物流金融發(fā)展分析中國(guó)（上海）自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)

樓穎++壽建敏++李秀昊

摘 要：中國(guó)（上海）自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建設(shè)給我國(guó)物流業(yè)和金融業(yè)的發(fā)展帶來了重要機(jī)遇。在貿(mào)易便利化、投資自由化、金融國(guó)際化的背景下，如何將前端的“產(chǎn)業(yè)金融”向后端的“商務(wù)金融”延伸和轉(zhuǎn)型， 就必然成為中國(guó)（上海）自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)率先應(yīng)該完成的任務(wù)。本文建議借助金融開放契機(jī)，在中國(guó)（上海）自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)發(fā)展物流金融國(guó)際合作平臺(tái)，增強(qiáng)金融服務(wù)功能，創(chuàng)新中國(guó)（上海）自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)物流金融產(chǎn)品，控制及規(guī)避違約的風(fēng)險(xiǎn)， 達(dá)到物流業(yè)和金融機(jī)構(gòu)及有關(guān)各方的多贏局面。

關(guān)鍵詞：中國(guó)（上海）自貿(mào)試驗(yàn)區(qū) 物流 金融

2013年9 月29 日，中國(guó)（上海）自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)（以下簡(jiǎn)稱上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)）的驚艷亮世，吸引了全球媒體的目光。

如何從世界加工廠的制造業(yè)金融轉(zhuǎn)變?yōu)榫G色的服務(wù)貿(mào)易業(yè)是上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)“試驗(yàn)”中一個(gè)亟需解決的問題。對(duì)于上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的物流金融的發(fā)展趨勢(shì)，除了可以消化政策紅利以外，亟須在保險(xiǎn)理念、體制建設(shè)、人才培養(yǎng)、法律服務(wù)等軟環(huán)境建設(shè)方面，找到突破口，達(dá)到物流業(yè)和金融機(jī)構(gòu)及有關(guān)各方的多贏局面。

上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)歷史及現(xiàn)狀

1、上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)成立大事記

上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)是國(guó)務(wù)院在2013年7月初通過《中國(guó)（上海）自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)總體方案》，決定在上海外高橋保稅區(qū)等4個(gè)海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域內(nèi)建設(shè)的自由貿(mào)易實(shí)驗(yàn)區(qū)。筆者根據(jù)新聞網(wǎng)站資料， 以列表方式對(duì)上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建立過程作簡(jiǎn)要解讀。

表1 上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)成立大事記

（資料來源：新聞資料整理）

2、上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)現(xiàn)狀

根據(jù)中國(guó)（上海）自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)管委會(huì)的統(tǒng)計(jì)，截至2013年11月22日，中國(guó)（上海）自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)共辦結(jié)新設(shè)企業(yè)1434家。其中，外資新設(shè)企業(yè)38家，平均注冊(cè)資本約1500萬美元；內(nèi)資新設(shè)企業(yè)1396家，平均注冊(cè)資本約2500萬元。上海國(guó)際能源交易中心注冊(cè)資本最大，達(dá)到50億元。注冊(cè)資本最小的是一家內(nèi)資企業(yè)，數(shù)額為3萬元。新設(shè)企業(yè)以貿(mào)易類和服務(wù)類為主，占比分別為69%和26%，還有約40家金融機(jī)構(gòu)和部分物流企業(yè)。

上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)物流發(fā)展情況

按照上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)中金融、貿(mào)易、航運(yùn)等領(lǐng)域的政策紅利，世界各國(guó)貨物到自貿(mào)區(qū)可直接進(jìn)行集散周轉(zhuǎn)，無須再借道新加坡、韓國(guó)和香港。

1、上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)物流發(fā)展有著全國(guó)其他地區(qū)無法抗衡的地理優(yōu)勢(shì)

