財(cái)務(wù)管理的睿智

姜雪梅

【摘 要】 財(cái)務(wù)管理是人類在長(zhǎng)期企業(yè)管理實(shí)踐中思考、總結(jié)、提煉出來(lái)的智慧結(jié)晶，懂得其中的睿智，就是懂得了財(cái)務(wù)管理的行事指南，進(jìn)而便于利用財(cái)務(wù)管理的預(yù)測(cè)、決策方法，更好地為企業(yè)服務(wù)。文章挖掘提煉了財(cái)務(wù)管理蘊(yùn)含的睿智，對(duì)于財(cái)務(wù)管理的學(xué)習(xí)、工作能起到事半功倍的作用。

【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)管理； 睿智； 指南與行動(dòng)

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1004-5937（2014）15-0123-03

財(cái)務(wù)管理，表面上看是對(duì)企業(yè)財(cái)產(chǎn)事物進(jìn)行管理，以達(dá)到企業(yè)價(jià)值最大化為目的。事情有了出發(fā)點(diǎn)，也有了目標(biāo)，需要采取必要的手段。通過(guò)調(diào)整和處理企業(yè)財(cái)產(chǎn)事物涉及的當(dāng)事人、利益相關(guān)人之間的關(guān)系，達(dá)到財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，財(cái)務(wù)事項(xiàng)有多少，相關(guān)的利益關(guān)系人就有多少。企業(yè)長(zhǎng)期有效地發(fā)展，靠的就是對(duì)財(cái)務(wù)事項(xiàng)關(guān)系人之間利益的協(xié)調(diào)。無(wú)論調(diào)整何種關(guān)系，都需要調(diào)整者長(zhǎng)袖善舞，才能保持平衡，沒(méi)有明確的行動(dòng)指南，結(jié)果可想而知。預(yù)測(cè)和決策貫穿于財(cái)務(wù)管理活動(dòng)全過(guò)程，財(cái)務(wù)管理就是在擁有一定歷史資料的基礎(chǔ)上，發(fā)揮人的主觀能動(dòng)性，以定量分析為主，涉及大量的運(yùn)算。運(yùn)算的方法和數(shù)字表面看來(lái)是枯燥、無(wú)情的，但充分挖掘這些財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中所蘊(yùn)含的人類思想的睿智，對(duì)于深入理解財(cái)務(wù)管理的基本理論、掌握財(cái)務(wù)管理的基本方法和提高理財(cái)能力來(lái)說(shuō)，卻是一件趣事。

一、和諧

和諧是對(duì)立事物之間在一定的條件下、具體、動(dòng)態(tài)、相對(duì)、辯證的統(tǒng)一，是不同事物之間相同相成、相輔相成、相反相成、互助合作、互利互惠、互促互補(bǔ)、共同發(fā)展的關(guān)系，是一種境界。

企業(yè)位居社會(huì)之中，在多方面利益關(guān)系人之間生存，上至國(guó)家、投資人、債權(quán)人，中至其被投資單位、債務(wù)人，下至企業(yè)內(nèi)部各單位、職工，在多方面關(guān)系人之間存在的核心關(guān)系是利益。利益紛爭(zhēng)，難以和諧。財(cái)務(wù)管理在追求和諧方面的睿智就體現(xiàn)在協(xié)調(diào)諸多關(guān)系上，并求得企業(yè)發(fā)展所需要的內(nèi)外部穩(wěn)定環(huán)境。其求得和諧的做法是為相關(guān)利益關(guān)系人排序。順序明確、利益明晰，方能獲得和諧，如：企業(yè)同其債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系主要是企業(yè)向債權(quán)人借入資金，并按借款合同的規(guī)定按時(shí)支付利息和歸還本金所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，企業(yè)使用了債權(quán)人的資金后，要按約定的利息率，及時(shí)向債權(quán)人支付利息，債務(wù)到期時(shí)，要合理調(diào)度資金，按時(shí)向債權(quán)人歸還本金，因債權(quán)人無(wú)權(quán)參與企業(yè)管理，為保障其利益，利息在稅前開(kāi)支，占據(jù)第一順位；企業(yè)要按稅法的規(guī)定依法納稅，任何企業(yè)都要按照國(guó)家稅法的規(guī)定繳納各種稅款，以保證國(guó)家財(cái)政收入的實(shí)現(xiàn)，滿足社會(huì)各方面的需要，及時(shí)、足額地納稅是企業(yè)對(duì)國(guó)家的貢獻(xiàn)，也是對(duì)社會(huì)應(yīng)盡的義務(wù)，強(qiáng)調(diào)國(guó)家利益依法占據(jù)第二順位；企業(yè)的所有者按照投資合同、協(xié)議、章程的約定履行出資義務(wù)，形成企業(yè)的資本金，企業(yè)利用資本金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)后，應(yīng)按出資比例或合同、章程的規(guī)定，向其所有者分配利潤(rùn)，所有者的財(cái)務(wù)利益占據(jù)第三順位。其他關(guān)系不再贅述。和諧的保證就是恪守法律，使利益關(guān)系人的保障順序明晰。

