中國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)的研發(fā)投入分析

溫源+成力為

摘 要：利用創(chuàng)業(yè)板上市的290個(gè)企業(yè)2007—2010年的企業(yè)數(shù)據(jù)，統(tǒng)計(jì)分析這些企業(yè)研發(fā)投入的分布特征，如行業(yè)分布、地區(qū)分布以及研發(fā)投入的集中度情況。統(tǒng)計(jì)結(jié)果分析表明：從整體來看，創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)研發(fā)投入總量逐年增加，對(duì)研發(fā)創(chuàng)新越來越重視，但相對(duì)于銷售收入的研發(fā)投入強(qiáng)度增長(zhǎng)有限；從行業(yè)分布來看，制造業(yè)和信息技術(shù)業(yè)的數(shù)量和研發(fā)投入總量占比最大，而社會(huì)服務(wù)業(yè)和采掘業(yè)的研發(fā)投入強(qiáng)度最高；從地區(qū)分布來看，東部地區(qū)研發(fā)投入總量以及研發(fā)強(qiáng)度均最高；從企業(yè)年限看，企業(yè)年齡三年以下的企業(yè)年限短上市快，技術(shù)水平高，研發(fā)投入也強(qiáng)。

關(guān)鍵詞：創(chuàng)業(yè)板；研發(fā)投入；分布特征

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2014）10-0104-04

一、引言

中國(guó)從總體上看企業(yè)的研發(fā)投入低下，原因在于研發(fā)需要的投入大，收效慢，需要長(zhǎng)期投資，短期內(nèi)研發(fā)的新成果轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品得到利潤(rùn)很難，而中國(guó)的企業(yè)大都屬于利益驅(qū)動(dòng)型，另外代理問題等的存在，使得很多企業(yè)放棄了利用研發(fā)新產(chǎn)品新工藝所能帶來的增值空間。

雖然改革開發(fā)三十年來中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)迅猛，但中國(guó)大部分產(chǎn)業(yè)處于產(chǎn)業(yè)鏈低端，中國(guó)近年來主張建設(shè)自主創(chuàng)新型國(guó)家，創(chuàng)新能夠從根本上推動(dòng)一個(gè)國(guó)家的前進(jìn)和發(fā)展。路風(fēng)和慕玲[1]認(rèn)為提升自主創(chuàng)新最主要的是要提升中國(guó)企業(yè)的創(chuàng)新能力，從趙立雨和師萍[2]也可以看出企業(yè)是最大的研發(fā)部門。目前國(guó)內(nèi)外對(duì)于企業(yè)的研發(fā)投入的研究日益廣泛，然而創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)作為高新技術(shù)企業(yè)最集中的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，目前對(duì)他們的研究卻少之甚少。

趙立雨和師[2]統(tǒng)計(jì)了中國(guó)1998—2007年的總體研發(fā)投入情況來測(cè)度中國(guó)研發(fā)投入的有效性，數(shù)據(jù)顯示雖然中國(guó)的研發(fā)投入占GDP比重一直在不斷上升，但這一比率始終小于2%，而絕大多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家都大于2%。尹志鋒和陳明（2011）[3]分析全球前2 000家企業(yè)研發(fā)投入數(shù)據(jù)考察了這些企業(yè)研發(fā)投入的基本特征，結(jié)果發(fā)現(xiàn)研發(fā)具有產(chǎn)業(yè)異質(zhì)性，并且小型企業(yè)和大型企業(yè)相比中型企業(yè)具有較高的研發(fā)強(qiáng)度和研發(fā)增長(zhǎng)率。郭研和劉一博[4]分析影響高科技企業(yè)研發(fā)的主要因素，民營(yíng)中小企業(yè)研發(fā)動(dòng)力最強(qiáng)，而國(guó)有控股的高科技企業(yè)獲得更多的政府資金支持但研發(fā)績(jī)效最低。高科技企業(yè)的規(guī)模對(duì)研發(fā)投入密度具有顯著的負(fù)效應(yīng)，規(guī)模越大的高科技企業(yè)研發(fā)投入占收入的比例越低（Ming-Liang等，2010）[5]。

