論中小企業(yè)融資困難成因及對策

黃洪新

摘要：中小企業(yè)對促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長及解決就業(yè)和再就業(yè)問題發(fā)揮了重要作用，承擔(dān)了國內(nèi)大部分的就業(yè)責(zé)任。然而由于多方面的原因，我國中小企業(yè)普遍存在融資困難的問題，極大程度限制了中小企業(yè)的發(fā)展。針對中小企業(yè)融資困難這個問題，論文詳細(xì)分析了當(dāng)前我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，并提出解決中小企業(yè)融資困難的相關(guān)對策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資困難；成因；對策引言：中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,當(dāng)前中小企業(yè)融資難的問題已經(jīng)受到社會的普遍關(guān)注，如何通過研究分析中小企業(yè)融資困難的成因，尋找能夠解決中小企業(yè)融資難的問題重要而迫切。

一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

（一）融資渠道少。近年來，雖然中國人民銀行出臺了一系列支持中小企業(yè)發(fā)展的信貸政策,各商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款額度也有所增長,但中小企業(yè)融資難題仍在發(fā)酵之中。根據(jù)調(diào)查顯示，2011年中國中小企業(yè)原始股本和企業(yè)利潤留存、民間融資、銀行貸款分別占其資金來源的64.2％、14.2％以及

19.6％,通過發(fā)行債券等直接融資方式籌集的資金僅占2.1％。對于國內(nèi)大多數(shù)中小企業(yè)來說,銀行貸款是其主要的外部籌資渠道，由于銀行很少給中小企業(yè)提供長期信用貸款，部分中小企業(yè)開始采用私募融資或者向親戚朋友借貸。總的來說，中小企業(yè)的資金來源主要還是依靠自身內(nèi)部積累，

（二）融資成本高。中小企業(yè)由于經(jīng)營規(guī)模較小,信用等級低等不利因素造成商業(yè)銀行在對中小企業(yè)貸款申請的時候?qū)徟贫雀訃?yán)格，作為風(fēng)險投資者，銀行充分考慮到中小企業(yè)的還款能力比較低，一般不愿意向中小企業(yè)提供長期貸款，并且對于中小企業(yè)的貸款利率也比較高，造成與中小企業(yè)貸款成本高。一份由國家統(tǒng)計局調(diào)查總隊鄭州調(diào)查大隊發(fā)布的研究報告顯示，鄭州超過70%的中小企業(yè)深感經(jīng)營中生產(chǎn)資金不足，多數(shù)中小企業(yè)的資金完全來源于自有資金或親友借款，僅有24%的中小企業(yè)能順利從銀行獲得貸款，另有13%的企業(yè)則不得不以民間集資方式獲取資金。這些得不到銀行借款的新興中小企業(yè)只能以高利率的回報方式向非正規(guī)金融機構(gòu)或者親戚借錢，按月返還利息，通常這種集資方式成本比銀行貸款高很多，非金融機構(gòu)一般按照20%到40%的年利率計算利息，而親戚朋友借貸通常按兩分的月利來計算利息，這種融資方式由于有高利息的優(yōu)勢，借款期限通常都在一年或以上，因此，私募融資受到很多中小企業(yè)的歡迎。但中小企業(yè)過分依賴非正規(guī)金融機構(gòu)融資容易造成負(fù)債率高，除非企業(yè)項目非常好，產(chǎn)品受到市場的青睞，利潤率高，能夠彌補負(fù)債缺口的同時有剩余利潤，否則企業(yè)可能出現(xiàn)資不抵債的現(xiàn)象，造成生產(chǎn)中斷,不利于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。

