小微企業(yè)融資難問題研究

摘要：小微企業(yè)在我國普遍存在，它伴隨經(jīng)濟發(fā)展而出現(xiàn)，小微企業(yè)可以說是作用巨大，比如說其可保持市場的競爭，而且，小微企業(yè)的存在對充分就業(yè)有很大保證，從而能穩(wěn)定社會，另外，小微企業(yè)在國民經(jīng)濟結(jié)構(gòu)改善方面也有巨大貢獻。所以說，小微企業(yè)的存在和進一步發(fā)展意義重大。但是，小微企業(yè)的融資難問題對其自身的成長有著巨大的阻礙，即使國家出臺了一些政策措施，可是融資窘迫處境還是沒有得到明顯改善。本文主要從三方面來細致分析了小微企業(yè)融資困境，此三方面為金融機構(gòu)、融資環(huán)境以及小微企業(yè)自身。并且在對原因深度思考之后，分別對該三方面提出了若干解決對策建議，以期能對小微企業(yè)的融資困境的緩解有所貢獻。

關鍵詞：小微企業(yè) 融資 原因 對策建議

1 問題的引入以及文獻回顧

小微企業(yè)即為小型和微型企業(yè)，近些年，小微企業(yè)融資困難等問題逐步在金融界得到越來越多的關注。2011年，郎咸平首次提出了小微企業(yè)概念。其認為，小微企業(yè)包括四種類型，即小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)以及個體工商戶。同年，《中小企業(yè)劃型標準規(guī)定》在中型和小型企業(yè)的基礎上，增加了微型企業(yè)標準。按照新標準，農(nóng)、林、牧、漁業(yè)營業(yè)收入50萬元以下的為微型企業(yè)；工業(yè)從業(yè)人員20人以下或營業(yè)收入300萬元以下的為微型企業(yè)；軟件和信息技術(shù)服務業(yè)從業(yè)人員10人以下或營業(yè)收入50萬元以下的為微型企業(yè)；房地產(chǎn)業(yè)營業(yè)收入100萬元以下或資產(chǎn)總額2000萬元以下的為微型企業(yè)。小微企業(yè)的競爭力在中小企業(yè)中相對較弱，其規(guī)模和資產(chǎn)都不大、有著很高的經(jīng)營不確定性，另外，小微企業(yè)抗風險能力也比較低。但是，小微企業(yè)在促進經(jīng)濟增長、增加就業(yè)、科技創(chuàng)新與社會和諧穩(wěn)定等方面有著巨大作用。小微企業(yè)數(shù)量龐大，是我國實體經(jīng)濟不可或缺的基礎，在就業(yè)、科技成果創(chuàng)新以及GDP方面，小微企業(yè)都發(fā)揮著不可小覷的作用。

從當前中國企業(yè)融資情況可窺探出，小微企業(yè)很難從正規(guī)金融渠道獲取融資，所謂的“麥克米倫缺陷”在擴大。[1]在2010年，全國工商聯(lián)的一份調(diào)查揭示：實體經(jīng)濟對金融資源的有效需求與我國當前的資源實際供給二者有著嚴重矛盾，以國有銀行為主的大中型金融機構(gòu)控制了絕大部分金融資源的供給，這些金融資源的配置是很懸殊的，大部分資源給了國有企業(yè)和非國有大中型企業(yè)，九層以上的小微企業(yè)的正規(guī)金融資源幾乎是沒有，其銀行融資缺口擴大得越來越快?？梢钥闯?，融資上的瓶頸一直是我國小微企業(yè)進一步發(fā)展的制約因素。就現(xiàn)在的形式來看，只有企業(yè)、銀行以及政府三者聯(lián)手合作，逐步地落實并完善對小微企業(yè)的金融支持，著力提升小微企業(yè)的信用度，建立完善的信用擔保制度，這樣才能更好的解決小微企業(yè)融資問題。[2]

