試論企業(yè)現(xiàn)行財務(wù)管理體系的構(gòu)建與發(fā)展

顧超

摘要：隨著中國不斷融入世界市場，企業(yè)財務(wù)管理在國際競爭中變得尤為重要。本文從中國企業(yè)財務(wù)管理體系的脈絡(luò)展開，闡述現(xiàn)行企業(yè)財務(wù)管理體系的構(gòu)建和發(fā)展。使中國企業(yè)在目前復(fù)雜、變化的經(jīng)濟環(huán)境下有效控制風(fēng)險，保持強大的生命力，同時獲得較高的收益。

關(guān)鍵詞：企業(yè) 財務(wù)管理 體系 構(gòu)建 發(fā)展

隨著我國加入WTO，對企業(yè)財務(wù)管理體系化的要求不斷提高，完善的財務(wù)管理體系可以提高投資效率和抗風(fēng)險能力，可以確保企業(yè)戰(zhàn)略目標的貫徹執(zhí)行和實現(xiàn)?，F(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理體系是相互聯(lián)系與相互制約的一個統(tǒng)一體。

一、企業(yè)財務(wù)管理體系的構(gòu)成

財務(wù)管理是企業(yè)管理的核心，現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理有自己的獨立性，也有內(nèi)部相互協(xié)調(diào)統(tǒng)一性。我國財務(wù)管理體系主要有以下六個部分：

（一）風(fēng)險與收益管理

所謂風(fēng)險，既包括不可抗拒的系統(tǒng)風(fēng)險，也包括可以分散的非系統(tǒng)風(fēng)險。企業(yè)只有在預(yù)期的收益率足以補償其承擔(dān)的投資風(fēng)險時才會產(chǎn)生投資風(fēng)險性資產(chǎn)，從而提高企業(yè)本身附加價值。在風(fēng)險與收益管理中，最重要的是最優(yōu)資產(chǎn)組合的選擇。在現(xiàn)代企業(yè)中，許多公司進行多向投資，而在經(jīng)濟環(huán)境日趨復(fù)雜的情況下，如何進行各項投資的最佳組合成為了重中之重。企業(yè)在有效市場假設(shè)的基礎(chǔ)上運用統(tǒng)計學(xué)、數(shù)學(xué)等各方面知識，利用套利定價模型（APT）尤其是資產(chǎn)定價模型（CAPM），使得企業(yè)更好的獲得最大收益。風(fēng)險管理貫穿于籌資管理、預(yù)算管理、營運管理和資產(chǎn)管理等各個部分之中，所以風(fēng)險和收益管理是財務(wù)管理的基本原則。

（二）資本預(yù)算管理

預(yù)算管理是當(dāng)今信息社會對現(xiàn)代財務(wù)管理的客觀要求，隨著社會主義市場經(jīng)濟的建立與發(fā)展，預(yù)算發(fā)揮著越來越重要的作用。企業(yè)的管理水平越高，預(yù)算管理就會越得到重視。預(yù)算管理主要是企業(yè)對財務(wù)活動的事前管理，根據(jù)預(yù)測到的可能存在的問題、環(huán)境變化的趨勢，制定防范措施預(yù)做準備，控制偏差，保證計劃的實現(xiàn)，是整個公司財務(wù)管理的基礎(chǔ)。面對日益激烈的市場競爭，企業(yè)面臨的生存環(huán)境越來越復(fù)雜，預(yù)算管理中的現(xiàn)金流量分析就顯得尤為重要，企業(yè)現(xiàn)金流量管理水平往往是決定企業(yè)成敗的關(guān)鍵?，F(xiàn)金流量分析，將財務(wù)會計，成本會計和財務(wù)管理緊密的結(jié)合起來，依托會計對于經(jīng)濟事項的記錄，加以財務(wù)管理的知識進一步分析，以提升企業(yè)資金的利用效率，進而提升企業(yè)自身的實力。在最優(yōu)的資本預(yù)算中，基于現(xiàn)金流量的分析，不同企業(yè)可以根據(jù)自身情況采用不同的方法。例如內(nèi)部收益率法和凈現(xiàn)值法。從以上可以看出，企業(yè)必須根據(jù)自身特點和市場變化情況，編制以財務(wù)預(yù)算為中心的全面預(yù)算體系，有目的、有計劃地進行預(yù)算管理，實施財務(wù)決策，科學(xué)理財。