河運(yùn)方面，上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)背靠長(zhǎng)江水道，連通上海、江蘇、浙江、安徽、江西、湖北、湖南及重慶，將長(zhǎng)江沿岸各港口與上海進(jìn)行了嫁接。海運(yùn)方面，上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)有全球第一的集裝箱港上海港為其撐腰。航空方面，上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)擁有未來全球最大的物流機(jī)場(chǎng)——浦東機(jī)場(chǎng)，目前世界物流巨頭UPS、DHL都已經(jīng)在上海建立亞太區(qū)轉(zhuǎn)運(yùn)中心。鐵路方面，上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)左倚京滬高鐵，右靠滬深高鐵，左右鐵路先鋒，為上海打通了環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)區(qū)、珠三角經(jīng)濟(jì)區(qū)及長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)區(qū)。這四個(gè)方面，為上海成為全球未來物流核心樞紐奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

2、上海港航運(yùn)發(fā)展現(xiàn)狀——利好不斷，喜憂參半

上海港貨物吞吐量和集裝箱吞吐量在2010年雙雙躍居世界第一位。通過圖一和圖二的對(duì)比，我們可以發(fā)現(xiàn)在全球航運(yùn)走入低谷的2012-2013年，上海港保持了良好而平穩(wěn)的吞吐量記錄。2013年上海港完成集裝箱吞吐量3361.68萬TEU，比上年同期增長(zhǎng)3.3%。

圖1上海港2008-2013年貨物吞吐量

（資料來源：上海港務(wù)局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)）

圖2上海港2008-2013年集裝箱吞吐量

（資料來源：上海港務(wù)局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)）

3、上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)物流倉儲(chǔ)業(yè)將獲利豐厚

隨著自貿(mào)區(qū)的自由貿(mào)易化、貨物流通自由化等政策的落實(shí)，上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)的進(jìn)出口貿(mào)易勢(shì)必帶動(dòng)國(guó)內(nèi)貿(mào)易的流通，在這個(gè)過程中物流倉儲(chǔ)企業(yè)也將獲得更多的市場(chǎng)需求，從而推動(dòng)整個(gè)行業(yè)的發(fā)展。

我國(guó)物流金融發(fā)展現(xiàn)狀

物流金融是當(dāng)前第三方物流企業(yè)努力開發(fā)的新服務(wù)業(yè)務(wù)，UPS、馬士基等物流巨頭第一位的利潤(rùn)來源已被物流金融取代，未來的物流企業(yè)誰能掌握金融服務(wù)，誰就能成為最終的勝利者。在中國(guó)物流金融服務(wù)的推動(dòng)者則主要是第三方物流公司，物流金融作為一種較新的金融及物流創(chuàng)新服務(wù)產(chǎn)品，目前市場(chǎng)處于加速上升狀態(tài)，也成為國(guó)內(nèi)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的一種趨勢(shì)。

我國(guó)的物流金融實(shí)踐和探索是在有關(guān)物流金融理論的思考和概念形成之前就得到了發(fā)展的。現(xiàn)階段的物流金融概念，是由國(guó)內(nèi)學(xué)者鄒小芫、唐元琦于2004 年首次定義的。2002年，復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院的羅齊、朱道立等首次提出了“融通倉”這一概念。2004年，廣東發(fā)展銀行出于有效解決企業(yè)融資、發(fā)展的難題的目的，在原先開發(fā)的“民營(yíng) 100”金融平臺(tái)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步推出了“物流銀行”業(yè)務(wù)。

我國(guó)17家主要銀行均參與了物流金融業(yè)務(wù)。多家銀行從中獲利豐厚，深發(fā)展至2008年9月末，為物流企業(yè)創(chuàng)造的監(jiān)管物流貨值累計(jì)近8000億元。國(guó)內(nèi)外常見的物流金融運(yùn)作模式主要有：代收貨款業(yè)務(wù)、銀行質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)、倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)及保兌倉業(yè)務(wù)。

上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)發(fā)展物流金融存在風(fēng)險(xiǎn)分析

