湖南中小企業(yè)融資內(nèi)源影響因素研究

作者簡介：何宇（1978.08-），性別：男，民族：漢，籍貫：廣東潮洲，單位：中南大學(xué)商學(xué)院，學(xué)歷：金融學(xué)碩士。摘要：中小企業(yè)對于促進我國經(jīng)濟發(fā)展發(fā)揮了至關(guān)重要的作用，但是其自身特點決定了中小企業(yè)難以從銀行獲得融資，這導(dǎo)致其融資難的問題產(chǎn)生。本文希望通過對湖南非上市中小企業(yè)的內(nèi)源性因素進行分析，以對緩解湖南非上市中小企業(yè)融資難的問題研究有所幫助。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資;內(nèi)源影響;因素研究中小企業(yè)是推動經(jīng)濟和社會發(fā)展的重要力量，也是繁榮經(jīng)濟、增加就業(yè)、改善民生、推動創(chuàng)新的重要基礎(chǔ)?？倲?shù)超千萬的全國中小企業(yè)已經(jīng)成為我國經(jīng)濟發(fā)展的強大動力。中小企業(yè)也為社會科技創(chuàng)新提供技術(shù)、加大科技推廣、推進產(chǎn)業(yè)升級，成為創(chuàng)新科技的主力軍。中小企業(yè)的快速發(fā)展推動社會經(jīng)濟的提速，對實現(xiàn)全面建成小康社會宏偉目標(biāo)、實現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興的“中國夢”具有重要意義。

來自湖南省統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，截止到2012年年末，全省中小企業(yè)共計20.22萬家，占全省企業(yè)總數(shù)的99.8%，中小企業(yè)實現(xiàn)增加值9357.91億元，占全省GDP的比重為42.2%，對GDP增長的貢獻率為47.8%，比上年提高5.4個百分點。中小企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模也繼續(xù)擴大，中小企業(yè)固定資產(chǎn)原價合計10026.33億元，比上年增長13.1%。在湖南省中小企業(yè)中，資源開發(fā)型、產(chǎn)品初加工型、勞動密集型、能源消耗型傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)仍然占主體地位，高技術(shù)含量和高附加值的行業(yè)比重低，中小企業(yè)占據(jù)湖南省經(jīng)濟的主體地位。

然而，湖南省中小企業(yè)的發(fā)展，甚至全國中小企業(yè)的發(fā)展從始至今一直面臨著融資難的阻礙。中小企業(yè)創(chuàng)造的巨大物質(zhì)財富與其自身獲得的資金支持遠遠不成比例，融資待遇也相當(dāng)不公平。任何一個企業(yè)發(fā)展都離不開資金的支持，尤其是對于規(guī)模較小、成本較高、融資環(huán)境十分不利的中小企業(yè)更為重要。

影響湖南省非上市中小企業(yè)的因素主要包括內(nèi)源性因素和外源性因素兩大方面。內(nèi)源性因素主要包括湖南省非上市中小企業(yè)技術(shù)含量低、內(nèi)部管理機制不健全、指標(biāo)難以達到銀行信貸標(biāo)準、誠信度低、信用差等因素；外源性因素主要包括宏觀融資環(huán)境差、銀行體系不健全、銀行貸款分布不合理、放貸成本較高、手續(xù)繁瑣、擔(dān)保機構(gòu)問題較多等因素。內(nèi)源性因素也就是從湖南省非上市中小企業(yè)自身的因素角度，主要包括以下幾方面的因素：

（1）由于湖南省非上市中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)分布呈現(xiàn)明顯的“二、三、一”分布特點，這就決定了湖南省非上市中小企業(yè)大都屬于勞動密集型企業(yè)，其資本和技術(shù)構(gòu)成低，技術(shù)含量不高，發(fā)展前景不好。從2014年2月湖南省統(tǒng)計局《2013年湖南高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展形勢分析及對策建議》發(fā)布的數(shù)據(jù)來看，在全省高新技術(shù)企業(yè)中小企業(yè)總共2138家，占總體高新技術(shù)企業(yè)的72.7%，總共實現(xiàn)經(jīng)濟增加值1079.87億元，同比增長33.9%，高于全省平均水平12.5個百分點，高于大型企業(yè)增速16.5個百分點。但是，中小企業(yè)實現(xiàn)的增加值占全部高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)增加值的比重只有26.7%，對全省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)帶動有限，中小企業(yè)規(guī)模有待擴大。

