上市公司審計(jì)失敗的原因及對(duì)策

王豪 李暉

摘要：創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)是新興資本市場(chǎng)，其發(fā)展之路必定存在許多缺陷，中小企業(yè)造假也屢見(jiàn)不鮮。本文基于舞弊三角理論對(duì)創(chuàng)業(yè)板造假第一案萬(wàn)福生科案進(jìn)行分析，對(duì)該案例審計(jì)失敗原因進(jìn)行剖析并提出幾點(diǎn)建議。

關(guān)鍵詞：上市公司；審計(jì)失??；原因及對(duì)策

一、案例回顧

萬(wàn)福生科農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)股份有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱萬(wàn)福生科）是一家從事稻米精深加工系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售為主營(yíng)業(yè)務(wù)的公司。該公司于2011年9月27日正式登陸創(chuàng)業(yè)板A股市場(chǎng)。2012 年 8 月，湖南證監(jiān)局在對(duì)萬(wàn)福生科進(jìn)行常規(guī)稽查時(shí) ，從該公司銀行流水中檢查資金流向，經(jīng)對(duì)照發(fā)現(xiàn)虛增收入等涉嫌財(cái)務(wù)造假違法違規(guī)行為。2012年10月29日萬(wàn)福生科復(fù)牌，股價(jià)直接封死跌停，11月23日萬(wàn)福生科被深交所公開(kāi)譴責(zé)，2013年3月2日，萬(wàn)福生科在發(fā)布的自查公告中承認(rèn)財(cái)務(wù)造假累計(jì)虛增收入7.4億左右，虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1.8億左右，虛增凈利潤(rùn)1.6億左右。2013年3月15日再次受到深交所譴責(zé)，萬(wàn)福生科可能成為創(chuàng)業(yè)板第一只退市的股票。

對(duì)于證監(jiān)局對(duì)萬(wàn)福生科的常規(guī)稽查就能查出的錯(cuò)誤，作為萬(wàn)福生科的審計(jì)機(jī)構(gòu)中磊會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)萬(wàn)福生科進(jìn)行發(fā)行上市審計(jì)和 2012年年度報(bào)告的審計(jì)中均沒(méi)有發(fā)現(xiàn)該問(wèn)題，并對(duì)該期間的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行了審計(jì)，出具了標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。為此，證監(jiān)會(huì)通報(bào)了中磊會(huì)計(jì)事務(wù)所的審計(jì)過(guò)失，并沒(méi)收該事務(wù)所非法所得并處以2倍罰款，對(duì)簽字會(huì)計(jì)師給予了警告及罰款。

二、萬(wàn)福生科舞弊動(dòng)機(jī)

從國(guó)外的“安然事件”到國(guó)內(nèi)的“銀廣夏事件”，再到現(xiàn)如今的萬(wàn)福生科舞弊案，企業(yè)財(cái)務(wù)造假案頻發(fā)引起人們的廣泛關(guān)注，解決舞弊案件的同時(shí)，我們需要從源頭上認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)機(jī)。在眾多舞弊理論中，筆者認(rèn)為舞弊三角理論是最能合理解釋萬(wàn)福生科這類中小企業(yè)舞弊原因。

舞弊三角理論是由內(nèi)部審計(jì)之父勞倫斯.索耶提出，史蒂文-阿伯雷齊特在其基礎(chǔ)上進(jìn)一步研究形成，該理論認(rèn)為舞弊產(chǎn)生的原因是由壓力、機(jī)會(huì)和借口組成。

（一）壓力因素。壓力因素指舞弊者的行為動(dòng)機(jī)，主要包括舞弊者的壓力動(dòng)機(jī)、經(jīng)濟(jì)動(dòng)機(jī)，體現(xiàn)在公司上市、配股、逃避退市的動(dòng)機(jī)或者地方政府增加業(yè)績(jī)的需要。

