塞浦路斯銀行危機(jī)的成因、救助及啟示

王群利，程道金，馬 宇

(1.山東師范大學(xué)人口·資源與環(huán)境學(xué)院，濟(jì)南 250014;2.山東工商學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)院，山東 煙臺 264005)

一、引言

塞浦路斯位于地中海東部，四面環(huán)海，具有優(yōu)美的自然環(huán)境，這是其發(fā)展旅游業(yè)的優(yōu)勢所在。由于國土面積小、淡水資源缺乏，農(nóng)業(yè)發(fā)展受限，工業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)薄弱，而第三產(chǎn)業(yè)如旅游業(yè)、金融業(yè)等生產(chǎn)總值占到了該國國內(nèi)生產(chǎn)總值的一半以上。

塞浦路斯于2008年1月加入歐元區(qū)，與歐元區(qū)其他國家一起實(shí)施統(tǒng)一的貨幣政策。從2008年的金融危機(jī)到現(xiàn)在，歐元區(qū)成員國頻現(xiàn)債務(wù)危機(jī)。歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)先由希臘引起，后波及其他歐元區(qū)國家。2013年3月中旬，塞浦路斯擬向銀行存款征稅而獲得救助資金，這引發(fā)了儲戶的恐慌，發(fā)生了銀行擠兌現(xiàn)象。自此，銀行危機(jī)拉開了序幕。

該國以旅游業(yè)和金融業(yè)為支柱產(chǎn)業(yè)，缺乏實(shí)業(yè)支撐。同時，低企業(yè)稅率等優(yōu)惠的投資政策，吸引了大量國外資金流入塞浦路斯的銀行體系。當(dāng)時，塞浦路斯的銀行業(yè)在經(jīng)濟(jì)中占據(jù)主導(dǎo)地位，塞浦路斯銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過該國國內(nèi)生產(chǎn)總值的7倍左右。那時銀行業(yè)將大量資金投向房地產(chǎn)市場以及購買希臘主權(quán)債券。在房地產(chǎn)市場上，塞浦路斯銀行業(yè)不斷擴(kuò)大住房抵押貸款業(yè)務(wù)。2010年住房貸款總額上升15%以上，抵押貸款債務(wù)對GDP的比率達(dá)到了69%。商業(yè)銀行是貸款的主要提供商，他們一直提供延長還款期和低首付比例的條件贏得銀行間的競爭。2006至2008年間房價上升50個百分點(diǎn)。由于受2008年金融危機(jī)和歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)的影響，塞浦路斯各個地區(qū)的房價出現(xiàn)大幅下跌的現(xiàn)象，導(dǎo)致銀行資產(chǎn)質(zhì)量嚴(yán)重惡化。而且，希臘主權(quán)債務(wù)評級被降為BB+，成為垃圾級。使塞浦路斯的銀行持有的希臘債券價值大幅度縮水。據(jù)統(tǒng)計，塞浦路斯銀行和大眾銀行共持有大約58億元的希臘債券，至2013年3月，兩大銀行損失達(dá)到43億元。

2012年，塞浦路斯的國內(nèi)生產(chǎn)總值出現(xiàn)負(fù)增長，為-2.4%，失業(yè)率達(dá)到8.8%，為2009年的大約2倍。塞浦路斯政府公共債務(wù)在2012年達(dá)到233.6億歐元，占GDP的130.6%。在經(jīng)濟(jì)萎縮和債務(wù)累累的背景下，人們的就業(yè)變得困難，且無法按期歸還住房貸款，同時企業(yè)發(fā)展停滯，則銀行業(yè)的不良資產(chǎn)增加，資本充足率嚴(yán)重不足，即導(dǎo)致銀行危機(jī)的爆發(fā)。

2013年3月18日，塞浦路斯的銀行危機(jī)帶來了全球金融市場的動蕩[1]。亞洲股市領(lǐng)跌，其中日本股市從4年以來的高點(diǎn)回落，日經(jīng)股指下跌2.71個百分點(diǎn)。歐洲市場也未能幸免，德國股市DAX指數(shù)跌0.4個百分點(diǎn)，英國金融時報100指數(shù)跌0.49個百分點(diǎn)，法國CAC40指數(shù)跌0.48個百分點(diǎn)。在美國市場上，紐約股市金融板塊領(lǐng)跌，同日道瓊斯指數(shù)下跌0.43個百分點(diǎn)。