湖南省中小企業(yè)集中于服務(wù)產(chǎn)品的生產(chǎn)，技術(shù)相對偏低，其中存在的極少技術(shù)產(chǎn)品生產(chǎn)的，也只限于中低端，高端產(chǎn)品幾乎沒有。因此說，湖南省非上市中小企業(yè)低技術(shù)、低資本構(gòu)成、發(fā)展前景不容樂觀是阻礙中小企業(yè)進一步發(fā)展的壁壘。

（2）內(nèi)部管理機制不健全。中小企業(yè)固定資產(chǎn)較少、未來收益和市場價值不確定、成本回收周期較長以及商譽等無形資產(chǎn)難以評估等自身因素，導(dǎo)致其內(nèi)部管理機制不完善，缺乏資金預(yù)算等規(guī)劃方案；在企業(yè)財務(wù)管理上，做帳不明細，帳表不清，信息公開透明度差，甚至有的為了避稅或者想法設(shè)法獲得貸款等融資不惜做假賬等，從而導(dǎo)致其財務(wù)管理較為混亂；由于中小企業(yè)大很多是家族式或者合伙企業(yè)，缺乏現(xiàn)代企業(yè)管理制度，導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)不清，從而導(dǎo)致其融資較為困難，融資成本高。

（3）湖南省中小企業(yè)其融資期限以短期為主，短期資金多用于購買原材料、發(fā)放工資、應(yīng)付款項等日常周轉(zhuǎn)開支。而在相關(guān)調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，銀行等金融機構(gòu)中，放貸規(guī)模其實有50%是指定貸給中小企業(yè)的，但實際上往往是由于中小企業(yè)的很多指標(biāo)達不到銀行放貸的要求，因無法通過銀行審查而導(dǎo)致這一半的貸款都放不出去。此時，通過銀行等金融機構(gòu)貸款途徑受阻，很多中小企業(yè)不得不轉(zhuǎn)而求助于借款利率較高的民間借貸等民間金融，顯然這就加重了中小企業(yè)的融資成本。

（4）中小企業(yè)誠信度低，信用較差。從國外中小企業(yè)發(fā)展經(jīng)驗來看，國外中小企業(yè)基本上靠的是無抵押、無擔(dān)保的信用貸款。而在我國的中小企業(yè)主缺乏質(zhì)量意識、合同意識、還貸意識和風(fēng)險意識，在向銀行等金融機構(gòu)申請貸款時，銀行的擔(dān)保和抵押條件要求較高。如今，市場季度機制還不健全，信用體系不完善，很多中小企業(yè)在這樣的融資環(huán)境下，缺乏信用觀念。在需要融資時，想法設(shè)法說服銀行等金融機構(gòu)，但是一旦貸款到手，經(jīng)歷貸款艱難的過程之后他們更害怕再貸款難，所以寧可多支付利息也不愿如期還貸。更甚者，采取財務(wù)報表造假等造假欺詐手段，騙取銀行等金融機構(gòu)的貸款，從而導(dǎo)致中小企業(yè)的信用較差。在湖南省這個經(jīng)濟不太發(fā)達、融資環(huán)境普通的中部省份，其中小企業(yè)信用建設(shè)意識和信用管理意識遠遠落后于浙江、廣州等經(jīng)濟發(fā)達的地區(qū)，信用發(fā)展程度低。湖南省中小企業(yè)履約能力差、銀行等金融機構(gòu)之間的協(xié)調(diào)合作不順暢等因素導(dǎo)致融資環(huán)境差，融資難上加難，造成惡性循環(huán)現(xiàn)象。

要想緩解湖南省非上市中小企業(yè)的融資困境，根需據(jù)中小企業(yè)內(nèi)源因素的特點，制定針對性的措施來改善銀企關(guān)系，從而有效地緩解中小企業(yè)融資難的問題。

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