利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響

張慧超，李 頎

(中國(guó)工商銀行 a.大同礦務(wù)局支行;b.大同魏都支行，山西大同 037004)

一、中國(guó)利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程

當(dāng)前，我國(guó)的利率市場(chǎng)化正處于改革的“深水期”，深刻地影響著我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展。在改革過(guò)程中，存在著許多影響改革質(zhì)量與進(jìn)程的矛盾與問(wèn)題。金融體制的現(xiàn)有框架容納了目前的利率體系和利率政策，也決定了我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)程以及所能達(dá)到的最終效果。我國(guó)根據(jù)自身的國(guó)情，以及國(guó)際上的多方經(jīng)驗(yàn)，主要采取了漸進(jìn)式的利率市場(chǎng)化改革的思路。我國(guó)利率市場(chǎng)化的總體思路是先貨幣市場(chǎng)和債券市場(chǎng)利率市場(chǎng)化，后存貸款利率市場(chǎng)化，步步為營(yíng)，穩(wěn)扎穩(wěn)打，并取得了重要的成就。

進(jìn)入“十二五”以來(lái)，我國(guó)加快了利率市場(chǎng)化前進(jìn)的步伐。在2011年“十二五”規(guī)劃綱要中關(guān)于“深化金融改革”的章節(jié)里列明了我國(guó)在下一個(gè)五年計(jì)劃所要推進(jìn)金融改革的主要內(nèi)容，提出完善金融調(diào)控機(jī)制，優(yōu)化貨幣政策目標(biāo)體系，健全貨幣政策決策機(jī)制，其中包括進(jìn)一步積極穩(wěn)妥地推進(jìn)利率市場(chǎng)化，加強(qiáng)金融市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系建設(shè)［1］。2013年7月，我國(guó)全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。這一改革的主要內(nèi)容是:取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平;取消票據(jù)貼現(xiàn)利率管制，改變貼現(xiàn)利率在再貼現(xiàn)利率基礎(chǔ)上加點(diǎn)確定的方式，由金融機(jī)構(gòu)自主確定;對(duì)農(nóng)村信用社貸款利率不再設(shè)立上限。緊接著，為適應(yīng)貸款利率市場(chǎng)化的需要，2013年10月貸款基礎(chǔ)利率集中報(bào)價(jià)和發(fā)布機(jī)制正式運(yùn)行。貸款利率的放開(kāi)，意味著利率市場(chǎng)化改革又向前邁進(jìn)了一大步。在2014年的政府工作報(bào)告中，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)強(qiáng)調(diào)要“深化金融體制改革。繼續(xù)推進(jìn)利率市場(chǎng)化，擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)利率自主定價(jià)權(quán)”，再一次彰顯了中央高層對(duì)利率市場(chǎng)化改革的決心和信心。

在實(shí)際操作層面，各個(gè)商業(yè)銀行其實(shí)已經(jīng)在做出某種實(shí)踐。銀行理財(cái)產(chǎn)品就是其中一個(gè)實(shí)踐產(chǎn)物。2013年商業(yè)銀行共發(fā)行了56 827款理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)行規(guī)模約為56.43萬(wàn)億元人民幣，較上年度增長(zhǎng)85.87%［2］。商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)對(duì)拉動(dòng)其中間業(yè)務(wù)收入正呈現(xiàn)出日益重要的作用。另外，一些金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的金融債券事實(shí)上也是利率市場(chǎng)化的表現(xiàn)。

總體來(lái)說(shuō)，利率市場(chǎng)化是我國(guó)金融改革的核心內(nèi)容，是下一階段金融改革的關(guān)鍵。當(dāng)前，由于多方面條件日臻成熟，此項(xiàng)改革已進(jìn)入最后的攻堅(jiān)階段。在2014年7月10日召開(kāi)的第六輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對(duì)話記者會(huì)上中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川也表示，利率市場(chǎng)化“兩年之內(nèi)應(yīng)該可以實(shí)現(xiàn)”。因此，加快研究利率市場(chǎng)化對(duì)各市場(chǎng)主體，尤其是對(duì)商業(yè)銀行的影響并提出有效對(duì)策顯得尤為迫切。