（三）籌資管理

資金籌集是現(xiàn)代財務(wù)管理的重要組成部分。籌資主要由債券籌資、股權(quán)籌資和混合籌資組成。企業(yè)籌集資金，不論是短期的還是長期的，都存在一定的資金成本。資金成本的高低決定著企業(yè)的籌資方式，它是選擇籌資方式、進行資本結(jié)構(gòu)決策的依據(jù)。個別資本成本用來比較各種籌資方式，在其他條件相同時應(yīng)選擇資金成本最低的籌資方式；其次，加權(quán)平均資本成本衡量資本結(jié)構(gòu)合理性，衡量資本結(jié)構(gòu)是否最佳的標準主要是資金成本最小化；最后，邊際資金成本決定是否選擇追加籌資方案。尋求最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)是企業(yè)在籌資管理中最為重要的任務(wù)。要求企業(yè)權(quán)衡負債的低資本成本和高財務(wù)風(fēng)險的關(guān)系，從而達到降低平均資本成本率或提高企業(yè)價值的目的。

（四）營運資金管理

隨著現(xiàn)代企業(yè)種類不斷增加、規(guī)模的不斷擴大、資本市場的不斷完善，企業(yè)兼并、聯(lián)營、破產(chǎn)等經(jīng)濟活動逐漸頻繁，進而對于企業(yè)營運資金管理要求不斷提高。一個良好的營運資金管理企業(yè)，對于流動資產(chǎn)和流動負債的管理必定擁有健全的制度，完善的核算體系，緊密與企業(yè)會計相聯(lián)系。營運資金管理決定著企業(yè)的存亡，必須要提高資金使用效率，保持足夠的短期償債能力。

（五）成本管理

成本管理對于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有著重要的意義，企業(yè)想要持續(xù)經(jīng)營下去，銷售收入至少要能夠補償成本的損耗，才能不至于影響企業(yè)的再生產(chǎn)的進行。成本管理主要分為成本規(guī)劃、成本核算、成本控制、成本分析、成本考核五大塊。企業(yè)財務(wù)管理的成本建立在成本會計核算和記錄的基礎(chǔ)上，運用量本利分析，與風(fēng)險分析相結(jié)合，為企業(yè)提供降低經(jīng)營風(fēng)險的方法和手段，同時為企業(yè)進行生產(chǎn)決策、項目投資等進行可行性分析。

（六）收入與分配管理

面對企業(yè)結(jié)構(gòu)的復(fù)雜化、多樣化，正確處理企業(yè)內(nèi)部各種利益關(guān)系十分重要。收入反映的是企業(yè)經(jīng)濟利益的來源，分配反映的是企業(yè)經(jīng)濟利益的流向。收入與分配的管理是現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的重要內(nèi)容。它維護了企業(yè)內(nèi)部相關(guān)利益主體的財務(wù)關(guān)系、提升了企業(yè)的價值。一個良好的收入與分配管理，不僅能夠滿足各方利益需求者的需要，而且能夠為企業(yè)下一個環(huán)節(jié)的生產(chǎn)提供了保證。

二、現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的構(gòu)建分析

（一）企業(yè)財務(wù)管理的現(xiàn)狀分析

企業(yè)財務(wù)管理在中國已有了初步的發(fā)展，總體來說已經(jīng)逐步滲入到大企業(yè)以及一些中小企業(yè)經(jīng)營活動中。但是仍有以下幾個問題：

不完善和不健全的會計核算體系。中國許多企業(yè)會計核算制度混亂，不嚴格按照CAS中規(guī)定的進行核算處理；缺少財務(wù)管理認識和專業(yè)人士。財務(wù)管理專業(yè)依托金融學(xué)、會計學(xué)等各方面學(xué)科，形成擁有自身獨立價值的學(xué)科。然而，很多企業(yè)將會計人員和財務(wù)管理人員混為一談，不重視財務(wù)管理對于企業(yè)重要性；缺乏健全的財務(wù)管理制度，重視生產(chǎn)過程，而輕視經(jīng)營管理。

