金磚銀行，點(diǎn)“磚”成金？

韓潔穎

巴西的福薩萊塔也許會(huì)和布雷頓森林小鎮(zhèn)一樣被寫進(jìn)歷史的教科書。

因?yàn)榫驮谶@里，全球最重要的五個(gè)新興經(jīng)濟(jì)體的領(lǐng)導(dǎo)人正式簽下協(xié)議，宣布成立金磚國(guó)家開發(fā)銀行，同期宣布啟動(dòng)的還有金磚國(guó)家應(yīng)急儲(chǔ)備安排（CRA）。

一出金磚“逆襲”西方金融霸權(quán)的大戲就此拉開大幕。

飽受詬病的舊體系

1944年的7月1日，第二次世界大戰(zhàn)的戰(zhàn)火行將消散之時(shí)，來(lái)自44個(gè)國(guó)家的代表們齊聚美國(guó)新罕布什爾州布雷頓森林小鎮(zhèn)，召開了一場(chǎng)迄今影響深遠(yuǎn)的會(huì)議。會(huì)議的最主要議題是，結(jié)束兩次世界大戰(zhàn)期間形成的混亂國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序，謀求國(guó)際貨幣合作的新方式。

經(jīng)過(guò)三個(gè)星期的激烈爭(zhēng)論和談判，最終憑借著戰(zhàn)后擁有全球2/3以上的黃金儲(chǔ)備和強(qiáng)大的軍事力量，由美國(guó)財(cái)政部官員懷特提出的了“懷特計(jì)劃”成為了布雷頓森林會(huì)議的最終決議藍(lán)本。會(huì)議通過(guò)了在此基礎(chǔ)上制定的《國(guó)際貨幣基金協(xié)定》和《國(guó)際復(fù)興開發(fā)銀行協(xié)定》，建立起以美元為中心的國(guó)際貨幣體系，即大家熟知的布雷頓森林體系。

一場(chǎng)會(huì)議、一紙合約終結(jié)了當(dāng)時(shí)英國(guó)對(duì)全球貿(mào)易和金融的控制權(quán)，開啟了美國(guó)在全球經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域一超獨(dú)強(qiáng)的70年歲月。美元成為了黃金的“等價(jià)物”，美國(guó)承擔(dān)起以官價(jià)兌換黃金的義務(wù)，各國(guó)貨幣只有通過(guò)美元才能和黃金發(fā)生關(guān)系，美元起到世界貨幣的作用，成為了國(guó)際清算的支付手段和各國(guó)的主要儲(chǔ)備貨幣。至此，“美國(guó)夢(mèng)的光輝頂點(diǎn)在布雷頓森林會(huì)議上展露無(wú)遺”。

1945年12月，布雷頓森林體系催生下的國(guó)際貨幣基金組織（IMF）和世界銀行（WBG）正式成立。IMF的職責(zé)在于向成員國(guó)提供短期資金借貸，通過(guò)提供技術(shù)和資金的協(xié)助，確保全球金融制度的正常運(yùn)作。后者的目標(biāo)是通過(guò)提供中長(zhǎng)期信貸來(lái)促進(jìn)成員國(guó)的經(jīng)濟(jì)重建和復(fù)蘇?？梢哉f(shuō)，美元加上這兩大金融機(jī)構(gòu)完成了美國(guó)主導(dǎo)下的全球貨幣體系基礎(chǔ)框架，IMF和WBG也成為了維護(hù)美元全球霸主地位的執(zhí)行者。

但是，這一旨在服務(wù)美國(guó)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的體系有其固有的制度缺陷。資本主義發(fā)展的不平衡性和美元的“被高估”使得美元危機(jī)數(shù)次爆發(fā)。1971年末，以《史密森協(xié)定》為標(biāo)志，美國(guó)政府拒絕向國(guó)外中央銀行出售黃金，意味著布雷頓森林體系的逐步瓦解。

