零售支付體系的全球經(jīng)驗(yàn)及中國(guó)的發(fā)展

苗永旺

摘 要：近年來，網(wǎng)絡(luò)支付、移動(dòng)支付等新興零售支付體系高速發(fā)展，與銀行卡等傳統(tǒng)零售支付體系形成了并駕齊驅(qū)的格局，在推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展、提升金融服務(wù)效率、促進(jìn)金融普惠方面起到了重要的作用。本文在對(duì)零售支付體系進(jìn)行界定的基礎(chǔ)上，研究了零售支付體系的全球經(jīng)驗(yàn)，分析了中國(guó)零售支付體系的現(xiàn)狀及問題，提出了相關(guān)政策建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；零售支付；普惠金融

近年來，以銀行卡支付、網(wǎng)絡(luò)支付、移動(dòng)支付、預(yù)付卡支付等為主體的零售支付在全球范圍內(nèi)取得了突破性發(fā)展，呈現(xiàn)出產(chǎn)業(yè)化、市場(chǎng)化、集群化、多樣化等特征，服務(wù)主體、服務(wù)領(lǐng)域、服務(wù)形態(tài)、服務(wù)內(nèi)容都與傳統(tǒng)的支付體系相比凸顯了新內(nèi)涵。零售支付的廣泛應(yīng)用給予了消費(fèi)者更多的支付選擇，對(duì)重塑支付流程、削減金融運(yùn)行成本、改善金融基礎(chǔ)設(shè)施、提升社會(huì)福利起到了重要的促進(jìn)作用，從更廣闊的意義而言，零售支付體系的創(chuàng)新發(fā)展在提高支付體系及金融服務(wù)效率、促進(jìn)普惠金融發(fā)展、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)上也起到了重要的推動(dòng)作用。

一、零售支付體系的界定

零售支付的提出主要是與大額支付相比較而言（CPSS，2012），綜合來看，零售支付與大額支付的不同之處主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，應(yīng)用的范圍不同。大額支付主要應(yīng)用于銀行間交易，零售支付則更多地與消費(fèi)者或企業(yè)購(gòu)買的貨物或服務(wù)相關(guān)，是一種市場(chǎng)化的應(yīng)用。第二，應(yīng)用場(chǎng)景的復(fù)雜度不同，大額支付是一種標(biāo)準(zhǔn)化、固定化的應(yīng)用場(chǎng)景，而零售支付的應(yīng)用場(chǎng)景更為復(fù)雜且較為分散，比如移動(dòng)支付、網(wǎng)絡(luò)支付等，面對(duì)的是需求千變?nèi)f化的消費(fèi)者。第三，參與主體不同，大額支付的參與主體主要是中央銀行和商業(yè)銀行，而零售支付的參與主體則主要是商業(yè)銀行、消費(fèi)者、商家、非銀行金融機(jī)構(gòu)，參與主體更加豐富、更加多樣。第四，創(chuàng)新速度不同，大額支付作為支付體系的后臺(tái)，以追求穩(wěn)健為主，在服務(wù)的變化上較小，零售支付作為一種市場(chǎng)化的支付行為，雖然仍然是金融基礎(chǔ)設(shè)施的重要組成部分，但更加注重效率，注重滿足消費(fèi)者需求的變化，在服務(wù)形態(tài)上，創(chuàng)新迅猛。第五，支付工具的選擇不同。大額支付的支付工具較為單一，而零售支付提供了多樣化的支付工具選擇，各類新型支付工具不斷推陳出新、層出不窮，尤其是近年來在相關(guān)技術(shù)的支持下，各類支付工具不斷前移，讓消費(fèi)者觸手可及，滿足了消費(fèi)者隨時(shí)隨地的支付需求。第六，交易效率不同，大額支付在交易中通常具有交易時(shí)滯，而零售支付則實(shí)時(shí)支付、實(shí)時(shí)到賬，更加快捷便利。第七，交易額度不同，大額支付主要是批發(fā)交易，額度要求較高，零售支付則是小額交易，沒有固定的交易額度限制，但由于應(yīng)用廣泛、消費(fèi)者人數(shù)眾多，眾多的小額零售支付交易規(guī)模積累起了大規(guī)模的市場(chǎng)應(yīng)用。目前看，零售支付主要包括傳統(tǒng)零售支付和新興零售支付兩個(gè)組成部分，傳統(tǒng)零售支付以銀行卡為主，得到了廣泛應(yīng)用，新興支付以網(wǎng)絡(luò)支付、移動(dòng)支付為主，增長(zhǎng)迅猛，受到廣泛青睞。

二、零售支付體系發(fā)展的全球經(jīng)驗(yàn)

（一）創(chuàng)新是零售支付體系發(fā)展的主導(dǎo)趨勢(shì)

根據(jù)CPSS的一項(xiàng)研究，過去10年，零售支付是各國(guó)中央銀行在支付領(lǐng)域創(chuàng)新的主要組成部分，其中，30個(gè)國(guó)家的中央銀行在零售支付方面共進(jìn)行了122項(xiàng)創(chuàng)新，15%的支付創(chuàng)新與卡基支付相關(guān)，20%的支付創(chuàng)新與網(wǎng)絡(luò)支付相關(guān)。如果將市場(chǎng)主體中的零售支付創(chuàng)新納入的話，零售支付的創(chuàng)新則不可估量。綜合市場(chǎng)發(fā)展實(shí)際情況，在零售支付體系中，卡基支付、網(wǎng)絡(luò)支付、移動(dòng)支付當(dāng)仁不讓地成為了創(chuàng)新主體，其中，移動(dòng)支付和網(wǎng)絡(luò)支付的創(chuàng)新行為更是受到了世界各國(guó)的高度重視。表1給出了世界銀行一項(xiàng)關(guān)于101個(gè)國(guó)家在支持零售支付創(chuàng)新方面的調(diào)查，由表1可知，無論是高收入國(guó)家還是低收入國(guó)家，移動(dòng)支付和網(wǎng)絡(luò)支付的創(chuàng)新已經(jīng)在全球范圍內(nèi)得到了普遍支持。雖然ATM和POS領(lǐng)域的創(chuàng)新也廣受重視，但在樣本國(guó)家中，對(duì)ATM和POS終端的創(chuàng)新支持大都在60%-70%之間，對(duì)比而言，對(duì)移動(dòng)銀行和網(wǎng)絡(luò)銀行的創(chuàng)新支持則有了更高的提升，其比例基本在80%以上。