（二）現(xiàn)行企業(yè)財務(wù)管理體系基礎(chǔ)分析

隨著社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展，以市場為基礎(chǔ)的財務(wù)管理體系要求越來越高。一個逐步完善的市場體系，為現(xiàn)行財務(wù)管理體系的構(gòu)建提供了良好的基礎(chǔ)。現(xiàn)行企業(yè)財務(wù)管理體系構(gòu)建需要緊緊圍繞社會主義市場經(jīng)濟，建立一個與市場相符，與企業(yè)實際情況吻合的財務(wù)管理體系。

（三）現(xiàn)行企業(yè)財務(wù)管理體系構(gòu)建目標endprint

1、制定符合企業(yè)的財務(wù)管理體系

創(chuàng)造企業(yè)利潤，提高企業(yè)市場地位，提升企業(yè)價值。生產(chǎn)環(huán)節(jié)不僅是企業(yè)獲得企業(yè)利潤的環(huán)節(jié)，更重要的是為下一個環(huán)節(jié)的再生產(chǎn)提供前提。企業(yè)的財務(wù)管理是對前一環(huán)節(jié)的財務(wù)修正和完善，也是為實施下一個環(huán)節(jié)打下基礎(chǔ)。

2、充分協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)部所有者和經(jīng)營者、經(jīng)營者與執(zhí)行者等各種關(guān)系

為企業(yè)營造一個有效激勵、合理分配的環(huán)境。促進企業(yè)內(nèi)部穩(wěn)定，為企業(yè)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

3、兼顧企業(yè)的周邊因素

周邊因素是指在企業(yè)環(huán)境之外的要素，比如社會環(huán)境，法律、政策等。一個企業(yè)想要持續(xù)的生存和發(fā)展要與周邊因素相適應(yīng)、相符合?，F(xiàn)行的財務(wù)管理不僅僅要將重點放在企業(yè)內(nèi)部本身，并要將企業(yè)和周邊因素作為整體，統(tǒng)一管理和規(guī)劃。

三、構(gòu)建符合中國國情的企業(yè)財務(wù)管理體系

西方財務(wù)管理理論經(jīng)過多年的發(fā)展與完善，形成了以財務(wù)管理目標為核心的現(xiàn)代財務(wù)管理理論體系和以籌資、投資、資金運營與分配為主的財務(wù)管理方法體系。而我國企業(yè)財務(wù)管理處于探索和發(fā)展的過程中。鑒于我國的市場經(jīng)濟是有別于西方資本主義市場經(jīng)濟的發(fā)展，所以在探索的過程中要不斷的嘗試，尋找符合實際情況的，有助于企業(yè)在現(xiàn)行市場下發(fā)展的體系。絕對不能將西方的財務(wù)管理體系照搬照抄，強加于中國大環(huán)境下的財務(wù)管理體系中，要建立起有中國特色的、符合企業(yè)所處環(huán)境的企業(yè)財務(wù)管理體系。

（一）控制系統(tǒng)化的財務(wù)預(yù)算

財務(wù)預(yù)算控制可以分為事前預(yù)算、事中控制和事后分析三個環(huán)節(jié)。事前預(yù)算主要從宏觀的角度出發(fā)，針對企業(yè)下一個生產(chǎn)環(huán)節(jié)進行預(yù)算的編制。事中控制是企業(yè)在生產(chǎn)中將實際與計劃進行對比，組織有效的差異記錄和差異控制。事后分析是最終將整個期間的實際進行匯總，與期初的預(yù)算表進行對比，具體分析預(yù)算中沒有考慮到的因素和實際中偏離預(yù)算的原因。預(yù)算控制在現(xiàn)行企業(yè)財務(wù)管理中非常重要，由于現(xiàn)在國內(nèi)企業(yè)中內(nèi)部職權(quán)不明確，預(yù)算形同虛設(shè)，在執(zhí)行中完全依據(jù)上級或者管理者的意愿隨心所欲更改，因此必須建立并完善預(yù)算制度，有效進行預(yù)算控制，對企業(yè)生產(chǎn)、分配進行嚴格的規(guī)劃和控制。