目前首批入駐自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的金融機(jī)構(gòu)有工行、農(nóng)行、中行、建行、交行、招行、浦發(fā)、上海及花旗、星展等11 家中資、外資銀行和金融機(jī)構(gòu)。對(duì)于這些銀行而言，除離岸金融業(yè)務(wù)以外，物流金融業(yè)務(wù)等也是中資及外資銀行爭(zhēng)奪的盈利焦點(diǎn)。

1、商業(yè)銀行面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)將采取的“負(fù)面清單管理”新模式，一旦央行在園區(qū)內(nèi)實(shí)行匯率浮動(dòng)和資本賬戶完全開放政策，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)會(huì)陷入到謀求短期高收益的陷阱中，造成未來金融危機(jī)的隱患，美國(guó)次貸危機(jī)、東亞危機(jī)，都給我們敲響了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的警鐘。

2、信用風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)的供應(yīng)鏈管理和銀行信用體系建設(shè)還處在初始階段，尚未形成全國(guó)統(tǒng)一的信用體系，對(duì)于失信的懲罰也沒有統(tǒng)一的法律規(guī)定，因而失信成本較低，但是對(duì)于商業(yè)銀行而言，在信貸過程中由于各種原因使借款方不能按時(shí)償還貸款將造成銀行的資金發(fā)生損失。

3、物流金融操作風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，物流金融業(yè)務(wù)屬于創(chuàng)新產(chǎn)品，程序及流程都可能出現(xiàn)操作失誤，導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。對(duì)于物流企業(yè)方面而言，比如內(nèi)部機(jī)構(gòu)組織不合理、權(quán)力分配混亂、監(jiān)管不到位導(dǎo)致監(jiān)守自盜或者抵押物損毀，都會(huì)使質(zhì)押物出現(xiàn)問題。

4、人才危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)

物流金融業(yè)務(wù)類型多，質(zhì)押物種類多，市場(chǎng)行情變化大，要求從業(yè)人員有相當(dāng)?shù)膶I(yè)素養(yǎng)、眼見卓識(shí)的眼光及一定的應(yīng)變能力，此外不僅要熟悉相關(guān)金融業(yè)務(wù)，還要熟悉質(zhì)押物及其所屬行業(yè)。在上海自貿(mào)區(qū)物流金融大力發(fā)展的未來，人才危機(jī)是必須考慮的因素。

5、相關(guān)法律法規(guī)不完善導(dǎo)致的法律糾紛風(fēng)險(xiǎn)

目前我國(guó)還未出臺(tái)專門針對(duì)物流金融的法律法規(guī)，也沒有行業(yè)性指導(dǎo)文件可以依據(jù)，目前倉單質(zhì)押等物流金融業(yè)務(wù)的開展只能參考《合同法》、《物權(quán)法》、《擔(dān)保法》、《貨款通則》的相關(guān)規(guī)定。這些法律法規(guī)中相關(guān)的條款并不完善。

上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)開展物流金融的發(fā)展對(duì)策

面對(duì)上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)提供的機(jī)遇，，結(jié)合目前自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)物流金融風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀，主要可以采用下述措施防范物流金融風(fēng)險(xiǎn)， 促進(jìn)上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)物流金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。

1、重視“價(jià)值鏈金融模式”，降低金融全面開放的負(fù)面影響性

為了減少上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融開放即將全面展開的現(xiàn)在，提升國(guó)家核心競(jìng)爭(zhēng)力的“價(jià)值鏈金融”模式所帶來的長(zhǎng)期的低成本的理性繁榮，使上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)可以處于長(zhǎng)期繁榮的、經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)的局面。

2、構(gòu)建上海自貿(mào)區(qū)物流金融服務(wù)信息平臺(tái)

上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)可以在上海港航運(yùn)中心的基礎(chǔ)上，搭建物流金融業(yè)務(wù)信息服務(wù)平臺(tái)。上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)搭建的物流信息業(yè)務(wù)平臺(tái)要能與香港、新加坡、倫敦等貨物中轉(zhuǎn)中心的信息平臺(tái)共享信息資源，達(dá)到為自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)企業(yè)提供全球一體化服務(wù)的作用，吸引更多的外資物流公司落戶自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)。