這次危機(jī)帶來的影響還有：首先，銀行信用受損，本國人們對銀行等金融機(jī)構(gòu)失去信心，存款率降低，大儲戶資金流失;其次，銀行危機(jī)可能會引起政治動蕩，尤其是激發(fā)歐盟與俄羅斯之間的矛盾;最后，這次危機(jī)會對歐元區(qū)是否繼續(xù)存在產(chǎn)生質(zhì)疑。

二、解析塞浦路斯銀行危機(jī)的成因

2013年3月18日爆發(fā)的這場銀行危機(jī)，實(shí)際是塞浦路斯的銀行業(yè)長期積累的問題?？梢哉f是歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)的延伸，更是塞浦路斯銀行體系弊端的暴露。

表1中，引用了塞浦路斯銀行的營業(yè)額、國家國內(nèi)生產(chǎn)總值等兩個指標(biāo)。在2007～2008年，塞浦路斯銀行的營業(yè)額直線上升，受金融危機(jī)和歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)的影響，2009年下降，2010年到2011年有所提升。從該國的GDP來看，2007年到2008年增長，但2008年到2009年呈下降走勢，2011年回升。塞浦路斯銀行的營業(yè)額占GDP的比重也受其影響，2009年在這五年里最低。由表1的數(shù)據(jù)可推出，2008年的金融危機(jī)和2009年的歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)對塞浦路斯的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、銀行業(yè)帶來了很大的影響?？梢姡致匪拱l(fā)生這場危機(jī)的時刻，恰好是處于全球面臨金融危機(jī)的大背景下。接著，2009年12月爆發(fā)的歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)，對塞浦路斯的經(jīng)濟(jì)更是雪上加霜。除此之外，塞浦路斯的銀行業(yè)自身也有著不可推卸的責(zé)任。

表1 2007～2011年塞浦路斯銀行的營業(yè)額與GDP比率 單位：千歐元

1.商業(yè)銀行自身調(diào)節(jié)能力差。商業(yè)銀行作為主要的金融中介，與其他非金融機(jī)構(gòu)相比，具有特殊性。一些金融危機(jī)的爆發(fā)大都是因商業(yè)銀行的倒閉為導(dǎo)火索，而銀行消化不良資產(chǎn)的速度往往與金融危機(jī)相關(guān)。如果銀行具有迅速消化不良資產(chǎn)的能力或者具有充分的流動性，可能會防止危機(jī)的擴(kuò)大，否則，只能面對危機(jī)嚴(yán)重化。塞浦路斯的兩大銀行——塞浦路斯銀行和大眾銀行也不例外。由于受整體經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的影響以及自身的銀行結(jié)構(gòu)出現(xiàn)問題，資金缺乏、流動性不足使得銀行自身調(diào)節(jié)能力受限。可見，銀行要保持充足的準(zhǔn)備金以增強(qiáng)自身的調(diào)節(jié)能力。

2.銀行投資結(jié)構(gòu)的不平衡。塞浦路斯利用優(yōu)惠政策吸引了外來資金的注入，銀行又將大量資金投資本國房地產(chǎn)、希臘主權(quán)債券和希臘銀行債券。投資規(guī)模巨大，投資集中度高，投資風(fēng)險大。還有就是塞浦路斯銀行業(yè)利用短期貸款資金投資于長期貸款項目中，使風(fēng)險大增。塞浦路斯的房地產(chǎn)曾繁榮一時，但當(dāng)金融危機(jī)和歐債危機(jī)爆發(fā)后，房價大幅下跌，銀行的信貸資金回籠困難。受希臘主權(quán)評級調(diào)低的影響，導(dǎo)致銀行不良資產(chǎn)增加。其中塞浦路斯銀行和大眾銀行持有很多的希臘債券。希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)發(fā)生時，塞浦路斯恰好是歐盟輪值國。為救助希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)，塞浦路斯再次增加了希臘債券持有量。2009年希臘危機(jī)全面爆發(fā)，塞浦路斯國內(nèi)兩大銀行持有的希臘債券虧損達(dá)73.53%和41.67%。當(dāng)房地產(chǎn)和債券都出現(xiàn)問題時，銀行流動性不足，債務(wù)償還能力下降。如果銀行采用分散投資的方法，或者投資一些實(shí)體經(jīng)濟(jì)，風(fēng)險就會得到分散，不至于使得銀行面對重組。