除了支付渠道及工具領(lǐng)域的創(chuàng)新外，零售支付的應(yīng)用創(chuàng)新也是一個(gè)熱點(diǎn)。一是社交支付高度活躍。臉譜支付、微博支付、微信支付以及其他社交圈的支付迅速發(fā)展，點(diǎn)對(duì)點(diǎn)、面對(duì)面支付成為可能，并且極受青睞，市場(chǎng)占有率持續(xù)提升。二是動(dòng)態(tài)支付的應(yīng)用程度提升，隨著移動(dòng)支付的發(fā)展，從固定終端或固定場(chǎng)所的支付應(yīng)用逐漸拓展到地鐵、公交、商店等碎片化的動(dòng)態(tài)支付應(yīng)用場(chǎng)景。三是支付衍生品不斷增多，在支付功能上加載其他應(yīng)用正逐漸成為重要的發(fā)展方向，如地理識(shí)別、感應(yīng)特征等正在逐漸與支付功能融為一體。四是從商品購(gòu)買行為的支付向理財(cái)、資產(chǎn)管理等領(lǐng)域的支付拓展。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，支付應(yīng)用不再局限于購(gòu)物領(lǐng)域，在理財(cái)領(lǐng)域、證券領(lǐng)域（如中國(guó)的余額寶、傭金寶等）有了進(jìn)一步的應(yīng)用。五是跨境應(yīng)用在不斷提升，隨著支付主體國(guó)際化合作程度的提高，支付正在與銀行一道，成為一種國(guó)際性的支付行為。

（二）人口規(guī)模大、收入較低的國(guó)家是零售支付體系應(yīng)用的主體

從本質(zhì)上講，零售支付的創(chuàng)新應(yīng)用是金融資源有效配置的表現(xiàn)，是對(duì)金融服務(wù)不足領(lǐng)域的有效填補(bǔ)。從全球范圍看，存在著經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家金融服務(wù)相對(duì)充足、發(fā)展中國(guó)家金融服務(wù)短缺的格局，存在著城市金融服務(wù)相對(duì)充足、農(nóng)村金融服務(wù)短缺的格局。受限于金融服務(wù)的高門檻、高投入，發(fā)展中國(guó)家和農(nóng)村地區(qū)難以在短時(shí)間內(nèi)通過大量的資源傾斜來改善金融環(huán)境，后發(fā)優(yōu)勢(shì)難以體現(xiàn)。但零售支付體系的出現(xiàn)改變了這種現(xiàn)狀，其成本低、覆蓋面廣、便捷性高，在不占用物理空間和柜臺(tái)門面的情況下就可以完成金融服務(wù)的提供，PC、手機(jī)、電視、移動(dòng)設(shè)備等都可以成為零售支付的載體和端口。網(wǎng)絡(luò)支付、移動(dòng)支付等零售支付的出現(xiàn)對(duì)渴求提升金融服務(wù)的發(fā)展中國(guó)家和農(nóng)村地區(qū)猶如雪中送炭，激發(fā)了極大的創(chuàng)新和使用熱情。由表2我們可以看到，在世界銀行的調(diào)查中，大部分高收入國(guó)家和低收入國(guó)家的創(chuàng)新性支付產(chǎn)品的交易量都呈快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但從創(chuàng)新性支付產(chǎn)品的交易量在傳統(tǒng)電子零售支付中占到5%以上的比例看，低收入國(guó)家明顯多于高收入國(guó)家。從人口規(guī)模上看，零售支付體系的特征更加明顯，我們看到，在人口大于3000萬(wàn)的國(guó)家中，創(chuàng)新性支付產(chǎn)品的交易量呈快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，其比例明顯多于人口規(guī)模在3000萬(wàn)以下的國(guó)家，其他兩個(gè)指示同樣展現(xiàn)了如此規(guī)律，充分顯示了零售支付的金融普惠性。

（三）零售支付體系的發(fā)展推動(dòng)了電子貨幣的發(fā)展及應(yīng)用

零售支付體系的發(fā)展為電子貨幣的應(yīng)用提供了可能。隨著電商、虛擬社區(qū)及其他網(wǎng)絡(luò)交易的發(fā)展，零售支付體系的創(chuàng)新發(fā)展使電子貨幣可以較為輕易地實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)賬交易及應(yīng)用。表3中給出了2008年以來電子貨幣的交易額變動(dòng)情況，在可統(tǒng)計(jì)的國(guó)家中，我們看到，電子貨幣都呈現(xiàn)了快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，如巴西，電子貨幣交易額從2008年的4.9億美元增長(zhǎng)到2012年的11.5億美元；意大利在2008年時(shí)的電子貨幣交易額為67億美元，到2012年，其交易額達(dá)到了162.9億美元。從增速和規(guī)模上都表現(xiàn)出了良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，這種發(fā)展從根本上得益于零售支付體系的發(fā)展。