3、建立物流金融信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

首先，建立以法制為基礎(chǔ)的信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。對(duì)失信企業(yè)和失信當(dāng)事人實(shí)行信用分級(jí)管理，一旦違反，列入預(yù)警名單。其次，加強(qiáng)信息共享機(jī)制建設(shè)，避免信息不對(duì)稱。再次，開發(fā)物流金融業(yè)務(wù)新險(xiǎn)種。銀行可與保險(xiǎn)公司共同開發(fā)和推廣物流金融保險(xiǎn)產(chǎn)品，如質(zhì)押物的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)及信用保險(xiǎn)等，來降低和分散物流監(jiān)管方對(duì)下屬企業(yè)的“連帶擔(dān)?！憋L(fēng)險(xiǎn)及銀行信用風(fēng)險(xiǎn)。最后，建立物流金融的長(zhǎng)效合作機(jī)制，降低道德風(fēng)險(xiǎn)。

4、健全和完善與物流金融業(yè)務(wù)相關(guān)的法律規(guī)范

首先我們建議金融機(jī)構(gòu)完善相關(guān)的法律合同文本，明確物流金融中涉及到的物流企業(yè)、客戶、金融機(jī)構(gòu)三個(gè)主體間的權(quán)利義務(wù)。其次，呼吁盡快修改《擔(dān)保法》進(jìn)一步明確質(zhì)押物所有權(quán)的歸屬問題。

5、加速專業(yè)人才的培養(yǎng)

物流金融人才的缺乏將是制約上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)物流金融發(fā)展的重要因素之一。首先，應(yīng)充分利用上海海事大學(xué)的資源優(yōu)勢(shì)，在上海海事大學(xué)加快物流金融相關(guān)的學(xué)科建設(shè)，為上海海事大學(xué)物流專業(yè)的學(xué)生增設(shè)物流金融課程，形成物流金融人才培養(yǎng)基地。其次，上海市政府、物流企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)可以考慮對(duì)于緊缺的高端物流金融人才，實(shí)施人才引進(jìn)戰(zhàn)略，加快上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)“雙限房”等優(yōu)惠政策的實(shí)施，實(shí)實(shí)在在的吸引高級(jí)人才落戶。

結(jié)束語

所有上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)的直接參與者，都是金融改革和物流領(lǐng)域進(jìn)一步深化發(fā)展的冒險(xiǎn)家與英雄；在物流金融這個(gè)欣欣向榮的創(chuàng)新業(yè)務(wù)中，上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)除了充分消化中央給予的政策紅利，與香港等物流金融發(fā)達(dá)地區(qū)進(jìn)行學(xué)習(xí)和合作外，更重要的執(zhí)行中央政府提出的上海自貿(mào)區(qū)模式的“可復(fù)制、可推廣”要求。我們期待著中國(guó)（上海）自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)給中國(guó)未來的經(jīng)濟(jì)走向提供更多的可復(fù)制經(jīng)驗(yàn)。

（第一作者單位：上海海事大學(xué)）

我國(guó)的供應(yīng)鏈管理和銀行信用體系建設(shè)還處在初始階段，尚未形成全國(guó)統(tǒng)一的信用體系，對(duì)于失信的懲罰也沒有統(tǒng)一的法律規(guī)定，因而失信成本較低，但是對(duì)于商業(yè)銀行而言，在信貸過程中由于各種原因使借款方不能按時(shí)償還貸款將造成銀行的資金發(fā)生損失。

3、物流金融操作風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，物流金融業(yè)務(wù)屬于創(chuàng)新產(chǎn)品，程序及流程都可能出現(xiàn)操作失誤，導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。對(duì)于物流企業(yè)方面而言，比如內(nèi)部機(jī)構(gòu)組織不合理、權(quán)力分配混亂、監(jiān)管不到位導(dǎo)致監(jiān)守自盜或者抵押物損毀，都會(huì)使質(zhì)押物出現(xiàn)問題。