作為體系衍生品的IMF和WBG幸免于此，并發(fā)展至今。它們的資金一直被用于幫助各國(guó)發(fā)展，對(duì)二戰(zhàn)后全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的推動(dòng)作用毋庸置疑?！斑^(guò)去70年，國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行一直是世界經(jīng)濟(jì)體系的支柱，它們向身處困境的國(guó)家提供幫助，并支持各種發(fā)展項(xiàng)目”，法新社報(bào)道稱。

不過(guò)，IMF和WBG身后所承載的“等級(jí)森嚴(yán)”舊體系在現(xiàn)實(shí)中遭詬病已久。

1997年7月，亞洲金融危機(jī)的爆發(fā)將IMF的影響力推向最高峰，包括泰國(guó)、印尼和韓國(guó)在內(nèi)的多個(gè)重災(zāi)國(guó)紛紛向其求助。四個(gè)月后，這位“遲暮的老人”才開始伸手救助瀕臨破產(chǎn)的亞洲各國(guó)。幾輪談判后，IMF為每個(gè)病危者都開出了相同的藥方：私有化、資本市場(chǎng)自由化、市場(chǎng)定價(jià)以及自由貿(mào)易。

“接受IMF的援助就等同于國(guó)家危機(jī)”，《韓國(guó)先驅(qū)經(jīng)濟(jì)報(bào)》這樣表示。1998年12月13日，亞洲金融危機(jī)中的韓國(guó)接受了其570億美元救助，但付出的代價(jià)是被迫出讓韓國(guó)國(guó)家銀行控股權(quán)、取消外國(guó)產(chǎn)品進(jìn)口禁令、大幅度裁員等條款，結(jié)果導(dǎo)致國(guó)內(nèi)市場(chǎng)崩潰，那天更被韓國(guó)人稱為“國(guó)恥日”。

印尼的情況則更為悲慘。為了求得500億美元的援助資金，時(shí)任印尼總統(tǒng)的蘇哈托不得不同意IMF提出的削減財(cái)政開支、緊縮通貨、擴(kuò)大開放金融市場(chǎng)的要求，甚至還答應(yīng)進(jìn)行政治體制改革。得到的卻是失業(yè)率的驟升、低收入群體的增多，政府失去對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)命脈的控制等一系列后果，社會(huì)的大動(dòng)蕩最終導(dǎo)致了蘇哈托政權(quán)的倒臺(tái)。

埃及總統(tǒng)穆巴拉克在上世紀(jì)90年代初尋求IMF幫助后，曾感嘆IMF是“國(guó)際痛苦基金”。

自上世紀(jì)80年代以來(lái)，超過(guò)100個(gè)國(guó)家曾經(jīng)歷銀行體系崩潰，GDP下降超過(guò)4%，IMF“越幫越忙”的經(jīng)濟(jì)改革措施讓無(wú)數(shù)受助國(guó)雪上加霜。

世界銀行也常常受到反“新殖民主義者”的批評(píng)，他們認(rèn)為世行發(fā)放貸款的附加條件常常會(huì)侵犯貸款國(guó)的主權(quán)。美國(guó)《每月評(píng)論》刊文稱，習(xí)慣思維是，世界銀行的貸款最終是為了促進(jìn)第三世界的發(fā)展，可事實(shí)遠(yuǎn)非這么簡(jiǎn)單。受戰(zhàn)爭(zhēng)創(chuàng)傷的工業(yè)國(guó)完成重建后，世界銀行的主要作用的確是向第三世界國(guó)家貸款，但發(fā)放貸款的動(dòng)機(jī)卻是促進(jìn)外國(guó)私人資本在這些國(guó)家的投資，甚至?xí)M(jìn)行國(guó)家內(nèi)部的政治干預(yù)。 另起爐灶是必然選擇

至今為止，國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融秩序仍維持著二戰(zhàn)后形成的基本格局，美國(guó)和它的盟友們主導(dǎo)著包括IMF和世界銀行的話語(yǔ)權(quán)。只是現(xiàn)今世界經(jīng)濟(jì)格局早已發(fā)生了翻天覆地的變化。

