淺析利率市場化對商業(yè)銀行的影響

【摘要】本文主要分析利率市場化對我國商業(yè)銀行所產(chǎn)生的影響，商業(yè)銀行在利率市場化條件下面臨經(jīng)營方式轉(zhuǎn)變的挑戰(zhàn)；利率市場化對商業(yè)銀行的存貸款自主定價(jià)能力提出了更高的要求；同時(shí)，利率波動(dòng)加劇使商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)加大。并對以問題提出相應(yīng)的對策。

【關(guān)鍵詞】利率市場化 商業(yè)銀行 利率風(fēng)險(xiǎn) 自主定價(jià)

一、引言

1996年我國開始進(jìn)入利率市場化進(jìn)程中，遵循先放開貨幣市場利率和債券市場利率，再逐步推進(jìn)存、貸款利率的市場化；存、貸款利率市場化按照“先外幣、后本幣；先貸款、后存款”的改革思路穩(wěn)步推進(jìn)?，F(xiàn)階段我國放開存款利率下限和貸款利率上限；SHIBOR已成為市場基礎(chǔ)利率的重要組成部分并成為金融產(chǎn)品定價(jià)的依據(jù)；為了推進(jìn)利率市場化，完善金融市場基準(zhǔn)利率體系，指導(dǎo)信貸市場產(chǎn)品定價(jià)，2013年10月25日，貸款基礎(chǔ)利率（Loan Prime Rate，簡稱LPR）集中報(bào)價(jià)和發(fā)布機(jī)制正式運(yùn)行。隨著我國利率市場化進(jìn)程日益深化，利率市場化機(jī)制的形成將對我國的金融系統(tǒng)產(chǎn)生重大影響，尤其在我國以銀行業(yè)為主導(dǎo)的金融體系構(gòu)架下，利率市場化對商業(yè)銀行運(yùn)營的將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

二、利率市場化對我國商業(yè)銀行的影響

（一）利率市場化使商業(yè)銀行面臨經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變的挑戰(zhàn)

利率市場化后，銀行依靠存款利差的盈利模式將被迫轉(zhuǎn)變，失支存貸款利差保護(hù)的商業(yè)銀行面臨大力開展中間業(yè)務(wù)靠非利息收入的經(jīng)營方式轉(zhuǎn)變。借鑒國外利率市場化進(jìn)程的經(jīng)驗(yàn)，國外商業(yè)銀行在這一過程中都加大中間業(yè)務(wù)的開辦力度，尋求更多的利潤空間。

比如美國在利率市場化過程中，由于存款利率過高使得利息支出大幅度增加。1972年利息收入支出比為44.5%到1979年為63.3%。同時(shí)為應(yīng)付來自其他非存款類金融工具的競爭，美國銀行業(yè)創(chuàng)新了新型的存款工具如CDS、NOW賬戶等。而在資產(chǎn)業(yè)務(wù)方面，由于直接融資的沖擊，貸款增速從1977年的接近16%下降至1992年-2.72%。貸款和總資產(chǎn)在整個(gè)80年代都處于緩慢增長狀態(tài)。并迫使銀行發(fā)放大量高風(fēng)險(xiǎn)貸款如住房抵押貸款。

從可獲得數(shù)據(jù)看，我國商業(yè)銀行的儲(chǔ)蓄存款增長速度從2003年的20%以上一直下降到時(shí)2008年初的5%左右，在2009年之后再次下滑。受利率市場使我國商業(yè)銀行的存款增速顯著放緩。在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面，銀行貸款占社會(huì)融資總量的比重從2002年的90%以上大幅下降至2011年的60%左右。許多大型企業(yè)客戶轉(zhuǎn)向市場融資，銀行的信貸業(yè)務(wù)“脫媒”壓力越來越大。這對商業(yè)銀行的貸款形成了一定挑戰(zhàn)，同時(shí)也促使商業(yè)銀行對貸款結(jié)構(gòu)的調(diào)整，加大對中小企業(yè)和居民部門的貸款力度、開拓中間業(yè)務(wù)。以浦發(fā)銀行為例，2012和2013年全行的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入93.05億元、144.86億元增長速度高達(dá)55.68%。同時(shí)理財(cái)類產(chǎn)品的收入以及理財(cái)類產(chǎn)品占總收入的比重都在大幅增加。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在2004～2011年章我國銀行理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量由十幾款迅速增至24148款，年均復(fù)合增長率高達(dá)78%。

（二）商業(yè)銀行自主定價(jià)能力面臨挑戰(zhàn)

貸款業(yè)務(wù)雖然有定價(jià)方法和模型，但就國內(nèi)銀行業(yè)貸款定價(jià)實(shí)踐來看，貸款定價(jià)還基本處于以基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)加點(diǎn)浮動(dòng)的辦法，模型在具體運(yùn)用過程中還存在實(shí)用性質(zhì)疑。另外在貸款定價(jià)管理上還存在權(quán)責(zé)不清、分支行浮動(dòng)權(quán)受限、缺乏貸后跟蹤及相應(yīng)獎(jiǎng)懲機(jī)制等制度問題。再次，由于現(xiàn)階段商業(yè)銀行資金來源主要是依靠吸收存款，使商業(yè)銀行在定價(jià)過程中面臨被融資成本“綁架”的可能。這使商業(yè)銀行在利率市場化過程制定市場化的貸款定價(jià)機(jī)制。