4、人才危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)

物流金融業(yè)務(wù)類型多，質(zhì)押物種類多，市場(chǎng)行情變化大，要求從業(yè)人員有相當(dāng)?shù)膶I(yè)素養(yǎng)、眼見卓識(shí)的眼光及一定的應(yīng)變能力，此外不僅要熟悉相關(guān)金融業(yè)務(wù)，還要熟悉質(zhì)押物及其所屬行業(yè)。在上海自貿(mào)區(qū)物流金融大力發(fā)展的未來，人才危機(jī)是必須考慮的因素。

5、相關(guān)法律法規(guī)不完善導(dǎo)致的法律糾紛風(fēng)險(xiǎn)

目前我國(guó)還未出臺(tái)專門針對(duì)物流金融的法律法規(guī)，也沒有行業(yè)性指導(dǎo)文件可以依據(jù)，目前倉單質(zhì)押等物流金融業(yè)務(wù)的開展只能參考《合同法》、《物權(quán)法》、《擔(dān)保法》、《貨款通則》的相關(guān)規(guī)定。這些法律法規(guī)中相關(guān)的條款并不完善。

上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)開展物流金融的發(fā)展對(duì)策

面對(duì)上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)提供的機(jī)遇，，結(jié)合目前自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)物流金融風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀，主要可以采用下述措施防范物流金融風(fēng)險(xiǎn)， 促進(jìn)上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)物流金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。

1、重視“價(jià)值鏈金融模式”，降低金融全面開放的負(fù)面影響性

為了減少上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融開放即將全面展開的現(xiàn)在，提升國(guó)家核心競(jìng)爭(zhēng)力的“價(jià)值鏈金融”模式所帶來的長(zhǎng)期的低成本的理性繁榮，使上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)可以處于長(zhǎng)期繁榮的、經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)的局面。

2、構(gòu)建上海自貿(mào)區(qū)物流金融服務(wù)信息平臺(tái)

上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)可以在上海港航運(yùn)中心的基礎(chǔ)上，搭建物流金融業(yè)務(wù)信息服務(wù)平臺(tái)。上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)搭建的物流信息業(yè)務(wù)平臺(tái)要能與香港、新加坡、倫敦等貨物中轉(zhuǎn)中心的信息平臺(tái)共享信息資源，達(dá)到為自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)企業(yè)提供全球一體化服務(wù)的作用，吸引更多的外資物流公司落戶自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)。

3、建立物流金融信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

首先，建立以法制為基礎(chǔ)的信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。對(duì)失信企業(yè)和失信當(dāng)事人實(shí)行信用分級(jí)管理，一旦違反，列入預(yù)警名單。其次，加強(qiáng)信息共享機(jī)制建設(shè)，避免信息不對(duì)稱。再次，開發(fā)物流金融業(yè)務(wù)新險(xiǎn)種。銀行可與保險(xiǎn)公司共同開發(fā)和推廣物流金融保險(xiǎn)產(chǎn)品，如質(zhì)押物的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)及信用保險(xiǎn)等，來降低和分散物流監(jiān)管方對(duì)下屬企業(yè)的“連帶擔(dān)?！憋L(fēng)險(xiǎn)及銀行信用風(fēng)險(xiǎn)。最后，建立物流金融的長(zhǎng)效合作機(jī)制，降低道德風(fēng)險(xiǎn)。

4、健全和完善與物流金融業(yè)務(wù)相關(guān)的法律規(guī)范

首先我們建議金融機(jī)構(gòu)完善相關(guān)的法律合同文本，明確物流金融中涉及到的物流企業(yè)、客戶、金融機(jī)構(gòu)三個(gè)主體間的權(quán)利義務(wù)。其次，呼吁盡快修改《擔(dān)保法》進(jìn)一步明確質(zhì)押物所有權(quán)的歸屬問題。