（四）零售支付體系運(yùn)行市場(chǎng)化、管理自律化

零售支付在全球各國(guó)的發(fā)展中都體現(xiàn)了雙向發(fā)展態(tài)勢(shì)，一方面各國(guó)央行加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，從上至下推動(dòng)零售支付體系的建設(shè)及安排，提高金融基礎(chǔ)設(shè)施的效率及功能；另一方面，來自市場(chǎng)自發(fā)的零售支付創(chuàng)新也呈快速發(fā)展態(tài)勢(shì)，展現(xiàn)了從下至上的特征及草根特性。這種雙向發(fā)展態(tài)勢(shì)更加凸顯了零售支付體系在經(jīng)濟(jì)發(fā)展及社會(huì)民生中的積極作用。如表4所示，近年來世界各國(guó)都在零售支付系統(tǒng)的建設(shè)上取得了很大發(fā)展。在管理上，大部分國(guó)家都對(duì)零售支付系統(tǒng)采取了市場(chǎng)主導(dǎo)的管理模式，交由支付清算領(lǐng)域的行業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行自律管理，以適應(yīng)零售支付體系創(chuàng)新迅速、反映靈敏、貼近市場(chǎng)的特點(diǎn)，如美國(guó)、加拿大、澳大利亞、英國(guó)等通過行業(yè)協(xié)會(huì)運(yùn)行著一個(gè)或多個(gè)零售支付系統(tǒng)。從另一個(gè)角度來講，由于零售支付還具有市場(chǎng)需求主導(dǎo)的從下至上的特征，因此，采取行業(yè)自律組織進(jìn)行管理可以更好地感知市場(chǎng)需求，跟上市場(chǎng)節(jié)奏，在動(dòng)態(tài)演進(jìn)中更好地促進(jìn)零售支付市場(chǎng)的發(fā)展。

三、零售支付體系發(fā)展的中國(guó)樣本

基于人口規(guī)模龐大、城鄉(xiāng)金融失衡及金融抑制等因素的存在，中國(guó)在全球中成為了零售支付體系發(fā)展的經(jīng)典樣本。零售支付的交易規(guī)模在不斷擴(kuò)大，在金融服務(wù)中的作用不斷提升。

（一）零售支付體系發(fā)展的現(xiàn)狀

1、市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大化

零售支付在中國(guó)的發(fā)展既有央行推動(dòng)的零售支付體系的統(tǒng)籌安排，也有市場(chǎng)根據(jù)需求進(jìn)行的創(chuàng)新性零售支付應(yīng)用，呈現(xiàn)了多樣化的生態(tài)體系。在央行、商業(yè)銀行、第三方支付等零售支付主體的大力推動(dòng)下，零售支付市場(chǎng)規(guī)模加速擴(kuò)張，形成了銀行卡等傳統(tǒng)零售支付業(yè)務(wù)和移動(dòng)支付、網(wǎng)絡(luò)支付等新興零售支付業(yè)務(wù)并駕齊驅(qū)的發(fā)展格局。截至到2014年第一季度末，銀行卡累計(jì)發(fā)卡量達(dá)到了43億張。2014年第一季度，銀行卡發(fā)生業(yè)務(wù)筆數(shù)128億筆，金額110萬(wàn)億元，銀行卡滲透率也達(dá)到了47%以上。而5年前的2009年，其第一季度末的銀行卡累計(jì)發(fā)卡量為18億張，銀行卡發(fā)生業(yè)務(wù)筆數(shù)42億筆，金額34.02萬(wàn)億元。從第三方支付的發(fā)展規(guī)?？矗?013年達(dá)到了16萬(wàn)億元，而2003年時(shí)不足10億元?？梢娏闶壑Ц妒袌?chǎng)近年來在市場(chǎng)規(guī)模上取得的成績(jī)斐然。其中，網(wǎng)絡(luò)支付、移動(dòng)支付最為引人注目，2013年，銀行處理網(wǎng)上支付1060.78萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)28.89%，支付機(jī)構(gòu)處理網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)8.96萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)30.04%；銀行處理移動(dòng)支付業(yè)務(wù)9.64萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)317.56%，支付機(jī)構(gòu)處理移動(dòng)支付業(yè)務(wù)1.19萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)556.75%。

2、應(yīng)用場(chǎng)景廣泛化

中國(guó)的零售支付呈產(chǎn)業(yè)化、集群化發(fā)展，并且高度市場(chǎng)化，其服務(wù)功能大幅提升，在各行各業(yè)深入滲透，服務(wù)的邊界在不斷拓展、重新定位。在服務(wù)對(duì)象上，從服務(wù)于商品交易領(lǐng)域到服務(wù)于資金轉(zhuǎn)賬、居民理財(cái)、財(cái)富管理等領(lǐng)域，從服務(wù)于B2C到服務(wù)于B2B和C2C，從服務(wù)于電商企業(yè)到服務(wù)于各行各業(yè)。在服務(wù)形態(tài)上，從銀行卡形態(tài)的非平臺(tái)化運(yùn)營(yíng)到支付寶、財(cái)富通等平臺(tái)化運(yùn)行，開放度和參與度大幅提升，資源集聚和整合能力大幅增強(qiáng)。在服務(wù)流程上，從線下支付與線上支付獨(dú)立運(yùn)行，到線上線下打通的O2O模式，便捷性大幅提高。在服務(wù)層面上，從實(shí)體空間到虛擬空間，社交網(wǎng)絡(luò)的支付成為熱點(diǎn)。在服務(wù)空間上，從境內(nèi)支付到跨境支付，支付的國(guó)際化程度大為提升?？傮w而言，支付服務(wù)的邊界不再局限于特定領(lǐng)域，交易走到哪里，支付就滲透到哪里。

