作者簡介:徐國梁,性別:男,民族:漢,籍貫:湖南衡陽,單位:中南大學(xué)商學(xué)院,學(xué)歷:金融學(xué)碩士。摘要:農(nóng)村金融穩(wěn)定是新時期我國金融改革的重要內(nèi)容之一,是實(shí)現(xiàn)我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)健康可持續(xù)發(fā)展和農(nóng)民生活水平提升的關(guān)鍵。本文分析了湖南農(nóng)村金融不穩(wěn)定的因素,利用誤差修正模型分析了農(nóng)村金融規(guī)模對農(nóng)村金融穩(wěn)定性的影響,結(jié)果表明,農(nóng)村金融發(fā)展能引起農(nóng)村金融穩(wěn)定性的增加,促進(jìn)農(nóng)村金融的穩(wěn)定發(fā)展,并給出了相關(guān)的對策建議。
關(guān)鍵詞:農(nóng)村金融穩(wěn)定;農(nóng)村金融規(guī)模;因素分析一、研究背景
金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心部分,其穩(wěn)定狀況關(guān)系著一個國家的政治、經(jīng)濟(jì)和社會的穩(wěn)定。近年來,農(nóng)村金融的發(fā)展雖然不激進(jìn),但導(dǎo)致其不穩(wěn)定性的因素也在不斷地增加,同時農(nóng)村金融發(fā)展的落后性也暴露出了很多問題,因此準(zhǔn)確了解金融穩(wěn)定的現(xiàn)狀,積極探討并找出影響農(nóng)村金融穩(wěn)定發(fā)展的因素,維護(hù)好農(nóng)村金融穩(wěn)定局面顯得尤為重要。
二、湖南農(nóng)村金融穩(wěn)定性的因素梳理
(1)農(nóng)村信貸供求矛盾突出:從湖南省的金融市場發(fā)展的實(shí)際情況來看,農(nóng)村地區(qū)的發(fā)展資金需求量較大。不僅需要繼續(xù)加大惠農(nóng)支農(nóng)的一些政策力度,還需要借助政府的財政貼息、財政補(bǔ)貼等相關(guān)的政策來積極引導(dǎo)農(nóng)村的金融機(jī)構(gòu)發(fā)展,不斷加大對廣大農(nóng)村地區(qū)的信貸資金的投入力度。
(2)貸款程序復(fù)雜:由于農(nóng)村金融發(fā)展的特殊性以及本身的風(fēng)險控制的要求,因此農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的貸款流程比較復(fù)雜。與此同時,針對農(nóng)業(yè)貸款所涉及的自然風(fēng)險和市場風(fēng)險要比那些商業(yè)貸款的風(fēng)險要高很多,因此,農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的那些銀行專門制定了一些涉農(nóng)貸款的政策,這些政策使得農(nóng)業(yè)貸款越來越小、辦理貸款的相關(guān)程序也越來越復(fù)雜。
(3)農(nóng)村信貸資金投入不足:在我國,特別是湖南這農(nóng)業(yè)大省,對于農(nóng)村地區(qū)的信貸資金投入不足一直制約我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)長期發(fā)展。尤其是近年來,一些金融機(jī)構(gòu)的信貸服務(wù)慢慢在農(nóng)村消失,農(nóng)村地區(qū)部分儲蓄資金也被轉(zhuǎn)移到城市地區(qū)服務(wù)于城市經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
(4)保障機(jī)制不健全:長期以來,我國廣大農(nóng)村地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)缺乏相對完善的保障機(jī)制,保障機(jī)制的不健全也在一定程度上影響了農(nóng)村金融的穩(wěn)定局面。
三、湖南農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模對農(nóng)村金融穩(wěn)定性影響分析
在對農(nóng)村金融穩(wěn)定性的影響因素進(jìn)行梳理的基礎(chǔ)上,利用誤差修正模型實(shí)證檢驗(yàn)了金融發(fā)展規(guī)模對農(nóng)村金融穩(wěn)定性的影響。
3.1農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模對農(nóng)村金融穩(wěn)定性的作用機(jī)制
湖南農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模將決定資金供給能力,資金供應(yīng)影響了農(nóng)村信貸市場融資效率、成本,從而影響了農(nóng)村金融的穩(wěn)定性,其機(jī)理如下圖
3.2 農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模對農(nóng)村金融穩(wěn)定性的實(shí)證分析
就本文而言,采用農(nóng)村貸款余額與農(nóng)村GDP比例作為FIR的代理指標(biāo)。
對各變量取自然對數(shù)以消除異方差:
lnM=α1lnFIP+μ
(1)單位根檢驗(yàn)
使用ADF法檢驗(yàn)時間序列平衡性,并對各變量取自然對數(shù)消除異方差。ADF檢驗(yàn)結(jié)果如下所示:變量ADF
檢驗(yàn)值顯著性水平1%臨界值5%臨界值10%臨界值對應(yīng)P值5%是否平穩(wěn)ln M-2.0311-4.2971-3.2127-2.74770.2593不平穩(wěn)d ln M-3.7659-4.4206-3.2598-2.77110.03499平穩(wěn)ln FIR-2.5556-5.5219-4.1078-3.51500.4232不平穩(wěn)d ln FIR-7.0575-5.5219-4.1078-3.51500.0059平穩(wěn)(2)協(xié)整檢驗(yàn)
。在的前提。采用EG兩,得出殘差序列,再對殘差序列進(jìn)行單位根檢驗(yàn)。穩(wěn)定性綜合指數(shù):