二、利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的意義

(一)為我國(guó)商業(yè)銀行創(chuàng)造了良好的發(fā)展機(jī)遇

從宏觀上講，利率市場(chǎng)化改革能夠?yàn)槲覈?guó)商業(yè)銀行創(chuàng)造良好的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，擴(kuò)大商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，可以促進(jìn)商業(yè)銀行從粗放的經(jīng)營(yíng)模式向集約化經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變，可以降低金融風(fēng)險(xiǎn)和促進(jìn)金融創(chuàng)新，從而提升我國(guó)商業(yè)銀行的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。從微觀上講，商業(yè)銀行可以通過(guò)建立贏利資產(chǎn)組合來(lái)確定收益水平;在建立資產(chǎn)負(fù)債期限與利率匹配的基礎(chǔ)上，還可以利用金融市場(chǎng)上的金融衍生品來(lái)對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行由被動(dòng)型利率管理模式轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃?dòng)型利率管理模式。同時(shí)，利率市場(chǎng)化可以為商業(yè)銀行非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的發(fā)展提供契機(jī)。通過(guò)進(jìn)行利率調(diào)整，商業(yè)銀行可以圍繞客戶規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的需求，為客戶提供全面的金融服務(wù)，大大拓展業(yè)務(wù)空間，真正實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的多元化發(fā)展。

(二)導(dǎo)致銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的市場(chǎng)化重組和經(jīng)營(yíng)細(xì)分

從整個(gè)銀行業(yè)的角度看，利率市場(chǎng)化最終會(huì)導(dǎo)致銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的市場(chǎng)化重組和經(jīng)營(yíng)細(xì)分。從商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)規(guī)模來(lái)說(shuō)，傳統(tǒng)四大國(guó)有銀行通過(guò)其較大的經(jīng)營(yíng)規(guī)模和較高的信用等級(jí)能夠以較低的成本獲得資金，進(jìn)而以較低的價(jià)格開(kāi)展對(duì)大客戶的貸款和金融服務(wù);而一些中小型、區(qū)域性商業(yè)銀行，則不具備傳統(tǒng)國(guó)有商業(yè)銀行的諸多優(yōu)勢(shì)。在中小企業(yè)和個(gè)人客戶金融服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域中，若想取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，只能不斷提高資本成本和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。在銀行業(yè)以外，一些非銀行金融機(jī)構(gòu)，諸如，證劵、保險(xiǎn)、信托等相關(guān)機(jī)構(gòu)，也將是利率市場(chǎng)化進(jìn)程中的相關(guān)參與者。特別是近幾年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，使得人們從另一個(gè)側(cè)面認(rèn)識(shí)到了新興傳播媒體的巨大力量，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展更多的仍處于“邊緣地帶”，但其所展現(xiàn)出的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)卻不容忽視。從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，利率市場(chǎng)化的進(jìn)程，也是金融產(chǎn)業(yè)資源重新整合配置的一個(gè)進(jìn)程。如香港在2001年取消了銀行業(yè)利率協(xié)議后，香港金融業(yè)便出現(xiàn)了大規(guī)模的并購(gòu)潮。而香港的金融市場(chǎng)也開(kāi)始重新細(xì)分。所以，我國(guó)的利率市場(chǎng)化進(jìn)程既是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)，一方面為金融業(yè)的發(fā)展提供了前所未有的機(jī)遇，另一方面對(duì)金融業(yè)的市場(chǎng)參與各方也提出了不小的挑戰(zhàn)。

三、利率市場(chǎng)化條件下我國(guó)商業(yè)銀行存在的問(wèn)題

當(dāng)前，我國(guó)商業(yè)銀行是在沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)的條件下參與利率市場(chǎng)化過(guò)程的，其現(xiàn)有發(fā)展模式并不能完全適應(yīng)利率市場(chǎng)化下的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。在利率市場(chǎng)化條件下，我國(guó)商業(yè)銀行面臨諸多問(wèn)題。

(一)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)加大

利率風(fēng)險(xiǎn)是指在一定時(shí)期內(nèi)，由于利率的變化和資產(chǎn)負(fù)債期限的不匹配給商業(yè)銀行帶來(lái)凈利息收益損失的可能性。應(yīng)該說(shuō)，利率風(fēng)險(xiǎn)是伴隨著現(xiàn)代銀行業(yè)發(fā)展始終的一個(gè)問(wèn)題，是銀行業(yè)的一個(gè)重要組成部分。然而，超出可控范圍之外的利率風(fēng)險(xiǎn)卻會(huì)對(duì)銀行的資本以及利潤(rùn)帶來(lái)巨大威脅。根據(jù)巴塞爾委員會(huì)《利率風(fēng)險(xiǎn)管理與監(jiān)管原則》［3］對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)，商業(yè)銀行主要面臨以下四類(lèi)利率風(fēng)險(xiǎn):