3、支付系統(tǒng)重要化

零售支付在服務(wù)內(nèi)容及領(lǐng)域上表現(xiàn)出強(qiáng)特征的同時(shí)，其在金融基礎(chǔ)設(shè)施中的地位也在不斷提升。除央行布設(shè)的零售支付系統(tǒng)具有系統(tǒng)重要性外，一些起源于草根的零售支付系統(tǒng)隨著用戶規(guī)模的大規(guī)模拓展以及與各類金融機(jī)構(gòu)的廣泛連接，也具備了系統(tǒng)重要的顯著特征，比如支付寶，其龐大的用戶規(guī)模、與多家商業(yè)銀行的端口接入以及服務(wù)于大規(guī)模貨幣型基金的角色，令其具備了系統(tǒng)重要性的基本特征，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件，傳染性和擴(kuò)散性很大，對(duì)金融體系的影響是深遠(yuǎn)的?？梢灶A(yù)見，隨著零售支付市場(chǎng)的繁榮發(fā)展，更多的零售支付系統(tǒng)會(huì)具備系統(tǒng)重要性。

4、金融功能普惠化

零售支付的另一個(gè)功能是推動(dòng)金融普惠，使所有人都能夠享受到應(yīng)有的金融服務(wù)。金融普惠的推廣從根本上講有兩個(gè)層面，第一層面是需要低成本的金融服務(wù)供給，擺脫金融只服務(wù)于部分群體的現(xiàn)狀，滿足金融薄弱群體、地區(qū)的金融需求；第二個(gè)層面是對(duì)已經(jīng)享受到金融服務(wù)的群體，提供更多的差異化、特色化的金融服務(wù)。零售支付與金融普惠的要求有著高度的契合性，眾所周知的成本低、快捷、簡(jiǎn)便都是零售支付促進(jìn)金融普惠的基本原因。零售支付的靈活特性還可以在滿足同質(zhì)同類的金融服務(wù)需求的同時(shí)，打造定向金融服務(wù)，提高金融服務(wù)質(zhì)量及滿足度。從更廣闊的角度而言，零售支付的創(chuàng)新發(fā)展還可以促成社會(huì)福利的提升，在更加寬泛的角度促進(jìn)金融普惠的發(fā)展。零售支付的發(fā)展降低交易費(fèi)用、增強(qiáng)便利性、緩釋風(fēng)險(xiǎn)1，由此可設(shè)定一條支付技術(shù)邊界曲線（PTF，payment technology frontier）和社會(huì)無差異曲線（SI，social Indifference），來識(shí)別零售支付的發(fā)展在促進(jìn)社會(huì)福利提升的過程。如圖所示，橫軸代表支付成本，縱軸代表風(fēng)險(xiǎn)，隨著零售支付的發(fā)展，支付成本和風(fēng)險(xiǎn)都在不斷下降，支付技術(shù)邊界曲線逐漸向遠(yuǎn)點(diǎn)移動(dòng)，在與社會(huì)無差異曲線相交的過程中，用更小的成本和風(fēng)險(xiǎn)都換得了同樣的福利水平。

（二）零售支付體系存在的問題

1、市場(chǎng)分割依然存在

零售支付市場(chǎng)處于產(chǎn)業(yè)化、市場(chǎng)化的轉(zhuǎn)型加速期，這里邊有新老零售支付主體的碰撞、有新興支付主體之間的競(jìng)爭(zhēng)、有不同商業(yè)模式之間的沖擊、還有不同類別的支付服務(wù)商因利益分配問題而出現(xiàn)的拉鋸戰(zhàn)，市場(chǎng)還不能有效兼容，還需要進(jìn)一步磨合和成熟。在這個(gè)發(fā)展階段，市場(chǎng)分割還在一定程度上存在，比如銀行和第三方支付之間的競(jìng)合使得市場(chǎng)服務(wù)存在摩擦，銀聯(lián)與第三方支付之間也存在著某些矛盾，電信運(yùn)營(yíng)商與第三方支付之間也有著分歧，這些分割的存在影響了支付市場(chǎng)資源的有效流動(dòng)和配置，高度開放共享統(tǒng)一的市場(chǎng)還有待進(jìn)一步發(fā)展。

2、收費(fèi)定價(jià)需要透明和統(tǒng)一

隨著零售支付業(yè)務(wù)的多元化發(fā)展以及線下業(yè)務(wù)向線上業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型和拓展，收費(fèi)定價(jià)問題越來越凸顯，主要面臨著以下幾個(gè)方面的問題：一是線上業(yè)務(wù)缺乏明確統(tǒng)一的定價(jià)機(jī)制，不同業(yè)務(wù)之間收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，壓價(jià)競(jìng)爭(zhēng)較為混亂。二是隨著線下線上業(yè)務(wù)的一體化，簡(jiǎn)單套用線下業(yè)務(wù)的收費(fèi)及分潤(rùn)機(jī)制不再適用，利益紛爭(zhēng)較大。三是線下零售支付業(yè)務(wù)的定價(jià)主要是銀行卡的計(jì)費(fèi)分潤(rùn)機(jī)制，雖然新的銀行卡定價(jià)方案在一定程度上適應(yīng)了階段性發(fā)展需要，但隨著銀行卡業(yè)務(wù)種類的增多、向各行各業(yè)的滲透以及應(yīng)用場(chǎng)景的多元化，政府定價(jià)形式將難以適應(yīng)快速發(fā)展的需求。四是零售支付行業(yè)在一定程度上存在著質(zhì)價(jià)不符的問題，好的產(chǎn)品和壞的產(chǎn)品都以同樣的價(jià)格出售，容易逼生逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題。

3、標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)及評(píng)估體系尚待建立

零售支付體系處于一個(gè)創(chuàng)新發(fā)展期，在信息通訊技術(shù)的推動(dòng)下，涌現(xiàn)出了各式各樣的創(chuàng)新性產(chǎn)品、工具、渠道等，提高了便利性和可得性，但風(fēng)險(xiǎn)同樣伴隨而生，有可預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)、也有不可預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)，有的產(chǎn)品可以推出后即面向市場(chǎng)，有的產(chǎn)品需要有待觀察后面向市場(chǎng)，還有的產(chǎn)品可能風(fēng)險(xiǎn)過大，不適宜面向市場(chǎng)，需要一套標(biāo)準(zhǔn)及評(píng)估體系對(duì)其進(jìn)行考核和評(píng)價(jià)，設(shè)定一些量化指標(biāo)，建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的升降級(jí)制度，使消費(fèi)者能夠時(shí)刻享受安全便捷的產(chǎn)品。