二、舍得

顧名思義，有舍才有得，要想得，必須舍棄。舍得是一種人生智慧和態(tài)度，出自《易經(jīng)》。舍得不是舍與得之間的日常計(jì)較，而是擁有超越境界來(lái)對(duì)已得和可得的東西進(jìn)行決斷的情懷和智慧。舍與得就如水與火、天與地、陰與陽(yáng)一樣，是既對(duì)立又統(tǒng)一的矛盾，相生相克，相輔相成，存于天地，存于人世，存于心間，存于微妙的細(xì)節(jié)，囊括了萬(wàn)物運(yùn)行的所有機(jī)理。萬(wàn)事萬(wàn)物均在舍得之中，才能達(dá)至和諧，達(dá)到統(tǒng)一。

企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的一個(gè)重要工作是籌集資金，另一個(gè)并重的工作是投資?；I資與投資的操作表面上看是不相同的資金流向，但實(shí)質(zhì)上具有相同的思想理念?；I集資金是為了獲得資金的使用權(quán)，可以分為內(nèi)部籌資與外部籌資，可以是企業(yè)自我積累，向金融機(jī)構(gòu)非金融機(jī)構(gòu)及企業(yè)借款、發(fā)行債券與股票、租賃等?；I資渠道不同，卻都要付出資金成本，如借款利息、債券利息、股息等，而后才能獲得資金的使用權(quán)。投資的目的無(wú)論是為了滿足資金調(diào)度的需要，滿足企業(yè)擴(kuò)張的需要，還是滿足特定用途的需要，均要將企業(yè)的資金付出，送達(dá)目標(biāo)單位，方能完成投資的目的，都是要先舍棄資金的使用權(quán)。舍得并不是只有愿意付出、不吝惜的單向含義，更在于要先舍而后得。財(cái)務(wù)管理典型的睿智還表現(xiàn)在對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理時(shí)提出的現(xiàn)金折扣做法?，F(xiàn)金折扣是企業(yè)對(duì)顧客在商品價(jià)格上所做的扣減。向顧客提供這種價(jià)格上的優(yōu)惠，主要目的在于吸引顧客為享受優(yōu)惠而提前付款，縮短企業(yè)的平均收款期，達(dá)到回收資金的目的，也能招攬顧客購(gòu)貨，借此擴(kuò)大銷售額。現(xiàn)金折扣的表示常采用如“3/10、1/20、n/30”的形式，即在不同付款期內(nèi)，客戶只需支付原價(jià)的97%、99%、全價(jià)付款，就可以獲得貨品，如原價(jià)為10 000元，只需支付9 700元、9 900元或原價(jià)即可。從銷售方來(lái)看，企業(yè)是要先舍去小額現(xiàn)金折扣，方能獲得大額的貨款現(xiàn)金使用機(jī)會(huì)。

三、立體視角

視角的本意是觀察物體時(shí)，從物體兩端引出的光線在人眼光心處所成的夾角。財(cái)務(wù)管理中需要進(jìn)行預(yù)測(cè)和決策，需要對(duì)問(wèn)題進(jìn)行觀測(cè)研究，需要有視角。財(cái)務(wù)管理的視角不是簡(jiǎn)單的光線形成的夾角，而是時(shí)、空形成的“立體視角”。