本文運(yùn)用2007—2010年中國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)數(shù)據(jù)，對(duì)研發(fā)投入的分布特征進(jìn)行系統(tǒng)地描述性統(tǒng)計(jì)，根據(jù)分析結(jié)果提出相應(yīng)的政策建議。

二、描述性統(tǒng)計(jì)分析

參與研發(fā)活動(dòng)的企業(yè)在逐年增加，2009年、2010年相繼突破50%，相比其他上市公司的研究結(jié)果顯示出創(chuàng)業(yè)板的企業(yè)更加注重研究開發(fā)階段。研發(fā)費(fèi)用也在逐年攀升，有2008年的接近9個(gè)億上漲到2010年的22個(gè)億。這不僅得益于中國(guó)對(duì)于建設(shè)自主創(chuàng)新型國(guó)家的政策，也得益于2009年創(chuàng)業(yè)板的正式啟動(dòng)。

但銷售收入的增長(zhǎng)比例更高，以至于2009年的研發(fā)投入強(qiáng)度要大于2010年，這也從側(cè)面顯示出研發(fā)投入對(duì)于企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生的影響很大，能大幅度提高收入，另一方面，研發(fā)投入需要更多的設(shè)備等支持，固定資產(chǎn)的上漲幅度也很大。并且2009年創(chuàng)業(yè)板上市對(duì)于很多企業(yè)的固定資產(chǎn)投資和營(yíng)業(yè)收入也有很大的影響。2009年與2010年的研發(fā)投入強(qiáng)度相差很小，總體來看相較于2008年創(chuàng)業(yè)板的企業(yè)整體研發(fā)投入在不斷地增強(qiáng)。

（二）創(chuàng)業(yè)板企業(yè)研發(fā)的投入行業(yè)分布和地區(qū)分布

三、主要結(jié)論及建議

本文通過統(tǒng)計(jì)和分析創(chuàng)業(yè)板290個(gè)企業(yè)研發(fā)投入的行業(yè)、區(qū)域、年限以及集中度的分布情況得出以下結(jié)論：第一，創(chuàng)業(yè)板的企業(yè)中進(jìn)行研發(fā)投入的企業(yè)比例均在40%～50%左右，相比很多研究者在研究上萬個(gè)大樣本所得出的10%左右的數(shù)據(jù)來看，創(chuàng)業(yè)板企業(yè)非常注重研發(fā)投入，以技術(shù)創(chuàng)新帶動(dòng)企業(yè)發(fā)展；第二，從行業(yè)角度看，制造業(yè)和信息技術(shù)業(yè)的企業(yè)數(shù)量占比達(dá)到80%以上，如制藥、軟件信息等高科技企業(yè)占比很大，如此之外，社會(huì)服務(wù)業(yè)和采掘業(yè)的研發(fā)強(qiáng)度最高均超過3%，社會(huì)服務(wù)業(yè)以國(guó)有企業(yè)居多，國(guó)家政策為建設(shè)自主創(chuàng)新型國(guó)家對(duì)國(guó)有企業(yè)的研發(fā)投入更加支持，而采掘業(yè)研發(fā)投入對(duì)于資金需求量很大，于是統(tǒng)計(jì)的研發(fā)強(qiáng)度相對(duì)較高；第三，從區(qū)域分布情況看，東部企業(yè)個(gè)數(shù)占到80%以上，中西部20個(gè)省的上市企業(yè)還不到20%，研發(fā)投入強(qiáng)度也相比東部區(qū)域?。坏谒?，成長(zhǎng)年齡只有3年以及3年以下的企業(yè)研發(fā)強(qiáng)度相對(duì)高，企業(yè)的成立年限短，技術(shù)水平高，研發(fā)投入較強(qiáng)。