5、加速專業(yè)人才的培養(yǎng)

物流金融人才的缺乏將是制約上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)物流金融發(fā)展的重要因素之一。首先，應(yīng)充分利用上海海事大學(xué)的資源優(yōu)勢(shì)，在上海海事大學(xué)加快物流金融相關(guān)的學(xué)科建設(shè)，為上海海事大學(xué)物流專業(yè)的學(xué)生增設(shè)物流金融課程，形成物流金融人才培養(yǎng)基地。其次，上海市政府、物流企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)可以考慮對(duì)于緊缺的高端物流金融人才，實(shí)施人才引進(jìn)戰(zhàn)略，加快上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)“雙限房”等優(yōu)惠政策的實(shí)施，實(shí)實(shí)在在的吸引高級(jí)人才落戶。

結(jié)束語

所有上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)的直接參與者，都是金融改革和物流領(lǐng)域進(jìn)一步深化發(fā)展的冒險(xiǎn)家與英雄；在物流金融這個(gè)欣欣向榮的創(chuàng)新業(yè)務(wù)中，上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)除了充分消化中央給予的政策紅利，與香港等物流金融發(fā)達(dá)地區(qū)進(jìn)行學(xué)習(xí)和合作外，更重要的執(zhí)行中央政府提出的上海自貿(mào)區(qū)模式的“可復(fù)制、可推廣”要求。我們期待著中國(guó)（上海）自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)給中國(guó)未來的經(jīng)濟(jì)走向提供更多的可復(fù)制經(jīng)驗(yàn)。

（第一作者單位：上海海事大學(xué)）

我國(guó)的供應(yīng)鏈管理和銀行信用體系建設(shè)還處在初始階段，尚未形成全國(guó)統(tǒng)一的信用體系，對(duì)于失信的懲罰也沒有統(tǒng)一的法律規(guī)定，因而失信成本較低，但是對(duì)于商業(yè)銀行而言，在信貸過程中由于各種原因使借款方不能按時(shí)償還貸款將造成銀行的資金發(fā)生損失。

3、物流金融操作風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，物流金融業(yè)務(wù)屬于創(chuàng)新產(chǎn)品，程序及流程都可能出現(xiàn)操作失誤，導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。對(duì)于物流企業(yè)方面而言，比如內(nèi)部機(jī)構(gòu)組織不合理、權(quán)力分配混亂、監(jiān)管不到位導(dǎo)致監(jiān)守自盜或者抵押物損毀，都會(huì)使質(zhì)押物出現(xiàn)問題。

4、人才危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)

物流金融業(yè)務(wù)類型多，質(zhì)押物種類多，市場(chǎng)行情變化大，要求從業(yè)人員有相當(dāng)?shù)膶I(yè)素養(yǎng)、眼見卓識(shí)的眼光及一定的應(yīng)變能力，此外不僅要熟悉相關(guān)金融業(yè)務(wù)，還要熟悉質(zhì)押物及其所屬行業(yè)。在上海自貿(mào)區(qū)物流金融大力發(fā)展的未來，人才危機(jī)是必須考慮的因素。

5、相關(guān)法律法規(guī)不完善導(dǎo)致的法律糾紛風(fēng)險(xiǎn)

目前我國(guó)還未出臺(tái)專門針對(duì)物流金融的法律法規(guī)，也沒有行業(yè)性指導(dǎo)文件可以依據(jù)，目前倉單質(zhì)押等物流金融業(yè)務(wù)的開展只能參考《合同法》、《物權(quán)法》、《擔(dān)保法》、《貨款通則》的相關(guān)規(guī)定。這些法律法規(guī)中相關(guān)的條款并不完善。

上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)開展物流金融的發(fā)展對(duì)策

面對(duì)上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)提供的機(jī)遇，，結(jié)合目前自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)物流金融風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀，主要可以采用下述措施防范物流金融風(fēng)險(xiǎn)， 促進(jìn)上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)物流金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。