4、面臨著轉(zhuǎn)接清算市場(chǎng)開放的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)格局

零售支付的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)目前已經(jīng)面臨著“狼來了”的壓力，大型國(guó)際零售支付服務(wù)商如Visa、Master等都在覬覦著中國(guó)市場(chǎng)這塊蛋糕。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，這些國(guó)際組織的進(jìn)入往往給東道國(guó)的零售支付帶來致命性的沖擊。但在國(guó)際壓力下，我國(guó)很可能在轉(zhuǎn)接清算市場(chǎng)上進(jìn)行有限開放，以平衡國(guó)際利益格局。屆時(shí)，我國(guó)的零售支付組織能否頂住壓力，在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中取得優(yōu)勢(shì)是一個(gè)有待進(jìn)一步考察的問題。但在國(guó)際組織進(jìn)入前，把自身存在的問題先清理好、苦練內(nèi)功，是一個(gè)合理的選擇，不要使去IOE2這一情形在零售支付行業(yè)倉(cāng)促發(fā)生。

四、政策建議

（一）建立高度透明、有效促進(jìn)支付市場(chǎng)資源配置的價(jià)格機(jī)制

價(jià)格機(jī)制具有較強(qiáng)的杠桿作用，可以較好地引導(dǎo)資源流動(dòng)，促進(jìn)行業(yè)資源的合理配置，推動(dòng)行業(yè)更好地發(fā)展。因此，加強(qiáng)收費(fèi)定價(jià)機(jī)制建設(shè)是一個(gè)重點(diǎn)問題。一是推動(dòng)傳統(tǒng)零售支付市場(chǎng)的定價(jià)機(jī)制由政府定價(jià)向市場(chǎng)定價(jià)轉(zhuǎn)型，更好地適應(yīng)行業(yè)發(fā)展需要。二是在新興線上支付領(lǐng)域加強(qiáng)機(jī)制建設(shè)，做到同質(zhì)同類業(yè)務(wù)定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)化，差異、特色業(yè)務(wù)溢價(jià)合理化。三是研究線上線下一體化業(yè)務(wù)的收費(fèi)定價(jià)機(jī)制，做好利潤(rùn)分配，維護(hù)好各個(gè)參與方的利益。

（二）建立有效的評(píng)估體系，形成有效的監(jiān)測(cè)機(jī)制

評(píng)估體系的建設(shè)主要包括兩個(gè)方面，一是創(chuàng)新產(chǎn)品的評(píng)估體系；二是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。根據(jù)零售支付業(yè)務(wù)發(fā)展特點(diǎn)，設(shè)定有效的評(píng)估方法、評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而形成全面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。在建設(shè)的過程中，可根據(jù)先易后難、先重點(diǎn)后一般、先支付機(jī)構(gòu)內(nèi)部后全行業(yè)的原則，逐步推進(jìn)，最終形成全方位、多層次的評(píng)估體系。一方面使市場(chǎng)主體在自身業(yè)務(wù)開展的過程中可以進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的自測(cè)，另一方面降低監(jiān)管成本，增強(qiáng)監(jiān)管部門監(jiān)管的針對(duì)性，提高監(jiān)管的有效性。

（三）建立合作共贏的理念，讓市場(chǎng)各方都能夠從零售支付市場(chǎng)的發(fā)展中充分受益

零售支付是一個(gè)大市場(chǎng)，每個(gè)參與方都可以從中受益，但在發(fā)展初期，容易因?yàn)槭袌?chǎng)占有率問題發(fā)生摩擦。市場(chǎng)各方應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到先將蛋糕做大的必要性，在產(chǎn)業(yè)鏈中找好自身的定位和分工，充分發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)，把零售支付市場(chǎng)的生態(tài)體系建設(shè)好，做到每一個(gè)參與者都是利益攸關(guān)方，都是建設(shè)者，共同在市場(chǎng)蛋糕做大的過程中尋找機(jī)會(huì)、分享成果。

（四）站在全球零售支付發(fā)展競(jìng)爭(zhēng)格局的視角來建設(shè)我國(guó)的支付市場(chǎng)

市場(chǎng)主體參與國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)，還應(yīng)站在參與全球競(jìng)爭(zhēng)的視角來看待行業(yè)發(fā)展問題，共同把國(guó)內(nèi)零售支付市場(chǎng)發(fā)展的規(guī)則建立起來，把市場(chǎng)秩序維護(hù)好，利用政策保護(hù)期，加快提升自身的競(jìng)爭(zhēng)力，做好市場(chǎng)開放時(shí)深度參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的準(zhǔn)備。同時(shí)走出國(guó)門，在海外積極發(fā)展我國(guó)的零售支付基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為人民幣國(guó)際化提供必要的服務(wù)。

參考文獻(xiàn)

[1]CPSS， Red Book statistical update，2013.

[2]CPSS， Innovations in retail payments， Report of the Working Group on Innovations in Retail Payments，2012.

[3]The World Bank， Innovation in Retail Payments Worldwide： a snapshot， Financial Infrastructure Series Pay-ment

Systems policy and Research，2012.

