如何分析創(chuàng)意的投資回報(bào)率

青年創(chuàng)業(yè)家理事會(huì)

對于大多數(shù)人而言，投資一個(gè)全新領(lǐng)域或產(chǎn)品都要經(jīng)過慎重的調(diào)查和分析， 愛迪生國家醫(yī)療研究中心在過去幾年中，曾與數(shù)千位發(fā)明家和企業(yè)家合作，他們能夠很快分析出哪些創(chuàng)意是可行的，哪些不是，特別是從財(cái)務(wù)的角度分析，它是否值得投資？下面的方法可以幫您找到答案。

ROI（Return On Investment） 譯為投資回報(bào)率，它是指通過投資而應(yīng)返回的價(jià)值，它涵蓋了企業(yè)的獲利目標(biāo)，又稱會(huì)計(jì)收益率、投資利潤率。

投資回報(bào)率（ROI）計(jì)算的最大優(yōu)點(diǎn)就是能夠量化投資和投資量變化后的收益。如果杰克和辛迪投資了兩種不同產(chǎn)品，杰克最終獲得5 萬美元的收益，辛迪獲得10 萬美元，你會(huì)認(rèn)為辛迪的投資更加成功。但是，如果辛迪的成本是8 萬美元，杰克的成本只有1 萬美元，那么辛迪的ROI 投資回報(bào)就是25%，而杰克的ROI 就高達(dá)400%，顯然杰克的投資更加成功。

ROI 投資回報(bào)率也有一個(gè)最大的弱點(diǎn)就是它忽略了“資金的時(shí)間價(jià)值”。假設(shè)兩個(gè)項(xiàng)目“A” 和“B”需要同樣的投資和最終獲得同樣的收益；如果項(xiàng)目A 的收益在一年之內(nèi)獲得，而項(xiàng)目B 的收益卻要在5 年內(nèi)才能獲得，那么更好的投資一定是項(xiàng)目A。

考慮資金的時(shí)間價(jià)值對新產(chǎn)品的分析更為重要，新產(chǎn)品特別需要長期發(fā)展和每年不斷變化的收益。為解決這一問題，企業(yè)可以根據(jù)以下步驟制作EXCEL 表格：

1. 第一年，需要顯示推出一項(xiàng)創(chuàng)意所需的總投資，用負(fù)數(shù)表示這項(xiàng)數(shù)字反映你預(yù)期的投資成本。

2. 在第1～5 年，你需要計(jì)算出預(yù)計(jì)的凈現(xiàn)金流，也就是預(yù)計(jì)除去這一年的所有花費(fèi)后的凈利潤。如果你有收益表，這個(gè)數(shù)字要錄在你的凈收益里。

3. 在你凈收益的基礎(chǔ)上，加回你的折舊費(fèi)、分期付款，再減去你的資本支出（固定資產(chǎn)的購置增加等等），減去你的凈營運(yùn)資本（流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債）。

比ROI 投資回報(bào)率更好的計(jì)算方法：

凈現(xiàn)值（NPV）： 是由投資產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量以資金成本為貼現(xiàn)率折現(xiàn)之后與原始投資額現(xiàn)值的差額。凈現(xiàn)值的這種算法是因?yàn)榻裉斓馁Y金比明天同等的資金更有價(jià)值。凈現(xiàn)值法就是按凈現(xiàn)值大小來評價(jià)方案優(yōu)劣的一種方法。凈現(xiàn)值大于零則方案可行，且凈現(xiàn)值越大，方案越優(yōu)，投資效益越好。

內(nèi)部收益率（IRR） ：是指項(xiàng)目投資實(shí)際可望達(dá)到的收益率。實(shí)質(zhì)上，它是能使項(xiàng)目的凈現(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率。項(xiàng)目的IRR 越高，它越可以達(dá)到理想的收益。如果計(jì)算未來幾年的IRR（內(nèi)部收益率），其中幾年你可能會(huì)遇到虧損（特別是第一年有重大投資時(shí)），有時(shí)會(huì)收支平衡，有時(shí)會(huì)獲得收益，IRR 的計(jì)算很像在計(jì)算幾年內(nèi)的平均收益率。

再回到上面的例子，辛迪8 萬美元的投資第一個(gè)5 年內(nèi)的內(nèi)部收益率（I RR）是13%，2 年內(nèi)收回成本。對于個(gè)人投資來說，這個(gè)結(jié)果還算不錯(cuò)， 但是并不像ROI 計(jì)算得出25% 的收益率那么多。

同樣的，杰克的產(chǎn)品創(chuàng)意也十分具有吸引力，假設(shè)他的投資成本為1 萬美元，他可以盡快收到預(yù)期成本，但并不是ROI 所預(yù)測的400% 的收益，而是209% 的實(shí)際收益率， 對于辛迪和杰克的兩項(xiàng)創(chuàng)意的NPV（凈現(xiàn)值）都是正數(shù)，證明他們的創(chuàng)意都是值得投資的。

編譯自福布斯網(wǎng)endprint