淺析信貸規(guī)模規(guī)避對(duì)貨幣政策調(diào)控的影響

摘 要：受到了緊縮性宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策的影響，造成我國(guó)的商業(yè)銀在信貸發(fā)放的過(guò)程中受到了諸多的限制。在這種情況下，一些商業(yè)銀行通過(guò)加強(qiáng)與信托公司之間的合作，做到對(duì)信貸規(guī)模的有效規(guī)避。本文通過(guò)對(duì)信貸規(guī)模相關(guān)方面產(chǎn)生模式進(jìn)行闡述，從而對(duì)貨幣政策的調(diào)控在未來(lái)發(fā)展過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生的問(wèn)題做出分析。并且在文章的最后給出自己的一些看法。

關(guān)鍵詞：信貸規(guī)模；貨幣政策；宏觀調(diào)控

一、信貸規(guī)模規(guī)避的實(shí)施背景與發(fā)展現(xiàn)狀

1.信貸規(guī)模規(guī)避的實(shí)施背景。自從金融危機(jī)以來(lái)，為了使得我國(guó)的經(jīng)濟(jì)受到更小的沖擊，國(guó)家積極的出臺(tái)一系列的財(cái)政政策及將貨幣政策進(jìn)行了很大程度上的放寬，來(lái)全面的應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的帶來(lái)的影響。在這種情況下，我國(guó)的信貸投放的范圍開(kāi)始加大，使得一些商業(yè)銀行存在的資本充足的指標(biāo)也開(kāi)始出現(xiàn)了預(yù)警。這也是信貸規(guī)避得以大幅度實(shí)施的金融與政策背景。

2.信貸規(guī)模規(guī)避的相關(guān)概念。在金融危機(jī)沒(méi)有爆發(fā)之前，早在2005年的時(shí)候，我國(guó)國(guó)內(nèi)就出現(xiàn)過(guò)銀行與信托公司合作的產(chǎn)品模式。并且隨著近些年來(lái)的市場(chǎng)發(fā)展與深入，銀行與信托公司合作需求的進(jìn)一步加大與改善，使得此類產(chǎn)品的發(fā)行量漸漸地增多。根據(jù)相關(guān)的數(shù)據(jù)顯示，在2009年的時(shí)候，這種合作模式所推出的產(chǎn)品，一度的使得這種產(chǎn)品的發(fā)行被刷新。在此之后，相關(guān)對(duì)于銀行與信托公司的監(jiān)管政策不斷的出臺(tái)，使得在2010年初的時(shí)候，這種產(chǎn)品出現(xiàn)了一些下滑，但是在此后的幾個(gè)月內(nèi)，出現(xiàn)了一定程度的反彈作用。

3.信貸規(guī)模規(guī)避的實(shí)施現(xiàn)狀。金融危機(jī)以來(lái)，國(guó)家在宏觀調(diào)控方面相繼出臺(tái)了一些政策來(lái)對(duì)信貸投放不斷地增長(zhǎng)做到一定程度上的控制，這就使得商業(yè)銀行在放貸的時(shí)候，會(huì)受到很大程度上的控制。隨著采取了相關(guān)的措施，但是因?yàn)槭袌?chǎng)對(duì)資金的需求量依舊很大，這就使得一些商業(yè)銀行來(lái)采取與信托公司進(jìn)行合作的方式，來(lái)對(duì)一些理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品進(jìn)行開(kāi)放。使得這些銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)得到了調(diào)整，對(duì)信貸規(guī)模的管理進(jìn)行了一定程度上的規(guī)避。

二、信貸規(guī)模規(guī)避的典型模式分析

1.信貸規(guī)模規(guī)避的分析。從了解的一些數(shù)據(jù)來(lái)說(shuō)，目前在進(jìn)行信貸規(guī)模規(guī)避的過(guò)程中，通常都是將商業(yè)銀行與信托公司之間建立一種合作的模式。并能夠以這種創(chuàng)新的方法將信貸產(chǎn)品在商業(yè)銀行間流轉(zhuǎn)，這樣便可將信貸方面的資產(chǎn)得以發(fā)放，并把其自身的信貸資產(chǎn)進(jìn)行有效的轉(zhuǎn)移，從而讓商業(yè)銀行的表內(nèi)資產(chǎn)能夠得到直接的轉(zhuǎn)移，并形成銀行理財(cái)產(chǎn)品，做到對(duì)銀行自身資本充足率的有效提高，打破宏觀限制對(duì)信貸規(guī)模的作用。