對于小微企業(yè)的研究，現(xiàn)有的研究角度有從企業(yè)自身研究，從銀行角度研究或是從政府的角度來研究等等。牛愛平（2012）在《淺議導致小微企業(yè)融資難的內(nèi)在因素及解決途徑》中，站在小微企業(yè)的角度對我國小微企業(yè)融資難的窘境進行了探析。研究發(fā)現(xiàn)，小微企業(yè)落后的管理理念、較弱的抵御風險的能力以及欠佳的財務管理制度等企業(yè)內(nèi)部因素可以解釋我國小微企業(yè)融資困境[3]。賀熊田（2012）在《關于商業(yè)銀行金融支持小微企業(yè)的研究》中，從銀行的角度對企業(yè)的融資進行了研究，他表明商業(yè)銀行在小微企業(yè)金融支持上十分重要，分析了商業(yè)銀行信貸在對小微企業(yè)金融支持中存在的問題，并且提出了相應的建議[4]。陸金方（2012）在《小微企業(yè)融資難原因剖析與經(jīng)驗借鑒》中，從政策層面著手，對小微企業(yè)融資難的根源進行了研究，同時借鑒國（境）外經(jīng)驗，研究結(jié)論認為我國小微企業(yè)融資應該多管齊下，方能卓有成效[5]。事實上，不管是在國內(nèi)還是國外，小微企業(yè)融資問題的研究還是比較新的一個領域，我們還沒有一個完整的理論體系，也沒有一套完整的解決措施。

2 我國小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

目前，我國小微企業(yè)通常所采用的融資方式通常有兩類，第一類是指企業(yè)通過本身具有的市場資源，進行組織生產(chǎn)銷售，從獲利獲取資本，即所謂的內(nèi)源融資，其融資方式有：盈余留存、票據(jù)貼現(xiàn)、典當資產(chǎn)以及吸收合伙人入股等。而對于外源融資的方式，有銀行貸款、創(chuàng)投等私募股權(quán)形式、上市融資以及民間借貸融資等四種融資方式。

鑒于金融資源供給與需求的不平衡，以及金融資源的分配的不合理。2009年《UPS亞洲商業(yè)監(jiān)察》調(diào)研報告指出，在其所調(diào)查的企業(yè)中，78%認為，運營資本與資金是大陸中小微企業(yè)的重要影響因素；93%則認為，政府需要足夠重視企業(yè)如何獲得融資；中小微企業(yè)中停產(chǎn)的部分中47%是由于沒有足夠資金。

我國小微企業(yè)的內(nèi)源融資的融資結(jié)構(gòu)十分單一。鑒于我國經(jīng)濟環(huán)境特殊性的限制，我國小微企業(yè)主要的融資方式仍舊是內(nèi)源融資，對于小微企業(yè)的融資，其存在嚴重的渠道窄、結(jié)構(gòu)單一問題，而對于企業(yè)資金結(jié)構(gòu)，小微企業(yè)其他融資方法效果也并不理想。小微企業(yè)外部融資形式仍是以銀行貸款為主。對小微企業(yè)來講，發(fā)行股票和債券的融資方式是難實現(xiàn)的，小微企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模很難達到要求，而且資本市場似乎也不太接受小微企業(yè)。因而當小微企業(yè)出現(xiàn)危機時一般都選擇向銀行借款，即便把銀行借款當作主要外部融資方式，能夠真正拿到銀行資金的小微企業(yè)屈指可數(shù)。即使拿到銀行的貸款，大多都為短期貸，這與小微企業(yè)長期發(fā)展資金需求不符，鑒于小微企業(yè)對資金的巨大需求，銀行所貸的小比例資金是遠不夠的。在我國，小微企業(yè)貸款的成本較高，由于小微企業(yè)信用等級不高的限制，貸款時，商業(yè)銀行要求小微企業(yè)拿出資產(chǎn)等來作為抵押或其他來作擔保。這使得小微企業(yè)的融資費用和難度都有所增加。銀行貸款耗時長，手續(xù)多，這導致很多小微企業(yè)轉(zhuǎn)向民間借貸尋求資金，即使民間借貸有著較高的利率。