1.重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。這是商業(yè)銀行最主要以及最常見(jiàn)的一種利率風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)市場(chǎng)利率變化時(shí)，商業(yè)銀行需要對(duì)相關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債進(jìn)行重新定價(jià)，而重新定價(jià)所產(chǎn)生的時(shí)間差也會(huì)使得業(yè)務(wù)價(jià)格調(diào)整時(shí)間不一致，從而改變了商業(yè)銀行利差收益的變化。利率市場(chǎng)化則加速了這種重新定價(jià)的波動(dòng)與幅度，加大了商業(yè)銀行的重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

2.收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)。收益曲線是將各種期限債券的收益率連接起來(lái)而得到的一條曲線。隨著經(jīng)濟(jì)周期的變化，收益曲線會(huì)呈現(xiàn)出不同的形狀，并由此產(chǎn)生了收益曲線風(fēng)險(xiǎn)。收益曲線有3種可能的形狀:第一種為平坦型，表明長(zhǎng)短期利率相等;第二種是上升型，表明期限越長(zhǎng)，利率就越高，短期利率低于長(zhǎng)期利率。在正常情況下，收益曲線應(yīng)為上升型，但在利率市場(chǎng)化條件下可能出現(xiàn)債券期限與利率倒掛的現(xiàn)象，斜率為負(fù)，呈現(xiàn)第3種收益曲線下降型，此時(shí)則會(huì)出現(xiàn)收益曲線風(fēng)險(xiǎn)。

3.基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)。以存貸款業(yè)務(wù)為例，2012年7月6日央行調(diào)整存貸利率，一年期存款利率下調(diào)0.25%，一年期貸款利率下調(diào)0.31%，存貸利差由3.06%下降到3%，減少0.06個(gè)百分點(diǎn)。相同期限的存貸款利率下調(diào)幅度不同，商業(yè)銀行名義存貸利差就因存貸基準(zhǔn)利率調(diào)整幅度的不同而降低，這必然影響銀行正常的利息收入。

4.期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化條件下利率變動(dòng)會(huì)十分頻繁，銀行客戶本著利益最大化的原則，會(huì)根據(jù)利率水平隨時(shí)調(diào)整自己的存貸款，而這種調(diào)整會(huì)增加商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的不穩(wěn)定性。在實(shí)際操作中，我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)存款人提前支取和借款人提前還款通常疲于應(yīng)付，缺乏制約手段，此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)較為顯著。

(二)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)加劇，利潤(rùn)下降

利率市場(chǎng)化將使中國(guó)商業(yè)銀行傳統(tǒng)的以存貸利差為主要來(lái)源的盈利模式受到?jīng)_擊和挑戰(zhàn)，導(dǎo)致商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)加劇，利潤(rùn)下降。對(duì)2013年上市銀行的年報(bào)分析顯示，2013年12家上市銀行實(shí)現(xiàn)凈利息收入21535.3億元，占營(yíng)業(yè)收入28126.58億元的76.57%。而四大國(guó)有銀行中，工行、建行、農(nóng)行、中行的利息凈收入在營(yíng)業(yè)收入中占比分別為 75.2%、76.59%、81.3% 以及 69.59%［4］。各家銀行仍然在靠存貸利差度日。同時(shí)，2014年5月8日，安永在發(fā)布的《中國(guó)上市銀行2013年回顧及未來(lái)展望》報(bào)告中指出，利率市場(chǎng)化改革對(duì)上市銀行凈息差收入的影響在加大，中國(guó)上市銀行2013年度的平均凈息差下降17個(gè)基點(diǎn)，下降幅度比上年加大。凈息差收窄、資產(chǎn)規(guī)模增速放緩、貸款撥備計(jì)提力度增加導(dǎo)致中國(guó)上市銀行的凈利潤(rùn)增速由上年度的17%下降至2013年度的13%［5］。可以看出，在利率市場(chǎng)化條件下，存貸款利率將由市場(chǎng)決定，商業(yè)銀行需要與資金需求方及供給方就利率進(jìn)行博弈，很難得到穩(wěn)定的存貸利差，這將使商業(yè)銀行以存貸利差為主要來(lái)源的盈利模式受到?jīng)_擊，生存壓力日益增大。