通過上述分析所得出的結(jié)論，對(duì)企業(yè)提出以下建議：第一，接近2/3的創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)沒有研發(fā)投入，而有研發(fā)投入的企業(yè)其研發(fā)投入的資金也相對(duì)較少，上市后融到的資金應(yīng)更多地應(yīng)用于研發(fā)投入方面，來提高不可替代的核心技術(shù)水平。第二，信息技術(shù)業(yè)和制造業(yè)雖然研發(fā)投入總量最高，但研發(fā)投入強(qiáng)度明顯落后，對(duì)于其中眾多的高科技企業(yè)，應(yīng)積極研發(fā)具有高精尖的技術(shù)產(chǎn)品。第三，隨著企業(yè)年齡的增長(zhǎng)，企業(yè)從高速成長(zhǎng)階段進(jìn)入成熟期階段，成熟期的企業(yè)應(yīng)更加注重研發(fā)投入，通過創(chuàng)新來提高企業(yè)自身競(jìng)爭(zhēng)力，避免進(jìn)入衰退期。此外，在國(guó)家政策方面，中國(guó)應(yīng)加大對(duì)于中西部20個(gè)省的新興中小企業(yè)的扶持力度，使更多符合條件的中西部地區(qū)企業(yè)優(yōu)先上市融資，從而帶動(dòng)中西部地區(qū)的發(fā)展水平。

參考文獻(xiàn)：

[1] 路風(fēng)，慕玲.本土創(chuàng)新、能力發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)[J].管理世界，2003，（12）：57-82.

[2] 趙立雨，師萍.對(duì)中國(guó)研發(fā)投入有效性的測(cè)度[J].統(tǒng)計(jì)與決策，2010，（9）：71-73.

[3] 尹志鋒，陳明.大型研發(fā)企業(yè)的研發(fā)投入分析——基于全球前2000家企業(yè)研發(fā)投入數(shù)據(jù)[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理，2011，（5）：22-27.

[4] 郭研，劉一博.高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)投入與研發(fā)績(jī)效[J].經(jīng)濟(jì)科學(xué)，2011，（2）：117-128.

[5] Ming-Liang.R&D intensity，firm performance and the identification of the thresholdl[J].Applied Economics，2010，（42）：389-401.

Abstract：Through data of GEM from 2007 to 2010，analyzes the distribution of R & D investment.Statistical analysis showed that：R&D investment of GEM increased year by year，but compared to sales revenue R&D intensity limited growth.R&D investment in manufacturing and IT industry was the largest.R&D intensity in social services and extractive industries was the highest.R&D investment in eastern region was the highest.Enterprises of the age below three years appear on the market were early，high technical level and R&D investment were stronger.

Key words：GEM；R&D investment；distribution

[責(zé)任編輯 吳明宇]endprint

摘 要：利用創(chuàng)業(yè)板上市的290個(gè)企業(yè)2007—2010年的企業(yè)數(shù)據(jù)，統(tǒng)計(jì)分析這些企業(yè)研發(fā)投入的分布特征，如行業(yè)分布、地區(qū)分布以及研發(fā)投入的集中度情況。統(tǒng)計(jì)結(jié)果分析表明：從整體來看，創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)研發(fā)投入總量逐年增加，對(duì)研發(fā)創(chuàng)新越來越重視，但相對(duì)于銷售收入的研發(fā)投入強(qiáng)度增長(zhǎng)有限；從行業(yè)分布來看，制造業(yè)和信息技術(shù)業(yè)的數(shù)量和研發(fā)投入總量占比最大，而社會(huì)服務(wù)業(yè)和采掘業(yè)的研發(fā)投入強(qiáng)度最高；從地區(qū)分布來看，東部地區(qū)研發(fā)投入總量以及研發(fā)強(qiáng)度均最高；從企業(yè)年限看，企業(yè)年齡三年以下的企業(yè)年限短上市快，技術(shù)水平高，研發(fā)投入也強(qiáng)。