新興經(jīng)濟(jì)體迅速崛起，大有挑戰(zhàn)西方發(fā)達(dá)國(guó)家之勢(shì)。其中以中國(guó)、俄羅斯、印度、巴西和南非組成的“金磚五國(guó)”最為金光閃閃。

五個(gè)成員國(guó)人口約占世界的50%，國(guó)土面積約占1/3，經(jīng)濟(jì)總量約占世界經(jīng)濟(jì)總量的20%，外匯儲(chǔ)備占去了一半，國(guó)家間的貿(mào)易總額為61400億美元，漲幅近世界總量的17%。

即便是面對(duì)西方媒體不斷唱衰的論調(diào)，五國(guó)仍在所在區(qū)域乃至全球有著舉足輕重的地位。過(guò)去十年對(duì)世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率高達(dá)50%，今年整體經(jīng)濟(jì)增速約是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的兩倍。

然而，數(shù)據(jù)的輝煌改變不了金磚國(guó)家在兩個(gè)組織中的邊緣地位。IMF的總裁由歐洲人“世襲”，世界銀行的行長(zhǎng)也永遠(yuǎn)在美國(guó)人里打轉(zhuǎn)。

在世界銀行中，188個(gè)國(guó)家共注資2232億美元，其中中國(guó)是第三大股東，為其注資128.6億美元?？墒墙鸫u五國(guó)加在一起才有13%的表決權(quán)，而美國(guó)一家就占了15%。IMF的投票權(quán)機(jī)制更加夸張，金磚五國(guó)表決權(quán)的總和不過(guò)11%，中國(guó)僅占3.7%，最大股東美國(guó)獨(dú)占了17%。不僅如此，IMF還有一條“奇怪”的規(guī)定，即遇到重大問(wèn)題，必須要有85%的票數(shù)通過(guò)。事實(shí)上，這也就變相肯定了美國(guó)的一票否決權(quán)。endprint

2008年的全球金融危機(jī)暴露了現(xiàn)有全球經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域治理環(huán)境的重大不足，IMF和WBG根本無(wú)力監(jiān)控美國(guó)這個(gè)全球經(jīng)濟(jì)霸主。伴隨著新興經(jīng)濟(jì)體不斷高漲的利益訴求，危機(jī)過(guò)后的它們也曾嘗試啟動(dòng)改革，比如IMF想要增加金磚國(guó)家為首的新興市場(chǎng)權(quán)重。2010年，根據(jù)IMF改革草案，中國(guó)份額計(jì)劃有望提高到6.19%，改革之后，中國(guó)將成為僅次于美、日的第三大份額國(guó)。2012年，中國(guó)向其注資了430億美元?？墒?013年3月，美國(guó)國(guó)會(huì)否決了增加中國(guó)在IMF份額的提案。時(shí)至今日，機(jī)構(gòu)全面改革的方案還懸而未決，國(guó)際金融秩序的深層次改革遙遙無(wú)期。

這樣的比例顯然不能與五國(guó)在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展中日益增加的重要性相匹配。 根據(jù)美國(guó)外交政策聚焦研究計(jì)劃統(tǒng)計(jì)稱，近年來(lái)單就拉美地區(qū)的影響力，美國(guó)已經(jīng)不能一家獨(dú)大。許多數(shù)據(jù)表明，中國(guó)已經(jīng)取代美國(guó)成為拉美地區(qū)一些較大經(jīng)濟(jì)體的頭號(hào)貿(mào)易伙伴。如今，金磚五國(guó)已經(jīng)擁有了成為國(guó)際金融參與者的影響力和資金。而金磚國(guó)家開發(fā)銀行將成為這些新興經(jīng)濟(jì)體崛起的重要標(biāo)志。

因此，金磚五國(guó)另起爐灶推動(dòng)國(guó)際經(jīng)濟(jì)治理框架的改革也在情理之中。

星星之火能否燎原？

從2012年概念提出，到2014年方案的最終落地，短短一年半時(shí)間，金磚版的世界銀行和IMF被視為五個(gè)國(guó)家改造世界經(jīng)濟(jì)金融秩序的第一步。