(三)商業(yè)銀行面臨更大的潛在信用風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行在日常經(jīng)營(yíng)中，總是希望能將其潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)“合理可控”的范圍內(nèi)。而利率市場(chǎng)化的進(jìn)場(chǎng)，毫無(wú)疑問(wèn)會(huì)抬高整個(gè)商業(yè)銀行的潛在信用風(fēng)險(xiǎn)。與發(fā)達(dá)國(guó)家不同，發(fā)展中國(guó)家對(duì)金融的管控始終是較為嚴(yán)格的。利率市場(chǎng)化所帶來(lái)的實(shí)際利率水平的上升，在金融市場(chǎng)信息不對(duì)稱的整體大環(huán)境的作用下，會(huì)形成金融市場(chǎng)上典型的“逆向選擇”和“逆向激勵(lì)”行為，加大整體信用風(fēng)險(xiǎn)。主要有以下兩種作用形式:(1)貸款利率放開(kāi)后，本著逐利的原則，商業(yè)銀行更傾向于將貸款投放給愿意支付最高利息的借款人。而高收益必然對(duì)應(yīng)著高風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行的貸款更多地會(huì)進(jìn)入高風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域，如此低風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)將很難獲得銀行貸款，便產(chǎn)生了“逆向選擇”效應(yīng)。(2)借款人在通過(guò)較高資金成本獲得銀行貸款后，為了償還銀行本息和實(shí)現(xiàn)自身收益，他們也傾向于將貸款用于高風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域以實(shí)現(xiàn)高收益，進(jìn)而產(chǎn)生“逆向激勵(lì)”效應(yīng)。可見(jiàn)，在利率市場(chǎng)化過(guò)程中，商業(yè)銀行如果不能主動(dòng)地采取相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，必然導(dǎo)致其貸款質(zhì)量水平下降，增大潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)。

在利率市場(chǎng)化條件下，存款利率通常會(huì)有較大的提高。商業(yè)銀行為了確保盈利，通常會(huì)相應(yīng)提高貸款利率。而高貸款利率帶來(lái)高收益的同時(shí)，也帶來(lái)了高風(fēng)險(xiǎn)，這便會(huì)加大商業(yè)銀行潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)。因此，商業(yè)銀行潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題是在解決利潤(rùn)下降問(wèn)題的過(guò)程中產(chǎn)生的。如此，它們便形成了一種悖論，要解決商業(yè)銀行利潤(rùn)下降的問(wèn)題似乎必然造成商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的提高。這就需要商業(yè)銀行統(tǒng)籌兼顧，相互協(xié)調(diào)。這個(gè)問(wèn)題會(huì)在下面策略分析中詳細(xì)說(shuō)明。

四、利率市場(chǎng)化條件下我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展思路

面對(duì)利率市場(chǎng)化的日益逼近，把握利率放開(kāi)前的時(shí)間，做好相關(guān)應(yīng)對(duì)策略的制定，是目前商業(yè)銀行戰(zhàn)略管理中的一項(xiàng)重要工作。

(一)加強(qiáng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的掌控性

在利率市場(chǎng)化環(huán)境下，利率波動(dòng)越來(lái)越頻繁，利率風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越成為影響銀行業(yè)業(yè)績(jī)的重要因素。針對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理有3種主要的技術(shù)手段。

1.資產(chǎn)負(fù)債比例管理。該方法是指商業(yè)銀行在資產(chǎn)負(fù)債管理中通過(guò)一系列比例指標(biāo)體系(如資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)、資本充足率等)，以約束銀行的資金運(yùn)營(yíng)，確保銀行資金具有“流動(dòng)性、安全性和盈利性”，使銀行能穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的一種管理方法。風(fēng)險(xiǎn)管理是資產(chǎn)負(fù)債管理的核心，合理的比例指標(biāo)可將利率風(fēng)險(xiǎn)防范于未然。

2.金融資產(chǎn)多樣化。商業(yè)銀行強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)的收益性，流動(dòng)性和安全性相結(jié)合，這決定了他們只能選擇低風(fēng)險(xiǎn)的證券作為資產(chǎn)，并以貸款為主要資產(chǎn)，但商業(yè)銀行仍應(yīng)當(dāng)通過(guò)金融資產(chǎn)多樣化減少和分散利率風(fēng)險(xiǎn)，避免非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

3.合理運(yùn)用衍生工具。利率型的衍生工具有利率期貨、利率期權(quán)、利率互換、利率遠(yuǎn)期協(xié)議等，這些衍生證券工具一方面可以分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，另一方面具有互利性。