關(guān)鍵詞：創(chuàng)業(yè)板；研發(fā)投入；分布特征

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2014）10-0104-04

一、引言

中國(guó)從總體上看企業(yè)的研發(fā)投入低下，原因在于研發(fā)需要的投入大，收效慢，需要長(zhǎng)期投資，短期內(nèi)研發(fā)的新成果轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品得到利潤(rùn)很難，而中國(guó)的企業(yè)大都屬于利益驅(qū)動(dòng)型，另外代理問題等的存在，使得很多企業(yè)放棄了利用研發(fā)新產(chǎn)品新工藝所能帶來的增值空間。

雖然改革開發(fā)三十年來中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)迅猛，但中國(guó)大部分產(chǎn)業(yè)處于產(chǎn)業(yè)鏈低端，中國(guó)近年來主張建設(shè)自主創(chuàng)新型國(guó)家，創(chuàng)新能夠從根本上推動(dòng)一個(gè)國(guó)家的前進(jìn)和發(fā)展。路風(fēng)和慕玲[1]認(rèn)為提升自主創(chuàng)新最主要的是要提升中國(guó)企業(yè)的創(chuàng)新能力，從趙立雨和師萍[2]也可以看出企業(yè)是最大的研發(fā)部門。目前國(guó)內(nèi)外對(duì)于企業(yè)的研發(fā)投入的研究日益廣泛，然而創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)作為高新技術(shù)企業(yè)最集中的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，目前對(duì)他們的研究卻少之甚少。

趙立雨和師[2]統(tǒng)計(jì)了中國(guó)1998—2007年的總體研發(fā)投入情況來測(cè)度中國(guó)研發(fā)投入的有效性，數(shù)據(jù)顯示雖然中國(guó)的研發(fā)投入占GDP比重一直在不斷上升，但這一比率始終小于2%，而絕大多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家都大于2%。尹志鋒和陳明（2011）[3]分析全球前2 000家企業(yè)研發(fā)投入數(shù)據(jù)考察了這些企業(yè)研發(fā)投入的基本特征，結(jié)果發(fā)現(xiàn)研發(fā)具有產(chǎn)業(yè)異質(zhì)性，并且小型企業(yè)和大型企業(yè)相比中型企業(yè)具有較高的研發(fā)強(qiáng)度和研發(fā)增長(zhǎng)率。郭研和劉一博[4]分析影響高科技企業(yè)研發(fā)的主要因素，民營(yíng)中小企業(yè)研發(fā)動(dòng)力最強(qiáng)，而國(guó)有控股的高科技企業(yè)獲得更多的政府資金支持但研發(fā)績(jī)效最低。高科技企業(yè)的規(guī)模對(duì)研發(fā)投入密度具有顯著的負(fù)效應(yīng)，規(guī)模越大的高科技企業(yè)研發(fā)投入占收入的比例越低（Ming-Liang等，2010）[5]。

本文運(yùn)用2007—2010年中國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)數(shù)據(jù)，對(duì)研發(fā)投入的分布特征進(jìn)行系統(tǒng)地描述性統(tǒng)計(jì)，根據(jù)分析結(jié)果提出相應(yīng)的政策建議。

二、描述性統(tǒng)計(jì)分析

參與研發(fā)活動(dòng)的企業(yè)在逐年增加，2009年、2010年相繼突破50%，相比其他上市公司的研究結(jié)果顯示出創(chuàng)業(yè)板的企業(yè)更加注重研究開發(fā)階段。研發(fā)費(fèi)用也在逐年攀升，有2008年的接近9個(gè)億上漲到2010年的22個(gè)億。這不僅得益于中國(guó)對(duì)于建設(shè)自主創(chuàng)新型國(guó)家的政策，也得益于2009年創(chuàng)業(yè)板的正式啟動(dòng)。