民間借貸是近些年發(fā)展十分迅速的一種融資方式，其主要通過親友借貸以及企業(yè)間借貸等形式來實現(xiàn)個人與企業(yè)，或者個人與個人的融資。民間融資相對于金融機構(gòu)的主要優(yōu)勢在于更低的信息不對稱性。雖然民間借貸有很大的發(fā)展，但是真正進入到小微企業(yè)中的民間資本額并不多。小微企業(yè)對資金的需求與民間資本沒有對接上，使得大量民間資金無法投資到小微企業(yè)，小微企業(yè)的融資需求依舊難以得到充分滿足。endprint

3 我國小微企業(yè)融資難的原因探析

我國小微企業(yè)融資的需求是巨大的，但是卻總是沒能如愿融資。這樣的困境是眾多因素所導致的。從外部融資環(huán)境上來看，有以下幾個因素：第一，現(xiàn)階段我國并沒有特別針對處于創(chuàng)業(yè)階段的企業(yè)制定相對應的融資體制。我國小微企業(yè)的創(chuàng)業(yè)資本多為自籌以及身邊親友借款。在小微企業(yè)發(fā)展階段更顯窘迫，資金支持十分貧乏。商業(yè)銀行考慮到小微企業(yè)貸款數(shù)額不高，眾多小微企業(yè)貸款的管理成本不經(jīng)濟的原因，往往對小微企業(yè)的貸款請求不予理睬。第二，政府方面，其對小微企業(yè)在融資這塊的政策支持強度還很欠缺，也未投入很大精力去擴寬小微企業(yè)的融資渠道。由于證券市場的門檻較高，我國小微企業(yè)難以進入而進行融資。小微企業(yè)在貸款融資時需要擔保與保險機構(gòu)來給其進行擔保，但是此類機構(gòu)卻很不成體系，政府也并未在這方面有足夠的政策扶持。第三，小微企業(yè)的信用能力得不到認可?，F(xiàn)階段，我國缺乏一個相對權(quán)威的小微企業(yè)信用評價體系以及用來記錄小微企業(yè)信用能力的專用信譽數(shù)據(jù)庫。銀行無法對小微企業(yè)的信用能力做出一個值得自己滿意的評估，因此對于小微企業(yè)貸款請求，都會再三思考，相當謹慎，必須要求其有財產(chǎn)抵押或其他擔保，但是信用擔保行業(yè)欠成熟、規(guī)范，這些使得小微企業(yè)無法提升自身的信用能力，從而無法滿足自身的融資需求。

從金融機構(gòu)方面來分析，有著以下幾個因素：第一，我國給小微企業(yè)提供貸款融資服務的金融機構(gòu)還是十分貧乏。現(xiàn)有金融體系針對的是大中型的企業(yè)，金融機構(gòu)出于風險等因素的考慮都避免貸款給小微企業(yè)。第二，我國銀行業(yè)對小微企業(yè)的融資服務質(zhì)量低。首先，銀行業(yè)金融機構(gòu)都親睞大型國有企業(yè)，都傾向把小微企業(yè)“打入冷宮”，即使很多前景光明的小微企業(yè)也招冷眼。所以銀行業(yè)對小微企業(yè)態(tài)度不夠端正。其次，銀行業(yè)中小微企業(yè)業(yè)務仍未獨立。再次，我國小微企業(yè)貸款方面的考核激勵以及問責制度還是一片空白，銀行業(yè)也未建立起有效可行的對小微企業(yè)的風險定價模型。最后，面向小微企業(yè)的各類融資工具還是不夠成熟。第三，小微企業(yè)向商業(yè)銀行提交貸款申請，其審批程序嚴格而且繁瑣，申請過程花費的時間過多。我國商業(yè)銀行信貸的審批權(quán)在上級，基層沒有審批的權(quán)利。因此，小微企業(yè)的貸款申請必須經(jīng)過眾多道嚴格且耗時的手續(xù)，而且最終得到否決的可能性也比較大。