《華爾街日?qǐng)?bào)》在報(bào)道中表示，金磚國(guó)家推動(dòng)成立的新開發(fā)銀行，是金磚國(guó)家對(duì)現(xiàn)有多邊機(jī)構(gòu)滯緩改革的回應(yīng)，表明發(fā)展中國(guó)家想要在以發(fā)達(dá)國(guó)家為支配力量的經(jīng)濟(jì)體中發(fā)出更加響亮的聲音。

《福塔萊薩宣言》一再?gòu)?qiáng)調(diào)，金磚銀行不同于國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行歐美“一專獨(dú)大”的格局，將建立在平等的基礎(chǔ)之上。

金磚銀行的初始核定資本為1000億美元，500億美元的初始認(rèn)繳資本由5個(gè)創(chuàng)始成員國(guó)均攤。銀行總部設(shè)于上海，首任行長(zhǎng)來(lái)自印度，首任董事會(huì)主席來(lái)自巴西，第一任理事會(huì)主席來(lái)自俄羅斯。2016年銀行將貸出第一筆款項(xiàng)。

就功能上而言，金磚銀行主要對(duì)成員國(guó)進(jìn)行基礎(chǔ)建筑投資，推動(dòng)成員國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。這恰恰對(duì)應(yīng)了世界銀行的作用，只不過(guò)世界銀行針對(duì)的是欠發(fā)達(dá)或貧困地區(qū)，而金磚銀行的服務(wù)對(duì)象均為新興經(jīng)濟(jì)體的金磚國(guó)家。

將于2015年投入運(yùn)作的國(guó)家應(yīng)急儲(chǔ)備安排，初始認(rèn)繳資本也為1000億美元，其中中國(guó)承擔(dān)大頭出資410億美元，俄羅斯、印度和巴西分別出資180億美元，南非提供50億美元。其性質(zhì)與IMF相仿，當(dāng)一國(guó)遭遇金融危機(jī)或受到金融攻擊時(shí)提供緊急支持資金，相當(dāng)于一張防御成員國(guó)金融危機(jī)的安全網(wǎng)。

“金磚銀行和應(yīng)急儲(chǔ)備安排的設(shè)立奠定了新興國(guó)家挑戰(zhàn)西方霸權(quán)的第一塊基石”，《法國(guó)新觀察家報(bào)》贊嘆道。

只是，路漫漫其修遠(yuǎn)兮，五國(guó)合力點(diǎn)起的星星之火能否燎原還有待時(shí)間的考驗(yàn)。

有分析指出，成員國(guó)首先需要解決的是如何兼顧金磚銀行的公平和效率的問(wèn)題。本著“平等參與，大家都有份”的原則，成員國(guó)享有均等的股權(quán)和出資比例。這一方面避免了一國(guó)稱霸的歷史重演，但另一方面卻極有可能導(dǎo)致機(jī)構(gòu)權(quán)力設(shè)置的松散，并最終影響決策的效率。

第二個(gè)問(wèn)題體現(xiàn)在貨幣的選擇上。金磚銀行成立的最終目的是為了打破美元的霸主地位，減少各國(guó)對(duì)美元或歐元的依賴，這就必然需要采用不同于美元和歐元的貨幣作為流通手段?？申P(guān)鍵在于，目前美元仍是現(xiàn)行國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融體系的支柱之一，尚沒(méi)有哪國(guó)貨幣強(qiáng)大到可以挑戰(zhàn)甚至于替代它，所以美元霸主地位的難以撼動(dòng)也直接影響了對(duì)整個(gè)國(guó)際秩序的變革程度。英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》認(rèn)為，想要解決此問(wèn)題，五國(guó)使用彼此貨幣的協(xié)議不失為一個(gè)折中的好開始。中國(guó)推動(dòng)人民幣國(guó)際化，也將是一個(gè)重要的組成部分。

而橫亙?cè)谖鍑?guó)間最大的障礙是“信任赤字”的存在。毫無(wú)疑問(wèn)，包括金磚銀行在內(nèi)的機(jī)制化建設(shè)想要向縱深推進(jìn)，取決于成員國(guó)間深層次的戰(zhàn)略互信。