上市是企業(yè)快速成長(zhǎng)的最佳途徑，通過(guò)資本運(yùn)營(yíng)的方式能夠給企業(yè)帶來(lái)質(zhì)的飛躍。此外，上市能夠大大增強(qiáng)企業(yè)抵抗風(fēng)險(xiǎn)和解決困難的能力。上市公司大多是當(dāng)?shù)卣男蜗蠊こ?，所以?dāng)公司遇到困難時(shí)，政府也會(huì)大力扶持。萬(wàn)福生科在上市前三年公司的凈利潤(rùn)實(shí)際僅為2 000萬(wàn)元（包括政府補(bǔ)貼1 075萬(wàn)元），但其為上市編造謊言，人為將凈利潤(rùn)做大8倍。 2011年9月15日，萬(wàn)福生科順利上市，首募即募得4.25億元，其發(fā)行價(jià)格更是取得了25元/股的高價(jià)。IPO的成功催生了萬(wàn)福生科的貪婪，萬(wàn)福生科的萬(wàn)福生科各大股東嘗到了上市融資的甜頭，此后為了使限售股解禁后能賣個(gè)好價(jià)錢企業(yè)繼續(xù)加大了造假力度，以求通過(guò)融資獲得更多資金。

（二）機(jī)會(huì)因素。機(jī)會(huì)因素是指企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊后能夠隱藏其舞弊行為或者可以逃避懲罰的可能性，主要包括主要源于制度的缺陷，包括內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)失效、外部審計(jì)制度缺陷、證券發(fā)行制度缺陷、創(chuàng)業(yè)板退出制度缺陷、法律規(guī)范不健全等因素。

1.外部環(huán)境提供造假機(jī)會(huì)

1.1 創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)存在問(wèn)題。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)源于主板市場(chǎng)，卻又不同于主板市場(chǎng)，高市盈率、高發(fā)行價(jià)、高超募資金是創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的最大特點(diǎn)，而投資者對(duì)于創(chuàng)業(yè)板高成長(zhǎng)性的非理性預(yù)期導(dǎo)致了高發(fā)行價(jià)和高市盈率，而高發(fā)行價(jià)和高市盈率導(dǎo)致了資金的高超募，給舞弊者帶來(lái)更大的利益驅(qū)動(dòng)。

1.2 外部監(jiān)管不力。在保監(jiān)會(huì)對(duì)萬(wàn)福生科案的處理結(jié)果中，我們可以清晰的看出萬(wàn)福生科的保薦機(jī)構(gòu)平安證券和審計(jì)機(jī)構(gòu)中磊會(huì)計(jì)事務(wù)所也難辭其咎。保薦機(jī)構(gòu)缺乏約束與規(guī)范與萬(wàn)福生科合謀進(jìn)行造假，中磊會(huì)計(jì)事務(wù)所為了不菲的傭金，喪失審計(jì)獨(dú)立性。

2.內(nèi)部治理創(chuàng)造機(jī)會(huì)。萬(wàn)福生科的股權(quán)結(jié)構(gòu)形成“一股獨(dú)大”的局面，其實(shí)際控制人與第二股東為夫妻關(guān)系，兩人所持股份高達(dá)公司全部股份的59.88%，而股權(quán)過(guò)于集中、控制權(quán)過(guò)大的情形使得公司向著龔氏家族利益最大化方向發(fā)展，極易產(chǎn)生舞弊行為。公司所有權(quán)與管理權(quán)未分離，實(shí)際控制者與公司經(jīng)理為同一人。監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè)，監(jiān)事會(huì)成員曾是董事會(huì)成員家屬，這使得監(jiān)事會(huì)監(jiān)督職責(zé)完全不獨(dú)立，公司內(nèi)控形同虛設(shè)。

（三）借口因素。借口因素又稱為自我合理化因素，是指舞弊者為自己的舞弊行為為找到一個(gè)自認(rèn)為合理的解釋，使其符合自己的價(jià)值觀，并以此來(lái)說(shuō)服自己實(shí)施舞弊行為，例如，宣稱自己是被迫的、自己是善意方等。

萬(wàn)福生科從2008年開(kāi)始造假，最初目的是為了上市，而在這個(gè)過(guò)程中，保薦機(jī)構(gòu)、審查機(jī)構(gòu)、政府部門不僅沒(méi)有成為造假的阻礙反而成為了助推劑，這不禁使得由農(nóng)民出身的龔永福認(rèn)為上市造假理所當(dāng)然，于是也不再擔(dān)心造假行為敗露。

三、會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)失敗原因分析

萬(wàn)福生科從造假上市至披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)造假，無(wú)不反映著中磊會(huì)計(jì)事務(wù)所的不盡責(zé)。導(dǎo)致這起審計(jì)失敗的主要原因是中磊會(huì)計(jì)事務(wù)所在審計(jì)時(shí)忽視了審計(jì)質(zhì)量，發(fā)表了不實(shí)審計(jì)報(bào)告。