二、中小企業(yè)融資困難原因分析

造成中小企業(yè)融資困難有多方面的原因，包括企業(yè)自身原因、外部融資環(huán)境以及融資政策等影響因素。

（一）企業(yè)內(nèi)部原因。企業(yè)內(nèi)部原因是造成中小企業(yè)融資困難的根本因素。相對于大企業(yè)來說，中小企業(yè)通常規(guī)模比較小，財務(wù)信息透明度低，可抵押資產(chǎn)少，信用等級不高。在經(jīng)營管理方面比較薄弱，特別是家族式經(jīng)營管理企業(yè)很容易發(fā)生決策個人主義事件，企業(yè)大小事情由管理者一人決定，缺乏完善的決策管理機制。目前我國的中小企業(yè)多屬于勞動密集型企業(yè),技術(shù)設(shè)備水平偏低，員工工資開支大，在一定程度上加重了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。由于周轉(zhuǎn)資金比較缺乏，有些中小企業(yè)出現(xiàn)拖欠貨款和員工工資，甚至由于債務(wù)過高，高管集體落跑，造成信用缺失。加上中小企業(yè)對于風(fēng)險控制管理意識淺薄，財務(wù)管理與資金運用方面不夠科學(xué)合理，特別是有些中小企業(yè)在沒有取得穩(wěn)步發(fā)展的時候盲目追求規(guī)模效益，造成資源成本增加，經(jīng)營效果不理想，加重了企業(yè)的負(fù)擔(dān)。中小企業(yè)在自身經(jīng)營風(fēng)險高，信用等級低的條件下很難實現(xiàn)融資。

（二）外部融資環(huán)境。（1）有融資需求的企業(yè)過多。由河南省工業(yè)和信息化廳提供的數(shù)據(jù)顯示，2011年9月，河南省共有

38.3萬家中小企業(yè)，而面臨融資困難的小型微型企業(yè)有35萬家，比例高達(dá)91%。正是由于中小企業(yè)數(shù)量大多，增長快，導(dǎo)致投融資市場僧多粥少，金融機構(gòu)和風(fēng)險投資機構(gòu)對中小企業(yè)的幫扶資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足中小企業(yè)的融資需求。而隨著人民幣的升值，產(chǎn)品原材料、工人工資、機器設(shè)備等成本增加，造成大型企業(yè)對融資需求增加，在一定程度上對中小企業(yè)融資造成不利影響。

（2）信用擔(dān)保機制不完善。中小企業(yè)由于信用等級不高，絕大多數(shù)貸款都需要抵押或擔(dān)保。我國信用擔(dān)保行業(yè)起步晚，合法擔(dān)保機構(gòu)數(shù)量少，機構(gòu)發(fā)展不均衡，缺少銀行風(fēng)險聯(lián)動機制，承受了大部分的貸款風(fēng)險，信用擔(dān)保機制尚未得到完善。目前頒布的中小企業(yè)信用擔(dān)保管理辦法主要是針對政策性擔(dān)保機構(gòu),適用范圍窄,尚未形成與我國經(jīng)濟(jì)管理體制相適應(yīng)的中小企業(yè)信用擔(dān)保法規(guī)體系。其他非政策性擔(dān)保機構(gòu)規(guī)模小，擔(dān)保能力有限,缺少風(fēng)險補償機制以及有效的中小企業(yè)信用評估體系。其次，擔(dān)保機構(gòu)提供的擔(dān)保資金普遍存在不足，并且擔(dān)保手續(xù)繁多復(fù)雜，擔(dān)保條件較高，導(dǎo)致中小企業(yè)很難通過信用擔(dān)保獲得融資。

（3）債權(quán)性融資產(chǎn)品少、債券發(fā)行機制尚未完善。目前合法金融機構(gòu)提供的直接債權(quán)性融資產(chǎn)品只有股權(quán)融資和債券融資兩種。我國資本市場結(jié)構(gòu)單一、市場準(zhǔn)入條件高、缺乏完善的法律保護(hù)體系和政策扶持體系，導(dǎo)致中小企業(yè)實現(xiàn)股權(quán)融資較為困難。債券融資方面由于我國企業(yè)債券期限品種少，承銷傭金低，沒有受到債券承銷機構(gòu)的重視，承銷力度弱，致使企業(yè)債券沒有很好地被社會公眾認(rèn)識并接受，總體上看，我國公司債券市場發(fā)展極其緩慢，債券發(fā)行機制尚未完善，債券的融資功能沒有得到很好的發(fā)揮。

