互聯(lián)網(wǎng)金融的法律風險分析

作者簡介：鞠陽陽（1991—）女，漢族，江西九江，中央民族大學法學院 法律碩士專業(yè)。

摘要：當下，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展得如火如荼，電子貨幣、電子支票、電子錢包等金融工具豐富了金融市場，余額寶、融360、好貸網(wǎng)、P2P等層出不窮的創(chuàng)新型網(wǎng)上融資模式也使得人們的投資方式更加的方便多樣。然而，在這些巨大的投資機會下隱藏的是多重的投資風險，由于金融互聯(lián)網(wǎng)化是一個新興的領(lǐng)域，目前其中牽涉的很多問題現(xiàn)在還沒有相關(guān)的法律法規(guī)進行規(guī)范，甚至很多法律風險還沒能被充分的認識到，比如集資詐騙、信息安全等等。這些都是需要受到充分重視并加以防范的問題。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；法律風險；法律規(guī)制

2014年7月深圳市羅湖區(qū)人民法院判決了國內(nèi)P2P金融平臺非法吸收公眾存款罪第一案。具體案情是，鄧某于2013年5月，出資注冊成立深圳市譽東方投資管理有限公司，由鄧某任法定代表人及公司負責人，其朋友李某任運營總監(jiān)。2013年6月，深圳市譽東方投資管理有限公司創(chuàng)建“東方創(chuàng)投”網(wǎng)絡(luò)投資平臺，向社會公眾推廣其P2P信貸投資模式。為了做到能及時返還投資人的本息，鄧某就決定通過其名下的企業(yè)以及其私人物業(yè)來實現(xiàn)增值利潤反饋投資人。隨后，鄧某挪用投資人的投資款設(shè)立公司、購置商鋪、辦公樓并以物業(yè)進行抵押貸款，將利息償還投資人。后來該平臺出現(xiàn)大額的資金鏈斷裂，投資人遭受巨額損失，鄧某和李某先后到公安機關(guān)自首。最終，深圳市羅湖區(qū)人民法院依法對鄧某、李某作出判決，判決鄧某和李某犯非法吸收公眾存款罪。涉案金額達1.2億元的“東方創(chuàng)投案”轟動一時，引發(fā)各界對互聯(lián)網(wǎng)金融的法律風險的重視與反思。

一. 互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融的區(qū)別

互聯(lián)網(wǎng)金融即金融互聯(lián)網(wǎng)化，它是有別于傳統(tǒng)金融的一種創(chuàng)新金融模式。謝平教授是比較早提出互聯(lián)網(wǎng)金融概念的人，他對這個概念有比較清晰的認識，他說“以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技，特別是移動支付、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎等，將對人類金融模式產(chǎn)生根本影響?？赡艹霈F(xiàn)一個既不同于商業(yè)銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式，我稱之為‘互聯(lián)網(wǎng)直接融資市場或‘互聯(lián)網(wǎng)金融模式?！?/p>

互聯(lián)網(wǎng)金融從本質(zhì)來說也是金融活動，必然屬于金融監(jiān)管的范圍內(nèi)，但是在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域里，有很多法律問題在現(xiàn)有的法律制度中無法找到相應(yīng)的規(guī)定，很大一部分問題屬于空白狀態(tài)，這就導(dǎo)致實際操作中出現(xiàn)沒有統(tǒng)一的規(guī)定，容易出現(xiàn)混亂和糾紛。

之所以會出現(xiàn)法律空白，一方面是由于法律滯后，更有內(nèi)在和外在原因。從內(nèi)在原理看目前的互聯(lián)網(wǎng)金融區(qū)別于傳統(tǒng)金融表現(xiàn)在價值基礎(chǔ)、商業(yè)邏輯、財務(wù)模型、經(jīng)濟原理等方面；從外在表現(xiàn)看互聯(lián)網(wǎng)金融的主要特點是：

第一，虛擬性?；ヂ?lián)網(wǎng)是一個無形的“網(wǎng)”，他將不同人的行為連接起來，人們不用面對面，只要點擊鼠標，就可以通過網(wǎng)絡(luò)完成金融交易。這雖然方便了人們的交易行為，但是也為操作安全帶來了隱患。網(wǎng)絡(luò)的虛擬性加劇互聯(lián)網(wǎng)金融的信用風險，在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)活動完全擺脫了地理限制，業(yè)務(wù)范圍擴大。但是，由于沒有和客戶實際的面對面接觸，對客戶的真實信用狀況沒法全面了解，這就加劇了信用風險。

第二，成本低。互聯(lián)網(wǎng)金融的環(huán)境下，金融活動的參與者通過網(wǎng)絡(luò)完成信息的識別、定價交易，這一過程可以在較短的時間內(nèi)迅速完成，而不需要設(shè)立營業(yè)網(wǎng)點、柜臺的操作人員，也不需要經(jīng)過中介機構(gòu)，這可以極大的節(jié)省開支。在低成本的情況下就會有更多的人投身到互聯(lián)網(wǎng)金融中，這就造成了互聯(lián)網(wǎng)金融過熱。