Johasen協(xié)整檢驗(yàn)檢驗(yàn)結(jié)果協(xié)整數(shù)量特征值似然比PNone**0.3553**62.9431**0.0309At most 10.210138.63380.2255At most 20.170017.34510.4674在5%顯著性水平下,各區(qū)域均拒絕接受殘差序列含有單位根的假設(shè),即殘差序列為平穩(wěn)序列,各區(qū)域、之間存在協(xié)整關(guān)系,即農(nóng)村金融穩(wěn)定性與其農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模之間保持著長期穩(wěn)定的關(guān)系。
(3)格蘭杰因果檢驗(yàn)
協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果僅說明變量之間至少存在某種單向的因果關(guān)系,并不確定彼此之間具體因果關(guān)系,即農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模的提升并不一定會使農(nóng)村金融穩(wěn)定性的提高,也可能收其他因素的影響。本文通過格蘭杰因果檢驗(yàn)表明農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模與農(nóng)村金融穩(wěn)定性之間的因果關(guān)系及方向,滯后階數(shù)按照最小原則確定,如表4-7:
各變量間格蘭杰檢驗(yàn)變量零假設(shè)F統(tǒng)計量P值結(jié)論ln FIRln FIR不是ln M的格蘭杰原因19.66120.0078拒絕ln M不是ln FIR的格蘭杰原因0.37030.2857接受檢驗(yàn)結(jié)果表明湖南農(nóng)村金融穩(wěn)定性與金融相關(guān)率指標(biāo)之間存在著明顯的單向因果關(guān)系,金融相關(guān)率能引起湖南農(nóng)村金融穩(wěn)定性的增加,而湖南農(nóng)村金融穩(wěn)定性的增加不是金融相關(guān)率增加的格蘭杰因。
(4)誤差修正模型
協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果,湖南農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模與其金融穩(wěn)定性長期穩(wěn)定的均衡關(guān)系,此處繼續(xù)建立ECM誤差修正模型來反映在短期發(fā)展中農(nóng)村金融規(guī)模對農(nóng)村金融穩(wěn)定性的效應(yīng),如下表。
誤差修正模型檢驗(yàn)結(jié)果變量變量(系數(shù))c0.45633ln FIR-0.2941ECM1.8712F6.0013Prob(F)0.0707R20.8523AIC-3.4980SC-3.4105結(jié)果表明,各區(qū)域AIC和SC兩個值很小,各變量模型都通過了檢驗(yàn),誤差修正項(xiàng)ECM系數(shù)的大小反映額變量波動短期內(nèi)偏離長期均衡的程度及其調(diào)整力度,且當(dāng)波動短期內(nèi)偏離長期均衡時,會通過1.8712的調(diào)整力度將非均衡狀態(tài)拉回到均衡狀態(tài)。
四、對策建議
1.加快農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展,夯實(shí)農(nóng)村金融穩(wěn)定基礎(chǔ)
通過加大對農(nóng)村投資,完善農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),加大技術(shù)支持,促進(jìn)消費(fèi),提高農(nóng)村生活質(zhì)量,創(chuàng)造和諧穩(wěn)定的農(nóng)村社會環(huán)境,維持良好的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)秩序和金融秩序。2.深化農(nóng)村金融改革,增強(qiáng)農(nóng)村金融抗風(fēng)險能力
金融機(jī)構(gòu)要轉(zhuǎn)變思想觀念,樹立全局意識和長遠(yuǎn)發(fā)展觀,高度重視城鄉(xiāng)金融統(tǒng)籌發(fā)展;完善農(nóng)村金融服務(wù)體系,對農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)確定位,合理分工,適度競爭,高效服務(wù);建立農(nóng)村金融服務(wù)激勵體系,加你農(nóng)村金融服務(wù)財政專項(xiàng)補(bǔ)貼,稅收減免扶持,存款保證金及再貸款傾斜等政策,鼓勵涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)和保險公司積極拓展和創(chuàng)新農(nóng)村金融服務(wù)。
3.加快金融產(chǎn)品創(chuàng)新,促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)與金融協(xié)調(diào)發(fā)扎
創(chuàng)新信貸產(chǎn)品,在推廣農(nóng)戶信用貸款和聯(lián)保貸款的基礎(chǔ)上,進(jìn)一步創(chuàng)新信貸品種,使其更加適合農(nóng)村的實(shí)際需要;創(chuàng)新抵押擔(dān)保方式,探索動產(chǎn)抵押、倉單抵押以及農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)為農(nóng)戶擔(dān)保形式;創(chuàng)新業(yè)務(wù)拓展,開展財務(wù)咨詢、代理、個人理財能適合農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融產(chǎn)品,全面提升農(nóng)村金融服務(wù)水平。
4.強(qiáng)化農(nóng)合金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管,減少農(nóng)村金融不穩(wěn)定因素
強(qiáng)化信貸窗口指導(dǎo),準(zhǔn)確把握信貸的質(zhì)量、投向和節(jié)奏,努力提高信貸管理的前瞻性、有效性和安全性;強(qiáng)化信貸業(yè)務(wù)監(jiān)管,加大非現(xiàn)場監(jiān)管和現(xiàn)場檢查力度,重點(diǎn)加強(qiáng)對社團(tuán)貸款和轉(zhuǎn)讓貸款等高風(fēng)險業(yè)務(wù)實(shí)時監(jiān)管,及時發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險并采取措施,規(guī)范信貸經(jīng)營行為。