三、解決中小企業(yè)融資難的對策

（一）企業(yè)內(nèi)部措施。（1）加強企業(yè)優(yōu)勢項目或技術(shù)服務(wù)建設(shè)。中小企業(yè)是否能夠取得穩(wěn)健發(fā)展關(guān)鍵在于生產(chǎn)的產(chǎn)品、開發(fā)的技術(shù)或者服務(wù)是否符合社會的需求，企業(yè)只有牢牢抓住自己的優(yōu)勢產(chǎn)品、技術(shù)與服務(wù)，努力將它們差異化、專業(yè)化，不斷提升科技含量，打造產(chǎn)品的唯一性，只有這樣才能使得企業(yè)自身在眾多企業(yè)競爭面前有獨特的優(yōu)勢，也才能在融資的時候更容易得到投資方的資金支持。

（2）重視企業(yè)形象，提升企業(yè)信用。良好的企業(yè)形象有助于提升公眾對企業(yè)的評價，從而利于企業(yè)產(chǎn)品的推廣與發(fā)展。隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，信用也成為了個人與企業(yè)的無形資產(chǎn)。企業(yè)要重視信譽的建設(shè)與維護(hù)，杜絕出現(xiàn)隨意違約、拖欠貨款、工程款、員工工資或者偷稅漏稅等有損企業(yè)信譽的事情，相反，企業(yè)應(yīng)該積極塑造重視信用的良好形象，主動了解信用評估體系及相關(guān)信用注意事項，防止出現(xiàn)不良記錄事件發(fā)生。

（3）完善經(jīng)營管理制度。所謂知己知彼方能百戰(zhàn)百勝，中小企業(yè)想要在社會激烈競爭中立足發(fā)展，首先要客觀了解自身的優(yōu)勢與劣勢，避其短而揚其優(yōu)，根據(jù)有針對性地目前,我國中小企業(yè)普遍存在財務(wù)制度不健全、財務(wù)報告真實性與準(zhǔn)確性較低、銀行利益難以保障等現(xiàn)象,亟須建立健全、規(guī)范、完善的財務(wù)管理制度,增強企業(yè)信息的透明度,提供全面、準(zhǔn)確的財務(wù)和經(jīng)營信息,以緩解中小企業(yè)貸款難題。

（二）外部措施。（1）完善中小企業(yè)管理機制。中小企業(yè)為我國提供了大部分的就業(yè)崗位，政府作為國家管理執(zhí)行部門，應(yīng)設(shè)立中小企業(yè)管理機構(gòu)，完善對中小企業(yè)的引導(dǎo)與輔助措施，向小企業(yè)提供包括資金支持、技術(shù)援助、政府采購、教育培訓(xùn)、緊急救助等專業(yè)化服務(wù)。中小企業(yè)失敗的主要原因在于經(jīng)營管理者的戰(zhàn)略思沒有及時改進(jìn)，企業(yè)缺乏信息和技術(shù)的支持。針對中小企業(yè)這些弊端，政府應(yīng)當(dāng)賦予中小企業(yè)管理機構(gòu)更大的能動性與管理責(zé)任，盡可能地幫助中小企業(yè)，保護(hù)與中小企業(yè)密切相關(guān)的利益。根據(jù)實際需要成立中小企業(yè)評估組織，加大力度開展與小企業(yè)發(fā)展有關(guān)的統(tǒng)計工作和相關(guān)經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究，評估中小企業(yè)經(jīng)營管理和發(fā)展?jié)摿Γ治鲋行∑髽I(yè)在增加產(chǎn)出與就業(yè)、促進(jìn)出口、激勵科技創(chuàng)新、增加企業(yè)市場競爭等方面的貢獻(xiàn)，以公平、公正為原則，挑選出一批能夠勝任政府有關(guān)合同的中小企業(yè)，為他們提供更多的采購或者項目建設(shè)機會。