商業(yè)銀行的存款利率現(xiàn)階段主要依據(jù)中國人民銀行存款基準(zhǔn)利率和規(guī)定的浮動(dòng)上限，缺乏量化定價(jià)模型和相應(yīng)系統(tǒng)支持，多數(shù)中小銀行出于穩(wěn)定和增加存款的目的，將各期限存款利率全部上浮到頂，并沒有進(jìn)行定量和理性分析。利率市場化會(huì)大大改變金融格局，利率競爭將成為銀行業(yè)最主要的競爭手段。新形勢下新的金融產(chǎn)品和投資平臺(tái)比如互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，影子銀行的出現(xiàn)加劇了商業(yè)銀行吸存壓力，對銀行制定市場化存款利率提出更高的要求。

（三）利率市場化下利率波動(dòng)幅度和頻率將不斷提高，商業(yè)銀行面臨更大利率風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾種。一是利率敏感性缺口風(fēng)險(xiǎn)。它是指商業(yè)銀行自身資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的不匹配帶來的風(fēng)險(xiǎn)。在利率波動(dòng)頻繁而又缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理措施的情況下，銀行可能遭受更大的利率敏感性缺口風(fēng)險(xiǎn)。二是利率結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。由于存貸款利率波動(dòng)不一致引致利率結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，通常表現(xiàn)為兩種形式：一是指在存貸款利率波動(dòng)幅度不一致的情況下，存貸利差縮小導(dǎo)致銀行凈利息收入減少；另一種是在短期存貸利差波動(dòng)與長期存貸利差波動(dòng)幅度不一致的情況下，由于這種不一致與銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不相協(xié)調(diào)而導(dǎo)致凈利息收入減少。三是選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)是指隨著利率波動(dòng)，由于客戶行使存款或貸款期限的選擇權(quán)而使銀行承受的利率風(fēng)險(xiǎn)。由于客戶可根據(jù)意愿提前支限定期儲(chǔ)蓄存款，使商業(yè)銀行處于被動(dòng)地位。在利率下調(diào)時(shí)，客戶仍可保持定期存款獲取原來的高利率；利率上升時(shí)，客戶可提前支取再存入以獲取以較高的利率計(jì)算利息的好處。對于貸款，一些優(yōu)勢客戶往往在利率下調(diào)時(shí)提前還款再以較低的利率貸款，否則，這些優(yōu)質(zhì)客戶可能會(huì)到其他銀行開立賬戶。當(dāng)利率市場化使利率波動(dòng)頻繁，銀行存貸款客戶行使其選擇權(quán)導(dǎo)致銀行遭受損失。

三、利率市場化下商業(yè)銀行的應(yīng)對策略

（一）轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)等非利息收入業(yè)務(wù)

隨著利率市場化的發(fā)展，存貸款利差空間將會(huì)縮小。商業(yè)銀行積極轉(zhuǎn)變經(jīng)營方式，通過優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，深入挖掘客戶需求，加大創(chuàng)新力度，不斷培育新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)，大力發(fā)展各種非利息收入業(yè)務(wù)。比如浦發(fā)銀行在移動(dòng)金融領(lǐng)域推出各種新的產(chǎn)品，公司率先完成與中國移動(dòng)、中國銀聯(lián)的NFC手機(jī)支付產(chǎn)品研發(fā)和推廣；率先推出基于自然語言、符合微信用戶使用習(xí)慣的微信銀行，并形成了集微理財(cái)、微支付、微融資、微取款等于一體的微信銀行服務(wù)體系；領(lǐng)先完成了遠(yuǎn)程智能銀行的研發(fā)，并初步構(gòu)建了規(guī)?；挤朋w系。

（二）開創(chuàng)更具實(shí)效的定價(jià)模型，提高自主定價(jià)能力

建立科學(xué)合理的貸款定價(jià)機(jī)制，是商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化的迫切需要。商業(yè)銀行應(yīng)區(qū)分不同行業(yè)、不同地區(qū)、不同企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況等綜合收益后確定合理的貸款利率水平和利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力，應(yīng)對市場化利率波動(dòng)。建立并完善的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系，通過內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系，對銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行集中管理。利用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值分析、敏感性分析等工具對交易賬戶的利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量和監(jiān)測。建立分工明確的風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)和責(zé)任機(jī)制。

（三）建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理利率風(fēng)險(xiǎn)管理體系

商業(yè)銀行應(yīng)建立日常利率風(fēng)險(xiǎn)管理體系，明確利率風(fēng)險(xiǎn)管理主要職責(zé)分工，做好日常工作中的利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告、應(yīng)急管理。積極應(yīng)對利率市場化給商業(yè)銀行帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)

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作者簡介：吳改革（1987-），女，漢族，河南南陽人，任職于重慶人文科技學(xué)院，研究方向：金融學(xué)。