[4]曹紅輝.國(guó)外零售支付系統(tǒng)[M].北京：經(jīng)濟(jì)管理出版社，2009。

[5]中國(guó)人民銀行.支付體系運(yùn)行報(bào)告[Z]，2014年第1季度。

責(zé)任編輯、校對(duì)：楊振峰

（二）零售支付體系存在的問題

1、市場(chǎng)分割依然存在

零售支付市場(chǎng)處于產(chǎn)業(yè)化、市場(chǎng)化的轉(zhuǎn)型加速期，這里邊有新老零售支付主體的碰撞、有新興支付主體之間的競(jìng)爭(zhēng)、有不同商業(yè)模式之間的沖擊、還有不同類別的支付服務(wù)商因利益分配問題而出現(xiàn)的拉鋸戰(zhàn)，市場(chǎng)還不能有效兼容，還需要進(jìn)一步磨合和成熟。在這個(gè)發(fā)展階段，市場(chǎng)分割還在一定程度上存在，比如銀行和第三方支付之間的競(jìng)合使得市場(chǎng)服務(wù)存在摩擦，銀聯(lián)與第三方支付之間也存在著某些矛盾，電信運(yùn)營(yíng)商與第三方支付之間也有著分歧，這些分割的存在影響了支付市場(chǎng)資源的有效流動(dòng)和配置，高度開放共享統(tǒng)一的市場(chǎng)還有待進(jìn)一步發(fā)展。

2、收費(fèi)定價(jià)需要透明和統(tǒng)一

隨著零售支付業(yè)務(wù)的多元化發(fā)展以及線下業(yè)務(wù)向線上業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型和拓展，收費(fèi)定價(jià)問題越來越凸顯，主要面臨著以下幾個(gè)方面的問題：一是線上業(yè)務(wù)缺乏明確統(tǒng)一的定價(jià)機(jī)制，不同業(yè)務(wù)之間收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，壓價(jià)競(jìng)爭(zhēng)較為混亂。二是隨著線下線上業(yè)務(wù)的一體化，簡(jiǎn)單套用線下業(yè)務(wù)的收費(fèi)及分潤(rùn)機(jī)制不再適用，利益紛爭(zhēng)較大。三是線下零售支付業(yè)務(wù)的定價(jià)主要是銀行卡的計(jì)費(fèi)分潤(rùn)機(jī)制，雖然新的銀行卡定價(jià)方案在一定程度上適應(yīng)了階段性發(fā)展需要，但隨著銀行卡業(yè)務(wù)種類的增多、向各行各業(yè)的滲透以及應(yīng)用場(chǎng)景的多元化，政府定價(jià)形式將難以適應(yīng)快速發(fā)展的需求。四是零售支付行業(yè)在一定程度上存在著質(zhì)價(jià)不符的問題，好的產(chǎn)品和壞的產(chǎn)品都以同樣的價(jià)格出售，容易逼生逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題。

3、標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)及評(píng)估體系尚待建立

零售支付體系處于一個(gè)創(chuàng)新發(fā)展期，在信息通訊技術(shù)的推動(dòng)下，涌現(xiàn)出了各式各樣的創(chuàng)新性產(chǎn)品、工具、渠道等，提高了便利性和可得性，但風(fēng)險(xiǎn)同樣伴隨而生，有可預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)、也有不可預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)，有的產(chǎn)品可以推出后即面向市場(chǎng)，有的產(chǎn)品需要有待觀察后面向市場(chǎng)，還有的產(chǎn)品可能風(fēng)險(xiǎn)過大，不適宜面向市場(chǎng)，需要一套標(biāo)準(zhǔn)及評(píng)估體系對(duì)其進(jìn)行考核和評(píng)價(jià)，設(shè)定一些量化指標(biāo)，建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的升降級(jí)制度，使消費(fèi)者能夠時(shí)刻享受安全便捷的產(chǎn)品。

4、面臨著轉(zhuǎn)接清算市場(chǎng)開放的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)格局

零售支付的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)目前已經(jīng)面臨著“狼來了”的壓力，大型國(guó)際零售支付服務(wù)商如Visa、Master等都在覬覦著中國(guó)市場(chǎng)這塊蛋糕。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，這些國(guó)際組織的進(jìn)入往往給東道國(guó)的零售支付帶來致命性的沖擊。但在國(guó)際壓力下，我國(guó)很可能在轉(zhuǎn)接清算市場(chǎng)上進(jìn)行有限開放，以平衡國(guó)際利益格局。屆時(shí)，我國(guó)的零售支付組織能否頂住壓力，在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中取得優(yōu)勢(shì)是一個(gè)有待進(jìn)一步考察的問題。但在國(guó)際組織進(jìn)入前，把自身存在的問題先清理好、苦練內(nèi)功，是一個(gè)合理的選擇，不要使去IOE2這一情形在零售支付行業(yè)倉(cāng)促發(fā)生。

四、政策建議

（一）建立高度透明、有效促進(jìn)支付市場(chǎng)資源配置的價(jià)格機(jī)制

價(jià)格機(jī)制具有較強(qiáng)的杠桿作用，可以較好地引導(dǎo)資源流動(dòng)，促進(jìn)行業(yè)資源的合理配置，推動(dòng)行業(yè)更好地發(fā)展。因此，加強(qiáng)收費(fèi)定價(jià)機(jī)制建設(shè)是一個(gè)重點(diǎn)問題。一是推動(dòng)傳統(tǒng)零售支付市場(chǎng)的定價(jià)機(jī)制由政府定價(jià)向市場(chǎng)定價(jià)轉(zhuǎn)型，更好地適應(yīng)行業(yè)發(fā)展需要。二是在新興線上支付領(lǐng)域加強(qiáng)機(jī)制建設(shè)，做到同質(zhì)同類業(yè)務(wù)定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)化，差異、特色業(yè)務(wù)溢價(jià)合理化。三是研究線上線下一體化業(yè)務(wù)的收費(fèi)定價(jià)機(jī)制，做好利潤(rùn)分配，維護(hù)好各個(gè)參與方的利益。