endprint

（2）創(chuàng)新金融機構(gòu)融資體系。向中小企業(yè)提供融資幫助不僅是政府應(yīng)負(fù)的責(zé)任，也是社會金融機構(gòu)尋求發(fā)展的機遇。金融機構(gòu)在向中小企業(yè)提供融資幫助的時候其實也是為企業(yè)自身開發(fā)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，中小企業(yè)面臨融資困難的社會問題對于金融機構(gòu)來講卻是謀求新型業(yè)務(wù)發(fā)展的機遇，針對產(chǎn)品技術(shù)含量高、成長潛力大、高風(fēng)險的中小企業(yè),可以將收益融資的一部分轉(zhuǎn)化為權(quán)益融資,參與對企業(yè)重要決策的投票，以便更好的控制監(jiān)督貸款的資金流向，防止中小企業(yè)對資金的不當(dāng)使用，降低信貸風(fēng)險。

（3）加強融資擔(dān)保機構(gòu)的監(jiān)管與扶持。國內(nèi)擔(dān)保機構(gòu)雖然起步晚，但數(shù)量發(fā)展速度快，然而由于缺乏法律條文明確各相關(guān)負(fù)責(zé)人的權(quán)利和義務(wù)，2011年融資擔(dān)保行業(yè)出現(xiàn)了重大的危機，導(dǎo)致中小企業(yè)通過擔(dān)保途徑獲取融資受阻。目前，國內(nèi)許多金融機構(gòu)和商業(yè)銀行已經(jīng)在加快建設(shè)信用體系的步伐，授信工作也在加快并且逐步擴大了授信區(qū)域，但是在中小企業(yè)實際融資過程還是不斷出現(xiàn)新的問題，因此，需要建立以國家政策性擔(dān)保機構(gòu)為主導(dǎo)，社會性金融擔(dān)保機構(gòu)為輔的擔(dān)保體系，通過明確社會金融擔(dān)保機構(gòu)的法律責(zé)任以及對政策性擔(dān)保機構(gòu)的相互監(jiān)督，由政策性擔(dān)保機構(gòu)對社會金融擔(dān)保機構(gòu)做二次擔(dān)保，最大限度地保障融資機構(gòu)以及商業(yè)銀行的利益，減少融資壞賬的發(fā)生。同時，為了降低擔(dān)保機構(gòu)的擔(dān)保風(fēng)險，應(yīng)成立以銀行為主的資金監(jiān)管部門，密切監(jiān)督款項的去向以及中小企業(yè)融資建設(shè)項目的進(jìn)展，及時制止企業(yè)不良使用貸款資金的意圖。

（三）社會化服務(wù)。無論是天使基金還是信用保證制度的建設(shè)都是為了解決中小企業(yè)融資困難，幫助企業(yè)穩(wěn)步擴大發(fā)展，增加社會就業(yè)崗位降低失業(yè)率的目的。在當(dāng)前國家人民貧富分化嚴(yán)重的形勢下，政府可以通過向社會募集愿意為中小企業(yè)融資提供資金或者技術(shù)支持的個人和組織，成立帶有政府和民間雙重性質(zhì)的社會創(chuàng)業(yè)發(fā)展基金，利用政府性質(zhì)募集更多的救業(yè)資金，為那些有迫切需要但是又難以融資的對國家經(jīng)濟(jì)技術(shù)發(fā)展或者民族榮譽有貢獻(xiàn)的中小企業(yè)提供救助資金，幫助中小企業(yè)渡過創(chuàng)業(yè)艱難階段。同時為了吸引更多的社會人士向社會創(chuàng)業(yè)發(fā)展基金提供援助，基金可以以國家的名義向有貢獻(xiàn)卓越的個人和組織頒發(fā)國家級榮譽勛章。提供社會化服務(wù)是一個國家內(nèi)部大融合的體現(xiàn)，是企業(yè)或者個人先強帶動后強的表現(xiàn)，更是國家和社會解決中小企業(yè)融資困難的重要舉措。

參考文獻(xiàn)：

[1] 劉耀輝.我國中小企業(yè)融資難的成因和對策探析[J].2010，(2)：9-11.

[2] 趙燕.我國中小企業(yè)融資難的成因和對策探析[J].2010,(1):

3-5.

endprint