3.銀行間的競爭規(guī)則出現(xiàn)問題。近年來，塞浦路斯銀行業(yè)一直擴(kuò)大貸款規(guī)模，延長貸款還款期來競爭市場。2011年，歐洲各國紛紛減持希臘債券，而大眾銀行卻極力擴(kuò)大對希臘的住房抵押貸款業(yè)務(wù)。這種錯誤的競爭手段使貸款要求和信用調(diào)低，使沒有固定收入的客戶都能獲得相應(yīng)的貸款，增加了銀行貸款的風(fēng)險。同時，銀行的住房抵押貸款業(yè)務(wù)也占到了一定比例，一旦某個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，銀行必定受到拖累。當(dāng)經(jīng)濟(jì)低迷和房價下跌時，人們的住房抵押貸款不能如期償還，很多貸款都變成了壞賬，銀行資產(chǎn)質(zhì)量嚴(yán)重惡化。如果塞浦路斯的銀行業(yè)能夠公平競爭市場份額，不采取這種盲目的擴(kuò)張行為，可能銀行危機(jī)不會發(fā)生。

4.歐洲銀行業(yè)的監(jiān)管不力。塞浦路斯發(fā)生銀行危機(jī)，責(zé)任主要在于銀行。銀行監(jiān)管缺少風(fēng)險監(jiān)控指標(biāo)，沒有定期進(jìn)行不良資產(chǎn)的清理，風(fēng)險預(yù)警機(jī)制不健全。在以往的歐洲對銀行業(yè)的壓力測試中，因測試中存在很多的漏洞，使得塞浦路斯的銀行逃脫了一次又一次。但由于希臘等歐洲主權(quán)債務(wù)的發(fā)生，歐洲銀行管理局對歐洲各大型銀行資本短缺問題進(jìn)行解決的時候，把政府債券也有可能發(fā)生損失的風(fēng)險考慮了進(jìn)去。通過修改的指標(biāo)測試得出，塞浦路斯的兩大銀行面臨資本缺口，需要注入大量新資本。歐洲銀行管理局的失職以及測量風(fēng)險指標(biāo)體系不健全對這場危機(jī)負(fù)有重大責(zé)任。

商業(yè)銀行自身的調(diào)節(jié)能力，銀行投資結(jié)構(gòu)的平衡性，銀行業(yè)間的公平競爭等都是塞浦路斯的銀行業(yè)面對的問題，而歐洲銀行監(jiān)管是歐洲央行存在的機(jī)制問題。這場危機(jī)揭示了塞浦路斯銀行業(yè)的很多問題，歐洲銀行體系的問題也很突出。面對這場危機(jī)，塞浦路斯以政府名義首次向歐盟提出援助請求。不可思議的是，經(jīng)濟(jì)規(guī)模僅占?xì)W元區(qū)0.2%的小國家卻需要大量的歐元救助。即使得到了援助，也不一定能防止經(jīng)濟(jì)崩潰?？梢?，這場危機(jī)早就潛藏在經(jīng)濟(jì)背后，只是選擇合適的機(jī)會爆發(fā)。

三、銀行危機(jī)的救助進(jìn)程[2]及影響

2012年6月25日，為了挽救塞浦路斯的銀行業(yè)，塞浦路斯政府開始向歐盟三大組織申請緊急援助，并且積極與歐盟委員會協(xié)商，目的是盡快得到援助金。但他們的協(xié)商進(jìn)行的很艱難。

1.存款稅方案。2013年3月16日，塞浦路斯政府就100億歐元救助資金與歐盟達(dá)成一致。這次，對塞浦路斯的救助，不像救助希臘等國一樣，歐元區(qū)從銀行存款中尋找資金，在協(xié)議中要求，塞浦路斯政府對所有銀行儲戶根據(jù)存款數(shù)額征收一定額度的稅收。10萬歐元以上存款的稅率為9.9%，10萬歐元以下存款的稅率為6.75%。并將公司稅由10%提升至12.5%;將14億歐元國有資產(chǎn)私有化。此項存款征稅措施可給塞浦路斯政府帶來58億歐元的資金。但是塞浦路斯議會否決了這一議案。