1.會(huì)計(jì)師事務(wù)所失職。中磊會(huì)計(jì)師事務(wù)所在審計(jì)過(guò)程中未充分了解被審計(jì)單位及其環(huán)境以評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。在招股書中，萬(wàn)福生科對(duì)全國(guó)稻米加工企業(yè)由于原料供應(yīng)危機(jī)導(dǎo)致大面積停產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)只字未提， 打著本地原料供應(yīng)充分的幌子粉墨登場(chǎng)創(chuàng)業(yè)板，并隱瞞不報(bào)2012年上半年的停產(chǎn)，對(duì)此，中磊事務(wù)所并未對(duì)此格局的重大變化給予應(yīng)有的關(guān)注，識(shí)破其原材料供應(yīng)謊言，以識(shí)別和評(píng)估重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。中磊事務(wù)所未執(zhí)行有效的實(shí)質(zhì)性程序來(lái)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。如果對(duì)萬(wàn)福生科進(jìn)行有效的細(xì)節(jié)測(cè)試，么萬(wàn)福生科虛構(gòu)銷售對(duì)象自然能浮出水面。若進(jìn)行有效函證往來(lái)款項(xiàng)，則虛增的往來(lái)賬項(xiàng)就會(huì)無(wú)立足之地。

2.審計(jì)執(zhí)業(yè)環(huán)境存在缺陷。萬(wàn)福生科財(cái)務(wù)造假案，中磊事務(wù)所的審計(jì)失敗不只是自身審計(jì)程序和方法存在問(wèn)題，與其所處的審計(jì)執(zhí)業(yè)環(huán)境也密切相關(guān)。上市公司和會(huì)計(jì)師事務(wù)所之間存在著明顯的委托代理關(guān)系，在事務(wù)所的經(jīng)濟(jì)來(lái)源和業(yè)務(wù)的持續(xù)性很較多依賴于被審計(jì)單位時(shí)，事務(wù)所受制于被審計(jì)單位，而為了得到高昂的審計(jì)費(fèi)用，會(huì)計(jì)事務(wù)所會(huì)盡量滿足上市公司的需要，從而喪失了審計(jì)的獨(dú)立性。并且我國(guó)對(duì)審計(jì)舞弊的處罰力度偏輕，審計(jì)舞弊行為的高收益和由于處罰不力的的低成本，為審計(jì)師舞弊起到了推波助瀾的作用。

四、思考與建議

1. 強(qiáng)化公司治理，健全內(nèi)部控制體系。萬(wàn)福生科股權(quán)結(jié)構(gòu)高度集中，使得公司難以建立有效的內(nèi)部控制制度，缺乏完善的決策制衡機(jī)制。公司治理結(jié)構(gòu)的缺陷是萬(wàn)福生科財(cái)務(wù)舞弊的深層次原因。所以，企業(yè)應(yīng)建立切實(shí)有效的內(nèi)部控制框架體系，優(yōu)化公司治理，完善風(fēng)險(xiǎn)管控，加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理動(dòng)力。

2. 加強(qiáng)對(duì)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理，加大違規(guī)處罰力度。證監(jiān)會(huì)要逐步健全和完善保薦制度，明確中介機(jī)構(gòu)的連帶責(zé)任，加強(qiáng)對(duì)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理，加大中介機(jī)構(gòu)的違規(guī)處罰力度，提高違規(guī)成本，并構(gòu)建中介機(jī)構(gòu)的聲譽(yù)機(jī)制，并完善相應(yīng)的民事賠償制度。

3.加強(qiáng)對(duì)地方政府的監(jiān)督，克服地方保護(hù)主義。地方政府把當(dāng)?shù)厣鲜泄镜臄?shù)量和“業(yè)績(jī)”作為其提高“政績(jī)”的現(xiàn)象已屢見(jiàn)不鮮。要想克服地方保護(hù)主義行為，應(yīng)該從根源上改變地方政府將經(jīng)濟(jì)水平作為政績(jī)的考核標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)政府的考核應(yīng)降低經(jīng)濟(jì)指標(biāo)在政府官員“政績(jī)”評(píng)價(jià)中的比重，對(duì)于地方政府涉嫌縱容上市公司財(cái)務(wù)造假，應(yīng)有專門的部門對(duì)其進(jìn)行調(diào)查，并納入執(zhí)政違規(guī)體系中，降低政府官員的誠(chéng)信，并加大政府官員對(duì)上市公司違法“開(kāi)綠燈”行為的處罰力度。（作者單位：蘭州商學(xué)院）