但銷售收入的增長(zhǎng)比例更高，以至于2009年的研發(fā)投入強(qiáng)度要大于2010年，這也從側(cè)面顯示出研發(fā)投入對(duì)于企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生的影響很大，能大幅度提高收入，另一方面，研發(fā)投入需要更多的設(shè)備等支持，固定資產(chǎn)的上漲幅度也很大。并且2009年創(chuàng)業(yè)板上市對(duì)于很多企業(yè)的固定資產(chǎn)投資和營(yíng)業(yè)收入也有很大的影響。2009年與2010年的研發(fā)投入強(qiáng)度相差很小，總體來看相較于2008年創(chuàng)業(yè)板的企業(yè)整體研發(fā)投入在不斷地增強(qiáng)。

（二）創(chuàng)業(yè)板企業(yè)研發(fā)的投入行業(yè)分布和地區(qū)分布

三、主要結(jié)論及建議

本文通過統(tǒng)計(jì)和分析創(chuàng)業(yè)板290個(gè)企業(yè)研發(fā)投入的行業(yè)、區(qū)域、年限以及集中度的分布情況得出以下結(jié)論：第一，創(chuàng)業(yè)板的企業(yè)中進(jìn)行研發(fā)投入的企業(yè)比例均在40%～50%左右，相比很多研究者在研究上萬個(gè)大樣本所得出的10%左右的數(shù)據(jù)來看，創(chuàng)業(yè)板企業(yè)非常注重研發(fā)投入，以技術(shù)創(chuàng)新帶動(dòng)企業(yè)發(fā)展；第二，從行業(yè)角度看，制造業(yè)和信息技術(shù)業(yè)的企業(yè)數(shù)量占比達(dá)到80%以上，如制藥、軟件信息等高科技企業(yè)占比很大，如此之外，社會(huì)服務(wù)業(yè)和采掘業(yè)的研發(fā)強(qiáng)度最高均超過3%，社會(huì)服務(wù)業(yè)以國(guó)有企業(yè)居多，國(guó)家政策為建設(shè)自主創(chuàng)新型國(guó)家對(duì)國(guó)有企業(yè)的研發(fā)投入更加支持，而采掘業(yè)研發(fā)投入對(duì)于資金需求量很大，于是統(tǒng)計(jì)的研發(fā)強(qiáng)度相對(duì)較高；第三，從區(qū)域分布情況看，東部企業(yè)個(gè)數(shù)占到80%以上，中西部20個(gè)省的上市企業(yè)還不到20%，研發(fā)投入強(qiáng)度也相比東部區(qū)域?。坏谒?，成長(zhǎng)年齡只有3年以及3年以下的企業(yè)研發(fā)強(qiáng)度相對(duì)高，企業(yè)的成立年限短，技術(shù)水平高，研發(fā)投入較強(qiáng)。

通過上述分析所得出的結(jié)論，對(duì)企業(yè)提出以下建議：第一，接近2/3的創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)沒有研發(fā)投入，而有研發(fā)投入的企業(yè)其研發(fā)投入的資金也相對(duì)較少，上市后融到的資金應(yīng)更多地應(yīng)用于研發(fā)投入方面，來提高不可替代的核心技術(shù)水平。第二，信息技術(shù)業(yè)和制造業(yè)雖然研發(fā)投入總量最高，但研發(fā)投入強(qiáng)度明顯落后，對(duì)于其中眾多的高科技企業(yè)，應(yīng)積極研發(fā)具有高精尖的技術(shù)產(chǎn)品。第三，隨著企業(yè)年齡的增長(zhǎng)，企業(yè)從高速成長(zhǎng)階段進(jìn)入成熟期階段，成熟期的企業(yè)應(yīng)更加注重研發(fā)投入，通過創(chuàng)新來提高企業(yè)自身競(jìng)爭(zhēng)力，避免進(jìn)入衰退期。此外，在國(guó)家政策方面，中國(guó)應(yīng)加大對(duì)于中西部20個(gè)省的新興中小企業(yè)的扶持力度，使更多符合條件的中西部地區(qū)企業(yè)優(yōu)先上市融資，從而帶動(dòng)中西部地區(qū)的發(fā)展水平。

參考文獻(xiàn)：

[1] 路風(fēng)，慕玲.本土創(chuàng)新、能力發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)[J].管理世界，2003，（12）：57-82.