提出這樣的救助條件是為了確保該國銀行具備償債能力。存款稅這一方案的提出引起了本國公民的強(qiáng)烈不滿，使人們對該國的金融投資和銀行信用失去了信心。除了本國公民之外，那些來塞浦路斯投資的外國商人也會對該國失去投資信心。同時，銀行里的資金會大量向外轉(zhuǎn)移，這樣對該國銀行業(yè)更是雙重夾擊。此方案一提出，塞浦路斯的人們紛紛提現(xiàn)，各種交易都使用現(xiàn)金。同時存款稅的消極影響可能會波及歐洲其他危機(jī)國家。如果在歐元區(qū)的救助下，這些國家仍然沒有脫離債務(wù)危機(jī)和銀行危機(jī)，儲戶的存款也會被拿來救助本國的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。那么，這些國家也會出現(xiàn)擠兌事件，銀行系統(tǒng)就會面臨現(xiàn)金頭寸短缺。還可能會引發(fā)全球動蕩。塞浦路斯銀行業(yè)中大量的存款來自于外國，其中俄羅斯居多，這一征稅，必然會引起俄羅斯個人和企業(yè)的不滿，如果上升到國家，就會引發(fā)國家之間的利益沖突。

2.政府出臺“B計劃”。2013年3月21日，塞浦路斯政黨就新方案達(dá)成一致。該計劃包括政府仍將提交一份存款征稅案，但征稅率要比之前提交的少得多;同時塞浦路斯財長訪問俄羅斯，向俄羅斯求助。向俄申請貸款并提出延長以前的貸款還款期限，以油氣開發(fā)權(quán)作為條件。在本國，采取資本整頓，擴(kuò)大國有資產(chǎn)等方式來獲取資金，將那些資不抵債或者經(jīng)營不善的銀行重組、以政府名義發(fā)債券，債券收益與該國能源收入掛鉤以及接受塞浦路斯天主教會援助等。

“B”計劃的主要求助對象是俄羅斯，塞浦路斯政府的目標(biāo)向非歐盟國家轉(zhuǎn)移，是因為歐元區(qū)其他國家都受到危機(jī)影響，沒有足夠資金援助;再者俄羅斯與塞浦路斯有著密切的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系。塞浦路斯的銀行業(yè)存款中，多數(shù)來自俄羅斯，俄羅斯儲戶存款額占比達(dá)到23.7%。塞浦路斯和俄羅斯彼此又是對方最大的外商直接投資地。如果塞浦路斯的兩大銀行倒閉，會使俄羅斯部分個人和企業(yè)的存款受損，那么俄羅斯的經(jīng)濟(jì)就會受到很大的沖擊。看在國家利益的基礎(chǔ)上，俄羅斯不可能坐視不理。但是，俄方對塞浦路斯提出的條件不感興趣。

3.政府考慮的“C計劃”。繼存款稅和“B計劃”之后，塞浦路斯政府提出建立基金方案，實(shí)際是建立一個投資型基金。該基金將主要吸收國家資產(chǎn)，以及發(fā)行該國能源類型為擔(dān)保的債券，用來籌集資金換取歐元區(qū)的救助。

該計劃其實(shí)是靠國家和公民來籌集資金，變相的發(fā)行國債。如果這一做法得到歐元區(qū)的批準(zhǔn)，并且塞浦路斯政府實(shí)施，那么該國的債務(wù)問題更加嚴(yán)重。反而，塞浦路斯的人們在危機(jī)的影響下，也不會拿出自己的錢去購買基金。那么政府就不會籌集到所需的資金。此計劃對前兩個方案來說，確實(shí)有一定的適用性，但并不能從根本上解決該國目前面對的難題：債務(wù)問題。