2.信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的方式分析。我們使用信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的方式，所采取的方式是將商業(yè)銀行通過(guò)貸款的方式，將資金轉(zhuǎn)給貸款人，然后再把沒(méi)到期限的貸款資產(chǎn)，利用信托公司這一平臺(tái)，將其轉(zhuǎn)化為理財(cái)產(chǎn)品，最后賣個(gè)銀行的理財(cái)客戶。并且，還可以根據(jù)信貸資產(chǎn)的回購(gòu)情況，將其產(chǎn)品進(jìn)行劃分為回購(gòu)型與賣斷型。利用信托公司的優(yōu)勢(shì)是，商業(yè)銀行能夠在信用額度不被占用的基礎(chǔ)上，做到對(duì)各項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)的有效規(guī)避，從而做到對(duì)客戶需求及收益的有效滿足。

3.信托貸款的擴(kuò)張形式分析。宏觀監(jiān)管的政策不斷的加緊，這種情況使得這些商業(yè)銀行自身不能夠來(lái)通過(guò)信托理財(cái)?shù)哪Ｊ絹?lái)進(jìn)行對(duì)自己村狼信貸資產(chǎn)的投資，為了對(duì)這種限制的突破，這些商業(yè)銀行就將這些貸款完全來(lái)交給信托公司來(lái)進(jìn)行，就是來(lái)將對(duì)信托貸款方面的產(chǎn)品來(lái)進(jìn)行開(kāi)發(fā)。在操作過(guò)程中，他們將信托公司于商業(yè)銀行來(lái)進(jìn)行聯(lián)手起來(lái)，然后再推出相關(guān)的理財(cái)項(xiàng)目的產(chǎn)品，在產(chǎn)品推出之后，來(lái)通過(guò)銀行的方式將它銷售給客。在銀行籌到資金過(guò)后，再將資金轉(zhuǎn)向給信托公司，這樣信托公司就可以通過(guò)理財(cái)資金來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)于貸款的發(fā)放了。這種新型的模式所使用的本質(zhì)就是“新增貸款”。但對(duì)原有的理財(cái)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，其都是根據(jù)存量貸款在進(jìn)行投資的，即銀行將貸款進(jìn)行發(fā)放，然后再通過(guò)與信托公司合作，將其資產(chǎn)做到有效轉(zhuǎn)移，最終能夠以壓縮商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表的形式，為額外貸款預(yù)留更多的空間。

三、信貸規(guī)模規(guī)避對(duì)貨幣政策的影響

1.信貸規(guī)模規(guī)避對(duì)貨幣政策的影響與沖擊。對(duì)于信托貸款來(lái)說(shuō)，其本身還存在著隱蔽性，使得宏觀調(diào)控過(guò)程中使得信貸投放的節(jié)奏放緩，對(duì)于調(diào)控的實(shí)際效果產(chǎn)生影響。

2.信貸規(guī)模規(guī)避對(duì)信貸具體投向方面的影響。除了在總量方面會(huì)產(chǎn)生一定程度的影響，另外在商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓過(guò)剩等方面，也會(huì)在一定程度上受到銀行信貸投向所帶來(lái)的真實(shí)結(jié)構(gòu)而造成一定程度的掩蓋作用，從而給信貸結(jié)構(gòu)的優(yōu)化造成嚴(yán)重程度的影響。另外，通過(guò)信托方式來(lái)進(jìn)行籌資，也會(huì)使得一些資金的真實(shí)投向得不到有效的反映出來(lái)。

3.信貸規(guī)模規(guī)避對(duì)貨幣政策傳導(dǎo)渠道所造成的影響。就我國(guó)目前來(lái)說(shuō)，貨幣政策還是根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r來(lái)進(jìn)行決定的，由此可見(jiàn)，銀行體系的穩(wěn)健度將會(huì)給貨幣政策的傳導(dǎo)效率造成直接的影響。所以，關(guān)于信貸規(guī)模規(guī)避此類措施，其存在的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)不容小覷，并將能夠直接通過(guò)對(duì)銀行穩(wěn)健性的影響，從而影響到貨幣傳導(dǎo)效率的變化。

四、總結(jié)

信貸發(fā)展因?yàn)槭艿搅撕暧^政策在調(diào)整過(guò)程中的一些限制，使得我國(guó)的信貸在發(fā)放過(guò)程中在不斷的尋求一種新模式來(lái)進(jìn)行規(guī)避。在這次過(guò)程中，銀行通過(guò)與信托公司進(jìn)行合作的方式，來(lái)擴(kuò)大對(duì)信貸方面產(chǎn)品的發(fā)行量。對(duì)此種規(guī)避方式所造成的后果使得我國(guó)的貨幣政策受到了一些影響，因此我們需要不斷尋求一些新的突破，在找到最好的辦法，打破這種限制的影響。

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作者簡(jiǎn)介：王楠，本科，吉林財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院金融系endprint