（二）建立有效的評(píng)估體系，形成有效的監(jiān)測(cè)機(jī)制

評(píng)估體系的建設(shè)主要包括兩個(gè)方面，一是創(chuàng)新產(chǎn)品的評(píng)估體系；二是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。根據(jù)零售支付業(yè)務(wù)發(fā)展特點(diǎn)，設(shè)定有效的評(píng)估方法、評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而形成全面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。在建設(shè)的過程中，可根據(jù)先易后難、先重點(diǎn)后一般、先支付機(jī)構(gòu)內(nèi)部后全行業(yè)的原則，逐步推進(jìn)，最終形成全方位、多層次的評(píng)估體系。一方面使市場(chǎng)主體在自身業(yè)務(wù)開展的過程中可以進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的自測(cè)，另一方面降低監(jiān)管成本，增強(qiáng)監(jiān)管部門監(jiān)管的針對(duì)性，提高監(jiān)管的有效性。

（三）建立合作共贏的理念，讓市場(chǎng)各方都能夠從零售支付市場(chǎng)的發(fā)展中充分受益

零售支付是一個(gè)大市場(chǎng)，每個(gè)參與方都可以從中受益，但在發(fā)展初期，容易因?yàn)槭袌?chǎng)占有率問題發(fā)生摩擦。市場(chǎng)各方應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到先將蛋糕做大的必要性，在產(chǎn)業(yè)鏈中找好自身的定位和分工，充分發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)，把零售支付市場(chǎng)的生態(tài)體系建設(shè)好，做到每一個(gè)參與者都是利益攸關(guān)方，都是建設(shè)者，共同在市場(chǎng)蛋糕做大的過程中尋找機(jī)會(huì)、分享成果。

（四）站在全球零售支付發(fā)展競(jìng)爭(zhēng)格局的視角來建設(shè)我國(guó)的支付市場(chǎng)

市場(chǎng)主體參與國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)，還應(yīng)站在參與全球競(jìng)爭(zhēng)的視角來看待行業(yè)發(fā)展問題，共同把國(guó)內(nèi)零售支付市場(chǎng)發(fā)展的規(guī)則建立起來，把市場(chǎng)秩序維護(hù)好，利用政策保護(hù)期，加快提升自身的競(jìng)爭(zhēng)力，做好市場(chǎng)開放時(shí)深度參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的準(zhǔn)備。同時(shí)走出國(guó)門，在海外積極發(fā)展我國(guó)的零售支付基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為人民幣國(guó)際化提供必要的服務(wù)。

參考文獻(xiàn)

[1]CPSS， Red Book statistical update，2013.

[2]CPSS， Innovations in retail payments， Report of the Working Group on Innovations in Retail Payments，2012.

[3]The World Bank， Innovation in Retail Payments Worldwide： a snapshot， Financial Infrastructure Series Pay-ment

Systems policy and Research，2012.

[4]曹紅輝.國(guó)外零售支付系統(tǒng)[M].北京：經(jīng)濟(jì)管理出版社，2009。

[5]中國(guó)人民銀行.支付體系運(yùn)行報(bào)告[Z]，2014年第1季度。

責(zé)任編輯、校對(duì)：楊振峰

（二）零售支付體系存在的問題

1、市場(chǎng)分割依然存在

零售支付市場(chǎng)處于產(chǎn)業(yè)化、市場(chǎng)化的轉(zhuǎn)型加速期，這里邊有新老零售支付主體的碰撞、有新興支付主體之間的競(jìng)爭(zhēng)、有不同商業(yè)模式之間的沖擊、還有不同類別的支付服務(wù)商因利益分配問題而出現(xiàn)的拉鋸戰(zhàn)，市場(chǎng)還不能有效兼容，還需要進(jìn)一步磨合和成熟。在這個(gè)發(fā)展階段，市場(chǎng)分割還在一定程度上存在，比如銀行和第三方支付之間的競(jìng)合使得市場(chǎng)服務(wù)存在摩擦，銀聯(lián)與第三方支付之間也存在著某些矛盾，電信運(yùn)營(yíng)商與第三方支付之間也有著分歧，這些分割的存在影響了支付市場(chǎng)資源的有效流動(dòng)和配置，高度開放共享統(tǒng)一的市場(chǎng)還有待進(jìn)一步發(fā)展。

2、收費(fèi)定價(jià)需要透明和統(tǒng)一

隨著零售支付業(yè)務(wù)的多元化發(fā)展以及線下業(yè)務(wù)向線上業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型和拓展，收費(fèi)定價(jià)問題越來越凸顯，主要面臨著以下幾個(gè)方面的問題：一是線上業(yè)務(wù)缺乏明確統(tǒng)一的定價(jià)機(jī)制，不同業(yè)務(wù)之間收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，壓價(jià)競(jìng)爭(zhēng)較為混亂。二是隨著線下線上業(yè)務(wù)的一體化，簡(jiǎn)單套用線下業(yè)務(wù)的收費(fèi)及分潤(rùn)機(jī)制不再適用，利益紛爭(zhēng)較大。三是線下零售支付業(yè)務(wù)的定價(jià)主要是銀行卡的計(jì)費(fèi)分潤(rùn)機(jī)制，雖然新的銀行卡定價(jià)方案在一定程度上適應(yīng)了階段性發(fā)展需要，但隨著銀行卡業(yè)務(wù)種類的增多、向各行各業(yè)的滲透以及應(yīng)用場(chǎng)景的多元化，政府定價(jià)形式將難以適應(yīng)快速發(fā)展的需求。四是零售支付行業(yè)在一定程度上存在著質(zhì)價(jià)不符的問題，好的產(chǎn)品和壞的產(chǎn)品都以同樣的價(jià)格出售，容易逼生逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題。

