減值準備理由是否充分、金額是否準確等問題，“理論很簡單，但實際論證很復雜，比如船型、市場估值等因素。”

招商輪船去年的審計報告稱：截至去年年底，招商輪船油輪資產出現(xiàn)明顯減值跡象，且在可以預見的將來出現(xiàn)大幅回升的幾率非常小。招商輪船聘請中通誠資產評估有限公司對其19艘油輪資產的預計可回收金額進行測算，其中3艘20年以上老齡VLCC因基本失去持續(xù)經(jīng)營能力，預計可回收金額按照拆船價格測算；16艘油輪按市場法和收益法分別估值，以孰高原則確定預計可回收金額。根據(jù)評估公司的相關評估意見，招商輪船油輪資產共計提減值19.75億元。

長航油運發(fā)布公告稱，截至去年年底，其VLCC資產出現(xiàn)明顯減值跡象，且在可預見將來出現(xiàn)大幅回升的幾率較小。因而，長航油運聘請專業(yè)評估機構對去年12月31日存在減值跡象的9艘VLCC資產進行減值測試。依據(jù)減值測試結果，9艘VLCC應計提資產減值準備約25.17億元。此外，長航油運還對旗下新加坡公司與境外船東公司簽訂的部分租船合同計提預計損失21億元。

比較主要航運上市企業(yè)近幾年的資產減值準備計提可以發(fā)現(xiàn)，雖然基于相同的市場環(huán)境，但各企業(yè)對于資產減值準備的做法不盡相同。中國遠洋和中海集運4年來的資產減值準備保持平緩，數(shù)字起伏不大，中國遠洋維持在30億元以內，中海集運則維持在1億元左右；招商輪船和長航油運的資產減值準備在2010—2012年保持平穩(wěn)，但在2013年出現(xiàn)巨額減值準備，招商輪船由2012年的0.94億元攀升至20.51億元，長航油運更是由2012年的0.01億元大幅升至46.16億元，以致兩家企業(yè)的當期利潤大幅下降。

警惕過度利用資產減值準備

從主要航運上市企業(yè)4年來的資產減值準備和時間、金額來看，盡管《企業(yè)會計準則》規(guī)定企業(yè)應定期或至少每年年終檢查各項資產，合理預計各項資產可能發(fā)生的損失。但在會計處理上，對于計提的測算程序及時間點并沒有硬性規(guī)定，這使企業(yè)在操作時有一定的隨意性，同行業(yè)企業(yè)之間缺乏可比性，因而也就出現(xiàn)資產減值準備從1億～50億元的巨額差別。

專業(yè)人士指出，由于證券交易所實行連續(xù)兩年虧損將ST處理、連續(xù)三年虧損將暫停上市及退市的規(guī)定，上市企業(yè)便會充分甚至過度利用會計政策，資產減值準備也就成為上市企業(yè)調控盈余的手段之一。在業(yè)績預期普遍不佳的年份，上市企業(yè)往往會集中計提，甩掉包袱，為來年輕裝上陣及業(yè)績增長埋下伏筆；在虧損的第二年，則會不提或少提資產減值準備，以爭取盈利避免被ST處理；而一些連續(xù)三年虧損的企業(yè)則會在最后一年大幅度計提資產減值準備，希望借助這種“一次性處理”的做法，獲取企業(yè)最終盈利和恢復上市的機會。

前述航運企業(yè)的會計人員表示：“在虧損時多計提資產減值準備有兩個好處：一是可以減少以后年度的折舊費用，為盈利騰出空間；二是為處置該項資產做準備，由于減值準備的轉出，會導致出售該項資產的賬面余額小于市價而盈利?！?/p>

在實際工作中，資產減值的確認與計量難度很大，因此要合理確認各項資產的可收回金額也有較大難度。一是中國目前資產信息、價格市場機制尚不健全，使資產減值準備計提缺乏依據(jù)；二是固定資產入賬后，由于技術更新、市價下跌等原因，會發(fā)生價值貶低，對其確認和計量遠遠超出會計人員的專業(yè)能力，需多個部門協(xié)同認定，甚至需要企業(yè)外部的專業(yè)評估機構才能認定，而且時間上往往滯后于會計信息披露時間。

《企業(yè)會計準則》規(guī)定資產可收回金額應當根據(jù)資產的公允價值減去處置費用后的凈額與資產預計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定。但公允價值是否公允很難判斷，相同的資產在市場中會有不同的價格，并且合同協(xié)議價格的公允性很難保證。

當資產公允價值無法取得時，選擇資產未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值作為資產可收回金額，而現(xiàn)值“折現(xiàn)率”的高低對現(xiàn)值的可靠性影響較大，折現(xiàn)率高會導致現(xiàn)值偏低，折現(xiàn)率低會導致現(xiàn)值偏高。中通誠資產評估有限公司在對長航油運VLCC資產評估報告中，用無風險報酬率加風險報酬率的方式確定折現(xiàn)率。其中，無風險報酬率指資產在一般條件下的獲利水平；風險報酬率一般指行業(yè)風險和經(jīng)營風險。中通誠資產評估有限公司認為：“由于近期油運市場波動，其運價一直處于低位水平，且受到國際原油市場和整體經(jīng)濟環(huán)境影響，當前全球的經(jīng)濟發(fā)展因受歐債危機等波及，尚處于不明朗階段，所以VLCC的運營存在行業(yè)風險；船舶的經(jīng)營風險中包含租金扣減、船舶管理、政策、船舶碰撞及船舶滅失風險，上述風險對企業(yè)的經(jīng)營存在重大影響，綜合考慮，對油輪的風險報酬率確定為5%?！钡?，假設換一家評估公司來評估，其對于風險報酬率以及折現(xiàn)率的確定也許并不相同。所以“折現(xiàn)率”是一個十分不確定的因素，導致資產減值準備計提彈性過大，使計提不僅缺乏衡量標準，而且缺乏制約手段。endprint