[2] 趙立雨，師萍.對(duì)中國(guó)研發(fā)投入有效性的測(cè)度[J].統(tǒng)計(jì)與決策，2010，（9）：71-73.

[3] 尹志鋒，陳明.大型研發(fā)企業(yè)的研發(fā)投入分析——基于全球前2000家企業(yè)研發(fā)投入數(shù)據(jù)[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理，2011，（5）：22-27.

[4] 郭研，劉一博.高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)投入與研發(fā)績(jī)效[J].經(jīng)濟(jì)科學(xué)，2011，（2）：117-128.

[5] Ming-Liang.R&D intensity，firm performance and the identification of the thresholdl[J].Applied Economics，2010，（42）：389-401.

Abstract：Through data of GEM from 2007 to 2010，analyzes the distribution of R & D investment.Statistical analysis showed that：R&D investment of GEM increased year by year，but compared to sales revenue R&D intensity limited growth.R&D investment in manufacturing and IT industry was the largest.R&D intensity in social services and extractive industries was the highest.R&D investment in eastern region was the highest.Enterprises of the age below three years appear on the market were early，high technical level and R&D investment were stronger.

Key words：GEM；R&D investment；distribution

[責(zé)任編輯 吳明宇]endprint

摘 要：利用創(chuàng)業(yè)板上市的290個(gè)企業(yè)2007—2010年的企業(yè)數(shù)據(jù)，統(tǒng)計(jì)分析這些企業(yè)研發(fā)投入的分布特征，如行業(yè)分布、地區(qū)分布以及研發(fā)投入的集中度情況。統(tǒng)計(jì)結(jié)果分析表明：從整體來看，創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)研發(fā)投入總量逐年增加，對(duì)研發(fā)創(chuàng)新越來越重視，但相對(duì)于銷售收入的研發(fā)投入強(qiáng)度增長(zhǎng)有限；從行業(yè)分布來看，制造業(yè)和信息技術(shù)業(yè)的數(shù)量和研發(fā)投入總量占比最大，而社會(huì)服務(wù)業(yè)和采掘業(yè)的研發(fā)投入強(qiáng)度最高；從地區(qū)分布來看，東部地區(qū)研發(fā)投入總量以及研發(fā)強(qiáng)度均最高；從企業(yè)年限看，企業(yè)年齡三年以下的企業(yè)年限短上市快，技術(shù)水平高，研發(fā)投入也強(qiáng)。

關(guān)鍵詞：創(chuàng)業(yè)板；研發(fā)投入；分布特征

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2014）10-0104-04

一、引言

中國(guó)從總體上看企業(yè)的研發(fā)投入低下，原因在于研發(fā)需要的投入大，收效慢，需要長(zhǎng)期投資，短期內(nèi)研發(fā)的新成果轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品得到利潤(rùn)很難，而中國(guó)的企業(yè)大都屬于利益驅(qū)動(dòng)型，另外代理問題等的存在，使得很多企業(yè)放棄了利用研發(fā)新產(chǎn)品新工藝所能帶來的增值空間。

雖然改革開發(fā)三十年來中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)迅猛，但中國(guó)大部分產(chǎn)業(yè)處于產(chǎn)業(yè)鏈低端，中國(guó)近年來主張建設(shè)自主創(chuàng)新型國(guó)家，創(chuàng)新能夠從根本上推動(dòng)一個(gè)國(guó)家的前進(jìn)和發(fā)展。路風(fēng)和慕玲[1]認(rèn)為提升自主創(chuàng)新最主要的是要提升中國(guó)企業(yè)的創(chuàng)新能力，從趙立雨和師萍[2]也可以看出企業(yè)是最大的研發(fā)部門。目前國(guó)內(nèi)外對(duì)于企業(yè)的研發(fā)投入的研究日益廣泛，然而創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)作為高新技術(shù)企業(yè)最集中的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，目前對(duì)他們的研究卻少之甚少。

