淺析中小企業(yè)負債經(jīng)營風險及對策

摘 要：進入21世紀，市場經(jīng)濟高速發(fā)展，我國中小企業(yè)應勢發(fā)展壯大，積極推動著我國社會和經(jīng)濟的不斷發(fā)展。但由于存在諸多方面的因素，其在發(fā)展過程中仍然面臨著較多困難。本文從負債經(jīng)營的概述入手，介紹了中小企業(yè)負債經(jīng)營的現(xiàn)狀及遇到的風險問題，進一步提出防范負債經(jīng)營風險的建議。希望對中小企業(yè)防范負債經(jīng)營風險有所幫助。

關鍵詞：中小企業(yè)；負債經(jīng)營；問題；對策

進入21世紀，市場經(jīng)濟高速發(fā)展，我國企業(yè)間競爭日益激烈，而適度舉借負債經(jīng)營企業(yè)可以有效地達到提高企業(yè)市場競爭力的目的。然而，在舉借負債為企業(yè)經(jīng)營帶來諸多好處的同時，又為企業(yè)帶來潛在的財務風險。因此，如何從會計學角度對企業(yè)的負債規(guī)模進行科學、準確地分析、確定企業(yè)最優(yōu)資本結構，降低或分散舉債帶來的財務風險，保持并進一步提高企業(yè)的償債能力，充分發(fā)揮負債經(jīng)營的優(yōu)點，為企業(yè)謀取更大的利益具有重要意義。

一、負債經(jīng)營概述

負債經(jīng)營，指企業(yè)通過向外部借入資金的方式來解決因企業(yè)正常營運、擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、投資開發(fā)新項目等原因造成的企業(yè)自有資金不足的問題，為維持企業(yè)運營，在保證財務風險能夠承擔的情況，通過將借入資金投入生產(chǎn)經(jīng)營的方式，達到獲取最大經(jīng)濟效益目的的一種經(jīng)營方式。

二、中小企業(yè)負債經(jīng)營現(xiàn)狀

隨著商品經(jīng)濟的不斷發(fā)展，負債經(jīng)營產(chǎn)生并成為現(xiàn)代企業(yè)廣泛采用的一種經(jīng)營方式。同時，中小企業(yè)在任何形態(tài)的國家經(jīng)濟中所占的比例都是不容小覷的，其數(shù)量眾多，涉及國民經(jīng)濟的各個領域，對整體經(jīng)濟的影響也日顯突出。但由于其規(guī)模較小，自有資金無法滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全部要求，需要借入一定的債務資金，達到擴大企業(yè)規(guī)模等目的，因此也面臨著負債經(jīng)營風險問題。

目前，由于中小企業(yè)普遍存在缺乏財務管理知識的問題，其在運用負債進行生產(chǎn)經(jīng)營方面的理解還有待提高。中小企業(yè)在運用負債進行生產(chǎn)經(jīng)營的過程中，只愿意看到成績，忽視風險，往往不能正確對待負債經(jīng)營，有的甚至盲目負債。這就使得目前中小企業(yè)負債經(jīng)營呈現(xiàn)出風險較高的現(xiàn)狀。

總之，高負債高風險是我國中小企業(yè)負債經(jīng)營的主要現(xiàn)狀。

三、中小企業(yè)負債經(jīng)營風險較高的原因

1.企業(yè)微觀層面的原因。負債經(jīng)營風險較高的企業(yè)微觀層面的原因具體表現(xiàn)在中小企業(yè)的經(jīng)營狀況、企業(yè)信譽、其資本結構、負債期限結構等方面。

（1）經(jīng)營狀況。統(tǒng)計顯示，在2008 年時，我國中小企業(yè)數(shù)量就已達到4200 多萬戶。但據(jù)報道說，近5 年中小企業(yè)有70%的淘汰率，處于虧損狀態(tài)的達30%。由此可見，中小企業(yè)由于經(jīng)營不善等原因導致企業(yè)財務狀況惡化，導致企業(yè)資金緊張，使企業(yè)面臨無力償付到期債務的風險，嚴重影響企業(yè)信譽，影響企業(yè)再籌資，有時甚至還會導致企業(yè)破產(chǎn)。

（2）資本結構。資本結構可用企業(yè)的產(chǎn)權比來表示，這一比例是否適當可以充分反映企業(yè)財務利益和風險的關系。企業(yè)舉借債務越多，到期企業(yè)需要支付的利息費用就越多，當企業(yè)無法承擔由此帶來的負擔時，將會產(chǎn)生破產(chǎn)的風險。

（3）長短期負債的比例。顧名思義，長短期負債的比例是指企業(yè)負債結構中長期負債與短期負債的相對比重。由于利率風險的存在，長期負債的利率一般都較短期負債高，同時，由于企業(yè)對長期負債資金占用時間較長，債權人對其限制也較多。如果企業(yè)決策失誤，對于所借債務的期限安排不合理，都會使企業(yè)的籌資風險增加。

2.國家宏觀層面的原因。國家宏觀層面的原因主要只在于國家對中小企業(yè)的政策方面，具體來說有以下幾方面：

首先，由于我國證券市場在市場準入方面門檻較高，多數(shù)中小企業(yè)很難達到上市交易的條件，通過資本市場公開籌資資金難度較大。

其次，我國政府對中小企業(yè)的政策扶持力度尚待提高，商業(yè)銀行等金融機構會優(yōu)先選擇信貸資金風險較小的上市公司、國家重點扶持項目等進行放款，而很少青睞于國家扶持力度有待提高的中小企業(yè)。

四、防范中小企業(yè)負債經(jīng)營風險的建議

通過對中小企業(yè)存在負債經(jīng)營風險問題的分析，筆者認為應當從企業(yè)微觀層面以及國家宏觀層面來解決負債經(jīng)營問題。具體建議歸納如下：

1.企業(yè)微觀層面解決負債經(jīng)營問題的建議。

（1）樹立風險意識，建立財務預警機制。

（2）確定適度負債規(guī)模。

（3）培育企業(yè)的核心獲利產(chǎn)品。

2.國家宏觀層面解決負債經(jīng)營問題的建議。國家通過宏觀調控，完善金融機構體系，加大政策扶持力度，拓寬中小企業(yè)融資渠道，也可防范企業(yè)負債經(jīng)營的風險。

首先，應完善金融機構體系，建立信用擔保體系，在為銀行分擔很大業(yè)務風險的同時，也可在中小企業(yè)之間建立互助和民營性擔保基金，提升中小企業(yè)融資能力。

其次，政府應從財政補貼、稅收優(yōu)惠等方面進一步加大對中小企業(yè)的扶持力度，給予中小企業(yè)政策以及資金上的廣泛支持。

五、結束語

總之， 負債經(jīng)營既是企業(yè)的一項經(jīng)營戰(zhàn)，也是一種財務策略，是中小企業(yè)生存與發(fā)展的有效途徑。從會計學角度對企業(yè)的負債規(guī)模進行科學、準確地分析、確定企業(yè)最優(yōu)資本結構，降低或分散舉債帶來的財務風險，保持并進一步提高企業(yè)的償債能力，充分發(fā)揮負債經(jīng)營的優(yōu)點，對于中小企業(yè)的經(jīng)營有著十分深遠的意義。

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作者簡介：陳關如意（1990.2- ），女，山西省太原市人，碩士學位，會計學專業(yè)會計理論方向endprint