3、標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)及評(píng)估體系尚待建立

零售支付體系處于一個(gè)創(chuàng)新發(fā)展期，在信息通訊技術(shù)的推動(dòng)下，涌現(xiàn)出了各式各樣的創(chuàng)新性產(chǎn)品、工具、渠道等，提高了便利性和可得性，但風(fēng)險(xiǎn)同樣伴隨而生，有可預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)、也有不可預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)，有的產(chǎn)品可以推出后即面向市場(chǎng)，有的產(chǎn)品需要有待觀察后面向市場(chǎng)，還有的產(chǎn)品可能風(fēng)險(xiǎn)過大，不適宜面向市場(chǎng)，需要一套標(biāo)準(zhǔn)及評(píng)估體系對(duì)其進(jìn)行考核和評(píng)價(jià)，設(shè)定一些量化指標(biāo)，建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的升降級(jí)制度，使消費(fèi)者能夠時(shí)刻享受安全便捷的產(chǎn)品。

4、面臨著轉(zhuǎn)接清算市場(chǎng)開放的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)格局

零售支付的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)目前已經(jīng)面臨著“狼來了”的壓力，大型國(guó)際零售支付服務(wù)商如Visa、Master等都在覬覦著中國(guó)市場(chǎng)這塊蛋糕。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，這些國(guó)際組織的進(jìn)入往往給東道國(guó)的零售支付帶來致命性的沖擊。但在國(guó)際壓力下，我國(guó)很可能在轉(zhuǎn)接清算市場(chǎng)上進(jìn)行有限開放，以平衡國(guó)際利益格局。屆時(shí)，我國(guó)的零售支付組織能否頂住壓力，在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中取得優(yōu)勢(shì)是一個(gè)有待進(jìn)一步考察的問題。但在國(guó)際組織進(jìn)入前，把自身存在的問題先清理好、苦練內(nèi)功，是一個(gè)合理的選擇，不要使去IOE2這一情形在零售支付行業(yè)倉(cāng)促發(fā)生。

四、政策建議

（一）建立高度透明、有效促進(jìn)支付市場(chǎng)資源配置的價(jià)格機(jī)制

價(jià)格機(jī)制具有較強(qiáng)的杠桿作用，可以較好地引導(dǎo)資源流動(dòng)，促進(jìn)行業(yè)資源的合理配置，推動(dòng)行業(yè)更好地發(fā)展。因此，加強(qiáng)收費(fèi)定價(jià)機(jī)制建設(shè)是一個(gè)重點(diǎn)問題。一是推動(dòng)傳統(tǒng)零售支付市場(chǎng)的定價(jià)機(jī)制由政府定價(jià)向市場(chǎng)定價(jià)轉(zhuǎn)型，更好地適應(yīng)行業(yè)發(fā)展需要。二是在新興線上支付領(lǐng)域加強(qiáng)機(jī)制建設(shè)，做到同質(zhì)同類業(yè)務(wù)定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)化，差異、特色業(yè)務(wù)溢價(jià)合理化。三是研究線上線下一體化業(yè)務(wù)的收費(fèi)定價(jià)機(jī)制，做好利潤(rùn)分配，維護(hù)好各個(gè)參與方的利益。

（二）建立有效的評(píng)估體系，形成有效的監(jiān)測(cè)機(jī)制

評(píng)估體系的建設(shè)主要包括兩個(gè)方面，一是創(chuàng)新產(chǎn)品的評(píng)估體系；二是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。根據(jù)零售支付業(yè)務(wù)發(fā)展特點(diǎn)，設(shè)定有效的評(píng)估方法、評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而形成全面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。在建設(shè)的過程中，可根據(jù)先易后難、先重點(diǎn)后一般、先支付機(jī)構(gòu)內(nèi)部后全行業(yè)的原則，逐步推進(jìn)，最終形成全方位、多層次的評(píng)估體系。一方面使市場(chǎng)主體在自身業(yè)務(wù)開展的過程中可以進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的自測(cè)，另一方面降低監(jiān)管成本，增強(qiáng)監(jiān)管部門監(jiān)管的針對(duì)性，提高監(jiān)管的有效性。

（三）建立合作共贏的理念，讓市場(chǎng)各方都能夠從零售支付市場(chǎng)的發(fā)展中充分受益

零售支付是一個(gè)大市場(chǎng)，每個(gè)參與方都可以從中受益，但在發(fā)展初期，容易因?yàn)槭袌?chǎng)占有率問題發(fā)生摩擦。市場(chǎng)各方應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到先將蛋糕做大的必要性，在產(chǎn)業(yè)鏈中找好自身的定位和分工，充分發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)，把零售支付市場(chǎng)的生態(tài)體系建設(shè)好，做到每一個(gè)參與者都是利益攸關(guān)方，都是建設(shè)者，共同在市場(chǎng)蛋糕做大的過程中尋找機(jī)會(huì)、分享成果。

（四）站在全球零售支付發(fā)展競(jìng)爭(zhēng)格局的視角來建設(shè)我國(guó)的支付市場(chǎng)

市場(chǎng)主體參與國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)，還應(yīng)站在參與全球競(jìng)爭(zhēng)的視角來看待行業(yè)發(fā)展問題，共同把國(guó)內(nèi)零售支付市場(chǎng)發(fā)展的規(guī)則建立起來，把市場(chǎng)秩序維護(hù)好，利用政策保護(hù)期，加快提升自身的競(jìng)爭(zhēng)力，做好市場(chǎng)開放時(shí)深度參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的準(zhǔn)備。同時(shí)走出國(guó)門，在海外積極發(fā)展我國(guó)的零售支付基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為人民幣國(guó)際化提供必要的服務(wù)。

參考文獻(xiàn)

[1]CPSS， Red Book statistical update，2013.

[2]CPSS， Innovations in retail payments， Report of the Working Group on Innovations in Retail Payments，2012.

[3]The World Bank， Innovation in Retail Payments Worldwide： a snapshot， Financial Infrastructure Series Pay-ment

Systems policy and Research，2012.

[4]曹紅輝.國(guó)外零售支付系統(tǒng)[M].北京：經(jīng)濟(jì)管理出版社，2009。

[5]中國(guó)人民銀行.支付體系運(yùn)行報(bào)告[Z]，2014年第1季度。

責(zé)任編輯、校對(duì)：楊振峰