趙立雨和師[2]統(tǒng)計(jì)了中國(guó)1998—2007年的總體研發(fā)投入情況來測(cè)度中國(guó)研發(fā)投入的有效性，數(shù)據(jù)顯示雖然中國(guó)的研發(fā)投入占GDP比重一直在不斷上升，但這一比率始終小于2%，而絕大多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家都大于2%。尹志鋒和陳明（2011）[3]分析全球前2 000家企業(yè)研發(fā)投入數(shù)據(jù)考察了這些企業(yè)研發(fā)投入的基本特征，結(jié)果發(fā)現(xiàn)研發(fā)具有產(chǎn)業(yè)異質(zhì)性，并且小型企業(yè)和大型企業(yè)相比中型企業(yè)具有較高的研發(fā)強(qiáng)度和研發(fā)增長(zhǎng)率。郭研和劉一博[4]分析影響高科技企業(yè)研發(fā)的主要因素，民營(yíng)中小企業(yè)研發(fā)動(dòng)力最強(qiáng)，而國(guó)有控股的高科技企業(yè)獲得更多的政府資金支持但研發(fā)績(jī)效最低。高科技企業(yè)的規(guī)模對(duì)研發(fā)投入密度具有顯著的負(fù)效應(yīng)，規(guī)模越大的高科技企業(yè)研發(fā)投入占收入的比例越低（Ming-Liang等，2010）[5]。

本文運(yùn)用2007—2010年中國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)數(shù)據(jù)，對(duì)研發(fā)投入的分布特征進(jìn)行系統(tǒng)地描述性統(tǒng)計(jì)，根據(jù)分析結(jié)果提出相應(yīng)的政策建議。

二、描述性統(tǒng)計(jì)分析

參與研發(fā)活動(dòng)的企業(yè)在逐年增加，2009年、2010年相繼突破50%，相比其他上市公司的研究結(jié)果顯示出創(chuàng)業(yè)板的企業(yè)更加注重研究開發(fā)階段。研發(fā)費(fèi)用也在逐年攀升，有2008年的接近9個(gè)億上漲到2010年的22個(gè)億。這不僅得益于中國(guó)對(duì)于建設(shè)自主創(chuàng)新型國(guó)家的政策，也得益于2009年創(chuàng)業(yè)板的正式啟動(dòng)。

但銷售收入的增長(zhǎng)比例更高，以至于2009年的研發(fā)投入強(qiáng)度要大于2010年，這也從側(cè)面顯示出研發(fā)投入對(duì)于企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生的影響很大，能大幅度提高收入，另一方面，研發(fā)投入需要更多的設(shè)備等支持，固定資產(chǎn)的上漲幅度也很大。并且2009年創(chuàng)業(yè)板上市對(duì)于很多企業(yè)的固定資產(chǎn)投資和營(yíng)業(yè)收入也有很大的影響。2009年與2010年的研發(fā)投入強(qiáng)度相差很小，總體來看相較于2008年創(chuàng)業(yè)板的企業(yè)整體研發(fā)投入在不斷地增強(qiáng)。