第三，技術(shù)性強?；ヂ?lián)網(wǎng)金融幾乎多有的流程都需要靠電子技術(shù)來完成，包括信息的征集，數(shù)據(jù)的存取，資金的支付結(jié)算等等，這些都是通過信息技術(shù)來操作完成。然而，網(wǎng)絡(luò)安全一直以來就是一個難題，一旦遭到網(wǎng)絡(luò)黑客的攻擊，就可能引發(fā)信息流失或財產(chǎn)損失?；ヂ?lián)網(wǎng)的高技術(shù)性會加劇操作風險，帶來新的技術(shù)風險。

第四，管理難?；ヂ?lián)網(wǎng)的聯(lián)動性使互聯(lián)網(wǎng)金融的各個環(huán)節(jié)具有密切的關(guān)聯(lián)性。若一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，很快就會影響到其他環(huán)節(jié)。互聯(lián)網(wǎng)金融涉及信息技術(shù)和金融等多個領(lǐng)域，其中不但有技術(shù)性問題，也有金融專業(yè)的問題，還有法律問題，這些問題交織起來就是的整個互聯(lián)網(wǎng)金融的問題復(fù)雜化。同時，也要求對其中各環(huán)節(jié)做出新的規(guī)定，如主體、范圍，方式，信息披露，法律責任等等。

二. 互聯(lián)網(wǎng)金融的法律風險

正是因為互聯(lián)網(wǎng)金融有著以上不同于傳統(tǒng)金融的特色，而現(xiàn)在社會公眾在不充分了解互聯(lián)網(wǎng)金融及其產(chǎn)品的條件下，就盲目投資，這是不合理的。互聯(lián)網(wǎng)金融中隱含著巨大的法律風險，所謂互聯(lián)網(wǎng)金融的法律風險，主要是指由于互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機構(gòu)以及投資者的外部法律法規(guī)的環(huán)境發(fā)生了變化，或者是自身沒有法律依據(jù)，沒有按照合同規(guī)定有效行使權(quán)利、履行義務(wù)，從而導(dǎo)致產(chǎn)生負面法律后果的各類風險。

（一） 信息安全的風險。信息安全是互聯(lián)網(wǎng)金融不可回避的一個問題，也是由于互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性所致。信息安全的風險具體有包括個人隱私安全風險和商業(yè)信息安全風險等。因為網(wǎng)絡(luò)的虛擬性，互聯(lián)網(wǎng)金融活動主要通過信息搜集來完成征信和授信，也就是人們需要提供的信息更加完全了，這就意味著可能泄露的隱私信息更多了，造成的不良影響就會更大。一旦不恰當?shù)倪m用或沒有妥善的保存就可能侵犯他人的隱私權(quán)或商業(yè)秘密。

（二） 財產(chǎn)安全的風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融將以往的柜臺支付改為銀行支付系統(tǒng)或其他第三方支付系統(tǒng)來支付。現(xiàn)有的第三方支付平臺有支付寶、財富通、快錢、易寶等平臺，第三方支付的安全性不僅要靠第三方支付平臺的信用，還要依靠強大的支付系統(tǒng)，一旦一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，將會帶來巨大的財產(chǎn)損失。

（三） 非法集資的風險。P2P是Peer to Peer Lending的縮寫，即由具有資質(zhì)的第三方作為中介平臺，借款人在平臺上發(fā)放借款標，投資人通過競標向借款人發(fā)放貸款的行為。這是當下正熱的一種貸款模式，許多大的電商通過設(shè)立這一貸款平臺滿足中小企業(yè)或其他實力較弱的投資者的投資需求。但是如前文案例中所述，第三方平臺可能將搜收到的資金非法占有用作其他用途，這就可能構(gòu)成刑法上的非法集資罪。不但第三方平臺的負責人要受到法律的追究，投資者也會遭受重大的損失。

（四） 虛假宣傳的風險。在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境中，投資者為了更好的了解金融機構(gòu)和金融產(chǎn)品，就只能通過該機構(gòu)發(fā)布的宣傳信息和產(chǎn)品信息。而現(xiàn)實中，很多機構(gòu)在宣傳自身和推出自己的金融產(chǎn)品時，為了獲得投資者的青睞，往往會預(yù)測收益、夸大自己產(chǎn)品的收益，這些行為如果不恰當，都是會構(gòu)成不正當競爭行為的。

（五） 追責難的風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融活動中所涉及的問題也比較復(fù)雜，互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)性也使得社會公眾對交易信息的存儲難，一旦出現(xiàn)問題不知道怎樣保留證據(jù)，并且在發(fā)生糾紛的時候很難搜集到充分的證據(jù)，這就使得他們在追求交易對方責任的時候處于不利地位。

互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新給社會公眾投資獲利帶來無限的可能，但是，其還是處于初步發(fā)展的階段，不僅概念大、范圍廣，自身發(fā)展模式尚未完全形成，配套法律制度和監(jiān)管措施也比較滯后。這就需要相關(guān)主體在進行投資活動前要充分認識互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)的金融有哪些不同，以及這些不同會導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融哪些潛在的法律風險，從而努力去防范這些風險，進而獲得更大的收益。（作者單位：中央民族大學法學院）

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