圖1 塞浦路斯的銀行危機(jī)的救助方案流程圖

2013年3月25日，塞浦路斯和歐盟經(jīng)過進(jìn)一步的協(xié)商達(dá)成了一致。內(nèi)容包括：保留塞浦路斯銀行(第一大銀行)，而大眾銀行將被清算并被拆分。其中，第一大銀行會接收大眾銀行的存款，以10萬歐元的額度為限。第一大銀行超過這個額度的存款將承受近60%的損失。而大眾銀行低于10萬歐元的存款歸入塞浦路斯銀行中，但是要凍結(jié)10萬歐元以上的存款，然后被清算及解決債務(wù)問題。2013年4月，塞浦路斯銀行已經(jīng)收到10萬歐元以下的存款并且完成了重組工作，將塞浦路斯銀行10萬歐元以上存款中37.5%轉(zhuǎn)成銀行的股份，另有22.5%的存款將視為銀行重組情況被全部或者部分轉(zhuǎn)成銀行股份。這次銀行重組是以犧牲股東、債權(quán)人和大儲戶的利益為代價。這份救助協(xié)議使人們對銀行的信心大失。同時這次救助協(xié)議還伴隨著資本管制，以防止出現(xiàn)擠兌現(xiàn)象。2013年5月，塞浦路斯獲歐洲金融穩(wěn)定機(jī)制(ESM)首批援助資金20億歐元，還有10億歐元6月份將獲得。這些救助金將用于緩解塞浦路斯財政吃緊的情況，其中包括金融機(jī)構(gòu)的重組工作。

四、塞浦路斯危機(jī)與希臘危機(jī)的對比

2009年希臘爆發(fā)主權(quán)債務(wù)危機(jī)，當(dāng)時赤字率達(dá)到了160%，國家負(fù)債高達(dá)3 000億歐元[3]。而塞浦路斯2012年公共債務(wù)占GDP比重達(dá)85.8%，比2011年上升14.7%。根據(jù)歐盟統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2012年塞浦路斯政府的公共債務(wù)為153.5億歐元，是繼西班牙之后公共債務(wù)增長比率最高的歐元區(qū)國家。

希臘和塞浦路斯都屬于歐元區(qū)的小國家，都實(shí)行統(tǒng)一的貨幣政策，有著很多的相同點(diǎn)。

第一，希臘和塞浦路斯的產(chǎn)業(yè)發(fā)展相似。經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)比較薄弱和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)單一。希臘位于歐洲東南部，臨靠地中海，是西方文明的發(fā)源地。希臘原先發(fā)展的是農(nóng)業(yè)，后來重點(diǎn)發(fā)展旅游業(yè)，旅游收入成為希臘的主要收入。而塞浦路斯也是從農(nóng)業(yè)到重點(diǎn)發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)，如金融業(yè)和房地產(chǎn)。這些產(chǎn)業(yè)具有一個共同的特點(diǎn)：受外界沖擊大。2008年金融危機(jī)后，希臘的游客驟減，旅游收入急速下降，航運(yùn)業(yè)也是避免不了這場危機(jī)的影響，結(jié)果希臘的經(jīng)濟(jì)陷入了困境。而塞浦路斯的實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展欠缺，極易受危機(jī)影響。那么，改變這種經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)單一的發(fā)展模式，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，是歐洲大部分國家面對的問題。

第二，優(yōu)惠的政策吸引了大量熱錢的流入：低企業(yè)稅率、高利率政策。希臘和塞浦路斯都利用外來資本不斷發(fā)展當(dāng)?shù)氐穆糜螛I(yè)、房地產(chǎn)、金融業(yè)。由于兩個國家的國土面積小，國內(nèi)人們的資金供給和需求不足，為了發(fā)展本國的經(jīng)濟(jì)，只能靠外國的資本。所以兩國利用優(yōu)惠的投資政策和良好的投資環(huán)境吸引了大量的資金。使得國家的經(jīng)濟(jì)一片繁榮，其實(shí)這都是熱錢帶來的假象，助長了房地產(chǎn)業(yè)的泡沫和銀行的泡沫。一旦泡沫破滅，危機(jī)就會爆發(fā)。