不難看出，前兩種方法屬于被動(dòng)式的防范，它們既免除了利率變動(dòng)給銀行帶來(lái)的損失，也排除了利率有利于銀行收益的可能性;而第三種屬于主動(dòng)性的管理，它在防范利率風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也注重獲得收益的機(jī)會(huì)。采取主動(dòng)式的管理方法，要求決策人有把握市場(chǎng)、預(yù)測(cè)未來(lái)市場(chǎng)變化趨勢(shì)的能力和手段。否則，會(huì)給自己帶來(lái)新的、更大的風(fēng)險(xiǎn)。

(二)大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，以客戶為中心研發(fā)適應(yīng)利率波動(dòng)的新產(chǎn)品

面對(duì)存貸利差收入減少的趨勢(shì)，商業(yè)銀行必須大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，培育新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的深入，各大商業(yè)銀行紛紛大力中間業(yè)務(wù)收入，并取得一定的成果。2013年12家上市銀行共實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入6 591.28億元，同比增長(zhǎng)19.98%，同時(shí)四大國(guó)有銀行工行、建行、農(nóng)行、中行分別實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入1 355.7億元、1 216億元、1 239.2億元和895.7億元，同比增幅分別達(dá)到了 21.2%、11.2%、13.5% 和 7.8%［4］，在中間業(yè)務(wù)收入方面展現(xiàn)了良好的發(fā)展趨勢(shì)。相對(duì)于傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)，中間業(yè)務(wù)的覆蓋面廣，復(fù)制難度高，增長(zhǎng)潛力大。商業(yè)銀行大力拓展中間業(yè)務(wù)，能夠改變經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化盈利模式，推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

商業(yè)銀行為滿足客戶多元化的需求，必須加大對(duì)金融產(chǎn)品的研發(fā)力度，開(kāi)發(fā)創(chuàng)新出適合不同類(lèi)型企業(yè)、居民要求的中間業(yè)務(wù)新品種。商業(yè)銀行在選擇中間業(yè)務(wù)目標(biāo)市場(chǎng)時(shí)應(yīng)該采取差異化策略，要充分注重客戶需求的差異性，并按不同的消費(fèi)群進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分，提供客戶真正需要的金融產(chǎn)品。

(三)提高風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力

對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力是重要的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與資源。利率市場(chǎng)化要求商業(yè)銀行不斷優(yōu)化定價(jià)的導(dǎo)向，建立動(dòng)態(tài)的定價(jià)管理系統(tǒng)，建立和完善按產(chǎn)品、客戶和業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)單位而開(kāi)展的成本核算和與之相配套的業(yè)績(jī)考核管理會(huì)計(jì)制度，為貸款定價(jià)提供支持，細(xì)化利率定價(jià)。商業(yè)銀行對(duì)于潛在風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)，還體現(xiàn)于及時(shí)地監(jiān)測(cè)乃至預(yù)測(cè)潛在的風(fēng)險(xiǎn)，可以利用已有的信貸數(shù)據(jù)，對(duì)貸款預(yù)期損失和非預(yù)期損失概率進(jìn)行合理測(cè)算，提出和完善每筆貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)參考值和風(fēng)險(xiǎn)管理方案，從而建立科學(xué)的貸款定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系。商業(yè)銀行的潛在風(fēng)險(xiǎn)，雖然是無(wú)法完全消除的，但是卻可以合理地轉(zhuǎn)移和分散，這有賴于商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移體系的正常運(yùn)作，利率市場(chǎng)化要求商業(yè)銀行建立更靈活更及時(shí)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移體系，通過(guò)對(duì)內(nèi)部資金成本，以及內(nèi)部各機(jī)構(gòu)資金上存和放貸等的考察，得出最佳的資本負(fù)債期限和搭配，從而有效轉(zhuǎn)移和分散利率市場(chǎng)化所帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行通過(guò)提高風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力，在收益與風(fēng)險(xiǎn)之間尋找一個(gè)最佳的契合點(diǎn)，便可以使利潤(rùn)下降和風(fēng)險(xiǎn)提高兩大難題都得到相應(yīng)地解決。

［1］新華網(wǎng).中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十二個(gè)五年規(guī)劃綱要［EB/OL］.［2011－03－16］.http://www.china.com.cn/policy/txt/2011 － 03/16/content_22156007_2.htm.

［2］金蘋(píng)蘋(píng).2013年上市銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模約56.43萬(wàn)億元［N］.上海證券報(bào)，2014－04－03.

［3］巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì).利率風(fēng)險(xiǎn)管理與監(jiān)管原則［EB/OL］.［2004 －12 －20］.http://www.cbrc.gov.cn/chinese/home/docView/947.html.

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