（二）創(chuàng)業(yè)板企業(yè)研發(fā)的投入行業(yè)分布和地區(qū)分布

三、主要結(jié)論及建議

本文通過統(tǒng)計(jì)和分析創(chuàng)業(yè)板290個(gè)企業(yè)研發(fā)投入的行業(yè)、區(qū)域、年限以及集中度的分布情況得出以下結(jié)論：第一，創(chuàng)業(yè)板的企業(yè)中進(jìn)行研發(fā)投入的企業(yè)比例均在40%～50%左右，相比很多研究者在研究上萬個(gè)大樣本所得出的10%左右的數(shù)據(jù)來看，創(chuàng)業(yè)板企業(yè)非常注重研發(fā)投入，以技術(shù)創(chuàng)新帶動(dòng)企業(yè)發(fā)展；第二，從行業(yè)角度看，制造業(yè)和信息技術(shù)業(yè)的企業(yè)數(shù)量占比達(dá)到80%以上，如制藥、軟件信息等高科技企業(yè)占比很大，如此之外，社會(huì)服務(wù)業(yè)和采掘業(yè)的研發(fā)強(qiáng)度最高均超過3%，社會(huì)服務(wù)業(yè)以國(guó)有企業(yè)居多，國(guó)家政策為建設(shè)自主創(chuàng)新型國(guó)家對(duì)國(guó)有企業(yè)的研發(fā)投入更加支持，而采掘業(yè)研發(fā)投入對(duì)于資金需求量很大，于是統(tǒng)計(jì)的研發(fā)強(qiáng)度相對(duì)較高；第三，從區(qū)域分布情況看，東部企業(yè)個(gè)數(shù)占到80%以上，中西部20個(gè)省的上市企業(yè)還不到20%，研發(fā)投入強(qiáng)度也相比東部區(qū)域??；第四，成長(zhǎng)年齡只有3年以及3年以下的企業(yè)研發(fā)強(qiáng)度相對(duì)高，企業(yè)的成立年限短，技術(shù)水平高，研發(fā)投入較強(qiáng)。

通過上述分析所得出的結(jié)論，對(duì)企業(yè)提出以下建議：第一，接近2/3的創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)沒有研發(fā)投入，而有研發(fā)投入的企業(yè)其研發(fā)投入的資金也相對(duì)較少，上市后融到的資金應(yīng)更多地應(yīng)用于研發(fā)投入方面，來提高不可替代的核心技術(shù)水平。第二，信息技術(shù)業(yè)和制造業(yè)雖然研發(fā)投入總量最高，但研發(fā)投入強(qiáng)度明顯落后，對(duì)于其中眾多的高科技企業(yè)，應(yīng)積極研發(fā)具有高精尖的技術(shù)產(chǎn)品。第三，隨著企業(yè)年齡的增長(zhǎng)，企業(yè)從高速成長(zhǎng)階段進(jìn)入成熟期階段，成熟期的企業(yè)應(yīng)更加注重研發(fā)投入，通過創(chuàng)新來提高企業(yè)自身競(jìng)爭(zhēng)力，避免進(jìn)入衰退期。此外，在國(guó)家政策方面，中國(guó)應(yīng)加大對(duì)于中西部20個(gè)省的新興中小企業(yè)的扶持力度，使更多符合條件的中西部地區(qū)企業(yè)優(yōu)先上市融資，從而帶動(dòng)中西部地區(qū)的發(fā)展水平。

參考文獻(xiàn)：

[1] 路風(fēng)，慕玲.本土創(chuàng)新、能力發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)[J].管理世界，2003，（12）：57-82.

[2] 趙立雨，師萍.對(duì)中國(guó)研發(fā)投入有效性的測(cè)度[J].統(tǒng)計(jì)與決策，2010，（9）：71-73.

[3] 尹志鋒，陳明.大型研發(fā)企業(yè)的研發(fā)投入分析——基于全球前2000家企業(yè)研發(fā)投入數(shù)據(jù)[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理，2011，（5）：22-27.

[4] 郭研，劉一博.高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)投入與研發(fā)績(jī)效[J].經(jīng)濟(jì)科學(xué)，2011，（2）：117-128.

[5] Ming-Liang.R&D intensity，firm performance and the identification of the thresholdl[J].Applied Economics，2010，（42）：389-401.

Abstract：Through data of GEM from 2007 to 2010，analyzes the distribution of R & D investment.Statistical analysis showed that：R&D investment of GEM increased year by year，but compared to sales revenue R&D intensity limited growth.R&D investment in manufacturing and IT industry was the largest.R&D intensity in social services and extractive industries was the highest.R&D investment in eastern region was the highest.Enterprises of the age below three years appear on the market were early，high technical level and R&D investment were stronger.

Key words：GEM；R&D investment；distribution

[責(zé)任編輯 吳明宇]endprint