用時(shí)間的跨越來(lái)占有以時(shí)間為序列的歷史資料，用以整理分析事物內(nèi)在的規(guī)律，并建立數(shù)學(xué)模型，才能進(jìn)行預(yù)測(cè)分析、擇優(yōu)決策。當(dāng)時(shí)間延長(zhǎng)，時(shí)間跨越數(shù)年或數(shù)十年時(shí)，財(cái)務(wù)管理提出了貨幣時(shí)間價(jià)值的概念，使得不同時(shí)點(diǎn)上的事物穿越時(shí)間的阻隔，來(lái)到相同時(shí)點(diǎn)上，確立了事物的可比度。如進(jìn)行普通復(fù)利終值現(xiàn)值及各種年金現(xiàn)值終值的計(jì)算等。時(shí)間只是空間坐標(biāo)中的一個(gè)軸線，時(shí)間是運(yùn)動(dòng)著的物質(zhì)的存在形式，它由過(guò)去、現(xiàn)在和將來(lái)構(gòu)成相繼不斷的系統(tǒng)，是物質(zhì)運(yùn)動(dòng)持續(xù)性的表現(xiàn)。物質(zhì)運(yùn)動(dòng)的的另一種存在形式是空間。物質(zhì)運(yùn)動(dòng)伸展性和延伸性的反映就是空間，它表明了事物本身的規(guī)模和體積。財(cái)務(wù)管理的對(duì)象大多是具象的物質(zhì)，如存貨、固定資產(chǎn)、貨幣資產(chǎn)等，物質(zhì)以占有一定的空間而存在，擁有一定的空間位置。物質(zhì)會(huì)隨時(shí)間的推移而移動(dòng)，決定了財(cái)務(wù)管理要有立體視角，才能全方位地進(jìn)行無(wú)缺失影響因素的分析，進(jìn)行預(yù)測(cè)和決策。如在財(cái)務(wù)管理的投資項(xiàng)目決策分析中，既要關(guān)注固定資產(chǎn)建設(shè)過(guò)程投資，還要關(guān)注項(xiàng)目運(yùn)行中的材料采購(gòu)、人力資源、機(jī)物料耗費(fèi)、機(jī)器折舊、貸款費(fèi)用、營(yíng)業(yè)收入、稅金支付、項(xiàng)目終結(jié)時(shí)的物料回收、機(jī)器殘值等，明顯是跨越時(shí)間空間的立體視角，全方位地反映了項(xiàng)目在壽命周期內(nèi)隨時(shí)間的推移，空間內(nèi)物質(zhì)變化產(chǎn)生的資金流的變化。立體視角發(fā)現(xiàn)了影響項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)的諸多變化的因素，使得項(xiàng)目投資決策完整，對(duì)項(xiàng)目可行性的研究成為可能。endprint

四、權(quán)衡

“衡者，天平也，權(quán)者，砝碼也。原指秤錘和秤桿，引申為比較輕重，計(jì)算得失，權(quán)衡利弊，左右權(quán)衡。世人行事莫不權(quán)衡其利弊而后決也。政治如此，生活如此，經(jīng)濟(jì)亦如此，尤其經(jīng)濟(jì)更甚也?！必?cái)務(wù)管理研究和解決的是經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，權(quán)衡貫穿其行事始終。

企業(yè)籌資時(shí)理論上存在最佳資本結(jié)構(gòu)，資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)點(diǎn)也就是企業(yè)價(jià)值最大化點(diǎn)。公司的資本結(jié)構(gòu)政策實(shí)際上是在債務(wù)融資的收益與財(cái)務(wù)困境成本之間的權(quán)衡。由于債務(wù)利息和股利的支出順序不同，利息支出作為成本稅前列支，股息則必須在稅后支付，權(quán)益代理成本減少，企業(yè)最佳融資結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)是在負(fù)債價(jià)值最大化和債務(wù)上升帶來(lái)的財(cái)務(wù)危機(jī)成本及代理成本之間選擇最適點(diǎn)，選擇的方法是權(quán)衡?，F(xiàn)金和存貨都是企業(yè)運(yùn)營(yíng)時(shí)不可缺少的，大量保有現(xiàn)金與存貨當(dāng)然可以充分滿足企業(yè)運(yùn)營(yíng)的需要，但過(guò)度保有又會(huì)造成因現(xiàn)金與存貨擠壓而帶來(lái)的浪費(fèi)，所以，財(cái)務(wù)管理者需要在現(xiàn)金的持有成本與轉(zhuǎn)換成本之間、存貨的購(gòu)置成本與儲(chǔ)存成本之間進(jìn)行權(quán)衡，確定現(xiàn)金和存貨的最佳持有量。權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬是財(cái)務(wù)管理不變的主題，任何面向未來(lái)的決策，都會(huì)有或多或少的風(fēng)險(xiǎn)，決策時(shí)需要權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，才能獲得較好的結(jié)果。合理進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬衡量，不斷提高企業(yè)價(jià)值是財(cái)務(wù)管理的重要工作內(nèi)容。在股利政策方面，發(fā)放的現(xiàn)金股利多，會(huì)使股東在企業(yè)中的權(quán)益減少，會(huì)減少企業(yè)可以運(yùn)作的資金，影響企業(yè)未來(lái)的投入回報(bào)率，會(huì)產(chǎn)生負(fù)面影響；發(fā)放現(xiàn)金股利太少，會(huì)影響投資者對(duì)公司前景的信心，如果沒(méi)有合適的投資機(jī)會(huì)，公司積累現(xiàn)金過(guò)多，影響公司的發(fā)展，同時(shí)造成資金的浪費(fèi)，權(quán)衡在制定股利政策上也是至關(guān)重要的。