（二）建立強有力的財務(wù)監(jiān)督機制

財務(wù)管理強調(diào)風(fēng)險在企業(yè)各個方面重大影響作用。對于風(fēng)險的有效規(guī)避，轉(zhuǎn)移和控制等不僅需要專業(yè)人員對于市場動態(tài)進行預(yù)測、統(tǒng)計和分析，更重要的是對于風(fēng)險投資等環(huán)節(jié)進行有效的監(jiān)督，在企業(yè)內(nèi)部中，要建立獨立、有效的監(jiān)督管理體系。針對國內(nèi)企業(yè)來說，必須強化財務(wù)監(jiān)督部門的監(jiān)察力度，企業(yè)投資者和管理層在進行決策時必須要科學(xué)的衡量風(fēng)險與收益的關(guān)系。對于企業(yè)中違反了國家政策、國家法規(guī)等要堅決制止；對于個人隨意進行投資等決策，對公司造成的損失要追究個人責(zé)任，及時反映給董事會或高層領(lǐng)導(dǎo)。組織審計、資產(chǎn)評估等部門或人員對企業(yè)資產(chǎn)，投資風(fēng)險等進行有效的計量，給予決策層可靠的參考。

（三）完善企業(yè)傳統(tǒng)的財務(wù)管理體系

1、要建立健全系統(tǒng)化、完整化、一體化的財務(wù)體系

財務(wù)管理體系需要財務(wù)中許多數(shù)據(jù)作為研究和分析的載體。只有完善財務(wù)核算體系，才能為企業(yè)財務(wù)管理的發(fā)展打下基礎(chǔ)。

2、完善企業(yè)資本、資產(chǎn)管理

在管理中，必須要以計量風(fēng)險為前提，有效衡量風(fēng)險作用。其次對于資本方面，優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，分散企業(yè)風(fēng)險。合理使用財務(wù)杠桿和經(jīng)營杠桿給企業(yè)帶來的杠桿效應(yīng)。對于資產(chǎn)方面，配合預(yù)算系統(tǒng)，嚴格把控資產(chǎn)的流動和消耗。最后，對企業(yè)的資本、資產(chǎn)進行匯總、分析，對管理中的錯誤及時糾正，對疏忽的地方加以修正、完善。

3、完善企業(yè)財務(wù)分析與評價體系

由于會計財務(wù)報表中不能完全的反映企業(yè)所有的信息，而財務(wù)管理不僅僅是要對會計報表中的項目進行分析，給企業(yè)管理層提供決策，而且要綜合評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。所以要在傳統(tǒng)的財務(wù)分析和杜邦分析法、沃爾評分法的基礎(chǔ)上結(jié)合實際進行發(fā)展，運用現(xiàn)代信息技術(shù)，建立完整的綜合績效分析評價系統(tǒng)。

四、結(jié)束語

財務(wù)管理體系建設(shè)，是我國企業(yè)管理在新時代下的一個重要任務(wù)。在蓬勃發(fā)展的社會主義市場體系中，企業(yè)管理需要擁有一套先進的財務(wù)管理體系為之服務(wù)。構(gòu)建現(xiàn)代企業(yè)制度，提高財務(wù)管理水平，把企業(yè)融入中國市場經(jīng)濟環(huán)境下，建立起統(tǒng)籌兼顧，兼收并蓄的現(xiàn)代財務(wù)管理機制，為企業(yè)優(yōu)質(zhì)、優(yōu)效的發(fā)展提供保障，實現(xiàn)并提升企業(yè)價值。

參考文獻：

[1]于秉群.企業(yè)現(xiàn)代財務(wù)管理體系的構(gòu)建[J].山東工商學(xué)院學(xué)報，2004；4

[2]張延波.企業(yè)集團財務(wù)管理[M].杭州：浙江人民出版杜，2002

[3]許汝科等.如何完善集團企業(yè)財務(wù)管理體系的探討[J].現(xiàn)代管理科學(xué)，2004

[4]申筱潔.現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理體系淺析[J]企業(yè)經(jīng)濟.2001；1endprint