雖然結(jié)果皆大歡喜，但在金磚銀行籌備的前期過(guò)程中波折不斷。各國(guó)就多個(gè)問(wèn)題反復(fù)談判、爭(zhēng)執(zhí)不下，一些問(wèn)題甚至在最后一刻才做出妥協(xié)。

從初始資金規(guī)模上，中印兩國(guó)就產(chǎn)生了分歧。《印度斯坦時(shí)報(bào)》報(bào)道稱，印度希望每個(gè)國(guó)家出資100億美元，銀行的初始資金的最大規(guī)?？刂圃?00億美元。而中國(guó)希望初始資金達(dá)到1000億美元。中國(guó)還希望出資份額高于20%，這將給中國(guó)更大的控制權(quán)。文章強(qiáng)調(diào)，金磚國(guó)家開發(fā)銀行的設(shè)計(jì)架構(gòu)與世界銀行等現(xiàn)有國(guó)際貸款機(jī)構(gòu)必然不同，“它不會(huì)賦予最大的金主以絕對(duì)控制權(quán)”。

而在銀行總部的選址問(wèn)題上，各國(guó)也是互不相讓。路透援引參與談判的高級(jí)官員消息稱，一直到公布之前，金磚國(guó)家內(nèi)部依然沒(méi)有對(duì)銀行總部的歸屬達(dá)成一致，其中問(wèn)題還是出在中印兩國(guó)身上。直至最后時(shí)刻，巴西充當(dāng)“和事佬”，提出退出對(duì)行長(zhǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，將首任行長(zhǎng)讓給印度，才促成了協(xié)議的達(dá)成。

美國(guó)的《國(guó)家利益》雜志肯定了“中國(guó)在這次會(huì)晤中扮演的重要角色”，而這恰是信任赤字存在的癥結(jié)所在。

相較于中國(guó)的穩(wěn)步發(fā)展，其余四國(guó)其實(shí)早已成色不再。俄羅斯、印度經(jīng)濟(jì)疲軟，已進(jìn)入經(jīng)濟(jì)下行發(fā)展階段；巴西連續(xù)三年陷入經(jīng)濟(jì)頹勢(shì)，被人們戲稱為“裸泳前進(jìn)”；南非由非洲第一大經(jīng)濟(jì)體退到第二大。面對(duì)中國(guó)的“相對(duì)強(qiáng)勢(shì)”，其他四國(guó)不無(wú)提防之心。加上這五個(gè)國(guó)家，政治、經(jīng)濟(jì)國(guó)情差異巨大，彼此間的政治結(jié)合點(diǎn)明顯弱于經(jīng)濟(jì)結(jié)合點(diǎn)，各國(guó)自身利益訴求的不同使金磚銀行的戰(zhàn)略定位隱藏著巨大的不確定性，紛紛擾擾在所難免。

一些西方媒體還不忘添油加醋。路透社說(shuō)，金磚銀行最終要想成功，最大的挑戰(zhàn)就在于“老大哥中國(guó)”。

與其說(shuō)成是現(xiàn)有秩序的顛覆者或挑戰(zhàn)者，倒不如把金磚銀行比作國(guó)際金融秩序的競(jìng)爭(zhēng)者。作為“后美國(guó)時(shí)代”的勇士，暫且不論它能否沖破美國(guó)經(jīng)濟(jì)霸權(quán)的重重屏障，倒逼國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織加速改革確是題中應(yīng)有之意。它已經(jīng)成為金磚機(jī)制發(fā)展的里程碑，正如彭博社的評(píng)論所說(shuō)“如果二戰(zhàn)后的金融體系不快速變革就要被人所拋棄，這個(gè)威脅是現(xiàn)實(shí)存在的。西方想要讓福山的‘歷史終結(jié)論理想愿景還能繼續(xù)保持的話，就必須回應(yīng)新興經(jīng)濟(jì)體的訴求”。endprint