第三，高福利的國家模式[4]。高福利意味著財政壓力大，當(dāng)經(jīng)濟(jì)低迷和人員失業(yè)時，財政吃緊，只能舉債。希臘是典型的高福利國家，雖然高福利使得該國國家的人民生活水平很高，但是希臘政府的財政支出巨大，受金融危機(jī)影響，希臘經(jīng)濟(jì)處于低谷，財政收入達(dá)不到以前的高度，但福利制度不變，所以，政府就舉借外債。塞浦路斯國家也是這樣的福利模式，政府外債的增加，使得主權(quán)債券風(fēng)險加大。

在產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式、優(yōu)惠政策、福利待遇等方面相似的基礎(chǔ)上，希臘和塞浦路斯的危機(jī)又存在著不同點(diǎn)。

第一，危機(jī)的根源不同。希臘屬于政府債務(wù)違約而引起的債務(wù)危機(jī)，而塞浦路斯屬于銀行危機(jī)引起的金融危機(jī)，上升到主權(quán)債務(wù)危機(jī)。金融危機(jī)后，希臘的航運(yùn)業(yè)和旅游業(yè)受到了致命的傷害，從而政府的財政收入減少。政府通過借新債補(bǔ)舊債，使得債務(wù)規(guī)模越來越大。最終，爆發(fā)主權(quán)債務(wù)危機(jī)。而塞浦路斯是在希臘危機(jī)的基礎(chǔ)上爆發(fā)的銀行危機(jī)，因為該國的銀行持有大量的希臘國債，當(dāng)希臘債券信用等級被調(diào)低，使得塞浦路斯的銀行虧損巨大，銀行無力償還債務(wù)而引起的這場危機(jī)。

第二，影響的程度不同。希臘發(fā)生的這場債務(wù)危機(jī)，給歐洲國家甚至全球帶來了很嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)影響。希臘的債務(wù)危機(jī)使融資成本增加。當(dāng)時國債收益率極高，增加了希臘政府未來的還債成本。同時，引起了人們對歐元走勢看淡和對歐元區(qū)存在的質(zhì)疑。希臘主權(quán)債務(wù)還引起了全球股市紛紛下挫。而塞浦路斯的銀行危機(jī)，雖然當(dāng)天股市走勢疲軟，但是下跌幅度比希臘危機(jī)時小。

第三，救助的反應(yīng)速度不同。希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)的救助持續(xù)時間長，歷時2年。而塞浦路斯在歐洲三大組織的救助下，從危機(jī)發(fā)生到救助，不到一年的時間，有效的阻止了危機(jī)的繼續(xù)擴(kuò)散。希臘2009年底發(fā)生的債務(wù)危機(jī)，直到2012年獲得第二輪援助的首輪資金，希臘危機(jī)才算告一段落[3]。的確，歐洲當(dāng)局在面對希臘危機(jī)救助時，認(rèn)為希臘只占?xì)W元區(qū)的一小部分，不會帶來很大的影響，救助措施沒有及時推進(jìn)，所以才會波及其他歐元區(qū)國家。而對塞浦路斯危機(jī)的救助，歐盟各組織認(rèn)識到了在救助希臘危機(jī)時所犯的錯誤，所以對塞浦路斯的救助比較及時。

五、塞浦路斯銀行危機(jī)對我國的警示

從歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)發(fā)生到現(xiàn)在，歐元區(qū)對希臘、西班牙、意大利的救助都存在失利的現(xiàn)象，并未從根本上消除危機(jī)的根源。上文中我們已經(jīng)分析了這次危機(jī)發(fā)生的原因：塞浦路斯銀行自身的脆弱性;銀行投資結(jié)構(gòu)的不平衡;銀行間不公平競爭;歐洲銀行業(yè)監(jiān)管不力等。

從金融市場迅速發(fā)展的現(xiàn)今來看，各個國家都應(yīng)該注意金融機(jī)構(gòu)以及機(jī)制的完善。塞浦路斯的銀行危機(jī)對我國的影響很小，但是給我國銀行業(yè)帶來了很多重要的啟示：

第一，銀行業(yè)之間要相互合作，公平競爭，才能雙贏。目前，我國銀行業(yè)面臨著來自外資銀行的激烈競爭，我們歡迎外國銀行進(jìn)入中國金融市場，并且我們應(yīng)該與外國銀行業(yè)公平競爭市場份額，從自身提高經(jīng)營效率和服務(wù)水平，才能實(shí)現(xiàn)利潤最大化。