前面分析了外部融資環(huán)境和金融機構(gòu)的原因，對于小微企業(yè)自身的詬病，則有以下幾點：第一，我國的小微企業(yè)壽命短、違約的可能很大。據(jù)統(tǒng)計，我國的小微企業(yè)壽命的平均年限為2.9年，幾乎一半的小微企業(yè)在其創(chuàng)立的三年內(nèi)關門大吉。余下的一半的50%左右撐不過5年也相繼倒閉。小微企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)濟困難，而從銀行貸款，獲得貸款的小微企業(yè)要么壽命短，要么無還款來源，則很可能難以償還銀行到期貸款，造成違約。第二，小微企業(yè)的財務管理能力低下。在財務方面，首先是財務管理制度漏洞大，會計報表編制不嚴謹，準備幾套報表分別應付不同部門。在小微企業(yè)和金融機構(gòu)之間信息是十分不對稱的，這樣一來，金融機構(gòu)就不能對小微企業(yè)的信用等級進行很好的判定，因此金融機構(gòu)對小微企業(yè)的貸款會更加謹慎。第三，抵押擔保能力低下。小微企業(yè)擁有的固定資產(chǎn)相對不多以及可用作抵押的物品過少，另外，小微企業(yè)也很難找到合適的擔保人，如此一來，金融機構(gòu)出于規(guī)避風險而不予以貸款。第四，與大中型企業(yè)員工相比，小微企業(yè)中人員素質(zhì)還有待提高。高素質(zhì)人才對于企業(yè)來說無疑是極其重要的，優(yōu)秀的管理人才能夠保證企業(yè)治理的質(zhì)量，優(yōu)秀的財務管理人才能保證企業(yè)財務管理的完善性。小微企業(yè)素質(zhì)不高的工作人員使得金融機構(gòu)的認可度不高，從而小微企業(yè)也很難從金融機構(gòu)取得融資貸款。

4 緩解小微企業(yè)融資問題的對策與建議

經(jīng)過對以上三方面原因的思考，提出了以下幾點對策建議。

首先，政府要提高對小微企業(yè)的關注，對小微企業(yè)的政策支持力度要加強。政府要充分看到小微企業(yè)在社會經(jīng)濟發(fā)展和穩(wěn)定當中的巨大貢獻，提高對小微企業(yè)的重視程度。進而政府要立竿見影地落實那些關于小微企業(yè)的政策方針，要針對小微企業(yè)的融資困境做好協(xié)調(diào)服務工作，促進小微企業(yè)順利融資。政府可以考慮建立一個小微公司幫扶基金，從而當小微企業(yè)出現(xiàn)問題時就能夠快速地將問題解決掉。為支持小微企業(yè)融資，政府需完善各項法律法規(guī)。另外，政府還需恰當?shù)毓膭罘钦?guī)金融機構(gòu)的存在，將其作為小微企業(yè)融資渠道的良好補充。

其次，對于服務于小微企業(yè)的金融體系，也要加以完善。我們的重心應該在以銀行業(yè)為主的多層次間接融資體系結(jié)構(gòu)的健全上，并且要健全商行組織架構(gòu)，對其運營方式和服務方式進行優(yōu)化。不能滿足于現(xiàn)有的金融產(chǎn)品，積極對金融產(chǎn)品進行創(chuàng)新。

最后，對于小微企業(yè)本身，其需要狠下苦工來將自身的各方面素質(zhì)和自身所依靠的融資條件提升到更高層次。另外，小微企業(yè)人才隊伍的建設必須提到日程上來。小微企業(yè)還必須堅持做誠信企業(yè)，加強企業(yè)上下的誠信意識。小微企業(yè)和金融機構(gòu)間信息不對稱的僵局必須打破，要與商業(yè)銀行加強溝通，建設更完善的信息體系，將信息不對稱降到最低。

參考文獻：

[1]徐俊輝.小微企業(yè)融資問題研究[J].西南金融，2012（5）.

[2]雷婷，牟小剛.小微企業(yè)融資困境破解探析[J].企業(yè)物流，2012（41）.

[3]牛愛平.淺議導致小微企業(yè)融資難的內(nèi)在因素及解決途徑[J].行政事業(yè)資產(chǎn)與財務，2012（16）.

[4]賀熊田.關于商業(yè)銀行金融支持小微企業(yè)的研究[J].北方經(jīng)濟，2012（12）.

[5]陸金方.小微企業(yè)融資難原因剖析與經(jīng)驗借鑒[J].金融管理與研究，2012（2）.

作者簡介：趙凌云，女，本科，研究方向：財務管理、企業(yè)管理。endprint