五、精細(xì)

“精細(xì)，形容詞，現(xiàn)代漢語(yǔ)中有精致細(xì)密之意，文言文中有精明能干、細(xì)心仔細(xì)、清醒蘇醒的意思。”天下大事，必作于細(xì)，由細(xì)而后精。

財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是企業(yè)價(jià)值最大化，企業(yè)價(jià)值的一個(gè)衡量指標(biāo)是利潤(rùn)。影響利潤(rùn)的要素是收入、費(fèi)用與成本。在收入一定的條件下，控制企業(yè)的費(fèi)用與成本，就可以增加經(jīng)濟(jì)效益。財(cái)務(wù)管理向精細(xì)進(jìn)行，提出責(zé)任成本的概念。責(zé)任成本作為生產(chǎn)成本管理的重要組成部分，必須引起管理層的重視，而責(zé)任成本的管理是企業(yè)降低成本、提高效益的先進(jìn)管理方法。在保證產(chǎn)品質(zhì)量的前提下，對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)做到細(xì)致入微的分析，找出每項(xiàng)非正常的支出；通過(guò)分級(jí)歸口管理，作出因素分解，將財(cái)務(wù)工作具體化到財(cái)務(wù)收入和成本的預(yù)測(cè)、資金運(yùn)用的計(jì)劃安排、產(chǎn)品生產(chǎn)計(jì)劃等方面，進(jìn)而延展到財(cái)務(wù)控制、財(cái)務(wù)決策等方面。財(cái)務(wù)管理的精細(xì)能讓企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)的每個(gè)參與者更加積極、主動(dòng)，更好地整合到企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)體系中，也使財(cái)務(wù)管理更深層次地融入企業(yè)管理體系之中，更好地發(fā)揮財(cái)務(wù)管理的功能，通過(guò)管理行為精細(xì)的實(shí)施，將財(cái)務(wù)在企業(yè)中的作用與影響最大化。

六、柔性

柔性最基本的含義是指事物的靈活可變性，是指針對(duì)環(huán)境的變化和不確定性而形成或設(shè)置的靈變度，“柔性可提升事物的環(huán)境適應(yīng)度以及增加其抗風(fēng)險(xiǎn)的能力”。

柔性在財(cái)務(wù)管理中表現(xiàn)為采用非強(qiáng)制方式，在人們心目中產(chǎn)生一種誘導(dǎo)性力量，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，把企業(yè)的財(cái)務(wù)意志轉(zhuǎn)化為大家自覺(jué)的財(cái)務(wù)行動(dòng)。柔性財(cái)務(wù)管理充分體現(xiàn)了財(cái)務(wù)管理的靈活性、創(chuàng)新性，但并不否定剛性財(cái)務(wù)管理，柔性財(cái)務(wù)管理也是以剛性財(cái)務(wù)管理的一些內(nèi)容為前提和基礎(chǔ)的?，F(xiàn)在企業(yè)商品生產(chǎn)大都采用多品種、個(gè)性化、小批量的生產(chǎn)模式，以滿足顧客的多樣化需求，柔性成本管理以作業(yè)成本為對(duì)象，以每一作業(yè)的完成及其所耗的資源為重點(diǎn)，以成本動(dòng)因?yàn)榛A(chǔ)，及時(shí)、有效地提供成本控制所需的相關(guān)信息，從而可極大地增強(qiáng)管理人員的成本意識(shí)，并以作業(yè)中心為基礎(chǔ)設(shè)置成本控制責(zé)任中心，將作業(yè)員工的獎(jiǎng)懲與作業(yè)成本控制直接掛鉤，充分發(fā)揮企業(yè)員工的積極性、創(chuàng)造性和合作精神，進(jìn)而達(dá)到有效地控制成本的目的。