第二，我國銀行業(yè)要綜合發(fā)展，建立適當(dāng)?shù)囊?guī)模，加大投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)。近幾年，我國銀行業(yè)總體規(guī)模不斷擴(kuò)大，反映了我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。但是，信息的不對稱使我國銀行對一些中小企業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)缺乏資金支持，這些企業(yè)不得不轉(zhuǎn)向高利貸，使得地下錢莊活動猖獗。從塞浦路斯的銀行危機(jī)來看，我國銀行業(yè)要控制自己的發(fā)展規(guī)模，以符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，不要追求規(guī)模過大化。同時，對于實(shí)體經(jīng)濟(jì)要加大投資力度，重視實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

第三，我國銀行業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)對銀行持有債務(wù)的管理，合理優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，穩(wěn)定資產(chǎn)價值。隨著改革開放和經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，我國銀行業(yè)將大量資金投資國外。面對現(xiàn)在全球金融不穩(wěn)定的情況，我國銀行業(yè)應(yīng)適當(dāng)控制債務(wù)的規(guī)模和調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)，以免產(chǎn)生巨大的損失。針對這場銀行危機(jī)，我國銀行應(yīng)減記具有較大風(fēng)險的債券，將風(fēng)險進(jìn)行分擔(dān)。

第四，銀行業(yè)應(yīng)該建立有效的監(jiān)管體系，加大監(jiān)管的力度。加強(qiáng)風(fēng)險管控[5]和抵御風(fēng)險的能力，建立風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。我國銀行業(yè)監(jiān)管體系和法律法規(guī)不是很完善，尤其在風(fēng)險測量問題上有很大不足。鑒于塞浦路斯的銀行危機(jī)，我國銀行業(yè)一定要尋找合適的風(fēng)險測量指標(biāo)和建立一套精確的風(fēng)險測量方法，不定期的對我國的資產(chǎn)和債務(wù)持有規(guī)模做測試，處理不良資產(chǎn)率，或者是及時提取風(fēng)險準(zhǔn)備金。在此基礎(chǔ)上，加大對銀行業(yè)的監(jiān)管力度。

第五，我國銀行業(yè)應(yīng)該控制對房地產(chǎn)的投資。銀行對房地產(chǎn)的投資主要體現(xiàn)在對房地產(chǎn)開發(fā)商的貸款和個人住房貸款。近年來，我國銀行業(yè)對房地產(chǎn)的貸款數(shù)量不斷增加，隨之而來的是，我國銀行的房地產(chǎn)不良貸款額也在升高。銀行與房產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、個人之間存在著信息不對稱，增加了貸款的風(fēng)險。一旦房地產(chǎn)市場經(jīng)濟(jì)不景氣時，銀行的貸款到期，房地產(chǎn)商無力償還，銀行就要計提壞賬準(zhǔn)備。同時，國家也應(yīng)該控制熱錢流向房地產(chǎn)等行業(yè)，加強(qiáng)宏觀調(diào)控，避免產(chǎn)生泡沫。我國銀行要控制和穩(wěn)定對房地產(chǎn)的金融支持，以防房地產(chǎn)市場泡沫破滅[6]而遭受損失。

[1] 新華網(wǎng).塞浦路斯金融救助引發(fā)全球動蕩或致新銀行危機(jī)[EB/OL].http：//www.chinanews.com/gj/2013/03-19/4656143.shtml，2013-03-19.

[2] 崔凱.淺析塞浦路斯銀行業(yè)危機(jī)的起因與演化[EB/OL].http：//forex.hexun.com/2013-03-19/152241617.html，2013-03-19.

[3] 吳俊蓮.歐美主權(quán)債務(wù)危機(jī)比較及對中國經(jīng)濟(jì)的借鑒[J].華北金融，2012，(9)：52-54.

[4] 杜一，星光.歐洲的債務(wù)危機(jī)及對中國的啟示[J].經(jīng)濟(jì)導(dǎo)刊，2010，(9)：8-9.

[5] 王洪章.加快大型銀行的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型[J].中國金融，2012，(19)：19-21.

[6] 耿鳳英.迪拜經(jīng)濟(jì)的崛起與債務(wù)危機(jī)的形成[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2011，(1)：184-185.