1、重視“價(jià)值鏈金融模式”，降低金融全面開放的負(fù)面影響性

為了減少上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融開放即將全面展開的現(xiàn)在，提升國(guó)家核心競(jìng)爭(zhēng)力的“價(jià)值鏈金融”模式所帶來的長(zhǎng)期的低成本的理性繁榮，使上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)可以處于長(zhǎng)期繁榮的、經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)的局面。

2、構(gòu)建上海自貿(mào)區(qū)物流金融服務(wù)信息平臺(tái)

上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)可以在上海港航運(yùn)中心的基礎(chǔ)上，搭建物流金融業(yè)務(wù)信息服務(wù)平臺(tái)。上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)搭建的物流信息業(yè)務(wù)平臺(tái)要能與香港、新加坡、倫敦等貨物中轉(zhuǎn)中心的信息平臺(tái)共享信息資源，達(dá)到為自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)企業(yè)提供全球一體化服務(wù)的作用，吸引更多的外資物流公司落戶自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)。

3、建立物流金融信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

首先，建立以法制為基礎(chǔ)的信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。對(duì)失信企業(yè)和失信當(dāng)事人實(shí)行信用分級(jí)管理，一旦違反，列入預(yù)警名單。其次，加強(qiáng)信息共享機(jī)制建設(shè)，避免信息不對(duì)稱。再次，開發(fā)物流金融業(yè)務(wù)新險(xiǎn)種。銀行可與保險(xiǎn)公司共同開發(fā)和推廣物流金融保險(xiǎn)產(chǎn)品，如質(zhì)押物的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)及信用保險(xiǎn)等，來降低和分散物流監(jiān)管方對(duì)下屬企業(yè)的“連帶擔(dān)保”風(fēng)險(xiǎn)及銀行信用風(fēng)險(xiǎn)。最后，建立物流金融的長(zhǎng)效合作機(jī)制，降低道德風(fēng)險(xiǎn)。

4、健全和完善與物流金融業(yè)務(wù)相關(guān)的法律規(guī)范

首先我們建議金融機(jī)構(gòu)完善相關(guān)的法律合同文本，明確物流金融中涉及到的物流企業(yè)、客戶、金融機(jī)構(gòu)三個(gè)主體間的權(quán)利義務(wù)。其次，呼吁盡快修改《擔(dān)保法》進(jìn)一步明確質(zhì)押物所有權(quán)的歸屬問題。

5、加速專業(yè)人才的培養(yǎng)

物流金融人才的缺乏將是制約上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)物流金融發(fā)展的重要因素之一。首先，應(yīng)充分利用上海海事大學(xué)的資源優(yōu)勢(shì)，在上海海事大學(xué)加快物流金融相關(guān)的學(xué)科建設(shè)，為上海海事大學(xué)物流專業(yè)的學(xué)生增設(shè)物流金融課程，形成物流金融人才培養(yǎng)基地。其次，上海市政府、物流企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)可以考慮對(duì)于緊缺的高端物流金融人才，實(shí)施人才引進(jìn)戰(zhàn)略，加快上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)“雙限房”等優(yōu)惠政策的實(shí)施，實(shí)實(shí)在在的吸引高級(jí)人才落戶。

結(jié)束語

所有上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)的直接參與者，都是金融改革和物流領(lǐng)域進(jìn)一步深化發(fā)展的冒險(xiǎn)家與英雄；在物流金融這個(gè)欣欣向榮的創(chuàng)新業(yè)務(wù)中，上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)除了充分消化中央給予的政策紅利，與香港等物流金融發(fā)達(dá)地區(qū)進(jìn)行學(xué)習(xí)和合作外，更重要的執(zhí)行中央政府提出的上海自貿(mào)區(qū)模式的“可復(fù)制、可推廣”要求。我們期待著中國(guó)（上海）自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)給中國(guó)未來的經(jīng)濟(jì)走向提供更多的可復(fù)制經(jīng)驗(yàn)。

（第一作者單位：上海海事大學(xué)）