七、戰(zhàn)略

戰(zhàn)略一詞最早是軍事方面的概念，它是發(fā)現(xiàn)智謀的綱領(lǐng)。現(xiàn)代“戰(zhàn)略”一詞被引申至政治和經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，其涵義演變?yōu)榉褐附y(tǒng)領(lǐng)性的、全局性的、左右勝敗的謀略、方案和對(duì)策。戰(zhàn)略是企業(yè)經(jīng)營(yíng)思想的集中體現(xiàn)。

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是改變傳統(tǒng)財(cái)務(wù)觀點(diǎn)，以戰(zhàn)略的眼光規(guī)劃財(cái)務(wù)管理，是以企業(yè)戰(zhàn)略為邏輯起點(diǎn)，全面參與企業(yè)戰(zhàn)略的制定和實(shí)施，形成戰(zhàn)略財(cái)務(wù)理念和體系。戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理首先明確了戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理的起源、目標(biāo)、內(nèi)涵、管理程序和功能等理論體系；其次以戰(zhàn)略籌資管理、戰(zhàn)略投資管理、戰(zhàn)略營(yíng)運(yùn)資本管理、戰(zhàn)略成本管理、戰(zhàn)略利潤(rùn)決策管理、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理、戰(zhàn)略購(gòu)并管理、戰(zhàn)略國(guó)際經(jīng)營(yíng)管理為闡述基礎(chǔ)將現(xiàn)代戰(zhàn)略管理的理念融入財(cái)務(wù)管理的八大核心環(huán)節(jié)，并輔以公司治理下最新資本運(yùn)作理論和方法的滲透，創(chuàng)新地運(yùn)用平衡計(jì)分卡、管理期權(quán)、模糊綜合分析法、灰色關(guān)聯(lián)理論等現(xiàn)代管理工具解決困擾戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理的多因素聯(lián)動(dòng)、投資周期長(zhǎng)等難點(diǎn)問(wèn)題。戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理理論體系是人們從戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理的實(shí)踐中總結(jié)出來(lái)的各種理論及其理論基礎(chǔ)按照一定的邏輯關(guān)系有機(jī)結(jié)合而成的用于指導(dǎo)財(cái)務(wù)管理實(shí)踐的一個(gè)完整的、多層次的理論系統(tǒng)，是由戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理的概念、原則、方法程序等所構(gòu)成的有機(jī)知識(shí)體系。它可以用來(lái)解釋、預(yù)測(cè)、指導(dǎo)和改進(jìn)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)。戰(zhàn)略是企業(yè)經(jīng)營(yíng)思想的集中體現(xiàn)，同時(shí)也是制定企業(yè)規(guī)劃和計(jì)劃的基礎(chǔ)。戰(zhàn)略化地規(guī)劃財(cái)務(wù)管理是企業(yè)優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)增長(zhǎng)的條件。

八、成長(zhǎng)

成長(zhǎng)，本意是指長(zhǎng)大、長(zhǎng)成成人，泛指事物走向成熟，擺脫稚嫩的過(guò)程。就是自身不斷變得更好、更強(qiáng)、更成熟的一個(gè)過(guò)程。由低到高就是成長(zhǎng)，由感性到理性就是成長(zhǎng)，由經(jīng)驗(yàn)到理論就是成長(zhǎng)，由低水平到高水平就是成長(zhǎng)，由低成效到高成效就是成長(zhǎng)。

財(cái)務(wù)管理無(wú)論作為管理實(shí)務(wù)還是作為學(xué)科理論，自身都具有很強(qiáng)的自我成長(zhǎng)能力。財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)從最初的利潤(rùn)最大到股東財(cái)富最大化，再到企業(yè)價(jià)值最大化和企業(yè)資本可持續(xù)有效增值，就是財(cái)務(wù)管理自我成長(zhǎng)的過(guò)程；股利政策從剩余股利政策、固定股利政策到穩(wěn)定增長(zhǎng)股利政策、固定股利支付率股利政策及低正常股利加額外股利政策，也顯示了財(cái)務(wù)管理自我成長(zhǎng)的過(guò)程。財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)管理的重要組成部分，已經(jīng)受到世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境的深刻影響。財(cái)務(wù)管理本身作為一門軟科學(xué)，它自身的創(chuàng)新與發(fā)展是極為重要的。隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的逐漸完善和科學(xué)技術(shù)的不斷進(jìn)步，財(cái)務(wù)管理理論的科學(xué)性與理論創(chuàng)新性、發(fā)展性，也是財(cái)務(wù)管理的內(nèi)在要求，財(cái)務(wù)管理理論和方法的改造和完善是適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的必然選擇。成長(zhǎng)、發(fā)展的財(cái)務(wù)管理活力無(wú)限。

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